证券代码：605337 证券简称：李子园 公告编号：2025-035 转债代码：111014 转债简称：李子转债 浙江李子园食品股份有限公司2024年年度权益 分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 每股分配比例 A 股每股现金红利0.50元（含税） ? 相关日期 股份类别 股权登记日 最后交易日 除权（息）日 现金红利发放日 Ａ股 2025/6/13 － 2025/6/16 2025/6/16 ? 差异化分红送转： 是 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司2025 年 5 月 19 日的2024年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东 （公司回购专用证券账户除外）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关 规定，公司回购专用账户中的股份，不享有利润分配的权利。基于此，公司存放 于回购专用 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 公告编号：2025-035 | | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | 浙江李子园食品股份有限公司2024年年度权益 分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利0.50元（含税） 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2025/6/13 | － | 2025/6/16 | 2025/6/16 | 二、 分配方案 1. 发放年度：2024年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东 （公司回购专用证券账户除外）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关 规定，公司回购专用账户中的股份 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-036 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 关于实施 2024 年年度权益分派时调整"李子转债" 转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 根据《募集说明书》发行条款的相关规定： 证券停复牌情况：适用 因实施 2024 年年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 111014 | 李子转债 | 可转债转股复牌 | | | 2025/6/13 | 2025/6/16 | 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 20 日向 不特定对象发行了 600 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发 ...

东方证券股份有限公司 截至 2025 年 5 月 26 日，公司总股本为 394,433,036 股，扣除回购专用账户 持有公司股份 6,945,462 股，本次实际参与分配的股份数为 387,487,574 股，以此 计算，向全体股东每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税），共计派发现金红利 193,743,787.00（含税），占公司合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的 86.57%。 关于浙江李子园食品股份有限公司 差异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"保荐机构"）作为浙江李子 园食品股份有限公司（以下简称"李子园"或"公司"）向不特定对象发行可转换公 司债券的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》及《上海证券交易所上市公 司自律监管指南第 2 号——业务办理》等法律法规及规范性文件，对本次李子园 差异化权益分派特殊除权除息事项进行了审慎核查，并出具核查意见如下： 一、本次差异化权益分派的原因 ...

核心观点 - 公司核心品类含乳饮料连续三年增长停滞，营收徘徊在14亿元左右，净利润未达2021年2.62亿元高点 [1][2] - 公司对含乳饮料依赖度高达95%以上，但该品类销量增速疲软，2022-2024年分别为-8.06%、-1.67%和0.41% [3] - 公司尝试通过拓宽产品结构摆脱大单品依赖，但新品对业绩拉动有限，第二大品类乳味风味饮料2024年销量增61.95%但收入仅突破1000万 [5][6] - 公司计划2025年聚焦奶粉及乳制品生产与销售，但品牌形象转型面临挑战 [7] 核心品类表现 - 含乳饮料行业2022年市场规模突破千亿，但竞争激烈 [2] - 公司甜牛奶产品因高糖低蛋白(每100ml蛋白质仅1g)与健康消费趋势背道而驰 [3] - 公司高层表态继续逆"无糖"趋势，但也推出零蔗糖香蕉风味乳饮料作为妥协 [4] - 2022-2024年含乳饮料收入分别为13.59亿元、13.8亿元和13.54亿元，增长乏力 [3] 新品开发与区域表现 - 2021-2024年推出零脂肪乳酸菌饮品、榴莲牛奶、0糖0卡电解质水等新品，2025年计划推出营养素饮料等 [5][6] - 复合蛋白饮料销售规模仅百万级别，新品未能有效拉动业绩 [6] - 华东地区收入连续三年负增长(-6.82%、-3.61%、-0.58%)，华中地区2024年大幅下滑12.21% [6] 战略转型 - 公司计划通过日处理1000吨生乳深加工项目进军奶粉及乳制品领域 [7] - 奶粉原材料曾因价格波动冲击利润，2022年提价未能抵消成本压力导致销量下滑7.54% [7] - 品牌形象从"甜牛奶"转型"奶粉"面临认知割裂挑战 [1][7]

纪要涉及的公司 李子园 纪要提到的核心观点和论据 - **新品策略** - 推出维生素水作为第二增长曲线，目标销售额 1 亿，含两款维生素 B 饮料和一款维生素 C 饮料，采用极简配方、六个“零”添加概念，3 月糖酒会展示，4、5 月渠道洽谈及上架，6 月电商预计销量达千万级别 [2][4] - 维生素水规格有 500 毫升和即将推出的 250 毫升，设立部门针对集团消费等场景推广，临时电销渠道逐步覆盖 [3][6] - 今年功能性饮料初步目标大几千万至 1 亿销售额，未来希望做成三五个亿甚至十亿大单品，今年重点打造渠道和品牌影响力 [11] - **组织架构** - 公司进行组织架构调整，二代接班，李总儿子接任总经理，董事会引入两位年轻董事，业务团队年轻化 [7] - 小李总推动新品开发、电商团队建设、品牌升级，如与华与华合作、签约成毅代言、引进电商运营团队、推出维生素水等 [7] - **成本结构** - 成本控制集中在生产成本和开源节流，原材料成本中大包粉占比 35%-40%，得益于成本控制，今年毛利率提升，整体盈利水平预计超营收增长幅度 [8] - 去年新增产能多，今年新增产能少，制造费用折旧影响不大 [8] - **品牌和渠道** - 渠道方面关注现代类渠道，加强电商队伍建设；品牌方面贴近年轻人，通过代言人、新品牌官宣吸引年轻消费者，新产品开发集中在健康营养领域 [9] - 零食量贩渠道发展迅速，去年切入，今年目标销售额超 1 亿，增长约 20%-30%，未来将成主要增长渠道，促进新产品开发 [14] - 电商渠道增长快，一季度增长 40%-50%，4、5 月销量 1000 万左右，6 月预计再提升，今年加强团队建设，扩大技术人员队伍 [2][16] - 餐饮渠道早餐和小餐饮原本在华东有优势，已扩展至华中、西南，约占公司总份额 25%，表现稳定 [19] - **盈利预期** - 维生素水产品毛利率不低于含乳饮料，含乳饮料占比超 95%，为推新品提供资源支持 [13] - 电商渠道目前未盈利，今年重点提升体量，通过规模效应提高利润，带动线下销售 [18] - 今年维生素水暂无利润诉求，主要目标是形成市场氛围 [2][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司持续优化李子园饮料产品以满足不同渠道需求，重点仍在新品 [12] - 代言人费用控制有效，新代言人丁禹兮费用相对节省，按月摊销 [15] - 去年电商增长依赖团队建设，货架电商增长有限，主动直播和兴趣电商带来显著增长 [18] - 营养素水通过极简 60 配方概念实现差异化，重视价格体系维护，给经销商利润空间有优势 [21][22]

权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利5元（含税），不转增不送红股，回购专用证券账户股份不参与分配 [3] - 分配方案以股权登记日总股本扣减回购股份为基数，若总股本变动则维持每股分配比例不变并调整总额 [3] - 该方案已获2025年5月19日年度股东大会审议通过 [3] 可转债相关安排 - 权益分派实施后将根据《募集说明书》调整"李子转债"转股价格 [4] - 2025年6月9日至股权登记日期间"李子转债"停止转股，股权登记日后首个交易日恢复转股 [5] - 可转债持有人若想享受权益分派需在2025年6月6日（含）前完成转股 [5] 信息披露安排 - 公司将于2025年6月10日披露权益分派实施公告和转股价格调整公告 [5] - 相关公告发布渠道包括上海证券交易所网站及指定媒体 [5]

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-034 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 关于实施 2024 年度权益分派时"李子转债"停止 转股的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施 2024 年度权益分派，浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"） 的相关证券停复牌情况如下：权益分派实施公告前一交易日（2025 年 6 月 9 日） 至权益分派股权登记日期间，本公司可转债将停止转股。 （二）自 2025 年 6 月 9 日至权益分派股权登记日期间，"李子转债"将停止 转股，股权登记日后的第一个交易日起"李子转债"转股业务将恢复交易。欲享 受权益分派的可转债持有人可在 2025 年 6 月 6 日（含 2025 年 6 月 6 日）之前进 行转股。 三、其他 联系部门：公司证券部 联系电话：0579-82881528 | | | 一 ...

证券代码：605337 证券简称：李子园 转债代码：111014 转债简称：李子转债 浙江李子园食品股份有限公司 "李子转债"2025年第二次 债券持有人会议 会议资料 2025年6月 | 目 录 | | --- | | "李子转债"2025年第二次债券持有人会议议程 1 | | --- | | "李子转债"2025年第二次债券持有人会议须知 3 | | 关于变更部分募集资金投资项目的议案 5 | | 关于修订《浙江李子园食品股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》的 | | 议案 13 | 浙江李子园食品股份有限公司 "李子转债"2025年第二次债券持有人会议议程 一、召开会议的基本情况 （一）会议类型和届次："李子转债"2025年第二次债券持有人会议 （二）会议召集人：浙江李子园食品股份有限公司董事会 （三）会议表决方式：采用记名方式现场投票表决或通讯方式投票表决 （四）现场会议时间和地点 （一） 主持人宣布会议开始，介绍本次债券持有人会议现场会议的出席情 况； （二） 董事会秘书程伟忠宣读会议须知； （三） 通过推举会议监票人和计票人； （四） 会议审议事项： 1、审议《关于变更部分募集资金投资项目的 ...

可转换公司债券持有人会议规则核心内容 - 本规则旨在规范浙江李子园食品股份有限公司可转换公司债券持有人会议的组织和行为，界定会议职权、权利和义务，保障债券持有人合法权益 [1] - 规则依据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行管理办法》《可转换公司债券管理办法》等法律法规制定 [1] - 债券持有人会议根据规则审议通过的决议对全体债券持有人具有同等约束力 [2] 债券持有人的权利与义务 - 债券持有人权利包括：享有约定利息、转换为A股股票、行使回售权、转让/赠与/质押债券、获得信息、要求偿付本息、参与会议表决等 [3][5] - 债券持有人义务包括：遵守发行条款、缴纳认购资金、遵守有效决议、不要求提前偿付等 [7] 债券持有人会议权限范围 - 会议权限包括：审议变更募集说明书方案、公司未能支付本息的解决方案、公司减资/合并/分立等重大事项的处理、担保人重大变化的应对方案等 [8] - 会议可决议变更/解聘债券受托管理人、修改本规则或受托管理协议主要内容等 [8] 债券持有人会议的召集 - 需召开会议的情形包括：变更募集说明书约定、公司不能按期支付本息、公司重大结构变化、变更受托管理人、担保物重大变化等 [9] - 召集人可为债券受托管理人、公司董事会、持有10%以上未偿还债券面值的持有人等 [10][11] - 会议通知需提前15日发出，紧急会议需提前3个交易日通知 [12][13] 会议议案与出席人员 - 议案由召集人起草，内容需符合法律法规且在会议权限范围内 [19] - 持有10%以上未偿还债券的持有人可提出临时议案 [20] - 债券受托管理人和公司可出席会议但无表决权（受托管理人同时为持有人除外） [13] 会议表决与决议 - 每张面值100元的债券拥有一票表决权 [31] - 决议需经出席会议且有表决权的持有人所持未偿还债券面值总额过半数同意 [37] - 决议自表决通过之日起生效，需批准的经批准后生效 [38] 简化程序 - 特定情形下可采用简化程序召集会议，如变更募集资金用途不影响偿债能力、减资金额低于净资产10%等 [44] - 采用简化程序需公告说明措施内容及影响，持有人可在5个交易日内提出异议 [45]