半导体行业表现 - 中证半导体产业指数(931865)上涨0 16%，成分股安集科技(688019)上涨4 92%，华峰测控(688200)上涨3 37%，神工股份(688233)上涨3 31%，深科达(688328)上涨2 23%，韦尔股份(603501)上涨2 05% [3] - 半导体产业ETF(159582)上涨0 07%，最新价报1 43元，盘中换手3 05%，成交471 41万元，近1年日均成交1661 28万元 [3] 半导体设备行业分析 - 半导体设备对半导体产业发展起重要支撑作用，内资晶圆厂持续扩产拉动相关需求 [3] - 我国半导体设备国产替代逐步推进，但部分品类自主可控率仍然偏低，主要市场份额被美国、欧洲、日本等占据 [3] - 美国有三家半导体设备企业营收位列全球前五，且来自中国大陆营收占比较高 [3] - 国际贸易新形势下，国内设备企业有望通过技术进步和市场扩张实现逐步替代 [3] 半导体产业ETF表现 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本 [4] - 近1年净值上涨41 19%，指数股票型基金排名109/2765，居于前3 94% [4] - 自成立以来最高单月回报为20 82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45 46%，涨跌月数比为6/5，上涨月份平均收益率为10 57%，历史持有1年盈利概率为100 00% [4] - 成立以来超越基准年化收益为1 76%，近1年夏普比率为1 29，今年以来相对基准回撤0 47% [4] - 管理费率为0 50%，托管费率为0 10%，费率在可比基金中最低，近1年跟踪误差为0 056%，在可比基金中跟踪精度最高 [4] 中证半导体产业指数成分股 - 前十大权重股分别为北方华创(002371)、中微公司(688012)、中芯国际(688981)、海光信息(688041)、韦尔股份(603501)、华海清科(688120)、拓荆科技(688072)、南大光电(300346)、长川科技(300604)、沪硅产业(688126)，前十大权重股合计占比75 31% [5] - 北方华创权重15 51%，中微公司权重12 80%，中芯国际权重11 67%，海光信息权重8 62%，韦尔股份权重7 42% [7] - 华海清科权重4 30%，拓荆科技权重3 94%，南大光电权重3 80%，长川科技权重3 30%，安集科技权重2 81% [7]

安集微电子科技（上海）股份有限公司2025 年第一季度报告 证券代码：688019 证券简称：安集科技 债券代码：118054 债券简称：安集转债 安集微电子科技（上海）股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 增减变动幅度(%) | | 营业收入 | 545,283,664.76 | 378,450,569.05 | 44.08 | | 归属于上市公司股东的净利润 | ...

报告行业投资评级 - 对安集微电子维持“中性”评级，目标价从157元上调至175元；对湖北鼎龙给予“买入”评级；对中芯国际维持“中性”评级 [3][22] 报告的核心观点 - 2024年安集微电子营收增长较好，但补贴减少拖累每股收益；预计2025年公司销售和盈利将分别同比增长24%和28%，光刻胶溶剂业务营收增长有望改善，但CMP浆料高渗透率和关键客户资本支出持平将限制上行空间 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 安集微电子成立于2004年，是一家半导体材料公司，专注于关键半导体材料的研发和商业化，主要产品包括CMP浆料和光刻胶溶剂，应用于集成电路芯片制造和先进封装 [12] 2024年业绩情况 - 2024年营收18.35亿元，同比增长48%，高于彭博一致预期1%，主要得益于光刻胶溶剂业务增长79%，但CMP浆料业务增速较慢，仅增长44%；毛利率58.5%，同比增加2.6个百分点，高于一致预期0.4个百分点，主要受规模优势和产品组合改善驱动；盈利5.34亿元，同比增长33%，低于一致预期3%，主要由于资产减值损失增加和政府补贴减少6100万元 [1] 2025年展望 - 预计公司销售和盈利将分别同比增长24%和28%，CMP浆料在第二和第三大客户的渗透率仍有提升空间，但在最大客户的渗透率可能已超过50%；光刻胶溶剂业务营收增长有望改善，当前渗透率约为20 - 25%；对关键客户资本支出持谨慎态度，中芯国际2025年资本支出预算与2024年基本持平 [2] 估值方法 - 安集微电子目标价175元基于2025年每股收益5.3元的33倍市盈率，略高于历史平均市盈率32倍；湖北鼎龙目标价32元基于2025年每股收益0.78元的41倍市盈率，略低于历史平均市盈率56.5倍；中芯国际目标价18.4港元基于2025年每股账面价值的0.9倍市净率 [13][23][28] ESG情况 - 安集微电子符合ESG主题，公司持续投资于节能和废物回收，并于2018年获得责任商业联盟（RBA）证书，同时发布了RBA管理手册 [14] 其他公司评级及情况 - 湖北鼎龙评级为“买入”，目标价32元；中芯国际评级为“中性”，目标价18.4港元 [22][23][28]

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室 二〇二五年四月 股票代码：688019 股票简称：安集科技 安集微电子科技（上海）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市公告书 保荐人（主承销商） 安集微电子科技（上海）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之上市公告书 第一节 重要声明与提示 安集微电子科技（上海）股份有限公司（以下简称"安集科技"、"发行人" 或"公司"）全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、 完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等有关法律、法规的规定，本公司董 事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所（以 下简称"上交所"）、其他政府机关对本公司可转换公司债券上市及有关事项的 意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者注意， ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司业绩持续稳健增长，季度收入创新高，营收18.35亿元，同比增长48.24%，归母净利润5.34亿元，同比增长32.51%，主要因加强客户合作、扩充产品品类、提升生产效率、增加财务收益等 [3][6] - 抛光液营收占比超8成，功能性湿电子化学品快速起量，电镀液及添加剂平台搭建完成且本地化生产供应进展顺利 [6][7] - 调整公司2025 - 2027年盈利预测，预计净利润分别为7.02亿元、8.58亿元、10.11亿元，随着产品品类扩充和客户端拓展，营业收入有望稳健增长 [7] 根据相关目录分别进行总结 主要数据 - 行业为电子，公司网址为www.anjimicro.com，大股东为Anji Microelectronics Co., Ltd.，持股30.81%，总股本1.29亿股，流通A股1.29亿股，总市值223亿元，每股净资产20.90元，资产负债率21.8% [6] 业绩情况 - 2024年营收18.35亿元，同比增长48.24%，归母净利润5.34亿元，同比增长32.51%，扣非后归母净利润5.26亿元，同比增长63.44%，整体毛利率58.45%，净利率29.08%，期间费用率26.37% [6] - 2024Q4单季度营收5.23亿元，同比增长53.90%，环比增长1.52%，归母净利润1.41亿元，同比增长61.58%，环比下降11.03%，毛利率58.18%，净利率26.99% [6] 营收结构 - 2024年抛光液营收15.45亿元，同比增长43.73%，营收占比84.17%，毛利率61.16%；功能性湿电子化学品营收2.77亿元，同比增长78.91%，营收占比15.07%，毛利率43.21% [6] 业务进展 - 抛光液强化客户吸引力，拓展新客户和新应用场景，各产品线研发及市场拓展顺利，多款产品完成测试论证并量产销售 [7] - 功能性湿电子化学品拓展产品线布局，先进制程刻蚀后清洗液和碱性抛光后清洗液进展顺利，持续上量并扩大海外市场 [7] - 电镀液及添加剂完成产品系列平台搭建，电镀液本地化生产供应进展顺利，相关开发及验证按计划进行 [7] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年净利润分别为7.02亿元、8.58亿元、10.11亿元，EPS分别为5.43元、6.64元、7.82元，对应4月18日收盘价的PE分别为31.8X、26.0X、22.1X [7] 财务报表 资产负债表 - 2024 - 2027年预计流动资产分别为20.26亿元、28.05亿元、38.46亿元、49.73亿元，非流动资产分别为14.26亿元、12.50亿元、10.67亿元、9.66亿元，资产总计分别为34.52亿元、40.55亿元、49.14亿元、59.39亿元 [8] - 流动负债分别为4.67亿元、4.84亿元、6.05亿元、7.26亿元，非流动负债分别为2.84亿元、2.13亿元、1.47亿元、1.02亿元，负债合计分别为7.51亿元、6.97亿元、7.51亿元、8.28亿元 [8] - 归属母公司股东权益分别为27.01亿元、33.58亿元、41.62亿元、51.11亿元 [8] 利润表 - 2024 - 2027年预计营业收入分别为18.35亿元、23.66亿元、29.29亿元、34.89亿元，营业成本分别为7.62亿元、9.78亿元、12.24亿元、14.70亿元，净利润分别为5.34亿元、7.02亿元、8.58亿元、10.11亿元 [8] 现金流量表 - 2024 - 2027年预计经营活动现金流分别为4.62亿元、7.31亿元、8.08亿元、8.69亿元，投资活动现金流分别为 - 3.52亿元、 - 0.03亿元、 - 0.04亿元、 - 0.06亿元，筹资活动现金流分别为1.23亿元、 - 2.38亿元、 - 0.99亿元、 - 0.74亿元，现金净增加额分别为2.47亿元、4.89亿元、7.05亿元、7.90亿元 [10] 主要财务比率 成长能力 - 2024 - 2027年预计营业收入增长率分别为48.2%、29.0%、23.8%、19.1%，营业利润增长率分别为29.0%、35.2%、22.2%、17.8%，归属于母公司净利润增长率分别为32.5%、31.6%、22.2%、17.8% [9] 获利能力 - 毛利率分别为58.5%、58.7%、58.2%、57.9%，净利率分别为29.1%、29.7%、29.3%、29.0%，ROE分别为19.8%、20.9%、20.6%、19.8%，ROIC分别为29.4%、30.9%、36.1%、39.6% [9] 偿债能力 - 资产负债率分别为21.8%、17.2%、15.3%、13.9%，净负债比率分别为 - 21.1%、 - 37.6%、 - 48.8%、 - 56.1%，流动比率分别为4.3、5.8、6.4、6.8，速动比率分别为2.9、4.0、4.6、5.1 [9] 营运能力 - 总资产周转率分别为0.5、0.6、0.6、0.6，应收账款周转率分别为4.7、4.5、4.5、4.5，应付账款周转率分别为5.3、5.9、5.9、5.9 [9] 每股指标 - 每股收益分别为4.13元、5.43元、6.64元、7.82元，每股经营现金流分别为3.57元、5.66元、6.26元、6.73元，每股净资产分别为20.90元、25.99元、32.21元、39.55元 [9] 估值比率 - P/E分别为41.9、31.8、26.0、22.1，P/B分别为8.3、6.7、5.4、4.4，EV/EBITDA分别为26、23、19、17 [9]

���� SUSTAINABILITY REPORT 可持续发展报告 安集微电子科技（上海）股份有限公司 目勢 CONTENTS | 关于本报告 | 01 | 关于安集科技 | 05 | | --- | --- | --- | --- | | 董事长致辞 | 02 | 核心价值观 | 05 | | 2024年ESG亮点 | 03 | 公司愿景 | 05 | | | | 主营业务 | 06 | | | | 2024年公司荣誉 | 06 | | ESG治理 | 07 | | --- | --- | | 公司可持续发展治理 | 07 | | 可持续发展相关信息报告 > | 09 | | 监督与考核机制 | 09 | | 风险管理 | 10 | | 议题重要性评估 | 11 | | --- | --- | | 重要性议题分析 | 11 | | 重要性议题结果 | 11 | | 利益相关方沟通 | 12 | | 尽职调查 | 12 | | 绿色生态·环境篇 | 14 | 挚诚共赢·社会篇 | 29 | | --- | --- | --- | --- | | 应对气候变化 | 15 | 创新驱动 | 30 | | 环境合 ...

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于安集微电子科技（上海）股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"保荐机构"）作为安集微电 子科技（上海）股份有限公司（以下简称"安集科技"、"公司"）持续督导保荐机 构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》等相关规定，负责安集科技的持续督导工作。 2024 年度（以下简称"报告期"），保荐机构对安集科技的持续督导工作情况 总结如下： | 序号 | 工作内容 | 完成或督导情况 | | --- | --- | --- | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度， | 保荐机构已建立健全并有效执行持 | | 1 | 并针对具体的持续督导工作制定相应的 | 续督导工作制度，并制定了相应工作 | | | 工作计划 | 计划 | | | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工 作开始前，与上市公司或相关当事人签署 | 保荐机构已与安集科技签订了保荐 | | 2 | | 协议（明确双方在持续督导期间的权 | | | 持续督导协议，明确双方在持续督导期间 | 利义务） | | | 的权利义务，并报上 ...

报告公司投资评级 - 给予安集科技“区间操作”评级，建议逢低配置 [4][5][7] 报告的核心观点 - 公司业绩符合预期，维持稳定增长态势，主营产品市占提升，产品结构优化，毛利率同比提高，“3 + 1”技术平台核心竞争力稳步提高，看好公司保持稳健成长，当前估值合理 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本资讯 - 产业别为电子，2025 年 4 月 18 日 A 股价 172.91 元，上证指数 3276.73，股价 12 个月高/低为 177.47/96.28 元，总发行股数 12921 万股，A 股市值 223.42 亿元，主要股东含 Anji、Microelectron、ics Co., Ltd.（持股 30.81%），每股净值 20.90 元，股价/账面净值 8.27 [2] - 产品组合中化学机械抛光液占比 84.17%，湿电子化学品占比 15.07%，其他占比 0.76%；基金持股 23.4%，一般法人持股 38.4% [2] - 股价一个月、三个月、一年涨跌分别为 13.0%、15.9%、64.3%；近期评等在 2024 年 4 月 26 日、8 月 27 日、10 月 29 日均为买进 [2] 公司事件 - 2024 年年报显示全年营收 18.35 亿元，yoy + 48.24%；归母净利润 5.34 亿元，yoy + 32.51%，扣非净利润 5.26 亿元，yoy + 63.44%；Q4 单季营收 5.23 亿元，yoy + 53.90%，qoq + 1.52%；归母净利润 1.41 亿元，yoy + 61.58%，qoq - 11.03%；扣非净利润 1.43 亿元，yoy + 77.88%，qoq - 3.96%；拟每 10 股转增 3 股并派 4.5 元 [4] - 公布《2025 年限制性股票激励计划（草案）》，激励对象不超过 245 人，激励计划总规模 81.732 万股，占当前总股本 0.63%，后续在 2025、2026 两年分年度考核以解除限售 [4] 点评 - 半导体行业复苏，营收净利同比双增：2024 年行业复苏叠加业务开展顺利，业绩稳定增长，CMP 抛光液研发及市场拓展顺利；CMP 抛光液版块全年营收 15.45 亿元，yoy + 43.7%，板块毛利率达 61.16%，全球市占率约 11%；功能性湿电子化学品版块营收 2.77 亿元，yoy + 78.91%，板块毛利率 43.21%，全球市占率 4%；电镀液及添加剂版块搭建产品系列平台，国产替代需求增加预计业绩仍能增长 [5] - 毛利率提高，费用率同比下降：2024 年行业复苏叠加营收结构优化，综合毛利率同比提高 2.64pct 到 59.45%；营收增长摊薄费用率，研发、销售、管理费用率同比降低，财务费用同比降低 2052 万元 [5] - 股权激励机制完善，提高员工积极性：2025 年限制性股票激励计划拟授予 245 名对象不超过 81.73 万股，约占股本总额 0.63%，授予价格每股 84.48 元；业绩考核要求 2025 营收、2025、2026 两年累计营收增长率高于全球半导体材料市场营收增长率 [5] - 盈利预测：调整 2025/2026 年盈利预测并新增 2027 年预测，预计 2025/2026/2027 年分别实现归母净利润 7.1/9.2/12.0 亿元，yoy + 33%/+29%/+31%，折合 EPS 为 5.49/7.1/9.3 元，目前 A 股股价对应 PE 为 31/24/19 倍 [5][7] 财务数据 |项目|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |纯利（百万元）|403|534|710|917|1201| |同比增减（％）|33.60%|32.51%|32.97%|29.29%|30.94%| |每股盈余（EPS，元）|4.07|4.13|5.49|7.10|9.30| |同比增减（％）|0.74%|1.59%|32.97%|29.29%|30.94%| |A 股市盈率(P/E，X)|42.53|41.87|31.49|24.35|18.60| |股利（DPS，元）|0.35|0.45|0.6|0.75|0.95| |股息率（％）|0.20%|0.26%|0.35%|0.43%|0.55%|[8] 合并报表 合并损益表 |会计年度（百万元）|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|1238|1835|2216|2760|3362| |经营成本|547|762|940|1157|1380| |研发费用|237|333|362|405|444| |营业税金及附加|1|2|3|3|4| |销售费用|48|61|74|92|113| |管理费用|81|119|144|162|177| |财务费用|-8|-29|-21|5|6| |资产减值损失|-6|-37|-7|-8|-8| |投资收益|5|-6|-6|-7|-8| |营业利润|440|568|755|977|1278| |营业外收入|0|0|0|0|0| |营业外支出|0|1|1|1|1| |利润总额|440|568|755|976|1278| |所得税|38|34|45|58|76| |少数股东损益| | |0|0|0| |归属于母公司股东权益|403|534|710|917|1201|[11] 合并资产负债表 |会计年度（百万元）|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|532|898|1193|1553|1553| |应收账款|282|393|471|495|495| |存货|427|618|741|815|815| |流动资产合计|1342|2026|3004|3495|3495| |长期股权投资|112|114|115|116|116| |固定资产|309|512|522|549|549| |在建工程|179|167|183|147|147| |非流动资产合计|1261|1426|1496|1546|1546| |资产总计|2603|3452|4500|5042|5042| |流动负债合计|193|467|837|561|561| |非流动负债合计|286|284|346|386|386| |负债合计|479|751|1183|946|946| |少数股东权益| | |0|0|0| |股东权益合计|2124|2701|3318|4095|4095|[11] 合并现金流量表 |会计年度（百万元）|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动产生的现金流量净额|336|493|592|687|687| |投资活动产生的现金流量净额|-316|-352|-457|-503|-503| |筹资活动产生的现金流量净额|175|123|160|177|177| |现金及现金等价物净增加额|199|278|295|360|360|[12]

报告公司投资评级 - 给予“区间操作”评级，建议逢低配置 [4][5][7] 报告的核心观点 - 公司业绩符合预期，维持稳定增长态势，主营产品市占提升，产品结构优化，毛利率同比提高，“3 + 1”技术平台核心竞争力稳步提高，看好公司保持稳健成长，当前估值合理 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本资讯 - 产业别为电子，2025 年 4 月 18 日 A 股价 172.91 元，上证指数 3276.73，股价 12 个月高/低为 177.47/96.28 元，总发行股数 12921 万股，A 股市值 223.42 亿元，主要股东含 Anji、Microelectron、ics Co., Ltd.（持股 30.81%），每股净值 20.90 元，股价/账面净值 8.27 [2] - 产品组合中化学机械抛光液占比 84.17%，湿电子化学品占比 15.07%，其他占比 0.76%；基金持股 23.4%，一般法人持股 38.4% [2] - 股价一个月、三个月、一年涨跌分别为 13.0%、15.9%、64.3%；近期评等在 2024 年 4 月 26 日、8 月 27 日、10 月 29 日均为买进 [2] 公司事件 - 2024 年年报显示全年营收 18.35 亿元，yoy + 48.24%；归母净利润 5.34 亿元，yoy + 32.51%，扣非净利润 5.26 亿元，yoy + 63.44%；Q4 单季营收 5.23 亿元，yoy + 53.90%，qoq + 1.52%；归母净利润 1.41 亿元，yoy + 61.58%，qoq - 11.03%；扣非净利润 1.43 亿元，yoy + 77.88%，qoq - 3.96%；拟每 10 股转增 3 股并派 4.5 元 [4] - 公布《2025 年限制性股票激励计划（草案）》，激励对象不超过 245 人，激励计划总规模 81.732 万股，占当前总股本 0.63%，后续在 2025、2026 两年分年度考核以解除限售 [4] 点评 - 半导体行业复苏，营收净利同比双增：2024 年行业复苏叠加业务开展顺利，CMP 抛光液版块全年营收 15.45 亿元，yoy + 43.7%，板块毛利率达 61.16%，全球市场占有率约 11%；功能性湿电子化学品版块营收 2.77 亿元，yoy + 78.91%，板块毛利率达 43.21%，全球市场占有率 4%；电镀液及添加剂版块搭建产品系列平台，国产替代需求增加预计业绩仍能增长 [5] - 毛利率提高，费用率同比下降：2024 年综合毛利率同比提高 2.64pct 到 59.45%，研发费用率降至 18.13%，销售费用率降至 3.35%，管理费用率降至 6.46%，财务费用降低 2052 万元 [5] - 股权激励机制完善，提高员工积极性：2025 年限制性股票激励计划拟授予 245 名对象不超过 81.73 万股，约占股本总额 0.63%，授予价格每股 84.48 元，业绩考核要求 2025 营收、2025、2026 两年累计营收增长率高于全球半导体材料市场营收增长率 [5] - 盈利预测：预计 2025/2026/2027 年分别实现归母净利润 7.1/9.2/12.0 亿元，yoy + 33%/+29%/+31%，折合 EPS 为 5.49/7.1/9.3 元，目前 A 股股价对应 PE 为 31/24/19 倍 [5][7] 财务数据 |项目|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |纯利（百万元）|403|534|710|917|1201| |同比增减（％）|33.60%|32.51%|32.97%|29.29%|30.94%| |每股盈余（EPS，元）|4.07|4.13|5.49|7.10|9.30| |同比增减（％）|0.74%|1.59%|32.97%|29.29%|30.94%| |A 股市盈率（P/E，X）|42.53|41.87|31.49|24.35|18.60| |股利（DPS，元）|0.35|0.45|0.6|0.75|0.95| |股息率（％）|0.20%|0.26%|0.35%|0.43%|0.55%|[8] 合并报表 合并损益表 |会计年度（百万元）|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|1238|1835|2216|2760|3362| |经营成本|547|762|940|1157|1380| |研发费用|237|333|362|405|444| |营业税金及附加|1|2|3|3|4| |销售费用|48|61|74|92|113| |管理费用|81|119|144|162|177| |财务费用|-8|-29|-21|5|6| |资产减值损失|-6|-37|-7|-8|-8| |投资收益|5|-6|-6|-7|-8| |营业利润|440|568|755|977|1278| |营业外收入|0|0|0|0|0| |营业外支出|0|1|1|1|1| |利润总额|440|568|755|976|1278| |所得税|38|34|45|58|76| |少数股东损益|/|/|0|0|0| |归属于母公司股东权益|403|534|710|917|1201|[11] 合并资产负债表 |会计年度（百万元）|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|532|898|1193|1553|1553| |应收账款|282|393|471|495|495| |存货|427|618|741|815|815| |流动资产合计|1342|2026|3004|3495|3495| |长期股权投资|112|114|115|116|116| |固定资产|309|512|522|549|549| |在建工程|179|167|183|147|147| |非流动资产合计|1261|1426|1496|1546|1546| |资产总计|2603|3452|4500|5042|5042| |流动负债合计|193|467|837|561|561| |非流动负债合计|286|284|346|386|386| |负债合计|479|751|1183|946|946| |少数股东权益|/|/|0|0|0| |股东权益合计|2124|2701|3318|4095|4095|[11] 合并现金流量表 |会计年度（百万元）|2023|2024E|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动产生的现金流量净额|336|493|592|687|687| |投资活动产生的现金流量净额|-316|-352|-457|-503|-503| |筹资活动产生的现金流量净额|175|123|160|177|177| |现金及现金等价物净增加额|199|278|295|360|360|[12]

证券代码：688019 证券简称：安集科技 公告编号：2025-030 根据本公司披露的《安集微电子科技（上海）股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券证券募集说明书》（以下简称"募集说明书"），本公司拟将本 次发行所募集的资金用于以下项目： | 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟使用募集资金 投入金额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 上海安集集成电路材料基地项目 | 38,000.00 | 34,850.00 | | 2 | 上海安集集成电路材料基地自动化信息化建设 项目 | 9,000.00 | 9,000.00 | | 3 | 宁波安集新增 2 万吨/年集成电路材料生产项目 | 8,000.00 | 6,000.00 | | 4 | 安集科技上海金桥生产基地研发设备购置项目 | 11,000.00 | 11,000.00 | | 5 | 补充流动资金 | 24,000.00 | 22,200.00 | | | 合计 | 90,000.00 | 83,050.00 | 单位：人民币 万元 注：部分募投项目由本公司全资子公司负责实施，相应募集资金本公司将以借 ...