会计师事务所选聘 - 聘用或解聘需经审计委员会、董事会审议，股东大会决定[3][6][12] - 审计委员会、过半数独立董事等可提聘请议案[7] - 可采用竞争性谈判等方式选聘，结果及时公示[8] - 评价要素含审计费用报价，质量管理权重不低于40%[9] 审计费用相关 - 审计费用报价得分按公式计算[10] - 聘任期可合理调整，下降20%以上需说明[10] 选聘流程 - 审计委员会过半数同意提交董事会审议[11] - 股东大会通过后签约定书，聘期一年可续聘[12] 改聘情况 - 出现执业质量缺陷等改聘[14] - 改聘在第四季度结束前完成[15] 信息披露 - 年度报告披露服务年限、审计费用等[17] - 每年披露履职评估和监督职责报告[17] 监督检查 - 审计委员会监督检查并记载结果[18] - 对特定情形保持谨慎关注[18] 违规处理 - 有严重违规行为经决议不再选聘[19] 文件保存 - 保存选聘等文件资料至少10年[21] 人员限制 - 审计项目合伙人等累计满5年后连续5年不得参与[21] - 承担首次公开发行审计业务上市后连续执行不超2年[21] 其他 - 提高信息安全意识，担负责任[22] - 制度由董事会解释，审议通过后生效[23]

证券代码： 605376 证券简称：博迁新材 公告编号：2024-041 江苏博迁新材料股份有限公司 第三届监事会第十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 江苏博迁新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十三次 会议于 2024 年 6 月 17 日以通讯方式召开。本次会议于 2024 年 6 月 12 日以邮 件送达的方式通知了全体监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人， 会议由监事会主席蔡俊先生主持，本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部 门规章、规范性文件和公司章程的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于制定<江苏博迁新材料股份有限公司会计师事务所选 聘制度>的议案》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定信 息披露媒体披露的《江苏博迁新材料股份有限公司关于续聘会计师事务所的公告》 （公告编号：2024-042）。 表决结果：3 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 （三）审议通过《关 ...

会议相关 - 公司第三届董事会第十三次会议于2024年6月17日通讯召开，9位董事全出席[2] - 拟于2024年7月3日下午14:30召开2024年第二次临时股东大会[12][13] 议案表决 - 《关于制定<江苏博迁新材料股份有限公司会计师事务所选聘制度>的议案》9票赞成通过[4] - 《关于公司续聘会计师事务所的议案》待股东大会审议，9票赞成[5][7] - 《关于制定未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》待审议，9票赞成[7][8] - 《关于新增2024年度日常关联交易预计的议案》关联董事回避，4票赞成[9][11]

审计机构相关 - 2024年6月17日董事会审议通过续聘中汇为2024年度审计机构，待股东大会批准[2][13] - 2023年度中汇收入总额108,764万元，审计业务收入97,289万元，证券业务收入54,159万元[4] 审计费用相关 - 2023年度审计收费总额60万元，2024年度预计约75万元，变化超20%[9][10][11]

现金分红政策 - 2024 - 2026年具备条件优先现金分红[3] - 每年现金分配利润不少于当年可分配利润10%，占比最低20%[4] - 近三年累计现金分红总额不低于年均净利润30%[4] 不同阶段分红比例 - 成熟期无重大支出，现金分红占比最低80%[5] - 成熟期有重大支出，现金分红占比最低40%[5] - 成长期有重大支出，现金分红占比最低20%[6] 重大支出界定 - 未来12个月对外投资等累计支出达近一期经审计净资产30%且超5000万元属重大支出[7] - 未来12个月对外投资等累计支出达近一期经审计总资产10%且超5000万元属重大支出[7] 政策调整与实施 - 调整现金分红政策需经出席股东大会股东所持表决权三分之二以上通过[9] - 本规划自公司股东大会审议通过之日起实施[12]

关联交易 - 2024年6月17日会议审议通过新增2024年度日常关联交易预计议案[2][3] - 2024年向关联方宁波广科新材销售商品预计30万元，年初至5月已发生6.17万元[5] 关联方信息 - 宁波广科新材料2024年1月10日成立，注册资本1000万元[6] - 是公司子公司持股20%的参股公司[8] 交易说明 - 关联交易价格公允，审议程序合法，无不利影响[9][10]

会议信息 - 公司2024年第三次独立董事专门会议6月17日通讯召开[1] - 6月12日邮件通知全体独立董事[1] - 应到3人实到3人[1] 议案审议 - 审议通过《关于新增2024年度日常关联交易预计的议案》[2] - 表决结果同意3票，反对0票，弃权0票[2]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][4] 报告的核心观点 - 2024年一季度报告公司业绩大幅改善，盈利拐点已至，下游需求逐步回暖，银包铜粉业务兑现，业绩放量值得期待 [1] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2023年报告公司实现营业收入6.89亿元，同比下降7.72%，归母净利润-0.32亿元，扣非归母净利润-0.38亿元，均由盈转亏 [1] - 2024年一季度，公司实现营业收入2.00亿元，同比增长60.33%，归母净利润0.16亿元，同比增长764.90%，扣非归母净利润0.10亿元，同比增长208.12% [1] 盈利情况 - 2023年公司综合毛利率为15.04%，同比下滑21.73pct，镍粉产品毛利率为18.36%，同比下滑23.74pct，主要因产品结构偏低端，原材料价格持续下滑 [1] - 2024年一季度，公司综合毛利率为18.79%，环比23Q4提升5.44pct，盈利拐点已至 [1] 下游需求与库存 - 2023年下半年消费电子市场需求逐步回暖，公司MLCC镍粉产品销售逐季改善，全年出货1045.17吨，同比增长6.43% [1] - 截至24Q1，公司存货下降至3.96亿元，较2023年存货高点已下降1.11亿元 [1] 银包铜粉业务 - 2023年公司银包铜粉实现批量销售，全年出货约22.41吨，实现营业收入0.55亿元 [1] - 2024年以来，银价快速突破8000元/kg，叠加光伏产品持续跌价，公司银包铜粉有望受益光伏电池厂商降本需求逐步放量 [1] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年实现营业收入9.17/11.48/14.00亿元，归母净利润0.88/1.55/2.07亿元，EPS分别为0.34/0.59/0.79元，对应PE分别为70/40/30倍 [4] 财务数据 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|688.91|917.34|1148.13|1400.02| |增长率(%)|-7.72%|33.16%|25.16%|21.94%| |EBITDA（百万元）|44.95|157.82|238.70|296.15| |归属母公司净利润（百万元）|-32.31|88.15|154.71|206.52| |增长率(%)|-121.05%|372.83%|75.50%|33.49%| |EPS(元/股)|-0.12|0.34|0.59|0.79| |市盈率（P/E）|—|70.12|39.96|29.93| |市净率（P/B）|4.67|3.71|3.39|3.13| |EV/EBITDA|165.55|39.19|25.52|20.29|[5]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][7] 报告的核心观点 - 博迁新材发布2023年报和2024年一季报，24Q1业绩大幅改善，盈利拐点已至，下游需求回暖，去库持续进行，银包铜粉业务有望放量 [4] - 调整2024 - 2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024 - 2026年实现营业收入9.17/11.48/14.00亿元，归母净利润0.88/1.55/2.07亿元 [7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年实现营业收入6.89亿元，同比下降7.72%，归母净利润 - 0.32亿元，扣非归母净利润 - 0.38亿元；2024年一季度实现营业收入2.00亿元，同比增长60.33%，归母净利润0.16亿元，同比增长764.90%，扣非归母净利润0.10亿元，同比增长208.12% [4] - 2023年综合毛利率为15.04%，同比下滑21.73pct，镍粉产品毛利率为18.36%，同比下滑23.74pct；2024年一季度综合毛利率为18.79%，环比23Q4提升5.44pct [4] - 2023年MLCC镍粉产品出货1045.17吨，同比增长6.43%；截至24Q1，存货下降至3.96亿元，较2023年存货高点下降1.11亿元 [4] - 2023年银包铜粉出货约22.41吨，实现营业收入0.55亿元 [4] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年实现营业收入9.17/11.48/14.00亿元，归母净利润0.88/1.55/2.07亿元，EPS分别为0.34/0.59/0.79元，对应PE分别为70/40/30倍 [7] 财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|688.91|917.34|1148.13|1400.02| |增长率(%)|-7.72%|33.16%|25.16%|21.94%| |EBITDA（百万元）|44.95|157.82|238.70|296.15| |归属母公司净利润（百万元）|-32.31|88.15|154.71|206.52| |增长率(%)|-121.05%|372.83%|75.50%|33.49%| |EPS(元/股)| - 0.12|0.34|0.59|0.79| |市盈率（P/E）|—|70.12|39.96|29.93| |市净率（P/B）|4.67|3.71|3.39|3.13| |EV/EBITDA|165.55|39.19|25.52|20.29|[8] 资产负债表与现金流量表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产（百万元）|795.07|928.61|1190.28|1460.01| |非流动资产（百万元）|1146.65|1187.23|1166.08|1142.86| |资产总计（百万元）|1941.72|2115.84|2356.36|2602.87| |流动负债（百万元）|320.23|405.08|490.89|583.19| |非流动负债（百万元）|43.22|42.80|42.80|42.80| |负债合计（百万元）|363.44|447.88|533.69|625.99| |经营活动现金流（百万元）|179.72|169.53|141.67|182.34| |投资活动现金流（百万元）|-221.31|-106.86|-45.36|-45.10| |筹资活动现金流（百万元）|-45.53|81.45|47.25|-5.62| |现金净增加额（百万元）|-83.15|145.64|143.56|131.61|[17]

股东股份情况 - 陈钢强持有公司股份16,999,200股，占总股本6.50%[3] 减持计划 - 陈钢强拟减持不超4,000,000股，不超总股本1.53%[4] - 集中竞价和大宗交易减持均在披露15个交易日后3个月内进行[4] 减持承诺 - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[9] 其他说明 - 减持计划实施有不确定性，不导致公司控制权变更[11]