会议安排 - 公司第三届监事会第十四次会议通知于2024年8月9日发出，8月20日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》，3票赞成[3][4] - 审议通过《关于公司2024年半年度利润分配预案的议案》，3票赞成[5][6]

证券代码： 605376 证券简称：博迁新材 公告编号：2024-053 江苏博迁新材料股份有限公司 关于获得政府补助的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、获得补助的基本情况 （一）获得补助概况 | 占公司最近一 | 期经审计净利 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序 | 收款单位 | 获得时间 | 补助类型 | 补助金额 | 润 | 号 | | 或者净资产的 | 比例（%） | | | | | | | 江苏博迁新材料股份有 | 1 | 20240202 | 与收益相关 | 360,000.00 | 1.11% | 限公司 | | 江苏博迁新材料股份有 | 2 | 20240202 | 与收益相关 | 1,730.00 | 0.01% | 限公司 | | 江苏博迁新材料股份有 | 3 | 20240202 | 与收益相关 | 100,000.00 | 0.31% | 限公司 | | 江苏博迁新材料股份有 ...

证券代码：605376 证券简称：博迁新材 公告编号：2024-054 江苏博迁新材料股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 08 月 28 日(星期三) 至 09 月 03 日(星期二)16:00 前登 录 上 证 路 演 中 心 网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 stock@boqianpvm.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 江苏博迁新材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 22 日 发布 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 09 月 04 日上午 09:00-10:00 举 行 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 202 ...

报告投资评级 - 增持（下调）[5] 报告核心观点 - 公司主营业务为电子专用高端金属粉体材料研发、生产和销售，产品包括多种金属粉体，应用广泛。1Q24归母净利润转正，得益于下游市场需求复苏，订单增加，产品结构改善，1Q24营收2.0亿元，同比增长60.33%，预计1H24归母净利润为4200 - 5800万元，同比增长149.08% - 243.96%。公司持续调整战略，深耕小粒径粉体，实际控制人及高管经验丰富。新增盈利预测并下调为“增持”评级，选取可比公司，给予25年PE 59x，目标市值62亿元，较当前市值有16%上涨空间。[5] 市场数据 - 2024年8月20日收盘价为20.27元，一年内最高33.85元，最低14.54元，市净率3.3，息率0.89，流通A股市值5303百万元，上证指数2866.66，深证成指8252.87。[2] 基础数据 - 2024年3月31日每股净资产6.09元，资产负债率18.30%，总股本/流通A股262/262百万股，无流通B股/H股。[3] 财务数据 - 2023年营业总收入689百万元，同比下降7.7%，归母净利润-32百万元，同比下降121.1%，每股收益-0.12元/股，毛利率15.0%，ROE -2.0%，市盈率-164。2024Q1营业总收入200百万元，同比增长60.3%，归母净利润16百万元，同比增长764.9%，每股收益0.06元/股，毛利率18.8%，ROE 1.0%。2024E营业总收入875百万元，同比增长27.0%，归母净利润44百万元，每股收益0.16元/股，毛利率17.4%，ROE 2.7%，市盈率122。2025E营业总收入1266百万元，同比增长44.7%，归母净利润105百万元，每股收益0.38元/股，毛利率22.3%，ROE 6.0%，市盈率51。2026E营业总收入1636百万元，同比增长29.2%，归母净利润175百万元，每股收益0.63元/股，毛利率25.3%，ROE 9.1%，市盈率30。[6][9]

股份减持 - 2024年6月11日至8月1日陈钢强减持2,616,000股，占总股本1%[3] - 权益变动后持股比例从6.50%降至5.50%[4] - 集合竞价减持2,266,000股，比例0.87%[5] - 大宗交易减持350,000股，比例0.13%[5] 其他情况 - 本次变动不触及要约收购，不影响控股权[4] - 属履行减持计划，未实施完毕[8] - 不影响公司治理及经营，无需披露报告书[8][9]

报告投资评级 - 报告给予博迁新材(605376.SH)买入评级,目标价26.33元 [3] 报告核心观点 - 下游消费电子需求有所回升,公司销量及产品结构均有所改善,24H1归母净利润大幅回升 [8] - 新能源汽车和AI服务器成为MLCC增长驱动力,镍粉需求景气有望持续改善 [8] - 银价上涨,公司银包铜渗透有望加速 [8] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.35元、0.72元、0.91元 [9] - 采用DCF法给予目标价26.33元 [12] - 永续增长率和WACC的敏感性分析 [14][15]

报告投资评级 - 报告给予博迁新材(605376.SH)买入评级,目标价26.33元 [3] 报告核心观点 - 下游消费电子需求有所回升,公司销量及产品结构均有所改善,24H1归母净利润大幅回升 [8] - 新能源汽车和AI服务器成为MLCC增长驱动力,镍粉需求景气有望持续改善 [8] - 银价上涨,公司银包铜渗透有望加速 [8] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.35元、0.72元、0.91元 [9] - 采用DCF法给予目标价26.33元 [9][13][14]

股票情况 - 公司股票2024年7月10 - 12日连续三日收盘涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2][3][7] 经营与信息 - 截至公告披露日，公司生产经营正常，无重大变化[4] - 控股股东等不存在影响股价异常波动重大事项及未披露信息[6] - 异常交易期间，董监高等无买卖公司股票情形[6] - 除已披露信息，无影响股价重大媒体报道或传闻[6] 信息披露 - 指定信息披露媒体为《上海证券报》和上交所网站[7]

《关于江苏博迁新材料股份有限公司股票交易异常波动的问询 函》的回函 二、在本次股票交易异常波动期间,宁波广弘元创业投资合伙企 业(有限合伙)、王利平不存在买卖贵公司股票的情形。 特此函复。 7 1 2 江苏博迁新材料股份有限公司 贵公司发出的《关于江苏博迁新材料股份有限公司股票交易异常 波动的问询函》已收悉,现就公司询证事项回复如下: 一、截至目前,除贵公司在指定媒体上已公开披露的信息外,宁 波广弘元创业投资合伙企业(有限合伙)、王利平不存在涉及贵公司 的应披露而未披露的重大信息,包括但不限于重大资产重组、发行股 份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离、资产注入、股 份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等重 大事项。 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [8][16] 报告的核心观点 - 下游需求回暖，订单及产品结构有望持续优化，公司业绩持续修复，镍价进入上行通道使库存压力缓解，上调公司盈利预测 [2][5][7] 根据相关目录分别进行总结 下游需求情况 - 24Q1全球智能手机出货同比增长10%达2.962亿部，全球个人电脑（PC）出货同比增长3.2%达5720万台，下游消费电子需求持续复苏 [2] - 2024年是AI手机、AI PC爆发元年，预计2024年AI手机渗透率达16%，2028年激增至54%，2024年AI PC渗透率接近20%，2026年达60% [2] 公司业绩情况 - 2024年半年度预计实现归母净利润0.42 - 0.58亿元，扣非归母净利润0.32 - 0.44亿元 [6] - 2024H1实现归母净利润同比增长149.08% - 243.96%，扣非归母净利润同比增长718.15% - 949.96% [14] - 24Q2预计实现归母净利润0.26 - 0.42亿元，取中值同比增长128.55%，环比增长120.95%；实现扣非归母净利润0.22 - 0.34亿元，取中值同比增长506.58%，环比增长161.95% [14] 镍价及库存情况 - 今年以来大宗金属价格快速上涨，现货镍价突破15.8万元/吨后回调，截至2024年7月9日约13.8万元/吨 [7] - 参考一季报数据，公司存货约3.96亿元，镍价上行使存货减值压力大幅缓解 [7] 盈利预测情况 - 预计2024 - 2026年公司实现归母净利润1.17/1.89/2.45亿元（原值0.88/1.55/2.07亿元），对应PE分别为45/28/21倍 [8] 财务数据情况 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|688.91|992.13|1230.25|1488.69| |增长率(%)|-7.72%|44.02%|24.00%|21.01%| |EBITDA（百万元）|44.95|189.52|277.39|339.64| |归属母公司净利润（百万元）|-32.31|116.69|189.07|245.49| |增长率(%)|-121.05%|461.14%|62.03%|29.84%| |EPS(元/股)|-0.12|0.45|0.72|0.94| |市盈率（P/E）|—|45.08|27.83|21.43| |市净率（P/B）|4.67|3.19|2.86|2.59| |EV/EBITDA|165.55|28.05|18.71|14.93|[11]