证券代码：605337 证券简称：李子园 公告编号：2025-030 转债代码：111014 转债简称：李子转债 浙江李子园食品股份有限公司 关于"李子转债"可选择回售相关事项 的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 20 日向 不特定对象发行了 600 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 60,000 万元，期限为 6 年（债券简称"李子转债"，债券代码"111014"）。公司为提高 募集资金的使用效率，结合公司发展战略、募集资金投资项目进展及资金需求情 况。公司于 2025 年 5 月 19 日召开了 2024 年年度股东大会，审议通过了《关于 变更部分募集资金投资项目的议案》。 公司于 2025 年 5 月 19 日召开了"李子转债"2025 年第一次债券持有人会 议，由于出席会议的债券持有人或其代理人持有的表决权总数不足本期未偿还债 券持有人所持表决票总数的二分之一，根据《浙江李子园食品股份有限公司债券 持有人 ...

债券持有人会议审议结果具有不确定性，敬请投资者注意投资风险。 特此公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 20 日向 不特定对象发行了 600 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 60,000 万元，期限为 6 年（债券简称"李子转债"，债券代码"111014"）。公司为提高 募集资金的使用效率，结合公司发展战略、募集资金投资项目进展及资金需求情 况。公司于 2025 年 5 月 19 日召开了 2024 年年度股东大会，审议通过了《关于 变更部分募集资金投资项目的议案》。 公司于 2025 年 5 月 19 日召开了"李子转债"2025 年第一次债券持有人会 议，由于出席会议的债券持有人或其代理人持有的表决权总数不足本期未偿还债 券持有人所持表决票总数的二分之一，根据《浙江李子园食品股份有限公司债券 持有人会议规则》的有关规定，本次会议未能有效召开，可转债回售的相关安排 需延后。公司后续将再次召开债券持有人会议，对《关于变 ...

证券代码：605337 证券简称：李子园 公告编号：2025-029 转债代码：111014 转债简称：李子转债 浙江李子园食品股份有限公司 关于回购注销部分股份暨通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的原因 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 26 日召 开第三届董事会第二十二次会议和 2025 年 5 月 19 日召开的 2024 年年度股东大 会，审议通过《关于回购注销 2024 年员工持股计划部分股份的议案》。 根据《浙江李子园食品股份有限公司 2024 年员工持股计划（草案）》，鉴于 公司 2024 年员工持股计划（以下简称"本次员工持股计划"）有 35 名持有人因 个人原因离职，其尚未解锁份额对应的 60.20 万股股票由公司按 7.50 元/股进行 回购注销。 根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《浙江李子园食品股份有限 公司 2024 年度审计报告》，公司 2024 年度未达到本次员工持股计划第一个解锁 期公司层面的业绩考核目标 ...

浙江李子园食品股份有限公司 关于回购注销部分股份暨通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的原因 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 26 日召 开第三届董事会第二十二次会议和 2025 年 5 月 19 日召开的 2024 年年度股东大 会，审议通过《关于回购注销 2024 年员工持股计划部分股份的议案》。 根据《浙江李子园食品股份有限公司 2024 年员工持股计划（草案）》，鉴于 公司 2024 年员工持股计划（以下简称"本次员工持股计划"）有 35 名持有人因 个人原因离职，其尚未解锁份额对应的 60.20 万股股票由公司按 7.50 元/股进行 回购注销。 根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《浙江李子园食品股份有限 公司 2024 年度审计报告》，公司 2024 年度未达到本次员工持股计划第一个解锁 期公司层面的业绩考核目标，本次员工持股计划第一个解锁期解锁条件未成就， 未解锁的权益份额对应的 372.93 万股股票不得解锁，由公司按 ...

报告公司投资评级 - 买入（首次覆盖） [1] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年营收微增但归母净利润下降，2025年Q1营收略降但归母净利润增长，公司通过多维渠道赋能、打造维生素水第二曲线等举措有望实现业绩增长 [4][5][13] 公司基本情况 - 最新收盘价13.03元，总股本和流通股本均为3.94亿股，总市值和流通市值均为51亿元，52周内最高/最低价为15.15/7.96元，资产负债率42.1%，市盈率22.47，第一大股东为李国平 [3] 财务数据 2024年 - 营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润14.15/14.15/2.24/2.07亿元，同比0.22%/0.22%/-5.55%/-5.24% [4][13] - 毛利率/归母净利率为39.08%/15.82%，分别同比3.24/-0.97pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为14.23%/6.07%/1.39%/-0.26%，分别同比2.32/1.38/0.02/1.48pct [4][13] 2025年Q1 - 营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润3.2/3.2/0.66/0.62亿元，同比-4.3%/-4.3%/16.17%/5.11% [5][14] - 毛利率/归母净利率为42.83%/20.68%，分别同比4.64/3.64pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为10.64%/6.63%/1.45%/-0.04%，分别同比-0.14/0.14/0.24/3.27pct [5][14] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年公司营业收入分别为15.19/16.44/17.64亿元，同比增长7.31%/8.25%/7.32%，归母净利润2.57/2.89/3.23亿元，同比增长14.65%/12.59%/11.82%，对应EPS为0.65/0.73/0.82元，对应当前股价PE为20/18/16倍 [8] 公司策略 电商渠道 - 2025年扩充和完善电商团队，优化组织和渠道架构，调整线上产品结构，打造专属产品线；对传统货架电商平台精细化运营，构建会员体系，扶持线上经销商，提升线上营销和销售业绩 [5][15] 经销商赋能 - 差异化支持策略：强化大经销体系，根据地区和渠道特点给予费用和人员支持，开发不同产品扶持大经销商 [6][15] - 价格护城河计划：区隔电商爆品与线下专供产品，建立窜货溯源系统保护渠道利益 [6][15] 人才发展 - 开展员工培训提升计划；为新生代员工提供公平竞争与晋升环境；鼓励招聘老员工子女延续企业文化 [6][16] 产品布局 维生素水 - 顺应软饮行业口味清淡、健康有益、无糖干净、快乐悦己趋势打造第二成长曲线 [6][17] - 与同类产品相比，VitaYoung活力维他命配料表干净健康，单瓶维C含量高，定价中等 [7][17] - 通过长短视频平台、头部综艺投放广告，与优秀运动员合作推广 [7][17] 国潮饮品 - 未来推出全新国潮饮品品牌李贵妃，聚焦中式养生 [7][17]

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-027 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 "李子转债"2025 年第一次债券持有人会议 决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 根据《浙江李子园食品股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）及《浙江李子园食品股份有限公 司可转换公司债券持有人会议规则》（以下简称"《债券持有人会议规则》"） 相关规定，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的代表未偿还债券面值总 额超过二分之一表决权的持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。由于出 席本次债券持有人会议的债券持有人或其代理人持有的表决权总数不足本期未 偿还债券持有人所持表决权总数的二分之一，本次会议未能有效召开。 本次浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） "李子转债"2025 年第一次债券持有人会议无否决、修改 ...

关于 浙江李子园食品股份有限公司 "李子转债"2025 年第一次债券持有人会议 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二五年五月 国浩律师（杭州）事务所 "李子转债"2025 年第一次债券持有人会议法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 浙江李子园食品股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所 "李子转债"2025 年第一次债券持有人会议法律意见书 有签署文件的权利能力和行为能力，并且其签署行为已获得恰当、有效的授权； 所提供的副本材料或复印件均与正本或者原 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 公告编号：2025-028 | | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | 浙江李子园食品股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 19 日 (二)股东大会召开的地点：浙江省金华市金东区丹溪东路 1016 号李子园科创大 楼 10 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 277 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 252,006,048 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 65.0359 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 董事长李国平先生因 ...

法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 国浩律师（杭州）事务所 关于 浙江李子园食品股份有限公司 2024 年年度股东大会 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 浙江李子园食品股份有限公司 2024 年年度股东大会 法律意见书 致：浙江李子园食品股份有限公司 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二五年五月 国浩律师（杭州）事务所 李子园 2024 年年度股东大会法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 国浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）接受浙江李子园食品股份有 限公司（以下简称"公司""李子园"）的委托，指派律师出席公司 2024 年年 度股东 ...

报告公司投资评级 - 买入（首次覆盖） [1] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年营收微增、归母净利润下降，2025年Q1营收下降但归母净利润增长 公司通过多维渠道赋能、开展经销商赋能计划、注重人才发展等举措提升竞争力 顺应软饮行业趋势打造维生素水第二曲线，未来还将推出国潮饮品品牌李贵妃 预计2025 - 2027年公司营收和归母净利润均实现增长 [4][5][8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价13.03元，总股本和流通股本均为3.94亿股，总市值和流通市值均为51亿元，52周内最高/最低价为15.15 / 7.96元，资产负债率42.1%，市盈率22.47，第一大股东为李国平 [3] 财务数据 - 2024年营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润为14.15/14.15/2.24/2.07亿元，同比0.22%/0.22%/-5.55%/-5.24% 毛利率/归母净利率为39.08%/15.82%，分别同比3.24/-0.97pct 销售/管理/研发/财务费用率分别为14.23%/6.07%/1.39%/-0.26%，分别同比2.32/1.38/0.02/1.48pct [4][13] - 2025年Q1营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润为3.2/3.2/0.66/0.62亿元，同比-4.3%/-4.3%/16.17%/5.11% 毛利率/归母净利率为42.83%/20.68%，分别同比4.64/3.64pct 销售/管理/研发/财务费用率分别为10.64%/6.63%/1.45%/-0.04%，分别同比-0.14/0.14/0.24/3.27pct [5][14] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为15.19/16.44/17.64亿元，同比增长7.31%/8.25%/7.32%，归母净利润2.57/2.89/3.23亿元，同比增长14.65%/12.59%/11.82%，对应EPS为0.65/0.73/0.82元，对应当前股价PE为20/18/16倍 [8] 渠道策略 - 2025年扩充和完善电商团队，优化组织和渠道架构，调整线上产品结构，打造专属产品线 对传统货架电商平台精细化运营，构建会员体系，扶持线上经销商，提升电商业绩 [5][15] - 开展经销商赋能计划，包括差异化支持策略和价格护城河计划 [6][15] 人才发展 - 开展员工培训提升计划，为新生代员工提供公平竞争与晋升环境，鼓励招聘老员工子女 [6][16] 产品战略 - 坚持做好甜牛奶第一品牌，顺应软饮行业趋势打造维生素水第二曲线 维生素水配料干净健康、维C含量高，线上售价中等 公司将通过广告投放和运动员合作推广，未来还将推出国潮饮品品牌李贵妃 [7][17]