本次债券概况 - 核准规模为4亿元人民币，发行400万张可转债，每张面值100元，募集资金净额3.93亿元[3] - 债券期限为6年（2022年6月24日至2028年6月23日），票面利率逐年递增从0.3%至3%[4] - 截至2024年底累计转股1,349股，剩余债券规模3.9987亿元[4] - 初始转股价130.91元/股，当前调整后转股价91.31元/股[7][23] 发行人经营情况 - 2024年营业收入7.59亿元同比下降4.43%，归母净利润1.07亿元同比下降32.26%[15] - 业绩下滑主因：宏观经济影响收入下降、产能利用率不足导致毛利率下滑、低毛利产品占比提升[15] - 公司主营硬质合金数控刀具，应用于汽车、轨道交通、航空航天等领域[15] 募集资金使用 - 募集资金40亿元计划用于精密数控刀体生产线建设（1.6亿元）和高效钻削刀具生产线建设（1.2亿元）[14][16] - 截至2024年底累计投入3.22亿元，进度81.92%，其中刀体项目进度53.88%[16] - 使用7,000万元闲置资金购买大额存单和收益凭证等理财产品[17] 债券条款 - 转股期自2022年12月30日起，赎回条款触发条件为股价连续30日中有15日高于转股价130%[11] - 回售条款：最后两年若股价连续30日低于转股价70%，持有人可回售[12] - 债券信用评级维持A+，评级展望稳定[20]

证券代码：688059 证券简称：华锐精密 转债代码：118009 转债简称：华锐转债 株洲华锐精密工具股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 发行人：株洲华锐精密工具股份有限公司 重要声明 依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《株洲 华锐精密工具股份有限公司（债券发行人）与招商证券股份有限公司（债券受托 管理人）关于招商证券股份有限公司可转换公司债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）、《株洲华锐精密工具股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《株洲华锐精 密工具股份有限公司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介 机构出具的专业意见以及发行人出具的相关说明和提供的相关资料等，本次债券 受托管理人招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"）编制本报告。招商 证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就 该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 ...

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利6元（含税），同时以资本公积金每10股转增4股 [1] - 权益分派方案已获2024年年度股东大会审议通过 [1] - 权益分派股权登记日前一交易日（2025年6月18日）至股权登记日期间，可转债将停止转股 [1] 可转债转股价格调整 - 转股价格由调整前的91.31元/股调整为64.79元/股 [1] - 转股价格调整公式为P1=(P0-D)/(1+n)，其中P0=91.31元/股，D=0.60元/股，n=0.4 [2][3] - 调整后转股价格64.79元/股将于权益分派股权登记日后的第一个交易日生效 [3] 可转债转股安排 - 可转债持有人若想享受权益分派，需在2025年6月17日（含）前完成转股 [2] - 公司将于2025年6月19日发布权益分派实施公告和转股价格调整公告 [2] - 股权登记日后的第一个交易日可转债将恢复转股 [2]

| 证券代码：688059 | 证券简称：华锐精密 | 公告编号：2025-032 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118009 | 转债简称：华锐转债 | | 株洲华锐精密工具股份有限公司 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 118009 | 华锐转债 | 可转债转股停牌 | 2025/6/18 | | | | 因实施权益分派，"华锐转债"将相应调整转股价格，从调整前的 91.31 元/ 股调整为 64.79 元/股，转股价格调整实施日期为权益分派股权登记日后的第一个 交易日。 一、2024 年年度权益分派方案的基本情况 株洲华锐精密工具股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度利润分配及 资本公积金转增股本方案为：以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向全 体股东每 10 股派发现金红利 6 元（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股。上述权益分派方案已经于 2025 年 5 月 22 日召开的 ...

权益分派方案 - 公司实施2024年年度权益分派，每10股派发现金红利6元(含税) [1] - 以资本公积金每10股转增4股 [1] - 调整后的转股价格为64.79元/股 [1] - 调整实施日期为权益分派股权登记日后的第一个交易日 [1] 华锐转债转股安排 - 华锐转债将从2025年6月18日起停止转股 [1] - 可转债持有人需在2025年6月17日之前进行转股以享受权益分派 [1]

华锐精密688059 时间: 2025年6月10日星期二 51.50分综合得分 较强 趋势方向 主力成本分析 68.27 当日主力成本 元 68.86 元 5日主力成本 70.46 元 20日主力成本 64.38 元 60日主力成本 过去一年内该股 涨停 1次 跌停 0 次 北向资金数据 | 持股量69.24万股 | 占流通比1.11% | | --- | --- | | 昨日净买入0.00万股 | 昨日增仓比0% | | 5日增仓比-0.139% | 20日增仓比0.152% | 技术面分析 70.69 周期内涨跌停 短期压力位 68.57 短期支撑位 75.50 中期压力位 65.34 中期支撑位 股价跌破短期支撑位，短线观望为宜； 目前中期趋势不慎明朗，静待主力资金选择方向 K线形态 暂无特殊形态 资金流数据 2025年06月10日的资金流向数据方面 | 主力资金净流出273.99万元 | | --- | | 占总成交额-4% | | 超大单净流入59.13万元 | | 大单净流出333.11万元 | | 散户资金净流入41.88万 | 关联行业/概念板块 通用设备 -1.16%、工业母机 -1.23% ...

纪要涉及的公司 华锐精密 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营情况与订单增长** - 2025 年一季度收入和利润增长可观，二季度订单有所增长但因去年高基数增长比例或不显著，下游需求来自军工、航空航天、工程机械、风电及审核外包服务等行业[2][3] - 5 月订单趋势略增，军工行业 2025 年放量较大，2024 年整包业务收入约 1000 万元，2025 年计划达 4000 - 5000 万元，部分企业整包金额 100 - 200 万元，主要客户有 3,131、中联、三和智能等[4][11] 2. **价格调整与成本压力** - 6 月 1 日因原材料价格上涨提价 5% - 8%，效果待月底观察，原材料上涨对毛利率影响约四五个点，此次提价可基本覆盖成本因素[2][4][7] 3. **产能与库存情况** - 刀片产能利用率约 90%，整体刀具促销后产能利用率达 80% - 90%，刀片库存约两个月，整体刀具库存约五个月，经销商库存约两个月[2][6] 4. **机器人刀具进展** - 获小批量订单，研发新材料用于丝杠内螺纹和关节灵活内螺纹加工，提供多种刀具，总金额较小[2][8] 5. **产品优势与替代空间** - 产品价格为外资产品的 50% - 70%，效率和性能指标更优，有国产替代空间，与三菱等企业合作，年供货金额达百万级别[2][9][10] 6. **整包业务进展** - 2024 年整包业务收入约 1000 万元，2025 年计划达 4000 - 5000 万元，工程机械去年收入几百万元，今年一季度也是百万级别，主要客户有 3,131、中联、三和智能等[4][11] 7. **海外销售情况** - 主要集中在韩国和东南亚，新增德国市场并设子公司，预计 2025 年出口增长 50%以上，达 1 亿至 1.2 亿元，前四大销售区域为韩国、土耳其、印度和越南，各区域销售额约 1000 多万元[4][17][18] 8. **费用与折旧情况** - 2025 年折旧费用比 2024 年增加约 2000 多万元，其他费用基本与去年持平[13] 9. **整刀业务盈利情况** - 已投入三四亿元，2025 年预计收入 2 亿元，未达满负荷运营，因促销实际销售单价下滑，4 月毛利率为负，若促销继续毛利率仍为负[14] 10. **整体刀具下游分布** - 更多应用于通用机械领域，经销较多，超级通用系列发货量大，在航空航天、军工、3C 领域也有分布，但主要集中在通用机械和汽车领域[15] 11. **回款情况** - 二季度回款情况比一季度好转，回款周期通常为 3 到 6 个月[21] 12. **业务增长潜力行业** - 2025 年整刀和整包业务中，军工、工程机械、智能化机床、航空航天等行业有较大增长潜力[23] 13. **国产替代情况** - 日韩市场国产替代进展明显，欧美市场部分款式刀具可替代，大部分仍需外采，随着直销占比提高，国产替代将加速[26] 14. **各行业自供率情况** - 航空航天、工程机械和汽车等行业自供率较高，军工和风电领域自供率相对较低但逐步提升[27] 15. **其他业务情况** - 3C 领域业务压缩，半导体加工刀具处于测试阶段，有部分合格产品[28][30] 16. **公司规划** - 转债方面计划三年内提升业绩促投资者转股，不理想则调整转股价格；业务整体规划收入增长 20%及以上，利润增长幅度预计大于收入增长幅度，刀片业务预计收入 7 - 8 亿元，整刀业务有增长预期[31][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **海外销售模式** - 在日韩及东南亚通过当地经销商推广，在德国派遣人员与机场设备厂家合作，计划招募当地及杭州人员建立售后维护点[19] 2. **新兴市场计划** - 新兴市场有与国内客户一起出海需求，计划设立办事处并招募人员[20] 3. **返点机制与冲量情况** - 按季度平均计提返点，冲量现象不太可能，经销商维持 1 - 2 个月用量采购[22][23] 4. **军工市场进入模式** - 军工行业无需特定资质，采用直销模式以整包项目形式进入市场[24] 5. **整包项目自供比例** - 自供比例因行业而异，部分行业可达 30% - 40%，无具体国产替代目标，随直销占比提高自供比例将增加[25] 6. **未来业务侧重点** - 刀具主要应用于通用机械、汽车和模具行业是主要市场，人形机器人、航空航天和 3C 行业虽基数小但增量显著[33][34]

证券代码：688059 证券简称：华锐精密 公告编号：2025-031 转债代码：118009 转债简称：华锐转债 株洲华锐精密工具股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 株洲华锐精密工具股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日 召开第三届董事会第十五次会议、2025 年 5 月 22 日召开 2024 年年度股东大会， 分别审议通过了《关于变更注册资本、经营范围、修订 <公司章程> 并办理工商变 更登记的议案》。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 29 日披露于上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）的《关于变更注册资本、经营范围、修订 <公司章程> 并 办理工商变更登记的公告》（公告编号：2025-025）。 公司于近日完成了上述事项的工商变更登记及《公司章程》的备案手续，并 取得了株洲市市场监督管理局换发的《营业执照》，变更后的具体登记事项如下： 名称：株洲华锐精密工具股份有限公司 统一社会信用代码：91430200799104619D 注册资本：陆仟 ...

| 证券代码：688059 | 证券简称：华锐精密 | 公告编号：2025-031 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118009 | 转债简称：华锐转债 | | 株洲华锐精密工具股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 株洲华锐精密工具股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日 召开第三届董事会第十五次会议、2025 年 5 月 22 日召开 2024 年年度股东大会， 分别审议通过了《关于变更注册资本、经营范围、修订<公司章程>并办理工商变 更登记的议案》。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 29 日披露于上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）的《关于变更注册资本、经营范围、修订<公司章程>并 办理工商变更登记的公告》（公告编号：2025-025）。 公司于近日完成了上述事项的工商变更登记及《公司章程》的备案手续，并 取得了株洲市市场监督管理局换发的《营业执照》，变更后的具体登记事项如下： ...

| 证券代码：688059 | 证券简称：华锐精密 | 公告编号：2025-030 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118009 | 转债简称：华锐转债 | | 株洲华锐精密工具股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 41 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 41 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 30,946,892 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 30,946,892 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 49.7082 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 49.7082 | （一）股东大会召开的时间：2025 年 5 月 22 日 （二）股东大会召开的地点：株洲市芦淞区创业二路 68 号，株洲华锐精密工具 股份有限公司三 ...