公司基本信息 - 股票简称安集科技，代码 688019，编号 2024 - 012/013 [1] - 投资者关系活动时间为 2024 年 8 月 29 日 - 8 月 30 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有南方基金、平安资产等多家基金公司 [1] - 接待人员包括董事长 Shumin Wang、总经理 Zhang Ming 等 [1] 公司战略规划 - 坚持“立足中国，服务全球”，深化化学机械抛光液服务，拓宽功能性湿电子化学品品类，引入电镀液及添加剂国际合作，扩大国内市场份额，加大海外业务发展力度 [2] - 以擅长的材料细分领域为主战场，采取“内生”加“外延”策略拓展新业务、新应用 [3] 地区布局进展 - 积极拓展中国台湾地区市场，引进资深人才加强团队建设和当地化布局 [2] 业务研发进展 - 新领域、新应用、新产品研发拓展成效显著，多款产品在成熟和先进制程客户完成测试论证并量产销售 [3] - 参股公司多款硅溶胶应用于抛光液产品并量产销售，自研氧化铈磨料应用测试论证顺利，部分产品实现新技术路径突破 [3][4] - 功能性湿电子化学品在逻辑芯片、存储芯片和先进封装领域产品有不错增长，先进封装用电镀液及添加剂多款产品量产销售 [4] - 集成电路制造领域铜大马士革工艺及硅通孔（TSV）电镀液及添加剂进入测试论证阶段 [4][5] 产品相关情况 - 海外与国内客户产品导入周期大致流程相似，公司努力缩短周期 [3] - 功能性湿电子化学品客户群相对分散，电镀液及添加剂验证周期因客户端不同有差异，增长非线性 [4] - 公司具备电镀液添加剂研发生产及品质把控能力，达到国际一流水平 [4] - 电镀液及添加剂总体市场规模约为化学机械抛光液一半，目前类别少、集中度高，上量可能稍慢但被替代可能性小 [5] 市场情况 - 产品在国内市场面临价格压力，公司以加大研发投入、创新提供竞争力产品和服务为目标 [5] - 化学机械抛光液市场因客户扩产增量需求和新技术、新应用有成长空间，2023 年公司全球市占率约 8%，2024 年全球半导体 CMP 抛光材料市场规模将增长 6% [6] 团队管理 - 公司坚持国际化、多元化人才储备，随着研发团队人员和项目增多，核心管理团队增强资源调配、人才培养和团队建设 [6]

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于安集微电子科技（上海）股份有限公司 2024年半年度持续督导跟踪报告 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"或"保 荐机构"）根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股 票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等 有关法律法规的规定，对安集微电子科技（上海）股份有限公司（以下简称"安 集科技"、"公司"）开展持续督导工作，并出具2024年半年度持续督导跟踪报告。 | 序 | 工作内容 | 持续督导工作情况 | | --- | --- | --- | | 号 | | | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度， | 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导 | | | 并针对具体的持续督导工作制定相应的 | 工作制度，并制定了相应工作计划 | | | 工作计划 | | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工 作开始前，与上市公司或相关当事人签署 | 保荐机构已与安集科技签订了保荐协议， | | | 持续督导协议，明确双方在持续督导期间 | 明确双方在持续督导期间的权利义务 | | | 的权 ...

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与单位众多，包括信达澳亚基金、嘉实基金等数百家机构 [1][2][3][4][5] - 活动时间为2024年8月27日，地点在公司会议室 [5] - 接待人员包括董事长Shumin Wang、总经理Zhang Ming等 [5] 公司经营与规划 - 介绍2024年上半年度经营与财务情况及未来发展规划 [6] 问答环节 市场拓展 - 正投入更多资源拓展中国台湾市场，从引进人才和当地化布局提升软硬能力 [6] 研发投入 - 未来两年持续投入研发资源，聚焦产品创新以满足下游客户对高端产品需求，研发效率高且有针对性，持续推出新产品并累积量产经验 [6] 原材料供应 - 已基本实现部分核心原材料自主可控供应，目的是提升产品稳定性和竞争力、确保战略供应，未来形成规模后对成本有正面影响 [6] 存储应用 - 全球存储市场规模快速增长，DRAM和3D NAND存储业务表现良好，价格和数量因素影响具体增量和增速 [7] 产品占比与毛利率 - 化学机械抛光液总体按预计节奏增长，自研磨料在产品中占比较小，短期内对毛利率影响不大 [7] 净利润情况 - 第二季度净利润较第一季度有波动，原因是研发投入增加和前期资本性投入结转固定资产导致摊销金额增加，整体健康 [7] 市场需求 - 自第二季度以来行业呈增长趋势，因库存补充和需求恢复，预计下游市场需求处于上升阶段 [7] 共同研发 - 参与客户发起的新产品开发，也会自主研发或预研，之后与客户探讨实施可能性确保新技术为客户带来利益 [8] 产品增长 - 功能性湿电子化学品规模化上量，毛利率改善，在逻辑芯片、存储芯片和先进封装领域有不错增长；电镀液及添加剂验证周期长，增长非线性，先进封装用电镀液及添加剂已有多款产品量产销售 [8]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[1] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年实现营收7.97亿元，同比增长38.68%；归属上市公司股东净利润2.34亿元，同比减少0.43%，主要系上年同期政府补助项目验收确认其他收益约8000万元，导致同比基数较高。扣非后归母净利润为2.35亿元，同比增长46.07%[5] 2) 抛光液营收占比仍超8成，功能性湿电子化学品快速起量。抛光液实现营收6.73亿元，同比增长33.09%，毛利率为61.03%；功能性湿电子化学品实现营收1.18亿元，同比增长80.94%，毛利率为37.90%[5][6] 3) 公司技术及产品已涵盖集成电路制造中"抛光、清洗、沉积"三大关键工艺，研发产品范围及应用进一步拓展，应用逐渐覆盖芯片制造中成熟制程及特殊制程多个技术节点，在先进封装领域的产品覆盖面也越来越广[6] 4) 公司2024-2026年净利润预计分别为4.94亿元、6.13亿元、7.25亿元，EPS分别为3.82元、4.74元和5.61元，对应8月27日收盘价的PE分别为27.8X、22.4X和18.9X[6] 财务数据总结 1) 营业收入：2024年预计为16.71亿元，同比增长35%；2025年预计为21.16亿元，同比增长26.7%；2026年预计为25.85亿元，同比增长22.2%[4] 2) 净利润：2024年预计为4.94亿元，同比增长22.6%；2025年预计为6.13亿元，同比增长24.1%；2026年预计为7.25亿元，同比增长18.3%[4][8] 3) 毛利率：2024年预计为57.3%，2025年预计为56.8%，2026年预计为56%[4] 4) ROE：2024年预计为19.3%，2025年预计为19.7%，2026年预计为19.3%[9] 5) 每股收益(摊薄)：2024年预计为3.82元，2025年预计为4.74元，2026年预计为5.61元[8] 6) 估值：2024年PE为27.8X，2025年PE为22.4X，2026年PE为18.9X[4][9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收创历史新高，扣非净利稳健增长 [1] - 公司在先进制程领域持续发力，加快建立核心原材料自主可控供应 [1] - 公司在化学机械抛光液、功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂等领域持续推进新产品研发及产业化 [1] 公司营收及盈利情况 - 2024年上半年公司实现营收约7.97亿元，同比增长38.68% [1] - 2024年上半年公司归母净利润2.34亿元，同比减少0.43%，主要系上年同期集中完成了部分政府补助项目验收 [1] - 2024年上半年公司扣非归母净利润2.35亿元，同比增长46.07% [1] - 2024年上半年公司毛利率57.72%，同比提升2.63个百分点 [1] - 2024年第二季度公司营收4.19亿元，创历史新高，同比增长37.06%，环比增长10.67% [1] - 2024年第二季度公司扣非归母净利润1.29亿元，同比增长42.49%，环比增长22.22% [1] - 2024年第二季度公司毛利率57.05%，同比提升2.97个百分点，环比减少1.40个百分点 [1] 未来业绩预测 - 预计2024年至2026年公司营收分别为16.43/20.37/24.61亿元，增速分别为32.7%/24.0%/20.8% [2] - 预计2024年至2026年公司归母净利润分别为4.88/6.20/7.65亿元，增速分别为21.3%/27.0%/23.4% [2] - 预计2024年至2026年公司PE分别为28.1/22.1/17.9倍 [2] 公司核心技术及产品布局 - 公司在化学机械抛光液方面已完成全品类产品矩阵，多款产品在多个新客户端作为首选供应商实现量产销售 [1] - 公司在功能性湿电子化学品领域已涵盖刻蚀后清洗液、光刻胶剥离液、抛光后清洗液及刻蚀液等多种产品系列 [1] - 公司电镀液及添加剂产品系列平台和一站式交付能力已经搭建完成，电镀液本地化供应进展顺利 [1] - 公司持续加快建立核心原材料自主可控供应的能力，多款自产原材料已应用于公司产品并实现量产 [1]

回购情况 - 预计回购金额1000万元至2000万元[2] - 实际回购股数122,809股，占总股本0.0950%[2] - 实际回购金额1974.8941万元[2] - 实际回购价格区间155.41元/股至164.77元/股[2] - 回购股份拟用于员工持股或激励，未用部分36个月内未用完注销[12] 股份变动 - 2023年年度权益分派每10股转增3股，总股本增至128,754,740股[10] - 2024年7月24日限制性股票激励计划归属后，股本增至129,213,274股[10] - 回购前股份总数99,070,448股，完成后为129,213,274股[9] 人员股份变动 - 董事、总经理Zhang Ming于2024年1月16日减持16,380股[7] - 2024年7月19日部分董事、高管股份归属，董事长Shumin Wang归属34,493股等[8]

会议信息 - 公司第三届监事会第十三次会议于2024年8月22日召开，3名监事均出席[2] 审议议案 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案[3][4] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告议案[6][7] - 审议通过最近三年及一期非经常性损益明细表的专项报告议案[8][9]

业绩总结 - 2024年上半年非流动性资产处置损益为 - 225,367.31元，2023年度为 - 690,889.54元，2022年度为 - 55,333.00元，2021年度为 - 259,075.14元[13] - 2024年上半年计入当期损益与公司正常经营业务密切相关的政府补助为6,885,856.29元，2023年度为87,910,684.08元[13] - 2022年度计入当期损益与企业业务密切相关按标准享受的政府补助为11,907,903.26元，2021年度为26,473,396.17元[13] - 2024年上半年非金融企业持有金融资产等产生的公允价值变动损益等为 - 7,411,480.52元，2023年度为17,520,761.20元[13] - 2022年度处置交易性金融资产等取得的投资收益为 - 9,272,657.46元，2021年度为17,832,926.64元[13] - 2024年上半年其他营业外收入/（支出）为 - 275,114.81元，2023年度为32,042.80元，2022年度为 - 45,877.65元，2021年度为 - 1,357,181.97元[13] - 2024年上半年所得税影响额为180,027.68元，2023年度为 - 24,039,753.12元，2022年度为 - 1,550,876.59元，2021年度为 - 8,713,540.63元[13] - 2021年度、2022年度非经常性损益的合计金额分别减少2,407,153.37元、2,600,451.47元[16] - 金额为12142万元，比例为18%[17] 其他 - 报告对公司2021 - 2023年度及截至2024年6月30日止6个月期间的合并非经常性损益明细表执行有限保证鉴证业务[2] - 2023年度及截至2024年6月30日止6个月适用《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益(2023年修订)》，2021年度和2022年度适用《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益(2008)》[3] - 辛马威华博多所（推测为毕马威华振）注册资本为人民币壹亿零壹拾伍万元[18] - 截至2020年10月10日有多家会计师事务所进行证券服务业务备案，备案公告日期多为2020 - 11 - 02[19][20]

财报合规 - 2024年半年度报告及摘要编制和审议程序合规[1] - 2024年半年度募集资金存放与使用合规[3] - 最近三年及一期非经常性损益明细表专项报告编制符合规定[4] - 2024年“提质增效重回报”专项行动方案半年度评估报告客观真实[5] 股本变更 - 以98,947,639股为基数每10股转增3股，转增29,684,292股[7] - 转增后总股本增加至128,754,740股[7] - 2023年限制性股票激励计划第一个归属期新增股份458,534股[7] - 变更后总股本变为129,213,274股，注册资本变更为129,213,274元[7] - 将办理注册资本变更登记及《公司章程》备案登记[7]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额520,329,353.05元，净额474,891,901.80元，实际到账483,927,759.01元[2] - 以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额207,136,218.90元，净额203,619,073.28元，实际到账206,546,218.90元[5] 资金使用情况 - 截至2024年6月30日，首次公开发行募投项目累计使用498,268,867.89元，余额0元[3][4] - 截至2024年6月30日，向特定对象发行股票募投项目累计使用114,518,194.51元，余额92,496,629.41元[6][7] - 首次公开发行股票以自筹资金预先投入置换金额11,275,870.74元[5] - 以简易程序向特定对象发行股票以自筹资金预先投入置换金额6,713,584.00元[7] - 首次公开发行股票超募资金永久补充流动资金48,428,548.77元，节余资金38,694,429.56元[5] - 以简易程序向特定对象发行股票使用募集账户补充流动资金24,119,073.28元，结余利息199,322.20元[8] - 2024年4月26日公司将募投项目节余募集资金3026.29万元用于永久补充流动资金[23] 项目投入进度 - 安集微电子CMP抛光液生产线扩建项目投入进度106.73%[33] - 安集集成电路材料基地项目投入进度98.77%[33] - 信息系统升级项目投入进度99.89%[34] - 研发中心扩大升级项目投入进度81.60%[34] - 宁波安集化学机械抛光液建设项目投入进度56.82%[38] - 安集科技上海金桥生产线自动化项目投入进度34.21%[38] - 安集科技上海金桥生产基地分析检测能力提升项目投入进度46.05%[38] - 补充流动资金投入进度100.83%[38] 其他情况 - 2024年半年度公司无募投项目先期投入及置换、使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[17][18] - 2023年4月10日公司同意使用不超3.8亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[19] - 2024年4月15日公司同意使用不超2亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[19] - 2024年6月30日公司利用闲置募集资金购买的理财产品均已到期[19] - 2024年6月公司CMP抛光液生产线扩建项目结项，银行利息418.05元转入自有资金账户[23] - 报告期内公司无使用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款、募集资金结余及其他使用情况[39]