活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2024年5月14日15:30 - 16:30，地点在北京市朝阳区北京中国大饭店 [2] - 参与单位包括天风证券、华夏未来、博时基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书李沄沚和证券事务专员吴越 [2] 业务增长情况 - 线上渠道销售额从2022年的14.71亿元增长至2023年的30.17亿元，2023年短视频平台渠道销售增幅显著 [2] - 2023年银行渠道销售额约为2.1亿元，占公司总销售额的比例为1.27% [3] - 2023年以京津冀为核心的华北地区营业收入增速约为42%，西北地区、华中地区营业收入增幅分别约为286%、306%，其他地区同比增幅均超过100% [3] 竞争策略 - 以开发新颖款式、强化品牌差异为追求，培养高素质设计团队，研发时尚款式产品，关注消费者习惯，提供多样产品 [3] - 具备较强产业链资源整合能力，聚集优质合作伙伴，提升综合竞争优势 [3] - 坚持全直营模式经营，控制产品和服务质量，获得消费者反馈，灵活调整产品适应市场 [3]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入165.52亿元，同比增长50.61%[14][47] - 2023年公司实现归母净利润7.07亿元，同比增长53.61%[14][47] - 2023年末总资产63.56亿元，较2022年末增长15.94%[14][47] - 2023年基本每股收益0.91元/股，较2022年增长54.24%[48] - 2023年加权平均净资产收益率19.82%，较2022年增加5.71个百分点[49] - 2023年末交易性金融资产4.03亿元，较期初增长37.94%[50] - 2023年末负债合计25.66亿元，较期初增长23.81%[51] - 2023年利润总额9.52亿元，较上年同期增长54.35%[53] - 2023年经营活动产生的现金流量净额6.91亿元，较上年同期增长13.89%[56] 未来展望 - 2024年公司目标“保增长、提效益”，推进营销网络等多方面建设[27] - 2024年公司力争实现收入利润同口径同比增长[58] - 2024年公司监事会将加大对财务信息和重大事项的监督力度[39] - 2024年独立董事将增加现场工作次数，为公司提供建设性建议[99][144] 公司治理 - 2023年董事会共召开6次会议，审议通过26项议案[17] - 2023年董事会提议召开2次股东大会，审议通过12项议案[18] - 2023年公司召开审计委员会会议4次，提名与薪酬考核委员会会议1次[20] - 2023年公司监事会共召开5次会议[32] 人事变动 - 2023年1月18日程嬿琳辞去相关职务，1月19日和2月6日选举贾强为非独立董事及战略发展委员会委员[21][93][118][139] - 2023年1月18日关强辞任副总经理兼财务总监，1月19日李卓兼任该职务[91][116][117][138] - 2023年1月19日李沄沚兼任公司副总经理[95][120][121][141] 分红方案 - 公司拟每10股派发现金红利7元（含税），合计拟派发现金红利544,444,460元（含税）[59] - 2023年度公司现金分红比例为77.03%[59] - 本年度不进行公积金转增股本、不送红股，剩余未分配利润结转至以后年度[59] 其他 - 2023年公司共披露临时公告37份，定期报告4份，获A类信息披露评价等荣誉[23] - 2023年公司荣获“上市公司2022年报业绩说明会优秀实践”[24] - 公司拟调整对外捐赠授权方案，董事会可决定单笔及当年累计不超300万元捐赠事项，董事长及其授权人士可审批单笔及当年累计不超200万元捐赠事项[74] - 2023年公司募集资金使用较上年有较大幅度增加，2023年末未出现应收账款逾期情况[128][132]

业绩总结 - 2021年公司首次公开发行A股777.78万股，每股面值1元，发行价10元/股，募资净额72310.12万元[2] 其他 - 2024年4月25 - 30日保荐人对公司现场检查[3] - 保荐人认为公司持续督导期依法建立并执行信息披露制度[5] - 持续督导期保荐人未发现公司需向监管报告的重要事项[6]

证券代码：605599 证券简称：菜百股份 公告编号：2024-017 北京菜市口百货股份有限公司 董事、高级管理人员集中竞价减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 截至本公告披露日，北京菜市口百货股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）董事兼常务副总经理谢华萍女士、副总经理宁才刚先生、副总经理时磊 女士分别持有公司无限售条件流通股 1,286,628 股、1,286,628 股、1,285,328 股，分别占公司总股本的 0.1654%、0.1654%、0.1653%。上述股份来源均为公司 首次公开发行股票并上市前取得的股份，已于 2022 年 9 月 9 日解除限售并上市 流通。 集中竞价减持计划的主要内容 重要内容提示： 谢华萍女士拟通过集中竞价交易方式减持不超过 300,000 股，减持比例不超 过公司总股本的 0.0386%；宁才刚先生拟通过集中竞价交易方式减持不超过 300,000 股，减持比例不超过公司总股本的 0.0386%；时磊女士拟通过集中竞价 交易方式减持不超过 ...

业绩总结 - 公司2023年年报显示，营收达到165.52亿元，同比增长50.61%[1] - 公司2024年第一季度实现营收63.16亿元，同比增长25.01%[1] - 公司黄金珠宝零售营收在2023年达到165.39亿元，同比增长50.62%[3] - 公司2023年全年净利润为710百万元，2024Q1净利润为272百万元[7] - 公司2023年每股收益为0.91元/股，2024Q1为0.35元/股[7] 业绩展望 - 公司预计未来业绩可持续发展，维持24-25年归母净利润分别为8.25/9.35亿元，新增26年归母净利润预测为10.3亿元[5] - 公司2024E预计营业总收入为20,157百万元，2025E预计为23,239百万元，2026E预计为26,037百万元[7] - 公司2024E预计净利润为825百万元，2025E预计净利润为935百万元，2026E预计净利润为1,030百万元[7] 市场扩张和并购 - 公司持续拓展直营门店网络，线上渠道高速增长，多渠道联动贡献业绩增量[2] 财务状况 - 公司在2023年期间费用率为3.54%，同比下降0.82%[4] - 公司向全体股东现金股利每10股派发7元，分红比例达77.03%[4] 其他 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] - 买入（Buy）评级表示相对强于市场表现20％以上，中性（Neutral）评级表示相对市场表现在-5％～＋5％之间波动[11] - 行业的投资评级中，看好（Overweight）表示行业超越整体市场表现[12]

业绩总结 - 菜百股份2023年实现营收165.52亿元，同比增长50.6%[1] - 2024年一季度，菜百股份实现营收63.16亿元，同比增长25.01%[1] - 2023年毛利率为10.68%，同比下滑0.54%[2] 未来展望 - 预计2024-2026年，菜百股份营业收入将分别为210.32、248.30、279.22亿元，同比增长27.1%、18.1%、12.5%[3] - 菜百股份2026年预计营业总收入为27,922亿元，营业收入增长率逐年下降[5] 财务指标 - 2023年归母净利润7.07亿元，同比增长53.6%[1] - 2024年一季度归母净利润2.72亿元，同比增长16.15%[1] - 2026年净利润率预计为3.59%，ROA和ROE分别为11.78%和21.56%[5] - 预计2026年每股收益为1.29元，每股净资产为5.98元[5] 其他 - 民生证券研究院提供独立客观的研究报告[9]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长54%[1] - 公司2023年黄金饰品和贵金属投资产品收入分别同比增长54%和56%[1] - 公司2023年毛利率略有下滑，净利率小幅提升[1] - 公司2024年Q1归母净利润同比增长16%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为8.16/9.3/10.5亿元，对应PE为13/12/10倍[1] 新产品和新技术研发 - 公司2023年新开线下门店19家，线上渠道销售收入同比增长103%[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到295.34亿元，较2023年增长78.2%[2] - 公司2026年预计净利润为105.7亿元，同比增长49.2%[2] - 公司资产总计预计在2026年达到954.7亿元，较2023年增长50.1%[2] - 公司2026年预计每股净资产为8.49元，较2023年增长74.7%[2] - 公司2026年预计营业利润率为9.19%，较2023年略有下降[2] - 公司2026年预计归母净利率为3.56%，较2023年略有下降[2] - 公司2026年预计收入增长率为18.4%，较2023年略有下降[2] - 公司2026年预计归母净利润增长率为13.08%，较2023年略有下降[2] - 公司2026年预计ROIC为17.43%，较2023年略有下降[2] - 公司2026年预计P/B（现价）为1.64，较2023年下降[2]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长50.61%，归母净利润同比增长53.61%[1] - 2024Q1业绩表现超预期，营收同比增长25.01%，归母净利润同比增长16.15%[1] - 菜百股份2026年预计净利润为1046百万元，较2022年增长127.4%[2] - 菜百股份2024年PE为11，低于可比公司平均值12[3] 用户数据 - 公司直营模式受益金价上行，黄金饰品和贵金属投资产品高增长[1] - 公司电商渠道实现高增长，2023年营业收入同比增长102.55%[1] 未来展望 - 公司计划2024Q2开业4家门店，门店扩张稳步推进[1] - 2024年预测每股净收益为1.09元，净利润预计为8.48亿元[1] - 公司净资产收益率预计在20.9%，投入资本回报率预计在20.1%[1] - 2024年预测市盈率为12.80，股息率为5.0%[1] 新产品和新技术研发 - 公司直营模式受益金价上行，黄金饰品和贵金属投资产品高增长[1] 市场扩张和并购 - 公司计划2024Q2开业4家门店，门店扩张稳步推进[1] 其他新策略 - 分析师声明报告数据来源合规，独立客观公正[4] - 报告版权归公司所有，未经许可不得复制或引用[9] - 增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，减持评级表示相对沪深300指数下跌5%以上[11] - 公司地址分别位于上海、深圳和北京，联系电话和邮箱也提供[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入165.52亿元，同比增长50.61%[1] - 公司1Q2024营业收入63.16亿元，同比增长25.01%[1] - 公司1Q2024综合毛利率下降1.37个百分点[2] 用户数据 - 公司2023年线下门店净增17家，电商子公司实现营业收入29.82亿元，同比增长102.55%[3] 未来展望 - 公司下调2024/2025年EPS预测至1.06/1.21元，新增对2026年EPS的预测为1.35元[4] 新产品和新技术研发 - 菜百股份2024年预计营业收入将达到1,994.6亿元，2025年将增至2,310.4亿元[7] 市场扩张和并购 - 公司2022年至2026年的净利润分别为46.1亿元、71亿元、82.8亿元、94.1亿元和105.3亿元[7] 其他新策略 - 行业评级体系中，公司被评为"买入"，预计未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数15%以上[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营收165.52亿元，同比增长50.61%[1] - 公司2023年归母净利润7.07亿元，同比增长53.61%[1] - 公司2023年分红率为77.03%，每10股派发现金红利7元，累计分红金额5.44亿元[2] - 公司2023年黄金饰品/贵金属投资产品/贵金属文化产品/钻翠珠宝/联营佣金收入分别为61.59/88.84/11.09/2.14/1.73亿元，同比增长分别为54.11%/55.79%/18.41%/0.07%/32.34%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到28,679百万元，同比增长12.0%[10] - 公司2026年预计净利润将达到1,042百万元，同比增长10.3%[10] - 公司ROE%预计在2026年将达到15.6%[10] 团队成员 - 王越是信达证券新消费团队的高级分析师[12] - 周子莘是信达证券新消费团队的美容护理分析师[13] - 涂佳妮是信达证券新消费团队的社服&零售分析师[14] - 宿一赫是信达证券新消费团队的社服行业研究助理[15] - 蔡昕妤是信达证券新消费团队的商贸零售分析师[16] - 李汶静是信达证券新消费团队的化妆品、医美分析师[17] - 林凌是信达证券新消费团队的美护上游产业链分析师[18] 风险提示 - 本报告提醒投资者证券市场存在风险，建议投资者深入了解市场风险并谨慎行事[29] - 信达证券不保证报告中信息的准确性和完整性，且不构成对任何人的投资建议[23][24] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并提供投资银行服务，但未经授权不得转载或转发报告[25][26] - 报告中的投资评级标准包括买入、增持、持有、卖出等，基准指数为沪深300指数[28] - 报告中提到的证券不一定适合所有国家和投资者，投资者应独立评估并咨询专业顾问意见[30]