湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 二〇二四年年度股东大会会议资料 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 二〇二四年年度股东大会 会议资料 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 二〇二四年年度股东大会会议资料 目 录 | 会议须知 | | 3 | | --- | --- | --- | | 会议议程 | | 5 | | 议案一：关于 2024 年度董事会工作报告的议案 7 | | | | 议案二：关于 2024 年度监事会工作报告的议案 8 | | | | 议案三：关于 2024 年度财务决算报告的议案 9 | | | | 议案四：关于 年度利润分配预案的议案 10 | 2024 | | | 议案五：关于公司 2024 年年度报告及摘要的议案 11 | | | | 议案六：关于确认公司董事及监事 2024 年度薪酬的议案 12 | | | | 议案七：关于预计公司 2025 年日常关联交易的议案 13 | | | | 议案八：关于使用部分闲置自有资金进行现金管理暨关联交易的议案 14 | | | | 议案九：关于使用部分自有资金开展金融服务业务暨关联交易的议案 15 | | | 2 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 二〇二四年 ...

行业整体表现 - 2023年A股19家乳制品行业公司总营业收入1848.27亿元，同比减少7.44% [1] - 14家公司收入下滑，前一年仅6家 [1] - 归母净利润总额从130.97亿元下滑至95.76亿元，13家公司净利润下滑 [1] - 行业面临供给过剩、需求走弱、库存偏高三大压力，生鲜乳价格持续下行 [1] - 乳业指数从2021年1月高点至2024年9月低点跌幅超50%，2024年9月起出现明显上涨 [1] 销售费用分析 - 2023年19家乳企销售费用总额315.49亿元，同比减少2.96%，降幅低于收入降幅 [1][2] - 11家公司销售费用减少，其中品渥食品降51%、西部牧业降20%、皇氏集团降15.68%、熊猫乳品降11.16% [1] - 贝因美与一鸣食品在收入增长时降低销售费用 [2] - 销售费用率中位数从11.49%升至13.05%，仅6家公司费用率下降 [2] - 贝因美销售费用率最高达26.42%，其次为妙可蓝多19.03%、伊利股份18.99% [2][4] 管理费用分析 - 2023年19家乳企管理费用总额75.75亿元，同比减少9.06% [3] - 8家公司管理费用增长，妙可蓝多增81.43%、佳禾食品增19.83% [3] - 11家公司管理费用下滑，皇氏集团、阳光乳业、新乳业等降幅显著 [3] - 管理费用率中位数从5.82%升至6.55%，11家公司费用率提升 [3] - 均瑶健康管理费用率最高达12.11%，海融科技10.76%次之 [4] 重点公司数据 - 贝因美：销售费用7.33亿元（费用率26.42%），管理费用2.09亿元（费用率8.14%） [4] - 妙可蓝多：销售费用9.22亿元（费用率19.03%），管理费用2.69亿元（费用率6.55%） [4] - 伊利股份：销售费用219.82亿元（费用率18.99%），管理费用44.65亿元（费用率4.61%） [4] - 三元股份：销售费用12.10亿元（费用率17.25%），管理费用2.67亿元（费用率5.50%） [4]

乳酸菌业务发展现状 - 公司将乳酸菌业务纳入大健康饮品整体发展框架 突破单一品类边界 [1] - 含乳饮料品类近年呈现下滑趋势 主要因创新不足 产品迭代速度落后于整个饮料行业 [1] - 2024年四季度乳酸菌业务因春节礼品消费场景占比提升 经销商进货规模实现较好增长 推动全年业绩微增 [1] - 2025年一季度无春节错期效应支撑 经销商渠道乳酸菌产品进货量同比下滑 [1] 益生菌业务国际化布局 - 2025年一季度海外收入同比增长77% 毛利水平较高 [2] - 美国头部客户订单增量显著 通过1-2年技术沟通与培育形成稳定合作关系 [2] - 海外TOB业务具有长周期特性 新客户需经历技术对接和试订单阶段 1-3年培育形成稳定收入 [2] - 多数欧美及南美客户已进入稳定供应阶段 2025年将持续加大全球展会投入开发新客户 [2] - 公司聚焦与专业客户建立长期技术协同型合作关系 通过技术能力输出实现可持续增长 [2] 每日博士品牌发展 - "每日博士"凭借现有体量已率先实现盈利 在功能性益生菌细分领域形成规模效应 [3] - 公司避免过度依赖达人直播渠道 仅将其作为扩大声量的补充手段 [3] - 团队聚焦自主内容建设 构建KOC矩阵 通过培育中小规模KOC产出原生内容 [3] - "每日博士"已转向激活自有品牌流量 消费者主动搜索与复购的品牌心智逐步形成 [3] - "体轻松"等其他品牌仍处于前期培育阶段 公司将优化各品牌运营策略 [3]

植物蛋白饮料行业 - 2024年行业呈现分化趋势，养元饮品净利润增长但营收略降，维维股份利润翻倍，承德露露双增，欢乐家双降 [2] - 传统植物饮料受场景限制明显，面临新兴品类竞争与同质化挑战，但健康属性产品和新型植物奶需求上升 [2] - 国际市场提供新机遇，企业需通过差异化创新满足年轻消费者需求 [2] 调味品行业 - 中国调味品行业从计划经济时代"出口创汇"到改革开放后技术升级，逐步成为全球行业规则制定者 [3] - 海天味业、李锦记、珠江桥牌等企业代表行业，珠江桥牌通过高新技术实现"智造"转型 [3] - 行业从对标国际到定义全球标准，借助文化输出和技术革新重塑格局 [4] 社区超市 - 社区超市成为热门话题，奥乐奇、盒马NB、生鲜传奇等品牌加速扩张 [5] - 行业聚焦中产阶级，强化生鲜标品化、自有品牌建设及全渠道运营 [5] - 核心竞争力在于"品控"与"效率"，需深耕供应链和数字化工具应用 [5] 健康饮品 - 中式养生水市场规模从2018年0.1亿元增至2023年4.5亿元，预计2028年破百亿 [19] - 盒马推出的无花果亚麻籽轻养水月销量增长130%，双叶双瓜水增长70% [6] - 90%消费者重点关注食品配料和健康信息，健康食品逐渐替代传统零食 [6] 方便食品 - 新方便食品市场从"高端突围"转向"平价回归"，2024年平价产品占比近50% [7] - 未来机会在于口味多元化、市场下沉策略调整及品牌心智建设 [7] - 市场走向成熟，"平价化"成趋势，品牌需通过创新与资源精准布局实现突破 [7] 烘焙市场 - 适老化烘焙产品成为市场热点，柔软口感的面包/吐司深受老年人喜爱 [9] - 日本经验显示健康化和适老化是关键方向，如"超熟"面包、减糖减盐产品 [9] - 国内药食同源类烘焙产品潜力巨大，如黄芪养生包 [9] 休闲食品 - 中国休闲食品市场规模预计2025年达9720亿元，炒货坚果类占比最高（17.3%） [10] - 政策支持健康即食食品发展，电商与直播带货成新增长点 [10] - 头部品牌如三只松鼠、良品铺子通过品质化战略提升份额 [10] 软饮料 - 2023年中国软饮料行业CR5为42.6%，人均消费量仍低于发达国家 [11] - 行业正经历健康化升级，无糖茶饮和气泡水成新趋势 [11] - 预计2025年CR5将超45%，建议关注龙头公司 [11] 饮料市场 - 东鹏补水啦销售额猛增261.5%，茶饮料成新增长点，农夫山泉茶饮收入增长32.3% [12] - 包装水市场收缩，农夫山泉和怡宝销售额下滑 [12] - 大瓶装饮料市场持续增长，1L装份额提升8个百分点 [20] 卤味行业 - 2024年卤味行业头部企业业绩下滑，营收和净利润普遍下降 [13] - 市场饱和、竞争加剧及消费者偏好变化影响显著 [13] - 企业正通过优化门店、推出低价产品、加强品牌建设等方式应对 [13] 预制菜 - 预制菜产业在2024年出现阶段性降温，多家头部企业业绩下滑或增速放缓 [14] - B端承压，C端对高端化需求提升，资本热度下降 [14] - 地方特色和高端产品受青睐，新零售成新增长点 [14] 无糖茶饮 - 无糖茶成饮料行业热点，农夫山泉占比超70% [17] - 一线市场趋于饱和，但低线城市渗透率提升带来新增长点 [17] - 消费者偏好真0糖产品，茉莉花茶为主流，小众茶种及复合口味逐渐兴起 [17] 企业动态 - 茉酸奶发布中国现制酸奶行业首个团体标准，启用添加B420菌种的有机牧场酸奶 [22] - 元气森林推出气泡酒"浪"，酒精度9度，主打男性消费者及聚会场景 [23] - 山楂树下推出"山楂草本植物饮"新品，年销售额已突破30亿元 [24] - 均瑶健康一季度益生菌板块收入大涨139%，海外市场增长77.43% [28] - 养元饮品跨界投资半导体、房地产、AI等领域，但主营业务仍高度依赖核桃乳产品 [29] - 鸣鸣很忙已拥有14394家门店，2024年营收393亿元，净利润9亿元 [31] - 正官庄与超极饮联手推出0糖功能饮料"嗷嗷饮"，主打红参精华、牛磺酸等健康成分 [32] - 香飘飘2024年营收32.87亿元，同比下降9%，即饮业务增长8% [33] - 东鹏果之茶3月销售额达7000万元，有望冲击10亿元规模 [34] - 雀巢一季度营收增长2.3%，糖果和咖啡业务表现亮眼 [35] - 元气森林冰茶单月销量破亿，超80%用户偏好减糖产品 [38] - 三只松鼠2024年营收106.22亿元，同比增长49.3%，净利润4.08亿元 [39] - 重庆啤酒Q1营收43.55亿元，加快布局饮料赛道推出橙味汽水 [40]

湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 关于独立董事任期届满辞任的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：605388 证券简称：均瑶健康 公告编号：2025-024 特此公告。 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司董事会 1 2025 年 5 月 10 日 2 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到独 立董事史占中先生的书面辞呈。根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》有关规定，独立董事在上市 公司连续任职时间不得超过六年。史占中先生因在公司连续担任独立董事期限已 满六年，现申请辞去公司独立董事、薪酬与考核委员会主任委员、提名委员会委 员的职务，辞任生效后将不在公司担任任何职务。 史占中先生的辞任将导致公司独立董事人数占董事会成员的比例低于三分 之一，根据《上市公司独立董事管理办法》等相关规定，其辞呈将自公司股东大 会选举产生新任独立董事之日起生效。在此之前，为保证公司董事会的正常运作， 将按照相关法律法规及《公司章程》规定继续履职。公 ...

公司财务表现 - 2024年营业收入14.58亿元，同比下降10.77% [1][3] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-2,911.64万元，同比下降150.57% [1][3] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-5,799.79万元，同比下降287.62% [1][3] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为3,264.56万元，同比下降61.95% [1][3] - 2025年第一季度营业收入4.01亿元，同比增长1.41% [4][6] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1,090.71万元，同比下降58.29% [4][6] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为702.97万元，同比下降70.46% [4][6] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-9,706.38万元，上年同期为-1.29亿元 [4][6] 利润分配 - 2024年度利润分配预案为每股派发现金红利0.08元(含税) [3] - 合计拟派发现金红利人民币46,865,920.00元(含税) [3] - 现金分红和回购金额合计138,842,375.86元 [3] - 2024年5月29日公告分红方案为每10股派息(税前)1元，转增4股 [7] 公司历史与发行情况 - 公司于2020年8月18日在上交所主板上市，发行数量为7,000万股，发行价格为13.43元/股 [6] - 上市第7个交易日盘中最高价报32.25元，为该股上市以来最高价 [7] - 首次公开发行股票募集资金总额为9.40亿元，扣除发行费用后募集资金净额为8.84亿元 [7] - 拟募集资金8.84亿元用于多个产业基地项目和品牌升级建设项目 [7] - 首次公开发行股票的发行费用总额为5,653.99万元，其中承销及保荐费用4,000.00万元 [7]

财务表现 - 2024年营业收入14.58亿元，2025年一季度营业收入4.01亿元 [1] - 2024年益生菌饮品及食品收入7.92亿元，2025年一季度益生菌食品板块收入同比大涨139.19% [2] - 2025年一季度电商渠道收入同比激增1173.33% [2] - 2024年国际市场营业收入8460万元，同比增长24.54%，2025年一季度海外市场收入同比大涨77.43% [5] 业务发展 - 公司积极构建以益生菌为抓手的大健康支柱品类，开辟低温活性益生菌饮品新赛道并布局益生菌食品 [1] - 益生菌业务成为驱动业绩增长的新引擎 [1] - 公司孵化"每日博士"、"体轻松"等益生菌品牌 [2] - 新拓展东方购物、拼多多等电商渠道，与OLE、开市客、华住等重要客户完成战略签约 [4] - 联合推动低温益生菌饮品上市，加速产品从研发到市场的转化效率 [4] 研发与技术 - 公司整合均瑶润盈，构建"研发-生产-销售"产业链一体化闭环体系 [2] - 均瑶润盈是中国首家参与制定《食品加工用乳酸菌》标准的企业，拥有30000余株自主知识产权的益生菌菌种资源库 [3] - 公司与江南大学、东北农业大学等高校合作，形成"基础研究—应用转化—产业化"的创新链条 [3] - 公司实现益生菌原材料的掌握，积极推进募投项目建设以缓解产能压力 [3] 市场与行业 - 2018年至2022年国内益生菌市场规模从647.7亿元增长至1093.8亿元，年均复合增速14% [2] - 预计2025年全球益生菌产业产值将超过770亿美元，中国市场占比将超过25% [2] - 2025年国家层面持续推进"体重管理年"计划，推动全民健身和减肥 [6] - 健康产业在政策红利下加速扩张 [6] 国际化布局 - 均瑶润盈产品销往80多个国家和地区，成为中国益生菌出口第一大企业 [5] - 公司益生菌全球化布局实现跨越式发展，逐渐成为新的增长极 [5] - 与国外大厂相比，均瑶润盈具备价格优势和供应链稳定性 [5] 供应链管理 - 公司建立"原料-产品-渠道"一体化生态链模型 [3] - 2024年新引进4家友商选择泛缘供应链作为城配运营商 [4] - 优化仓配成本，依托强大的统仓统配实力 [4]

文章核心观点 国家推进“体重管理年”计划，拉开万亿级健康产业赛道，均瑶健康作为“常温乳酸菌第一股”，凭借在传统领域的龙头优势、益生菌业务的发展、全产业链布局及全球化战略，展现出强劲增长韧性与发展潜力，有望在大健康产业持续领航，实现业绩长期稳健增长 [1][9][10] 行业情况 - 2025 - 2030年中国大健康产业市场规模将从13.4万亿元增长至29.1万亿元 [2] - 2018 - 2022年国内益生菌市场规模从647.7亿元增长至约1093.8亿元，年均复合增速达14%，预计到2025年全球益生菌产业产值将超770亿美元，中国市场占比超25% [5] - 国内益生菌行业在高端菌株研发、生产工艺、质量标准方面存在问题 [6] 公司业务布局 - 公司在夯实常温乳酸菌品牌地位基础上，拓展至低温活性益生菌饮品，开发四大健康功能饮品系列，多元化布局健康食品细分领域 [2] - 公司构建“研发 - 生产 - 销售”产业链一体化闭环体系，在研发端有自主知识产权菌种库，与高校合作创新；上游掌握原材料，推进募投项目；下游建立一体化生态链模型，拓展渠道 [6][7][8] 公司财务表现 - 2024年公司实现营业收入约14.58亿元，2025年一季度实现4.01亿元营收，2024年味动力毛利率达38.39%，提升1.98% [3] - 2024年益生菌饮品及食品业务收入7.92亿元，2025年一季度益生菌食品板块收入同比大涨139.19%，一季度电商渠道收入同比激增1173.33% [4] 公司海外业务 - 2024年公司主营业务在国际市场实现营业收入约8460万元，同比增长24.54%；2025年一季度海外市场收入同比大涨77.43% [9] - 均瑶润盈是亚洲大型益生菌生产基地之一，产品销往80多个国家和地区，具备价格、供应链和制造成本优势 [9]

湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 内部控制审计报告 众环审字（2025）2300488号 目 起始页码 1 内部控制审计报告 众环审字(2025) 2300488 号 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求,我们审计了湖 北均瑶大健康饮品股份有限公司（以下简称"均瑶健康公司"）2024 年 12 月 31 日的财务报 告内部控制的有效性。 一、均瑶健康公司对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》 的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效性是均瑶健康公司董事会的责任。 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://xec.mof.gov.cn）" 近行 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）" 近行 ： 内部控制审计报告 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的有效性发表审计意见, 并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限 ...

关联交易 - 公司及子公司拟与华瑞银行开展不超1亿元金融服务业务，12个月内有效可滚动[3][5][9] - 过去12个月与均瑶集团及其下属公司有3亿元委托理财及金融服务交易额度[3][5] 华瑞银行情况 - 均瑶集团持有华瑞银行30%股权，公司董事任其董事[5][8] - 2024年9月30日总资产568.63亿元，净资产42.17亿元等[8] - 注册资本300,000万元人民币[7] 审批情况 - 相关议案经董事会、监事会审议通过，尚需股东大会批准[6][14] - 独立董事同意开展业务并提交审议[14] - 监事会认为业务合规且不损害股东利益[16] 交易原则 - 关联交易遵循公开、公平、公正原则，定价公允[12][13]