募集资金情况 - 2021年4月9日公司公开发行A股63,529,412股，每股发行价16.98元，募集资金总额1,078,729,415.76元[2] - 2021年5月12日实际收到募集资金1,031,047,506.42元，募集资金净额991,277,271.83元[2] - 截至2025年6月30日，公司募集资金余额为381,340,115.11元[2] - 募投项目累计使用金额658,977,507.77元，其中以自筹资金预先投入置换金额242,479,783.53元[2] - 以自筹资金预先支付的发行费用置换金额39,770,234.59元，募集资金利息收入扣除手续费净额49,040,351.05元[2] 账户余额与使用 - 截至2025年6月30日，募集资金银行账户期末余额含利息扣除手续费31,836,727.58元[6] - 玉山银行广州分行七天通知存款户余额98,000,000元，星展银行上海分行七天通知存款户余额130,000,000元等[7] - 2025年1月20日公司同意使用不超3.5亿元首次公开发行股票闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[8] - 截至2025年6月30日，公司用2.988亿元闲置募集资金购买七天通知存款[8] - 2025年半年度公司购买七天通知存款到期收益为350.145083万元[9] 项目情况 - 2024年11月20日，“冷链仓储系统升级改造项目”等两项目节余募集资金637.65246万元，占计划投入比例2.74%[11] - 扩产建设及技改项目截至期末投入进度79.29%[19] - 冷链仓储系统升级改造项目截至期末投入进度94.54%[19] - 研发中心升级改造项目截至期末投入进度41.11%[19] - 客户服务中心与信息化系统建设及升级项目截至期末投入进度100.07%[19] - 重庆生产基地截至期末投入进度31.37%[19] 项目延期与变更 - 重庆生产基地项目达到预定可使用状态日期从2024年11月延期至2026年3月[1][23][26] - 扩产建设及技改项目达到预定可使用状态日期从2025年9月延期至2026年6月[1][22][26] - 2022年公司变更部分募投项目实施主体、地点和用途，并签订新三方监管协议[4] - 2022年10月28日，扩产建设及技改项目部分实施主体由天津南侨食品有限公司变更为广州南侨食品有限公司及天津吉好食品有限公司，实施地点变更[26] - 2022年10月28日，变更部分募投项目部分募集资金用途，3.115301亿元用于重庆南侨淡奶油生产加工基地项目一期[26] 其他 - 2021年6月4日公司与保荐机构及银行签订三方、四方监管协议[3] - 2024年11月29日，“冷链仓储系统升级改造项目”和“客户服务中心与信息化系统建设及升级项目”结项，节余637.65246万元用于重庆生产基地项目[23] - 2025年半年度公司无募集资金先期投入及置换、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[1]

业绩总结 - 公司2025年7月合并营业收入为19,810.03万元[3] - 公司2025年7月合并营业收入同比减少9.19%[3]

融资情况 - 公司首次公开发行6352.9412万股A股，发行价16.98元/股，募集资金总额10.79亿元，净额9.91亿元[3] 项目调整 - 扩产建设及技改项目天津南侨冷冻面团生产线及炼乳生产线实施主体变更[6] - 调减扩产建设及技改项目和冷链仓储系统升级改造项目共3.12亿元用于重庆基地项目[6] 项目进度 - 扩产建设及技改项目变更后投资额5.17亿元，截至2025年6月30日累计投入3.03亿元，进度79.29%[8][10] - 冷链仓储系统升级改造项目变更后投资额2341.64万元，截至2025年6月30日累计投入2213.73万元，进度94.54%[8][10] - 研发中心升级改造项目变更后投资额6470.60万元，截至2025年6月30日累计投入2659.80万元，进度41.11%[8][10] - 客户服务中心与信息化系统建设及升级项目变更后投资额2.09亿元，截至2025年6月30日累计投入2.09亿元，进度100.07%[8][10] - 重庆南侨淡奶油生产加工基地项目变更后投资额4.01亿元，截至2025年6月30日累计投入9771.49万元，进度31.37%[8][10] 项目延期 - 扩产建设及技改项目达到预定可使用状态日期从2025年9月延期至2026年6月[4][20] 项目审议 - 2025年8月11日公司相关会议审议通过《关于部分募投项目延期的议案》[19] 项目评估 - 扩产建设及技改项目符合公司战略规划，延期未对预计收益产生重大影响[16] - 监事会认为项目延期不损害股东利益，符合规定，不影响正常经营[20] - 保荐机构认为项目延期已履行必要程序，无异议[20][21]

业绩数据 - 2025年第二季度总营业收入764,031,992.01元[3][5][8] - 烘焙应用油脂本期营收336,906,600.65元[3] - 淡奶油本期营收142,698,287.31元[3] 区域与渠道 - 华南地区本期营收234,074,239.31元[5] - 经销商渠道本期营收426,368,819.86元[7] - 直营渠道本期营收337,651,837.34元[8] 用户数据 - 报告期末经销商总数471个，较上年增42个[10] - 华东报告期末经销商79个，较上年增7个[10] - 华南报告期末经销商117个，较上年增15个[10] - 西北报告期末经销商24个，较上年减7个[10]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会于8月22日14:00 - 15:00举行[2][4] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 投资者提问 - 投资者可在8月15 - 21日16:00前网站或邮箱提问[2][5] 参加人员及联系信息 - 董事、总经理等参加会议[5] - 联系人方欣，电话021 - 61955678，邮箱ncfgs@ncbakery.com[6] 报告披露 - 公司于8月12日披露《2025年半年度报告及其摘要》[2] 公告信息 - 公告由董事会发布，时间为2025年8月12日[8]

人员变动 - 莫雅婷因个人原因辞去董事会秘书职务，仍在公司任职[1] - 公司聘任苏璠为董事会秘书，任期至第三届董事会任期届满[1] 人员信息 - 苏璠出生于1979年11月，有硕士研究生学历[5] - 苏璠曾任职多家公司，现任公司董事会秘书[5] 联系方式 - 苏璠联系电话021 - 61955678[2] - 苏璠传真021 - 61955768[2] - 苏璠邮箱ncfgs@ncbakery.com[2] - 苏璠联系地址上海市徐汇区宜山路1397号A栋12F[3]

会议情况 - 公司第三届监事会第十五次会议于2025年8月11日召开，3名监事实际表决[1] 议案表决 - 《2025年半年度报告及其摘要》表决3票赞成，赞成票比例100%[2] - 《关于部分募投项目延期的议案》表决3票赞成，赞成票比例100%[3] - 《2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》表决3票赞成，赞成票比例100%[3]

会议情况 - 第三届董事会第十五次会议于2025年8月11日召开，9名董事实到[1] 议案表决 - 《2025年半年度报告及其摘要》等五项议案均获9票赞成，赞成票比例100%[1][2][3][4] 人事变动 - 董事会聘任苏璠女士为公司董事会秘书[3]

财务数据关键指标变化 - 基本每股收益同比下降73.33%至0.08元/股[19] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降72.00%至3596万元[21] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降84.72%至3434万元[21] - 营业收入同比下降0.69%至15.55亿元[21] - 利润总额同比下降68.77%至4868万元[21] - 扣除非经常性损益后的净利润同比下降72.21%至3365万元[21] - 加权平均净资产收益率下降2.74个百分点至1.04%[19] - 2025年半年度营业总收入为15.55亿元，同比下降0.7%（2024年同期为15.66亿元）[118] - 2025年半年度营业总成本为15.14亿元，同比上升6.7%（2024年同期为14.19亿元）[118] - 2025年半年度净利润为3596万元，同比下降72%（2024年同期为1.285亿元）[119] - 2025年半年度基本每股收益为0.08元，同比下降73.3%（2024年同期为0.30元）[119] - 2025年半年度研发费用为5076万元，同比上升7.7%（2024年同期为4712万元）[118] - 2025年半年度综合收益总额为3671万元，同比下降71.1%（2024年同期为1.272亿元）[119] - 2025年半年度营业利润为4648万元，同比下降70.2%（2024年同期为1.558亿元）[119] - 2025年半年度销售费用为1.295亿元，同比下降0.4%（2024年同期为1.300亿元）[118] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为3433.64万元，同比下降84.7%（2024年同期为2.25亿元）[123] - 2025年半年度母公司净利润为-181万元，较2024年同期的130万元由盈转亏[121] 成本和费用 - 营业成本为12.45亿元，同比上升7.80%[59] - 2025年半年度营业总成本为15.14亿元，同比上升6.7%（2024年同期为14.19亿元）[118] - 2025年半年度研发费用为5076万元，同比上升7.7%（2024年同期为4712万元）[118] - 2025年半年度销售费用为1.295亿元，同比下降0.4%（2024年同期为1.300亿元）[118] - 2025年半年度支付给职工现金2.23亿元，同比增长6.7%（2024年同期为2.09亿元）[123] - 2025年半年度购买商品、接受劳务支付现金13.67亿元，同比增长14.1%（2024年同期为11.99亿元）[123] 业务线表现 - 公司涉及烘焙食品、烘焙油脂、预烤焙等业务[9][10] - 公司自主研发的高端稀奶油产品侨百乐稀奶油2024年5月上市后市场反馈良好[36] - 公司淡奶油系列产品针对下沉市场推出高性价比的吉悦淡奶油[35] - 公司自主研发的维特利稀奶油2024年12月上市，带有差异化轻奶酪风味[36] - 公司烘焙应用油脂系列包含10个以上细分品类，覆盖多种功能性需求[34] - JoyQ 霜享系列推出开心果燕麦奶油及开心果燕麦奶，两款产品 0 蔗糖、0 胆固醇、0 乳糖、0 反式脂肪酸[37] - 米勒稀奶油系列定位高端，广泛应用于五星级酒店、高端烘焙店等，蓝米勒是国内最受欢迎的进口稀奶油品牌之一[37] - 加得兰黄油、富比威黄油、米勒黄油分别来自英国、比利时和北爱尔兰，米勒黄油脂肪含量达82%[38] - 嘉瑞吉奶油芝士从西班牙引进，质地柔软、易涂抹，应用于烘焙、奶盖饮料等领域[38] - 预制烘焙品分为冷冻面团和预烤焙产品，涵盖菠萝系列、可颂系列、丹麦系列等9大系列[39] - 预制烘焙客户覆盖烘焙业者、高端酒店、餐饮业者等众多业态，可提供定制化产品[39] - 公司开发焙可诗、焙可芯两个馅料系列，即食奶油馅料和卡仕达馅料，多种口味[39] - 公司预制烘焙品分为冷冻面团和预烤焙产品两大类，针对咖啡茶饮业态推出全新产品形态及规格[49] - 公司引进英国米勒复合奶油，含70%北爱尔兰乳源，丰富乳制品产品矩阵[49] - 公司冷冻面团以含酵母的起酥类产品为主，建立高研发及生产技术门槛[54] - 公司维佳夹心奶油开创冷藏烘焙油脂时代，侨艺800淡奶油使用UHT超高温瞬时杀菌技术[54] - 公司品牌在烘焙油领域拥有较高知名度，与大部分客户保持长期稳定合作[54] 各地区表现 - 公司采取直营和经销两种销售模式，直营以连锁客户为主，经销覆盖三四线城市中小型客户[40][41] - 公司通过新加坡、香港及泰国子公司销售至东南亚国家，海外销售占比仍较低但预计有较大成长空间[41] - 截至2025年6月底，公司在全国23个城市建立了客户服务中心[42] - 三线及以下下沉市场烘焙食品交易额增速和门店数增长占比表现优于一二线城市[29] - 公司泰国子公司实现预制烘焙品在地化生产，并提升产能以满足客户需求[51] - 境外资产规模为3217.39万元，占总资产比例0.78%[63] 管理层讨论和指引 - 公司存在前瞻性陈述风险，未来计划不构成实质承诺[3] - 公司于上海青浦区新设立分公司，主要增设冷加工西点产能[47] - 重庆生产基地首期募投项目预计将于2026年3月达到预定可使用状态[48] - 公司推出南侨发酵大黄油与侨百乐发酵黄油系列两款黄油新品[48] - 吉悦淡奶油针对下沉市场，具有操作性好、打发率高、塑形性好、价格适中的特点[48] - 侨百乐稀奶油采用独特的欧洲特色发酵工艺原料，定位高端[48] - 维特利稀奶油带有差异化的轻奶酪风味，入口即化，操作性好[48] - 预制烘焙品在商超渠道的应用率还将进一步提升[44] - 中式点心行业从新中式点心的资本投机期转变为整体中式点心的稳定发展期[45] - 截至2025年6月底，公司经销商数量达471家，同比增长42家（9.79%）[50] - 公司上海、广州、天津生产基地通过EMS智慧能源管理系统优化能源使用效率[51] - 公司上海及天津生产基地推进太阳能光伏增容项目[51] - 公司取得五星级清洁标签认证及Intertek清洁标签认证A+++最高等级[53] - 公司2020年12月已达成全部油脂产品不使用氢化油脂的目标[55] - 公司在全国23个城市设立客户服务中心，其中14个城市配备现代化烘焙教室[56] - 公司面临原材料价格波动风险，主要原材料包括大豆油、棕榈油、椰子油等[67] 其他重要内容 - 中国烘焙行业2024年零售市场规模预计为2853亿元[27] - 2023年中国人均烘焙消费为25.9美元[27] - 非经常性损益项目中政府补助金额为40万元[23] - 国内预制烘焙渗透率为10%，远低于日本、北美、欧洲的30-80%渗透率[29] - 公司2021年位列全球食品特种油脂企业榜第11名，国内排名第一[30] - 截至2025年6月30日，公司获得173项专利授权，其中28项为发明专利[31] - 公司在天津、广州、上海设有五座生产工厂，产品涵盖200多个品种[32] - 公司入选"2021中国烘焙供应链TOP10"榜单，彰显行业地位[30]

财务表现 - 2025年上半年营业收入15.55亿元，同比下降0.69% [1] - 净利润3596.08万元，同比下降72.00% [1]