公司业绩 - 2024年上半年，公司实现营业利润8,268.71万元，同比增长12.96%；利润总额8,263.21万元，同比增长13.00%；归属于母公司所有者的净利润7,193.77万元，同比增长15.35%；扣除非经常性损益的净利润7,085.74万元，同比增长19.52%。[4] - 营业收入同比增长14.93%，主要得益于技术创新、销售渠道完善及内部管理加强。[4] 研发进展 - 公司持续加强研发团队建设，深化与高等院校的合作，推动科技成果转化。截至2024年6月30日，拥有有效授权专利57项，其中发明专利27项，新增3项基体材料牌号，1项PVD涂层材料及2项PVD涂层工艺，2项CVD涂层工艺。[4] - 研发费用为3,059.20万元，同比增长2.33%，占营业收入比例7.45%，主要因研发人员薪酬、直接材料支出及折旧摊销费用增加。[4] 市场开拓与管理 - 管理费用为1,817.45万元，同比减少16.01%，主要因股份支付费用及管理人员薪酬等费用减少。[4] - 公司积极开拓市场，加大直销团队建设与客户开发力度，提升技术服务能力，加强海外市场开拓，实现海外营业收入2,304.69万元，同比增长43.11%。[4][5] 发展战略 - 公司坚持“自主研发、持续创新”战略，专注于硬质合金数控刀具研发与应用，追求切削性能提升和制造工艺优化，核心产品已进入国内中高端市场。[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 业绩超预期 - 2024年上半年营收同比增长约14.93%,归母净利润同比增长约15.35% [4] - 2024年二季度营收同比增长16.17%,环比增长41.11%;归母净利润同比增长43.1%,环比增长218.47% [5] - 2024年二季度毛利率和净利率同比和环比均有显著提升 [7] 公司发展潜力 - 产品线不断丰富,包括金属陶瓷刀片、整体刀具、数控刀体等新增产能 [8] - 国内市场替代空间大,公司产品性价比优势有望推动国产替代 [8] - 海外市场开拓进展良好,2024年上半年海外收入同比增长43.11% [8] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.84、2.31、2.73亿元,同比增长16%、25%、18% [9] - 对应PE为15、12、10倍 [9]

报告投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [2][4] 报告核心观点 - 公司上半年营收及利润同比增长较快,主要系公司积极应对市场变化,通过技术创新、销售渠道完善、加强内部管理等多种方式推动公司各项业务平稳发展 [4] - 下半年数控刀具量价有望继续提升,主要受益于钨粉价格上涨、产品迭代升级及海内外价差等因素 [4] - 国产刀具替代空间广阔,海外出口是公司重要增长点,2023年公司海外营收同比增长60.90% [4] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,给予2024年18倍PE,目标价为59.40元 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年营收分别为9.93、12.54、15.90亿元,同比增速分别为25.0%、26.2%、26.8% [5] - 2024-2026年归母净利润分别为2.04、2.70、3.92亿元,同比增速分别为29.3%、32.2%、45.2% [5] - 2024-2026年每股收益分别为3.30、4.36、6.33元 [5] - 2024年市盈率13倍,市净率1.9倍 [5]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 1) 公司二季度业绩表现优异,营业收入和归母净利润均实现双位数增长 [3] 2) 数控刀片业务实现"量价齐升"增长,带动公司毛利率显著改善 [4] 3) 公司海外收入保持高增长,后续有望继续保持高增长 [4] 4) 公司2024年经营性现金流显著改善 [4] 5) 预计公司2024-2026年有望实现归母净利润2/2.71/3.41亿元,对应当前PE14X/10X/8X [5] 分组1 - 公司二季度业绩表现优异,营业收入和归母净利润均实现双位数增长 [3] - 数控刀片业务实现"量价齐升"增长,带动公司毛利率显著改善 [4] - 公司海外收入保持高增长,后续有望继续保持高增长 [4] 分组2 - 公司2024年经营性现金流显著改善 [4] - 预计公司2024-2026年有望实现归母净利润2/2.71/3.41亿元,对应当前PE14X/10X/8X [5]

报告公司投资评级 - 维持公司“增持”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收和归母净利润均增长，盈利能力提升，期间费用率下降，募投项目产能释放，海外布局兑现业绩，维持盈利预测和“增持”评级 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为9.40亿元、11.77亿元、14.15亿元，同比分别增长18.35%、25.21%、20.22% [1] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.99亿元、2.46亿元、3.02亿元，同比分别增长25.95%、23.46%、22.98% [1][4] - 预计2024 - 2026年EPS分别为3.22元/股、3.97元/股、4.88元/股，P/E分别为13.68、11.08、9.01 [1] 投资要点 - 营收与利润增长：2024年上半年营收4.10亿元，同比+14.93%；归母净利润0.72亿元，同比+15.35%；扣非归母净利润0.71亿元，同比+19.52%；二季度营收2.40亿元，同比+16.17%，归母净利润0.55亿元，同比+43.10%，扣非归母净利润0.54亿元，同比+48.26% [1] - 盈利能力提升：2024年上半年销售毛利率42.60%，同比-2.22pct，二季度为46.39%，同比+1.93pct，环比+9.15pct；销售净利率17.53%，同比+0.06pct；期间费用率下降，销售/管理/研发/财务费用率为4.53%/4.43%/7.45%/4.17%，同比-0.78/-1.63/-0.92/+0.42pct [2] - 产能释放与海外布局：IPO募投项目结项，解决产能瓶颈；2024年上半年海外营收0.23亿元，同比增长43.11%，海外渠道布局有望持续兑现 [3] 三大财务预测表 - 资产负债表：预计2024 - 2026年资产总计分别为27.50亿元、32.54亿元、37.13亿元，负债合计分别为12.94亿元、15.54亿元、17.11亿元，归属母公司股东权益分别为14.55亿元、17.01亿元、20.03亿元 [10] - 利润表：预计2024 - 2026年营业总收入分别为9.40亿元、11.77亿元、14.15亿元，净利润分别为1.99亿元、2.46亿元、3.02亿元 [10] - 现金流量表：预计2024 - 2026年经营活动现金流分别为5.18亿元、3.01亿元、3.70亿元，投资活动现金流分别为-4.65亿元、-1.05亿元、-0.54亿元，筹资活动现金流分别为4.00亿元、2.00亿元、1.00亿元 [10] 重要财务与估值指标 - 预计2024 - 2026年每股净资产分别为21.81元、25.78元、30.67元，ROIC分别为11.53%、11.19%、11.65%，ROE - 摊薄分别为13.67%、14.44%、15.08%，资产负债率分别为47.07%、47.74%、46.06%，P/E分别为13.68、11.08、9.01，P/B分别为2.02、1.71、1.43 [10]

会议情况 - 公司第三届董事会第六次会议于2024年8月5日召开，7位董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要等4项议案，均7票同意[3][4][6][7] 项目投资 - 审议通过全资子公司投资建设高性能棒型材数字化生产线项目[7][8]

| 证券代码：688059 | 证券简称：华锐精密 | 公告编号：2024-071 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118009 | 转债简称：华锐转债 | | 株洲华锐精密工具股份有限公司 关于召开2024年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 8 月 16 日（星期五）下午 15:00-16:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 投资者可于 2024 年 8 月 9 日（星期五）至 2024 年 8 月 15 日（星期四） 16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司投资者关 系邮箱 zqb@huareal.com.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答。 株洲华锐精密工具股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 6 日 发布公司 ...

| 证券代码：688059 | 证券简称：华锐精密 | 公告编号：2024-067 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118009 | 转债简称：华锐转债 | | 株洲华锐精密工具股份有限公司 2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 按照中国证监会《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用 的监管要求》、上海证券交易所颁布的《上海证券交易所科创板上市公司自律监 管指引第 1 号—规范运作》及相关格式指引的要求，现将株洲华锐精密工具股份 有限公司（以下简称"公司"）2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况说明 如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 1、2021 年公司首次公开发行股票 经中国证券监督管理委员会《关于同意株洲华锐精密工具股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可字﹝2021﹞95 号）批准，公司于上海证 券交易所向社会公众公开发行人民币普通股(A 股)1,100.20 万 ...

会议情况 - 公司第三届监事会第三次会议于2024年8月5日召开，3名监事均出席[2] 议案审议 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案，表决3票同意[3][4] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告议案，表决3票同意[4][6] 监事会意见 - 认为2024年半年度报告编制和审议程序合规，内容真实准确完整[3] - 认为2024年半年度募集资金存放与使用符合规定，无违规情形[5]

项目投资 - 高性能棒型材数字化生产线预计投资3.60亿元[3] - 项目实施主体华锐新材，华锐精密持股100%，注册资本4000.00万元[6] - 投资资金为自有资金和自筹资金，无关联交易及重大资产重组[5] 项目成果 - 项目建成后预计新增年产1000吨高性能棒材产能[5] 技术研发 - 截至2024年6月30日开发52种硬质合金基体牌号体系，9种可用于整体刀具[7] 业绩总结 - 2021 - 2023年硬质合金整体刀具销售收入分别为45.67万、566.48万、5947.22万元[7] 项目风险 - 项目审批、建设、市场方面存在风险[9][10] 项目周期 - 项目建设周期预计34个月[6]