公司股价与交易表现 - 2月3日，李子园股价下跌5.27%，报收13.30元/股，成交额2.56亿元，换手率4.79%，总市值51.88亿元 [1] 公司基本情况 - 浙江李子园食品股份有限公司成立于1994年10月22日，于2021年2月8日上市 [1] - 公司主营业务为甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：含乳饮料93.76%，其他4.86%，乳味风味饮料0.73%，其他(补充)0.47%，复合蛋白饮料0.17% [1] 基金持仓情况 - 方正富邦消费红利指数增强(LOF)（501089）在四季度持有李子园14.67万股，占基金净值比例为2.14%，为其第十大重仓股 [2] - 根据测算，该基金在2月3日因李子园股价下跌浮亏约10.86万元 [2] - 该基金成立于2019年11月29日，最新规模8159.08万元，今年以来收益1.25%，近一年收益8.96%，成立以来收益21.97% [2] - 该基金的基金经理为吴昊，累计任职时间7年224天，现任基金资产总规模43.21亿元，任职期间最佳基金回报112.01%，最差基金回报-33.88% [2]

公司分红政策与股东回报 - 公司宣布实施2025年中期现金分红 金额为9195.76万元[1] - 分红方案基于对行业趋势 公司规划 盈利状况 资金需求及股东意愿的全面考量[1] - 方案旨在兼顾股东短期收益与长期价值 持续优化股东回报体系 提高分红频次[1] - 公司高度重视投资者回报 在兼顾经营业绩 资金使用计划和可持续发展的前提下 积极通过现金分红回馈投资者[1] 公司项目进展 - 关于银川的1000吨生乳深加工项目 公司建议关注其披露的相关公告[1]

公司公告核心观点 - 公司董事会决定不向下修正“李子转债”转股价格，并设定未来六个月内（2026年1月31日至2026年7月30日）即使再次触发条款亦不提出修正方案 [2][9] 可转债发行与转股价格历史 - 公司于2023年6月20日发行600万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额60,000万元（6亿元），期限6年，票面利率第一年0.3%至第六年2.0% [3] - “李子转债”自2023年12月28日起可转股，初始转股价为19.47元/股 [3] - 转股价格经历多次调整：因2023年年度权益分派，自2024年6月3日由19.47元/股调整为18.98元/股 [4]；因2024年年度权益分派，自2025年6月16日由18.98元/股调整为18.49元/股 [4]；因回购注销员工持股计划股份，自2025年8月6日由18.49元/股调整为18.61元/股 [5]；因2025年半年度权益分派，自2025年10月17日由18.61元/股调整为18.37元/股 [6] 转股价格向下修正条款触发情况 - 根据条款，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出向下修正方案 [7] - 自2026年1月11日至2026年1月30日，公司股票已出现连续十五个交易日的收盘价低于当期转股价格（18.37元/股）的80%的情形，触发了向下修正条款 [2][9] 董事会决议与未来安排 - 公司于2026年1月30日召开第四届董事会第四次会议，审议通过不向下修正转股价格的议案 [9] - 董事会决定在未来六个月内（2026年1月31日至2026年7月30日），如再次触发向下修正条款，亦不提出修正方案 [2][9] - 自2026年7月31日开始重新计算，若再次触发条款，董事会将届时会议决定是否修正 [2][9]

债券发行 - 2023年6月20日公司发行600万张可转换公司债券，总额60,000万元，期限6年[4] 上市与转股 - 2023年7月13日“李子转债”在上海证券交易所上市，2023年12月28日起可转股，期限至2029年6月19日，初始转股价19.47元/股[6] 转股价格调整 - 2024年6月3日起转股价格调为18.98元/股[6] - 2025年6月16日起调为18.49元/股[7] - 2025年8月6日起调为18.61元/股[7] - 2025年10月17日起调为18.37元/股[8] 修正条款 - 转股价格向下修正触发条件为连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%[9] 触发与决策 - 2026年1月11 - 30日触发转股价格向下修正条款[3][12] - 2026年1月30日决定本次不修正，未来六个月若触发亦不提出修正方案[3][13]

板块市场表现 - 2024年1月29日，饮料乳品板块整体上涨2.16%，跑赢上证指数（上涨0.16%）和深证成指（下跌0.3%）[1] - 板块内多数个股上涨，其中欢乐家以9.30%的涨幅领涨，品屋食品、骑士乳业、一鸣食品、东鵬饮料涨幅均超过3%[1] - 部分个股出现下跌，乔元饮品下跌1.94%，泉阳泉下跌0.83%，三元股份下跌0.73%[2] 个股交易活跃度 - 板块龙头伊利股份成交额最高，达到38.24亿元，成交量145.82万手[1] - 东鵬饮料成交额同样较高，为10.33亿元[1] - 欢乐家、一鸣食品、李子园成交额也较为活跃，分别为6.24亿元、2.27亿元和3.68亿元[1][2] - 骑士乳业、品屋食品、乔元饮品成交额分别为1.87亿元、2.10亿元和3.03亿元[1][2] 板块资金流向 - 当日饮料乳品板块整体呈现主力资金净流出2334.35万元，散户资金净流出5755.96万元，但游资资金净流入8090.31万元[2] - 个股资金流向分化明显，李子园主力资金净流入最多，达7195.26万元，主力净占比19.53%[3] - 欢乐家主力资金净流入6692.94万元，主力净占比10.73%[3] - 骑士乳业、品屋食品、东鵬饮料也获得主力资金净流入，分别为2155.95万元、2006.54万元和1963.70万元[3] - 部分个股主力资金为净流出，但具体数据未在提供内容中列出[2]

板块整体表现 - 1月28日，饮料乳品板块整体上涨0.51%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.09% [1] - 板块内个股表现分化，部分个股领涨，部分个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 李子园领涨板块，收盘价13.56元，单日涨幅达5.85%，成交量为38.86万手，成交额为5.23亿元 [1] - 三元股份涨幅4.21%，收盘价5.45元，成交量为48.20万手，成交额为2.62亿元 [1] - 东鹏饮料涨幅3.54%，收盘价254.51元，成交量为4.77万手，成交额为12.10亿元 [1] - 维维股份、骑士乳业、承德露露等个股也录得不同幅度上涨 [1] 下跌个股表现 - 泉阳泉跌幅最大，下跌3.21%，收盘价8.44元，成交额为2.44亿元 [2] - 熊猫乳品下跌2.16%，庄园牧场下跌1.88%，养元饮品下跌1.75% [2] - 行业龙头伊利股份下跌0.87%，收盘价26.14元，成交额高达21.40亿元 [2] 板块资金流向 - 当日饮料乳品板块整体呈现主力资金净流入151.25万元，游资资金净流出1.29亿元，散户资金净流入1.28亿元 [2] - 个股方面，李子园主力资金净流入6254.77万元，主力净占比高达11.95% [3] - 伊利股份主力资金净流入3377.53万元，主力净占比为1.58% [3] - 三元股份、维维股份、东鹏饮料等也获得主力资金净流入 [3]

公司可转债转股价格修正条件触发 - 公司股票在2026年1月11日至1月23日期间，连续十个交易日的收盘价低于当期转股价格18.37元/股的80% [1] - 若未来二十个交易日内有五个交易日公司股票价格继续满足相关条件，将可能触发“李子转债”的转股价格修正条款 [1] - 公司需依据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》规定，在条件触发当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并在次一交易日开市前披露提示性公告 [1] - 公司表示将依据规则要求，结合实际情况履行审议和披露义务 [1]

市场整体表现 - 2024年1月23日，饮料乳品板块整体下跌0.18%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.33%，深证成指上涨0.79% [1] - 板块内个股表现分化，10只股票上涨，10只股票下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 泉阳泉领涨板块，收盘价8.37元，涨幅2.45%，成交额3.51亿元 [1] - 欢乐家涨幅2.31%，收盘价24.80元，成交额2.42亿元 [1] - 养元饮品涨幅1.93%，收盘价33.86元，成交额3.64亿元 [1] - 皇氏集团涨幅1.80%，收盘价3.95元，成交额1.38亿元 [1] - 李子园涨幅1.62%，收盘价12.58元，成交额9741.24万元 [1] 领跌个股表现 - 妙可蓝多领跌板块，收盘价23.75元，跌幅3.34%，成交额3.68亿元 [2] - 维维股份跌幅2.11%，收盘价3.71元，成交额2.48亿元 [2] - 新乳业跌幅1.34%，收盘价19.19元，成交额8694.44万元 [2] - 阳光乳业跌幅1.11%，收盘价16.02元，成交额1.50亿元 [2] - 东鹏饮料跌幅1.10%，收盘价253.36元，成交额5.88亿元 [2] 板块资金流向 - 当日饮料乳品板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入的格局 [2] - 板块主力资金净流出1.41亿元，游资资金净流出8768.3万元，散户资金净流入2.29亿元 [2] 个股资金流向详情 - 伊利股份获得主力资金净流入1.10亿元，主力净占比6.24%，但游资和散户资金均为净流出 [3] - 皇氏集团获得主力资金净流入1398.03万元，主力净占比10.13% [3] - 李子园获得主力资金净流入874.99万元，主力净占比8.98% [3] - 佳禾食品获得主力资金净流入707.14万元，主力净占比18.65% [3] - 承德露露获得主力资金净流入627.64万元，主力净占比5.16% [3]

可转债发行 - 2023年6月20日发行600万张可转换公司债券，总额6亿元[3] - 可转债票面利率第一年至第六年分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、1.8%、2.0%[3] 转股价格 - “李子转债”初始转股价19.47元/股，2025年10月17日起变为18.37元/股[3][4][6][7] - 转股价格向下修正条件为连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%[8] 价格修正情况 - 2025年7月11日至2026年1月10日不向下修正转股价格[11] - 2026年1月11日起算触发修正条件，截至1月23日连续十日收盘价低于当期转股价格80%[12] - 未来二十个交易日内有五个交易日满足条件或触发修正条款[12]

市场整体表现 - 2025年1月21日，饮料乳品板块整体下跌1.55%，表现显著弱于大盘，当日上证指数上涨0.08%，深证成指上涨0.7% [1] - 板块内个股普遍下跌，在列出的20只个股中，仅3只上涨，1只平盘，其余16只均下跌 [1][2] 领涨与领跌个股 - 阳光乳业(001318)领涨板块，收盘价16.14元，涨幅2.02%，成交额2.14亿元 [1] - 养元饮品(603156)微涨0.23%，收盘价34.53元，成交额3.32亿元 [1] - 欢乐家(300997)领跌板块，收盘价23.90元，跌幅高达11.25%，成交额5.17亿元 [2] - 骑士乳业(920786)和东鹏饮料(6655509)跌幅居前，分别下跌2.48%和2.44% [2] 板块资金流向 - 当日饮料乳品板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为3.4亿元 [2] - 游资资金呈现小幅净流入，净流入413.5万元 [2] - 散户资金呈现大幅净流入，净流入3.36亿元 [2] 重点个股资金流向 - 伊利股份(600887)获得主力资金净流入2578.20万元，主力净占比1.33%，但游资和散户资金均为净流出 [3] - 天润乳业(600419)主力资金净流入632.51万元，主力净占比高达12.26% [3] - 皇氏集团(002329)主力资金净流入610.79万元，主力净占比9.70% [3] - 承德露露(000848)获得游资资金大幅净流入981.90万元，游资净占比11.60% [3] - 妙可蓝多(600882)获得游资资金净流入650.50万元，游资净占比6.41% [3]