业绩总结 - 公司2023年营业收入为62.64亿元，同比增长32.15%[1] - 公司2023年新增订单金额约为83.6亿元，同比增长32.3%[1] - 预计2023年净利润为1786百万元，同比增长52.7%[3] - ROE预计从2022年的7.6%增长至2025年的11.7%[3] 未来展望 - 公司2024年目标价为203.3元，维持“强推”评级[2] - 公司2024年营业总收入预测为83.95/108.42亿元，同比增速分别为34.0%和29.1%[2] - 预计2023年EBIT增长率为74.8%[3] - 预计2023年毛利率为46.4%[3] 其他新策略 - 公司投资评级体系分为强推、推荐、中性和回避四个等级[15] - 行业投资评级体系包括推荐、中性和回避三个等级[16]

业绩总结 - 公司23年营收约62.64亿元，同比增长32.15%[1] - 公司23年新增订单约83.6亿元，同比增长32.3%[1] - 公司2023年营业收入预计为6264万元，同比增长32.1%[2] - 中微公司2025年的营业收入预计将达到1.2018万亿元，较2021年增长40.4%[3] 用户数据 - 公司23年归母净利润为17.86亿元，同比增长52.67%[1] - 公司新产品开发进展显著，多款设备已获得客户认证并开始得到重复订单，未来将陆续进入市场[1] 未来展望 - 预计公司2024年归母净利润为22.48亿元，维持合理价值222.62元/股的观点，维持“买入”评级[1] - 公司2023年营业收入预计为6264万元，同比增长32.1%[2] - 中微公司2025年的净利率预计为24.3%，较2022年下降8.2%[3] - ROE预计在2025年达到13.1%，较2021年增长5.8%[3] - 资产负债率预计在2025年达到30.9%，较2021年增长14.2%[3] - 每股收益预计在2025年达到4.71元，较2021年增长168.2%[3] 新产品和新技术研发 - 公司新产品开发进展显著，多款设备已获得客户认证并开始得到重复订单，未来将陆续进入市场[1] 市场扩张和并购 - 中微公司2025年的营业收入预计将达到1.2018万亿元，较2021年增长40.4%[3] 其他新策略 - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[9] - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，不应仅依据本报告内容作出投资决策[11] - 研究人员声明本报告的分析结论和观点代表个人观点，不代表广发证券立场，报酬标准受多种因素影响[12] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，本报告内容不构成特定客户的投资建议[15]

公司业务 - 公司专注于高端半导体设备和泛半导体设备的研发、生产和销售，MOCVD设备产品成为主要收入来源[3][18] - 公司刻蚀设备逐步成为主要收入来源，具备较高增长弹性，有望在扩产中取得较高份额[3][16] - 公司在业务布局上与国外龙头公司有差距，但通过自研+投资形成平台化布局，逐步成长为更多元的半导体设备公司[4] 未来展望 - 预计2023-2025年实现营业收入62.6/82.1/105.0亿元，实现归母净利润17.79/19.07/24.28亿元，对应PE 43/40/32倍，给予“买入”评级[5] - 公司订单持续累积，2023年新增刻蚀设备订单金额约69.5亿元，同比增长约60.1%[71] - 公司具备较高营收弹性，订单规模与营收弹性有望增长[74] 技术研发 - 公司自主研发的CVD钨设备具有优秀的阶梯覆盖率和填充能力，已进入市场并获得客户认证[95][96] - 公司推出Nanova VE和Nanova UE两种ICP设备，拓展市场空间[67] - 公司持续推进下一代ICP刻蚀设备研发，以满足新一代芯片制造需求[70] 市场趋势 - 刻蚀设备在晶圆产线中的价值占比随着工艺的先进程度不断提升[37] - 中国大陆晶圆厂扩产预计将带动对刻蚀设备的需求增长[46] - Mini LED产业化提速、Micro LED方兴未艾，有望拉动上游MOCVD设备需求[82]

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-006 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 2 月 8 日，中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"公 司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购股份 266,806 股， 占公司总股本 619,279,423 股的比例为 0.0431%，回购成交的最高价为 122.96 元 /股，最低价为 122.08 元/股，支付的资金总额为人民币 32,714,833.89 元（不含印 花税、交易佣金等交易费用）。 一、公司回购股份的基本情况 中微半导体设备（上海）股份有限公司董事会 2024 年 2 月 9 日 披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书》（公告编号：2024- 005）。 二、首次实施回购股份的基本情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-004 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关 规定，现将董事会公告回购股份决议的前一个交易日（即 2024 年 2 月 1 日）登 记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况公告 如下： 序号 股东名称 持股数量 （股） 占总股本 比例（%） 1 上海创业投资有限公司 93,483,533 15.10 2 巽鑫（上海）投资有限公司 80,996,822 13.08 3 香港中央结算有限公司 30,570,987 4.94 4 招商银行股份有限公司－华夏上 证科创板 50 成份交易型开放式指 数证券投资基金 29,208,542 4.72 5 华芯投资管理有限责任公司－国 家集成电路产业投资基金二期股 份有限公司 24,440,316 3.95 一、公司前十大股东持股情况 | 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占总股本 | | --- | --- | --- | --- | | | | （股） | 比例（%） | | 1 | 上海创业投资有限公司 | 93,483,533 | 15.10 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-005 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书 相关股东是否存在减持计划： 公司全体董事、监事、高级管理人员、其他持股 5%以上的股东未来 3 个月、 未来 6 个月暂无明确减持公司股票的计划。若相关股东未来拟实施股票减持计 划，公司将按相关规定及时履行信息披露义务。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）本次拟回 购部分公司股份，主要内容如下： 1、拟回购股份的用途：维护公司价值及股东权益。 2、回购规模：回购资金总额不低于人民币 30,000 万元（含），不超过人民 币 50,000 万元（含）。 3、拟回购期限：自董事会审议通过回购股份方案之日起 3 个月内。 4、拟回购价格：不超过人民币 200.00 元/股（含），该价格不高于董事会 通过回购决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 5、拟回购资金来源：公司首次公开发 ...

公司在南昌约 14 万平方米的生产和研发基地已正式投入使用、上海临港的 约 18 万平方米的生产和研发基地部分生产厂房已经投入使用，支持了公司销售 快速增长的达成。公司特别重视核心技术的创新，始终强调创新和差异化并保持 高强度的研发投入，同时公司生产运营管理水平不断提升，产品成本、运营费用 控制能力有效增强，随着各募投项目建成，将进一步扩充公司主要产品的产能、 丰富产品结构、降低生产成本，提升公司的竞争能力。公司持续开发关键零部件 供应商，推动供应链稳定、安全，设备交付率保持在较高水准，设备的及时交付 也为公司销售增长提供有力支撑。公司从 2012 年到 2023 年超过十年的平均年营 业收入增长率超过 35%。 证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-003 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于提议回购暨公司"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 为践行以"投资者为本"的上市公司发展理念，为维护公司全体股东利益， 基于对公司未来发展前景的信心及价值的认 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2024-001 中微半导体设备（上海）股份有限公司 董监高集中竞价减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 董监高持股的基本情况 本次股份减持计划实施前，中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下 简称"中微公司"、"公司"）董事长、总经理尹志尧先生直接持有公司股份 4,659,436 股，通过 Grenade Pte. Ltd.、Futago Pte. Ltd.间接持有公司 股份 219,630 股，合计持股 4,879,066 股，占公司总股本的 0.789%；公司 副总经理倪图强先生直接持有公司股份 954,358 股，占公司总股本的 0.154%。上述股份为公司首次公开发行前持有的股份。 集中竞价减持计划的实施结果情况 公司于 2023 年 6 月 8 日披露了《董监高减持股份计划公告》，尹志尧先生、 倪图强先生因个人资金需求，计划自公告披露之日起 15 个交易日后的 6 个 月内，通过集中竞价等方式减持公司股 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2023-082 重要内容提示： 根据中国证监会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司有关业务规则的规定，中微半导体设备（上海）股份有限公司本公司于 2023 年 11 月 16 日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更 登记证明》，公司于 2023 年 11 月 15 日完成了 2020 年限制性股票激励计划第三 个归属期的股份登记工作。现将有关情况公告如下： 一、 本次限制性股票归属的决策程序及相关信息披露 （1）2020 年 3 月 18 日，公司召开第一届董事会第八次会议，会议审议通过 了《关于公司<2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于 公司<2020 年限制性股票、股票增值权激励计划实施考核管理办法>的议案》以 及《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》等议案。公司 独立董事就激励计划相关议案发表了独立意见。 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于 2020 年限制性股票激励计划第三个归属期 归属结果暨股份上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任 ...

证券代码：688012 证券简称：中微公司 公告编号：2023-081 中微半导体设备（上海）股份有限公司 关于 2020 年股票增值权激励计划 第三个行权期行权结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次股票增值权归属的决策程序及相关信息披露 （1）2020 年 3 月 18 日，公司召开第一届董事会第八次会议，会议审议通过 了《关于公司<2020 年股票增值权激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于 公司<2020 年限制性股票、股票增值权激励计划实施考核管理办法>的议案》以 及《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》等议案。公司 独立董事就激励计划相关议案发表了独立意见。 同日，公司召开第一届监事会第五次会议，审议通过了《关于公司<2020 年 股票增值权激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2020 年限制性股 票、股票增值权激励计划实施考核管理办法>的议案》等议案，公司监事会对激 励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意见。 （2）2020 年 ...