文章核心观点 - 根据已披露的2025年业绩预告，半导体行业呈现显著的分化发展态势 [96] 各公司2025年业绩预告摘要 德明利 (001309) - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为6.5亿元至8.0亿元，同比增长85.42%至128.21% [4] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为6.3亿元至7.8亿元，同比增长108.13%至157.68% [4] - 预计营业收入为103亿元至113亿元，同比增长115.82%至136.77% [4] 通富微电 (002156) - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为11.0亿元至13.5亿元，同比增长62.34%至99.24% [9] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为7.7亿元至9.7亿元，同比增长23.98%至56.18% [9] 上海新阳 (300236) - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为2.65亿元至3.20亿元，同比增长50.82%至82.12% [13] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为2.30亿元至2.90亿元，同比增长43.07%至80.39% [13] 飞凯材料 (300398) - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为3.50亿元至4.55亿元，同比增长42.07%至84.69% [15] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为3.25亿元至4.23亿元，同比增长35.58%至76.25% [15] 晶方科技 (603005) - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为3.65亿元至3.85亿元，同比增长44.41%至52.32% [19] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为3.15亿元至3.35亿元，同比增长45.48%至54.72% [19] 金海通 (603061) - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为1.60亿元至2.10亿元，同比增加103.87%到167.58% [25] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为1.55亿元至2.05亿元，同比增加128.83%到202.64% [25] 睿创微纳 (688002) - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润约为11.0亿元，同比增加约93% [27] - 预计扣除非经常性损益后的净利润约为10.1亿元，同比增加约98% [27] 澜起科技 (688008) - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为21.5亿元至23.5亿元，同比增长52.29%至66.46% [32] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为19.2亿元至21.2亿元，同比增长53.81%至69.83% [32] 燕东微 (688172) - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，金额为-4.25亿元至-3.40亿元 [40] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-11.0亿元至-8.8亿元 [40] 东芯半导体 (688110) - 预计2025年营业收入约为9.214亿元，同比增长约43.75% [45] - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，为-2.14亿元至-1.74亿元，亏损同比增加4.10%至28.03% [45] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-2.41亿元至-2.01亿元，亏损同比增加0.15%至20.09% [45] 华峰测控 (688200) - 预计2025年营业收入同比增加3.7亿元到5.08亿元，同比增长41%到56% [50] - 预计归属于母公司所有者的净利润同比增加1.55亿元到2.60亿元，同比增长46%到78% [50] - 预计扣除非经常性损益后的净利润同比增加1.05亿元到2.10亿元，同比增长31%到62% [50] 神工股份 (688233) - 预计2025年营业收入为4.30亿元到4.50亿元，同比增长42.04%到48.65% [54] - 预计净利润为1.10亿元到1.30亿元，同比增长135.30%到178.09% [54] - 预计归属于母公司所有者的净利润为0.90亿元到1.10亿元，同比增长118.71%到167.31% [54] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为0.88亿元到1.08亿元，同比增长129.50%到181.66% [54] 芯朋微 (688508) - 预计2025年营业收入约为11.4亿元，同比增长约18% [58] - 预计归属于母公司所有者的净利润约为1.85亿元，同比增长约66% [58] - 预计扣除非经常性损益后的净利润约为0.55亿元，同比下降约25% [58] 芯原股份 (688521) - 预计2025年营业收入约31.53亿元，同比增长35.81% [62] - 预计归属于母公司所有者的净利润约-4.49亿元，亏损同比收窄25.29% [62] - 预计扣除非经常性损益后的净利润约-6.27亿元，亏损同比收窄2.49% [62] 佰维存储 (688525) - 预计2025年营业收入为100.0亿元至120.0亿元，同比增长49.36%至79.23%，第四季度单季营收同比增长105.09%至224.85% [66] - 预计归属于母公司所有者的净利润为8.5亿元至10.0亿元，同比增加427.19%至520.22%，第四季度单季净利润同比增长1225.40%至1449.67% [66] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为7.6亿元至9.0亿元，同比增加1034.71%至1243.74%，第四季度单季同比增长393.99%至482.85% [67] - 剔除约2.53亿元的股份支付费用后，2025年归属于母公司所有者的净利润为11.03亿元到12.53亿元 [67] 中科蓝讯 (688332) - 预计2025年营业收入为18.30亿元到18.50亿元，同比增加0.60%到1.70% [72] - 预计归属于母公司所有者的净利润为14.00亿元到14.30亿元，同比增加366.51%到376.51% [72] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为2.20亿元到2.40亿元，同比下降1.70%到9.89% [72] 甬矽电子 (688362) - 预计2025年营业收入为42.0亿元至46.0亿元，同比增长16.37%至27.45% [77] - 预计归属于母公司所有者的净利润为0.75亿元到1.00亿元，同比增长13.08%至50.77% [77] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-0.50亿元到-0.30亿元 [77] 恒烁股份 (688416) - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-0.9832亿元左右，亏损同比减少 [81] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-1.1276亿元左右 [81] 芯碁微装 (688630) - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为2.75亿元至2.95亿元，同比增长71.13%至83.58% [86] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为2.64亿元至2.84亿元，同比增长77.70%至91.16% [86] 盛科通信 (688702) - 预计2025年营业收入为11.36亿元至11.80亿元，同比增长5.01%到9.07% [89] - 预计归属于母公司所有者的净利润为-1.60亿元至-1.20亿元，亏损同比增加 [89] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-2.58亿元至-2.18亿元，亏损同比增加 [89] 成都华微 (688709) - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为2.13亿元至2.55亿元，同比增长74.35%至108.73% [93] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为1.83亿元至2.20亿元，同比增长108.86%至151.09% [93] 行业代表性企业分析 中微公司 (半导体设备龙头) - 2025年全年营收约123.85亿元，同比增长36.62% [97] - 归母净利润达20.8亿元至21.8亿元，同比增长28.74%至34.93% [97] - 业绩增长核心驱动力源于先进逻辑和存储器件刻蚀工艺高端产品的付运量提升，相关工艺已实现大规模量产 [97] 芯原股份 (半导体IP) - 呈现“增收减亏”态势，2025年全年营收约31.53亿元，同比增长35.81% [97] - 归母净利润亏损约4.49亿元，亏损额较上年收窄25.29% [97] - 业务规模扩大带来的成本摊薄效应逐步显现 [97] 佰维存储 (存储赛道) - 业绩反转亮眼，尽管2025年一季度受存储产品价格波动影响，但二季度起伴随价格回升、重点项目交付落地，营收与毛利率同步改善 [97] - AI端侧领域迅猛增长，以及晶圆级先进封测项目顺利推进并进入客户验证阶段，推动业绩与股价形成正向联动 [97] - 截至2026年1月21日收盘，其股价近六个月、近一年涨幅分别达201.73%、221.55% [97]

LED全产业链涨价 - 当前半导体产业链涨价从存储、封测蔓延至LED全产业链，涉及LED灯珠、PCB板、商用电视等多个关键领域，此轮涨价由原材料价格持续攀升、行业长期低价竞争与政策引导共同驱动，是结构性变革而非短期波动 [2] - LED行业正经历覆盖上游芯片、中游封装到下游终端应用的全产业链价格调整，数十家企业已发布调价通知，行业正从“价格内卷”转向以技术、品质和服务为核心的“价值竞争”新阶段 [3] - 本次涨价呈现“中游先行、上下游联动”的协同特征，封装环节如木林森、晶台光电等在2025年8月率先调价，至12月产业链各环节全面跟进，调价生效时间集中在2025年12月中旬至2026年1月1日 [3] - 包括兆驰股份、鸿利智汇、创维、三安光电等数十家LED企业已发布涨价函，范围涵盖芯片、封装、模组到终端应用全链条，行业头部企业如创维商用、惠科股份、兆驰股份、木林森等在调价中发挥引领作用 [4] - 金、银、铜等关键材料在LED封装成本结构中占比超过70%，其价格大幅上涨推高了银胶、合金线、PCB板等核心部件成本，使得封装企业面临成本与售价倒挂的压力，是全产业链价格调整的主要原因 [4] 半导体公司2025年业绩预告 - A股半导体上市公司迎来年度业绩预告密集披露期，兆易创新、华峰测控、中微公司、神工股份、睿创微纳等公司实现年度业绩大增 [2] - 兆易创新预计2025年实现营业收入约92.03亿元，同比增长25%，归属于上市公司股东的净利润约16.1亿元，同比增加约5.07亿元，增幅达46% [5] - 华峰测控预计2025年营业收入同比增加3.7亿元至5.08亿元，增幅达41%至56%，归属于母公司所有者的净利润同比增加1.55亿元至2.6亿元，同比增长46%至78% [5] - 中微公司预计2025年度实现营业收入约123.85亿元，同比增加约33.19亿元，增长约36.62%，归属于母公司所有者的净利润在20.80亿元至21.80亿元之间，同比增加4.64亿元至5.64亿元，增长约28.74%至34.93% [5] - 神工股份预计2025年度实现营业收入4.3亿元到4.5亿元，同比增长42.04%到48.65%，预计实现净利润1.1亿元到1.3亿元，同比增长135.30%到178.09% [6] - 睿创微纳预计2025年归属于母公司所有者的净利润约11亿元，同比增加约5.31亿元，增幅达93%，扣非净利润约10.1亿元，同比增长98%左右 [7] - 部分半导体公司发布业绩下滑公告，复旦微电预计2025年营业收入约为39.3亿元至40.3亿元，同比增加9.46%至12.25%，但归母净利润预计约为1.9亿元至2.83亿元，同比减少66.82%至50.58% [7] - 磁谷科技预计2025年实现归母净利润800万元到1100万元，同比减少4050万元到4350万元，降幅为78.64%到84.47% [7] 半导体行业并购动态 - 半导体产业链上市公司并购活跃，晶升股份拟通过发行股份及支付现金方式，以8.57亿元交易作价收购宁波为准智能科技有限公司100%股权，交易构成关联交易和重大资产重组 [8] - 晶升股份是半导体专用设备供应商，主要产品包括半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉，标的公司为准智能主营无线通信测试设备，交易完成后晶升股份将新增无线通信测试设备业务板块 [8] - 纳思达旗下极海中国拟以总计1.68亿港元的交易对价，收购香港上市公司美佳音控股50.56%股权，首先以1.055亿港元收购40.67%股份，交易完成后极海中国将成为其绝对控股股东 [9] - 此次收购是纳思达半导体业务首次布局港股资本平台，极海中国可借助港股平台拓宽融资渠道并加速工业级、汽车级芯片的市场拓展，美佳音控股则依托极海中国的技术与资源实现业务升级 [9]

核心业绩表现 - 预计2025年营业收入约123.85亿元，较2024年增加约33.19亿元，同比增长约36.62% [1][5] - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为20.80亿元至21.80亿元，同比增长约28.74%至34.93% [1][5] - 预计2025年扣除非经常性损益的净利润为15.00亿元至16.00亿元，同比增加约8.06%至15.26% [2][5] 收入构成与增长驱动 - 刻蚀设备销售是核心收入来源，2025年销售约98.32亿元，同比增长约35.12% [5] - LPCVD和ALD等半导体薄膜设备收入增长迅猛，达5.06亿元，同比增长约224.23% [5] - 业绩增长主要得益于等离子体刻蚀设备获得更多客户认可，高端产品新增付运量显著提升，以及关键工艺实现稳定可靠的大规模量产 [3][7] 研发投入与技术创新 - 2025年研发投入约37.36亿元，较2024年增长12.83亿元，增幅约52.32%，研发投入占营业收入比例高达30.16% [1][9] - 2025年研发费用约24.72亿元，较2024年增长约10.54亿元，增幅约74.36% [9] - 新产品开发成效显著，近两年新开发出十多种导体和介质薄膜设备并进入市场，部分设备已获重复订单 [7] - 在刻蚀设备领域，CCP产品保持高速增长，ICP设备开发取得良好进展，加工精度达单原子水平，截至2025年底刻蚀设备反应台全球累计出货超6,800台 [3] - 在薄膜设备领域，LPCVD、ALD等十多款设备性能达国际领先水平，LPCVD设备累计出货量突破三百个反应台 [3][7] - 在EPI设备领域，减压外延设备已付运至成熟及先进制程客户验证，常压外延设备进入工艺验证阶段 [3] 市场拓展与产品布局 - 公司在氮化镓基MOCVD设备市场保持国际领先地位，并积极布局碳化硅和氮化镓基功率器件市场 [8] - 在Micro-LED等显示领域的专用MOCVD设备开发取得良好进展，多款新产品进入客户端验证 [8] - 新型八寸碳化硅外延设备、新型红黄光LED应用设备已付运至国内领先客户验证 [8] - 正在开发更多化合物半导体外延设备，并陆续付运至客户端验证 [3] 运营与产能保障 - 南昌约14万平方米和上海临港约18万平方米的生产研发基地已投入使用，保障了销售快速增长 [8] - 公司持续开发关键零部件供应商，推动供应链稳定安全，设备交付率保持较高水准 [8] - 运营管理水平提升，对产品成本及运营费用的控制能力有效增强 [8] 利润变动原因分析 - 归母净利润增长主要由于营业收入增长带动毛利较去年增长约11.45亿元，以及计入非经常性损益的股权投资收益增加约4.13亿元至6.11亿元 [9] - 扣非净利润增长主要受营业收入增长带来的毛利增加约11.45亿元，以及研发费用大幅增加约10.54亿元的共同影响 [9]

核心观点 - A股上市公司2025年年度业绩预告披露加速 截至1月23日21时 共有957家公司披露业绩预告 其中346家预喜 78家净利润实现“翻倍式”增长[1] - 业绩表现呈现明显行业分化 有色金属、半导体、生物医药、硬件设备、化工、汽车与零配件等行业表现亮眼 而房地产、纺织服饰、光伏、白酒等行业表现欠佳[1][5][6] 整体披露与预喜概况 - 截至1月23日21时 A股共有957家上市公司披露2025年年度业绩预告[1] - 其中346家业绩预喜 包括46家略增、67家扭亏、4家续盈、229家预增[1][2] - 78家公司预计净利润同比增长下限超过100% 实现“翻倍式”增长[1][2] - 1月23日晚间 有174家上市公司集中披露了业绩预告[1] 净利润增长与金额表现 - 剔除扭亏影响 共有373家上市公司预计2025年归母净利润同比增长下限超过10%[2] - 78家公司预计净利润同比增长下限超过100% 南方精工、新强联、上海谊众、金安国纪、深南电A、利民股份、上汽集团等公司增幅居前[2] - 共有287家公司预计2025年归母净利润下限超过1亿元 68家公司预计超过10亿元[2] - 紫金矿业、药明康德、洛阳钼业、立讯精密、盐湖股份等公司预计净利润金额居前[2] 重点公司业绩详情 - **新强联**：预计2025年归母净利润为7.80亿元至9.20亿元 同比增长1093.07%至1307.21% 主要受益于风电行业需求回暖、市场份额扩大、成本优化及产品毛利率提升[1][2] - **中微公司**：预计2025年营业收入约123.85亿元 同比增长约36.62% 归母净利润为20.8亿元至21.8亿元 同比增长约28.74%至34.93% 高端刻蚀产品付运量显著提升并实现稳定量产[3] - **芯原股份**：预计2025年营业收入约31.53亿元 同比增长35.81% 归母净利润约-4.49亿元 亏损较上年同期收窄1.52亿元 收窄比例为25.29%[3] - **亚钾国际**：预计2025年归母净利润为16.6亿元至19.7亿元 同比增长75%至107% 主要因钾肥产销量提升及销售价格上涨带动毛利率上升[4] - **永创智能、通达股份、联化科技、甘化科工、福达合金、神工股份、力生制药**等公司预计2025年净利润增幅下限也超过100%[1] 表现亮眼的行业及公司 - **有色金属行业**：翔鹭钨业、正海磁材、金力永磁、北方稀土、赤峰黄金、紫金矿业、腾远钴业、洛阳钼业、华友钴业等公司业绩表现亮眼 受益于产品价格提升和下游需求改善[5][6] - **半导体行业**：佰维存储、中科蓝讯、金海通、睿创微纳、德明利、成都华微、芯朋微、大为股份等公司业绩大幅回暖[6] - **生物医药行业**：回盛生物、上海谊众、昭衍新药、特一药业、康辰药业、百奥赛图等公司业绩大幅回暖[6] - **其他表现亮眼行业**还包括硬件设备、化工、汽车与零配件[1][5] 表现欠佳的行业及原因 - **房地产、纺织服饰、光伏、白酒**等行业上市公司业绩表现欠佳[6] - **光伏产业链**：通威股份、TCL中环、天合光能、晶科能源、隆基绿能等公司均出现不同程度的亏损 部分公司提及硅料、银浆等关键原材料成本快速上涨导致组件业务盈利能力下滑[6] 行业内部业绩分化 - 部分行业如零售业 上市公司业绩出现较为明显的分化 不少公司在业绩预告中提到通过优化门店布局来提升整体盈利能力[6]

文章核心观点 - 存储“超级周期”叙事持续升温，正从需求端（如AGI驱动的数据中心建设）传导至整个产业链，包括芯片设计、设备、材料、晶圆代工及封测等环节，多家A股上市公司业绩已显著受益 [2][5][6][7][8] 存储产业链公司业绩表现 - **香农芯创 (300475.SZ)**：预计2025年归母净利润为4.80亿元–6.20亿元，同比增长81.77%–134.78%；预计全年收入增长超过40%，主要因企业级存储产品销量增长、价格上涨 [2][5] - **东芯股份 (688110.SH)**：预计2025年归母净亏损1.74亿元-2.14亿元，但报告期内存储板块已实现盈利 [3] - **中微公司 (688012.SH)**：预计2025年归母净利润为20.80亿元至21.80亿元，同比增长约28.74%至34.93%，其等离子体刻蚀设备在先进逻辑和存储器件制造中新增付运量显著提升 [4][6] - **神工股份 (688233.SH)**：预计2025年归母净利润为9000万元到1.1亿元，同比增长118.71%到167.31%，受益于全球半导体市场回暖及存储芯片制造厂资本开支增加 [5][6] 存储市场需求与国产化进展 - **需求驱动**：生成式人工智能（AGI）蓬勃发展，互联网数据中心（IDC）建设推动企业级存储需求持续增加 [5] - **国产存储品牌**：香农芯创自主品牌“海普存储”已推出企业级SSD及DRAM产品并进入量产，2025年预计实现销售收入17亿元，其中第四季度预计13亿元，首次实现年度规模盈利 [6] 产业链价格传导与上游环节动态 - **晶圆代工价格预期上涨**：市场预计2026年将迎来晶圆代工价格普涨，台积电7nm及以下先进制程预计涨幅3%至10%，中芯国际对8英寸BCD工艺代工提价约10% [7] - **代工采购成本增加**：兆易创新预计2026年上半年向长鑫集团采购DRAM相关产品交易额度为15.47亿元，远超2025年全年的11.82亿元，主要因DRAM市场价格上行导致晶圆代工价格增长 [7] - **封测环节产能紧张与涨价**：受益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储器封测厂产能利用率逼近满产，近期封测价格涨幅最高达30%，且后续可能第二波涨价 [8] 产业链各环节受益展望 - **设备与材料环节**：中微公司的刻蚀设备、神工股份的硅材料及硅零部件业务均受益于存储芯片制造厂资本开支增加及国产化加速 [6] - **晶圆代工环节**：在产能利用率提升、代工涨价预期下，国产代工企业中芯国际、华虹公司有望持续受益 [7] - **封测与设备环节**：先进封装和存储相关封装环节有望受益于需求提升带来的价格上涨，国产封测和设备环节有望受益 [8]

热点 - 特锐德筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市 此举可能旨在拓展国际融资渠道并提升品牌影响力 [1] - 奥特维表示其“太空光伏”业务目前尚处初期探索和研发阶段 表明该技术距离商业化应用尚有时日 [1] 项目投资 - 北汽蓝谷旗下北汽新能源拟投资19.91亿元建设享界超级工厂高端平台车型产业化及产线数智化提升项目 旨在提升高端车型制造能力和智能化水平 [1] - 安琪酵母旗下普洱公司拟投资2.22亿元实施年产1.2万吨酵母制品绿色制造项目 以扩大产能并推进绿色生产 [1] 合同中标 - 精智达签订价值13.11亿元的半导体测试设备及其配套治具合同 显示公司在半导体测试设备领域获得重大订单 [1] - 侨银股份预中标约6100万元河源市源城区环卫园林绿化一体化服务项目 [1] - 城地香江中标中国移动（宁夏中卫）数据中心D区D03、D04机楼机电工程EPC总承包采购项目 [1] 业绩预告 - 香农芯创预计2025年净利润同比增长81.77%至134.78% 显示公司盈利预期强劲 [1] - 中微公司预计2025年度净利润同比增长约28.74%至34.93% 表明公司业绩持续稳健增长 [1] 股权收购 - 胜宏科技孙公司拟收购SPMY 100%股权 此举将提升公司在东南亚的FPC/PCB生产能力 [1] 股份回购 - 金开新能拟斥资5亿元至6亿元回购公司股份 [1] 股东增减持 - 温州宏丰实际控制人陈晓拟减持不超过3%股份 [1][2] - 国货航股东国风投创新基金拟减持不超过1.02%股份 [2] - 中旗新材股东周军及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [2] - 鹏翎股份实际控制人拟增持2000万元至4000万元公司股份 [2] 再融资 - 金雷股份拟定增募资不超过15.5亿元 [1][2] - 华神科技拟向远泓生物定增募资不超过4.5亿元 [1][2]

太空光伏技术进展与风险澄清 - 钧达股份澄清其参股公司星翼芯能在太空光伏领域尚无成熟技术积累和业务协议，钙钛矿技术在太空极端环境下的长期可靠性、量产一致性及综合成本效益仍有待充分验证，双方未形成稳定客户储备、未签订正式业务协议且无在手订单[1][2][5] - 奥特维表示“太空光伏”尚处初期探索和研发阶段，产业化进程面临较大不确定性，产品从研发到商业化应用周期长，相关预期利好对实际经营业绩影响具有较大不确定性[1][3] 光伏行业动态与公司战略调整 - 天合光能拟变更募集资金用途，将“年产35GW直拉单晶项目”的剩余募集资金17亿元用于新项目“分布式智慧光伏电站建设项目”，预计2026年底建成[4][5] - 奥特维称2025年光伏行业处于持续深度调整过程中，公司光伏设备业务受到行业深度调整影响较大[3] - 美畅股份预计2025年净利润同比增长51.18%—78.67%，尽管面临光伏行业需求疲软及原材料涨价挑战，但通过技术改造和拓展回收业务实现利润增长[13] 重大投资与资产交易 - 通宇通讯通过参与合伙企业间接持有鸿擎科技股权，公司以自有资金出资3000万元认缴鸿擎科技新增注册资本51.5597万元，取得增资后1.8293%的股权，随后通过合伙企业受让该部分股权[3] - 云南城投拟公开挂牌转让七彩公司10.5%股权，转让底价为2.93亿元[6] - 紫金矿业旗下巨龙铜矿二期工程建成投产，新增生产规模20万吨/日，形成总规模35万吨/日，三期工程规划最终开采海拔降至3880米，可供开发铜储量超2000万吨，达产后年产铜约60万吨[6] - 金开新能拟以5亿元至6亿元回购公司股份，回购价格不超过7.5元/股，回购股份将全部注销并减少注册资本[29] - 龙韵股份筹划以发行股份方式购买愚恒影业58%股权，交易完成后愚恒影业将成为公司全资子公司，股票自2026年1月26日起停牌预计不超过10个交易日[30] 产能与项目投资 - 北汽蓝谷子公司拟投资19.91亿元建设享界超级工厂高端平台车型产业化及产线数智化提升项目，以具备BE22 3.0高端平台车型生产能力[9] - 安琪酵母子公司普洱公司拟投资2.22亿元投建年产1.2万吨酵母制品绿色制造项目[7] - 精智达控股子公司与某客户签订日常经营重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[9] 业绩预告：显著增长 - 大华股份2025年净利润38.54亿元，同比增长32.65%，营业总收入327.43亿元，同比增长1.75%[12] - 杭州银行2025年净利润190.3亿元，同比增长12.05%，营业收入387.99亿元，同比增长1.09%[12] - 派能科技预计2025年净利润6200万元到8600万元，同比增加50.82%—109.21%，海外工商业储能和家储业务高速增长[13] - 香农芯创预计2025年归母净利4.8亿元—6.2亿元，同比增长81.77%—134.78%，企业级存储产品需求随AI发展增加，预计全年收入增长超40%[14] - 中微公司预计2025年净利润20.8亿元至21.8亿元，同比增长28.74%至34.93%，高端刻蚀设备付运量显著提升[15] - 晶方科技预计2025年净利润3.65亿元—3.85亿元，同比增长44.41%—52.32%，车规CIS芯片封装业务规模提升[16] - 福达合金预计2025年净利润1亿元至1.46亿元，同比增长119.14%至219.95%，受益于全球电力基建投资扩张及新兴领域订单旺盛[16] - 飞荣达预计2025年归母净利润3.6亿元—4.2亿元，同比增长57.23%—83.43%，通信及AI服务器液冷散热业务增长[17] - 联创光电预计2025年净利润4.35亿元至5.32亿元，同比增长80.36%至120.57%，激光业务大幅增长[18] - 招商银行2025年净利润1501.81亿元，同比增长1.21%，营业收入3375.32亿元，同比增加0.01%[19] - 英搏尔预计2025年净利润1.7亿元—1.9亿元，同比增长139.43%—167.6%，客户需求增加及海外业务快速增长[21] - 力生制药预计2025年归母净利润4亿元—4.4亿元，同比增长116.77%—138.44%，市场拓展及投资收益带动[23] - 光大证券2025年净利润37.29亿元，同比增长21.92%，营业收入108.63亿元，同比增长13.18%[23] - 上海新阳预计2025年净利润2.65亿元—3.2亿元，同比增长50.82%—82.12%，半导体行业快速增长带动订单增加[25] - 亚钾国际预计2025年净利润16.6亿元—19.7亿元，同比增长75%—107%，钾肥产量提升、销量增长及价格上涨[26] - 道氏技术预计2025年归母净利润4.8亿元—5.8亿元，同比增长206.01%—269.76%，海外业务拓展及阴极铜量价齐升[28] - 神工股份预计2025年净利润1.1亿元到1.3亿元，同比增长135.3%到178.09%，受AI需求拉动及国产替代加速带动[28] 业绩预告：下降或亏损 - 洋河股份预计2025年净利润21.16亿元-25.24亿元，比上年同期下降62.18%-68.30%，白酒行业深度调整，市场需求减少、渠道库存加大[10] - 汇通能源预计2025年净利润2300万元到2900万元，同比减少69.51%到75.82%，主要因上年同期有物业征迁奖励补贴计入营业外收入[11] - 宋城演艺预计2025年归母净利润7.11亿元—9.15亿元，同比下降12.75%—32.21%，轻资产输出业务确认收入减少及部分项目收入回落[22] - 复旦微电预计2025年归母净利润1.9亿元至2.83亿元，同比下降50.58%至66.82%，存货跌价损失增加约2.5亿元及研发费用增加约1.8亿元[24] - 江铃汽车2025年净利润11.88亿元，同比下降22.71%，营业总收入391.7亿元，同比增长2.07%[27] 经营风险与生产调整 - 帅丰电器预计2025年净利润亏损4300万元—6200万元，营业收入2.1亿元到2.5亿元，扣除后营收低于3亿元，股票可能被实施退市风险警示[7] - 通源环境澄清未从事光模块产业链相关业务，与相关个人任职单位无业务联系，预计2025年净利润亏损3200万元—4200万元[5] - 郑州煤电所属超化煤矿因资源枯竭停止生产，核定产能120万吨/年，预计计提减值准备3.11亿元，减少2025年度净利润3.11亿元[7][8] - 欧晶科技子公司天津欧川、宜兴欧清部分产线停产以减亏，预计合计影响净利润占公司2025年度预计归母净利润10%以上[8] - *ST东易撤销因破产重整而实施的退市风险警示，但因2024年净资产为负及连续三年扣非净利润为负，继续被实施退市风险警示及其他风险警示[8] 其他资本市场活动 - 华勤技术发行不超过101,573,100股境外上市普通股并在香港联交所上市获得中国证监会备案[4]

热点事件 - 特锐德筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市 [1][2] - 奥特维表示其“太空光伏”业务目前尚处初期探索和研发阶段 [1][2] 项目投资 - 安琪酵母旗下普洱公司拟投资2.22亿元实施年产1.2万吨酵母制品绿色制造项目 [1][2] - 北汽蓝谷旗下北汽新能源拟投资19.91亿元建设享界超级工厂高端平台车型产业化及产线数智化提升项目 [2] 合同中标 - 精智达签订价值13.11亿元的半导体测试设备及其配套治具合同 [1][2] - 侨银股份预中标约6100万元河源市源城区高埔岗街道、龙岭工业园和埔前镇环卫园林绿化一体化服务项目 [2] - 城地香江中标中国移动（宁夏中卫）数据中心D区D03、D04机楼机电工程EPC总承包采购项目 [2] 业绩预告 - 香农芯创预计2025年净利润同比增长81.77%至134.78% [1][2] - 中微公司预计2025年度净利润同比增长约28.74%至34.93% [2] 股权变动 - 胜宏科技孙公司拟收购SPMY100%股权 以提升公司在东南亚的FPC/PCB生产能力 [1][2] 股份回购 - 金开新能拟斥资5亿元至6亿元回购公司股份 [1][2] 股东增减持 - 温州宏丰实际控制人陈晓拟减持不超过3%股份 [1][2] - 国货航股东国风投创新基金拟减持不超过1.02%股份 [2] - 中旗新材股东周军及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [2] - 鹏翎股份实际控制人拟增持2000万元至4000万元公司股份 [2] 再融资 - 金雷股份拟定增募资不超过15.5亿元 [1][2] - 华神科技拟向远泓生物定增募资不超过4.5亿元 [1][2]

核心财务表现 - 预计2025年度实现营业收入约123.85亿元，同比增加约33.19亿元，同比增长约36.62% [1] - 预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润在20.80亿元至21.80亿元之间，同比增加4.64亿元至5.64亿元，同比增长约28.74%至34.93% [1] - 预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润在15.00亿元至16.00亿元之间，同比增加约8.06%至15.26% [1] 主营业务发展 - 核心等离子体刻蚀设备销售收入预计同比增长约35.12% [1] - 刻蚀设备反应台全球累计出货量截至2025年底已超过6,800台 [1] - 针对先进逻辑和存储器件制造的关键刻蚀工艺高端产品新增付运量显著提升，相关工艺已实现稳定可靠的大规模量产 [1] 新产品拓展 - 为先进器件开发的LPCVD、ALD等十多款薄膜设备顺利进入市场并获得重复性订单，相关销售收入预计实现约224.23%的同比大幅增长 [2] - 外延（EPI）设备已进入客户端量产验证阶段 [2] - MOCVD设备在巩固传统市场领先地位的同时，在碳化硅、Micro-LED等新应用领域的布局取得了良好进展 [2] 研发与创新投入 - 2025年全年研发投入预计约37.36亿元，较上年大幅增长约52.32%，研发投入占营业收入的比例达到30.16% [2] - 研发费用预计增长约74.36% [2] - 高强度的研发投入体现了公司致力于通过技术创新弥补国产设备短板、积极追赶国际先进水平的决心 [2] 运营与产能支撑 - 公司在南昌和上海临港的生产研发基地已投入使用，保障了产能供应 [2] - 供应链管理持续优化，确保了设备的及时交付，为销售规模的快速扩张提供了有力支持 [2]

（编辑 袁冠琳） 证券日报网讯 1月23日，中微公司在互动平台回答投资者提问时表示，公司紧跟技术发展趋势和客户需 求，坚持自主创新，致力于产品的差异化，持续强化刻蚀设备的技术领先优势。公司在过去的20多年着 力开发了一个完整系列的20种等离子体刻蚀设备，并积累了大量的芯片生产线量产数据和客户验证数 据。公司CCP和ICP刻蚀机的单双反应台并举策略的优势凸显，对各个技术节点的工艺应用形成有效的 覆盖。同时，公司大力投入先进芯片制造技术中关键刻蚀设备的研发和验证，目前针对逻辑和存储芯片 制造中最关键刻蚀工艺的设备在客户的产线验证进展顺利，CCP和ICP设备中的部分先进机型成为先进 器件生产中关键工艺的主力机型。公司始终以最先进器件制造的需求为指引，不断加大投入，着力研发 先进器件生产亟需的高端设备。 ...