安集微电子科技（上海）股份有限公司 2025 年度"提质增效重回报"专项行动方案 为贯彻落实上海证券交易所关于开展上市公司"提质增效重回报"专项行动 的倡议，安集微电子科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日发布了《2024 年"提质增效重回报"专项行动方案》，并于 2024 年 8 月 26 日披露了《关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报 告》。2024 年，公司在经营成效、研发进展、公司治理、投资者交流与回报等方 面均按计划积极实施，取得了较好的成果，进一步强化了公司经营质量，并在资 本市场建立了积极正面的良好形象。 为进一步提高经营质效、治理质效、信披质效和回报投资者质效，持续提升 公司质量和投资价值，公司特此制定《2025 年度"提质增效重回报"专项行动方 案》，对 2024 年行动方案实施情况进行总结，并明确 2025 年行动方案目标，具 体内容如下： 一、聚焦做强主业，夯实产品布局，持续提升盈利能力 公司作为一家以科技创新及知识产权为本的高端半导体材料企业，致力于高 增长率和高功能材料的研发和产业化，继续坚定"3+1"技术平台及应用领域 ...

安集微电子科技（上海）股份有限公司董事会 关于独立董事独立性情况的专项意见 一、独立董事独立性自查情况 根据《上市公司独立董事管理办法》第六条的规定，安集微电子科技（上海） 股份有限公司（以下简称"公司"）现任独立董事汤天申先生、井光利先生、李 宇先生对自身的独立性情况进行了自查，并将自查情况提交了董事会。自查结果 显示：公司独立董事均符合《上市公司独立董事管理办法》第六条的独立性要求， 不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的情 形，能够独立履行职责，不受公司及其主要股东等单位或者个人的影响。 二、董事会对独立董事独立性情况的评估意见 公司董事会经深入核查独立董事汤天申先生、井光利先生、李宇先生的任职 经历及个人签署的相关自查文件，确认各位独立董事在报告期内未在公司担任除 独立董事以外的任何职务，亦未在公司的主要股东单位中担任任何职务。独立董 事与公司及其主要股东之间不存在任何形式的利益冲突、关联关系或其他可能对 其独立客观判断产生影响的情况。因此，董事会认为公司独立董事履职行为符合 《上市公司独立董事管理办法》《上市公司治理准则》以及《公司章程》中关于 独立董事独立性的严格规定 ...

证券代码：688019 证券简称：安集科技 公告编号：2025-019 1. 实际募集资金情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意安集微电子科技（上海）股份有限公 司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可〔2019〕1167 号）同意注册，安集 微电子科技（上海）股份有限公司（以下简称"本公司"或者"公司"）首次向 社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 13,277,095 股，每股面值 1.00 元，每 股发行价格 39.19 元。本次公开发行募集资金总额为 520,329,353.05 元，扣除 总发行费用 45,437,451.25 元，实际募集资金净额为 474,891,901.80 元，实际 到账金额为人民币 483,927,759.01 元。上述募集资金到位情况已经毕马威华振 会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2019 年 7 月 17 日出具了毕马威华振 验字第 1900382 号验资报告。 2. 本年度使用金额及年末余额 截至 2024 年 12 月 31 日止，公司首次公开发行募集资金余额为人民币 0 元。 具体情况如下表： 安集微电子科技（上海）股份有限公司 2024 年度募集资金 ...

安集科技公告，2024年营业收入18.35亿元，同比增长48.24%。归属于上市公司股东的净利润5.34亿 元，同比增长32.51%。公司拟以实施2024年度利润分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账 户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.5元(含税)，以资本公积金转增股本每10股转增3 股，不送红股。 ...

可转债发行 - 公司“安集转债”获证监会同意注册，代码“118054”[2] - 发行规模83,050万元，数量830,500手[3] 配售与认购 - 原股东优先配售511,884手，金额511,884,000元[4] - 网上公众认购311,605手，金额311,605,000元，放弃7,011手[5] 包销情况 - 保荐人包销7,011手，金额7,011,000元，比例0.84%[6]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 安集转债债底保护较好、条款中规中矩、股本摊薄压力较小，预计上市首日价格在109.63 - 122.00元之间，中签率为0.0037%，建议积极申购 [3] - 安集科技营收和归母净利润稳步增长，销售净利率和毛利率逐步上升，产品结构年际调整，化学机械抛光液业务占比上升并趋于稳定 [3] 根据相关目录分别进行总结 转债基本信息 - 安集转债于2025年4月7日开始网上申购，总发行规模8.31亿元，扣除费用后用于上海安集集成电路材料基地项目等 [3] - 债底估值96.7元，YTM为3.18%，存续期6年，资信评级AA - /AA -，票面利率逐年递增，到期赎回价为票面面值115%（含最后一期利息） [3][13] - 转换平价90.42元，平价溢价率10.60%，转股期为2025年10月13日至2031年4月6日，初始转股价168.11元/股 [3][14] - 转债条款中规中矩，下修条款“15/30，85%”，有条件赎回条款“15/30、130%”，有条件回售条款“30、70%”，总股本稀释率3.68% [3][14] 投资申购建议 - 预计安集转债上市首日转股溢价率在28%左右，上市价格在109.63 - 122.00元之间 [3][16] - 预计原股东优先配售比例为64.65%，网上中签率为0.0037% [17] 正股基本面分析 财务数据分析 - 安集科技是高科技半导体材料公司，打破国外厂商垄断，核心产品实现技术突破 [19] - 2019 - 2023年营收复合增速44.31%，2023年营收12.38亿元，同比增14.96%；归母净利润复合增速57.26%，2023年为4.03亿元，同比增33.60%；2024年Q1 - 3营收和归母净利润分别达13.12亿元、3.93亿元 [19] - 营业收入主要源于化学机械抛光液和光刻胶去除剂业务，2021 - 2023年化学机械抛光液业务收入占比分别为86.51%、88.34%和86.81%，光刻胶去除剂业务收入占比分别为13.23%、11.54%和12.49%，产品结构年际调整 [21] - 2019 - 2023年销售净利率分别为23.07%、36.46%、18.22%、27.99%和32.53%，销售毛利率分别为50.25%、52.03%、51.08%、54.21%和55.81%，销售费用率和管理费用率逐步下降，财务费用率波动较大 [23] 公司亮点 - 拥有一系列自主知识产权核心技术，涵盖产品配方和工艺流程，技术水平国际先进或国内领先 [27] - 核心技术产品为集成电路领域化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂，在半导体材料领域技术竞争力强，客户体系优质，近三年营收复合增长率优于同行业可比上市公司平均水平 [28]

安集转债发行 - 2025年4月8日主持安集转债网上发行中签摇号仪式[1] - 网上中签号码共318,616个[1] - 每个中签号码可认购1手（1,000元）安集转债[1]

报告公司投资评级 报告未提及公司投资评级相关内容 报告的核心观点 报告围绕安集转债展开分析，认为其债底保护充足、上市价格预计可观，建议积极参与新债申购；同时剖析安集科技基本面，指出其在行业中具有核心技术、产业链等优势，募投项目有助于提升竞争力和抗风险能力 [3][12][46] 根据相关目录分别进行总结 安集转债基本条款与申购价值分析 - 转债基本条款：安集转债发行规模8.31亿元，债项与主体评级为AA - /AA - 级，转股价168.11元，截至2025年4月3日转股价值96.07元，发行期限6年，各年票息算术平均值1.30元，到期补偿利率15%，债底96.35元，全部转股对总股本和流通股本摊薄压力均为3.82% [1][9] - 中签率分析：截至2025年4月3日，公司前三大股东分别持股30.81%、4.63%、2.73%，前十大股东合计持股48.83%，首日配售规模预计55%左右，剩余网上申购新债规模3.74亿元，假设网上申购账户750 - 850万户，预计中签率0.0044% - 0.0050% [2][11] - 申购价值分析：公司所处电子化学品Ⅲ行业，截至2025年4月3日收盘，PE(TTM)为39倍，市值208.68亿元，今年以来正股上涨15.89%，上市以来年化波动率159.08%，股权质押比例0.00%；安集转债规模小、债底保护足、平价低于面值，参考同行业转债，给予上市首日24%溢价，预计上市价格119元左右，建议积极申购 [3][12] 安集科技基本面分析 - 所处行业及产业链分析：公司是高端半导体材料公司，主营化学机械抛光液和功能性湿电子化学品，业务收入以中国大陆为主；处于半导体产业链上游，上游核心原材料依赖进口，下游晶圆出货量将创新高；全球半导体材料规模持续增长，行业需求多样化改变头部企业垄断格局；半导体技术发展促进CMP行业发展，功能性湿电子化学品倾向差异化、定制化 [13][17][24] - 股权结构分析：截至2025年4月3日，公司前三大股东分别持股30.81%、4.63%、2.73%，无实际控制人，自上市以来控股股东及实际控制人未变 [26] - 公司经营业绩：2024Q1 - Q3营收13.12亿元，同比上升46.10%，归母净利润3.93亿元，同比上升24.46%，销售毛利率58.56%，同比上升2.52pct，销售净利率29.92%，同比下降5.20pct；期间费用率同比稳定，经营活动现金流量净额同比上升69.74% [30][31][33] - 同业比较与竞争优势：2024Q1 - Q3公司营收增长率、销售毛利率高于可比公司平均水平；公司是高端半导体材料供应商，具有核心技术、产业链优势，收入增长快、债务负担轻，估值处于同行业中等水平 [39][42][43] 募投项目分析 - 募集资金拟用于上海安集集成电路材料基地等5个项目，顺应产业趋势，可提升产业链自主可控供应能力、加强供应和生产研发水平、增强资金实力和抗风险能力；上海安集项目达产后税后投资内部收益率11.65%，税后静态投资回收期10.58年，宁波安集项目达产后税后投资内部收益率37.97%，税后静态投资回收期6.52年 [46][47][49]