时间节点 - 截至2026年1月20日，距“华锐转债”最后交易日剩6个交易日，距最后转股日剩9个交易日[4][5][19][23] - 2026年1月28日收市后，“华锐转债”停止交易[19] - 2026年2月2日收市后，“华锐转债”停止转股，未转股将强制赎回[19][25] - 2026年2月3日，“华锐转债”摘牌，赎回款发放[5][18][20] 价格数据 - “华锐转债”2026年1月20日收盘价148.803元/张，赎回价101.1047元/张[25] - 转股价格为61.89元/股[5][25] - 当期票面利率1.80%，每张应计利息1.1047元[16][17] 投资者情况 - 可转债个人投资者征税20%，实发100.8838元/张[21] - 2026 - 2027年非居民企业暂免税，实发100.8838元/张[22] - 不符合科创板要求持有人不能转股[25] 其他信息 - 公司股票触发“华锐转债”提前赎回条件[7][12] - 如转债被质押或冻结，建议停止交易日前解除[23] - 投资者未及时转股或卖出可能损失大[25] - 联系证券部，电话0731 - 22881838，邮箱zqb@huareal.com.cn[26] - 公告2026年1月21日发布[27]

证券日报网讯1月19日，华锐精密在互动平台回答投资者提问时表示，2025年上半年公司实现海外营收 2779.81万元，占营业收入比例为5.35%。 ...

时间节点 - 2026年1月28日“华锐转债”最后交易日[4][5][19][23] - 2026年2月2日最后转股日、赎回登记日[5][6][13][14][18][19][23][25] - 2026年2月3日赎回款发放日、“华锐转债”摘牌[5][13][14][18][20] 价格数据 - 转股价格61.89元/股[5][25] - 赎回价格101.1047元/张[6][13][14][17][18][25] - “华锐转债”2026年1月19日收盘价153.404元/张[25] 税收情况 - 可转债个人投资者征税税率20%，每张税后赎回100.8838元[21] - 2026 - 2027年非居民企业暂免征税，每张赎回101.1047元[22] 触发条件 - 2025.11.28 - 2026.1.7十三个交易日、1.8 - 9日两个交易日收盘价不低于转股价格130%，触发提前赎回[7][12] 其他信息 - 投资者未及时转股或卖出可能面临较大损失[25] - 公司证券部电话0731 - 22881838，邮箱zqb@huareal.com.cn[26]

华锐转债赎回实施关键时间与条款 - 公司决定行使可转债提前赎回权，将对“赎回登记日”登记在册的“华锐转债”全部赎回 [7] - 赎回条件已触发：公司股票在连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130% [5][9] - 最后交易日为2026年1月28日，最后转股日为2026年2月2日 [2][3] - 赎回登记日为2026年2月2日，赎回款发放日为2026年2月3日 [6][13] - 赎回完成后，“华锐转债”将自2026年2月3日起在上海证券交易所摘牌 [4][14] 赎回价格与投资者选择 - 赎回价格为可转债面值加当期应计利息，即101.1047元/张 [4][11] - 当期应计利息计算为每张1.1047元，计息年度票面利率1.80%，计息天数224天 [12] - 投资者可选择在最后交易日前卖出，或按61.89元/股的转股价格进行转股 [4] - 若未及时操作，债券将被强制赎回，赎回价格与二级市场价格（2026年1月16日收盘价为90.30元/张）存在差异 [19] 赎回程序与税务处理 - 赎回登记日次一交易日（2026年2月3日）起，所有登记在册的“华锐转债”将被冻结 [12] - 赎回款将通过中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的资金清算系统派发 [13] - 个人投资者实际派发赎回金额为100.8838元/张（税后），征税税率为利息额的20% [15] - 居民企业投资者自行缴纳所得税，实际派发金额为101.1047元/张（含税） [15] - 合格境外机构投资者等在2026年1月1日至2027年12月31日期间取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [16] 可转债转股导致的股本与股东权益变动 - 自2026年1月1日至2026年1月15日期间，“华锐转债”累计转股1,756,524股 [22] - 公司总股本由93,568,345股增加至95,324,869股 [22] - 因总股本增加，公司实际控制人及其一致行动人持股比例由42.71%被动稀释至41.92%，权益变动触及1%披露刻度 [22] - 本次权益变动系可转债转股导致，不涉及股份减持，不会导致公司实际控制人发生变化 [25]

行业投资评级 - 报告对机械行业维持“推荐”评级 [1] - 核心观点认为货币及财政政策加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策加力扩围实施，装备行业有望开启新一轮复苏周期 [6] 核心观点与重点关注方向 - **矿用设备及耗材**：2025年以来，铜、金、钼等有色金属价格强势上行，矿企盈利或改善，驱动矿企资本开支或将加大，矿山开采强度与新增项目有望加速落地，凿岩工具及设备需求有望显著放量 [6] - **AI设备及耗材**：台积电2025年四季度业绩表现较好，且对AI持有乐观态度，相关资本开支计划或将提升，伴随AI大模型与智能硬件应用的快速迭代，算力基础设施需求激增，驱动高性能服务器、GPU及高阶PCB需求大幅增长 [6] - **投资建议**：建议重点关注工控、机器人、机床、刀具、检测、工程机械、叉车、激光、物流装备、轨交设备、3C设备、AI设备及耗材等多个细分领域，并列举了包括汇川技术、三一重工、安徽合力、鼎泰高科等在内的数十家具体公司 [6] 行情回顾 - **板块表现**：报告期内（2026年01月12日至01月18日），上证综指涨幅为-0.4%，深证成指涨幅为+1.1%，沪深300涨幅为-0.6%，机械（中信）板块涨幅为+1.4%，跑赢主要指数 [10] - **子板块表现**：机械各子板块中，3C设备涨幅最大，为+14.4%，核电设备跌幅最大，为-7.4% [11] - **全行业对比**：报告期内，涨幅最大的行业是计算机（+4.3%），涨幅最小的是国防军工（-5.7%），机械行业涨幅（+1.4%）位居中上 [13] - **个股表现**：本周涨幅前五名依次为绿岛风（+35.9%）、世嘉科技（+32.4%）、宏盛股份（+29.5%）、天智航-U（+27.7%）、精测电子（+26.7%） [15] - **个股表现**：本周涨幅后五名依次为康跃科技（-33.3%）、快意电梯（-24.5%）、大业股份（-21.0%）、泰尔股份（-19.3%）、航天晨光（-18.3%） [18] 行业与公司深度观点 - **AI设备及耗材系列深度报告（一）**：核心观点认为AI算力基础设施建设提速，拉动高端PCB需求，预计2024-2029年全球PCB行业产值将从736亿美元增长至964亿美元，年复合增长率达5.6% [19] - **PCB设备市场**：钻孔设备市场预计从2024年的14.70亿美元增长至2029年的23.99亿美元，年复合增长率10.3%；曝光设备市场预计从12.04亿美元增长至19.38亿美元，年复合增长率10.0%；电镀设备市场预计从5.08亿美元增长至8.11亿美元，年复合增长率9.8% [20] - **PCB钻针市场**：2024年全球PCB钻针市场销售额为45亿元，预计至2029年将增长至91亿元，年复合增长率达15.0%，鼎泰高科全球市场份额排名第一 [21] - **SMT设备市场**：预计2025年全球SMT市场规模为55.95亿美元，其中贴片机占比约59% [22] - **凯格精机深度研究**：公司以锡膏印刷设备为核心，受益于AI驱动的高端PCB需求激增，业绩弹性显现，2024年营收/归母净利润同比增长15.8%/34.1%，2025年前三季度营收/归母净利润同比增长34.2%/175% [24][25] - **凯格精机盈利预测**：预计公司2025-2027年营业收入分别为10.8、14.7、19.1亿元，归母净利润分别为1.78、2.96、4.28亿元，给予2026年40倍PE估值，目标价111.6元，评级“强推” [26][27] - **柳工深度研究**：公司是国内工程机械龙头，确立了到2030年实现营收600亿元的战略目标，2025年前三季度挖掘机内销同比增长21.5%，2025年10月电动装载机渗透率快速提升至25.4% [28][29] - **柳工经营表现**：2024年营业收入同比增长9.2%，归母净利润同比大幅增长52.9%，2025年上半年挖掘机国内销量同比增长31.0%，海外销量同比增长22.1% [30] - **柳工盈利预测**：预计公司2025~2027年收入分别为342.6、398.9、458.0亿元，归母净利润分别为16.3、22.4、27.7亿元，给予2026年15倍PE估值，目标价16.5元，评级“强推” [31] 重点数据跟踪 - **宏观数据**：提供了制造业PMI指数、固定资产投资完成额累计同比增速、全部工业品PPI当月同比、工业企业产成品存货同比等图表 [33][35][37] - **中观数据**：跟踪了挖掘机月度销量及同比、叉车销量、OPEC原油产量、美国活跃钻机数、新能源汽车销量、动力电池装机量、工业机器人产量、金属切削与成形机床产量、日本出口中国大陆机床金额、铁路客货运量等数据 [38][40][43][44][45][47][48][49][50][54][56][58][59][62] 重点公司估值与评级 - 报告列出了包括汇川技术、三一重工、安徽合力、杭氧股份、绿的谐波、鼎泰高科等在内的24家重点公司的盈利预测、估值及投资评级，其中多数公司获得“强推”评级 [2][7]

业绩数据 - 2026年1月1 - 15日“华锐转债”累计转股1756524股[6] - 公司总股本由93568345股增至95324869股[6] 权益变动 - 实际控制人及其一致行动人持股比例由42.71%稀释至41.92%[3][6] - 多位股东持股比例因转股被动下降[6] 后续情况 - 本次权益变动因转股致股本增加，不涉及减持[9] - 转股情况不确定，后续权益变动依规披露[9]

华锐转债时间节点 - 最后交易日为2026年1月28日，截至1月16日剩8个交易日[4][17][22][23] - 最后转股日为2026年2月2日，截至1月16日剩11个交易日[4][18][23] - 赎回登记日为2026年2月2日，赎回款发放日为2月3日[5] 华锐转债价格相关 - 赎回价格为101.1047元/张[5][23][24] - 转股价格为61.89元/股[6][24] - 当期计息年度票面利率为1.80%，每张应计利息1.1047元[15] 华锐转债触发条件及赎回情况 - 公司股票触发提前赎回条件[7][11] - 2月3日起在上海证券交易所摘牌[6][19] - 未转股的按101.1047元/张被强制赎回[23] 不同投资者赎回金额 - 个人投资者税前101.1047元，税后100.8838元[20] - 居民企业实际派发101.1047元（含税）[20] - 非居民企业暂免征税，实际派发101.1047元[21]

市场整体表现 - 2024年1月15日，通用设备板块整体下跌0.47%，表现弱于上证指数（下跌0.33%），但强于深证成指（上涨0.41%）[1] - 板块内资金流向分化显著，主力资金净流出41.27亿元，而游资和散户资金分别净流入1.34亿元和39.94亿元[2] 领涨个股表现 - 精测电子（300567）领涨板块，收盘价119.00元，单日涨幅8.10%，成交额21.39亿元，主力资金净流入2.44亿元，占成交额比例达11.41%[1][3] - 鑫磊股份（301317）涨幅7.60%，收盘价37.25元，成交额3.42亿元[1] - 应流股份（603308）涨幅5.83%，收盘价48.44元，成交额12.62亿元，主力资金净流入4763.38万元[1][3] - 同飞股份（300990）涨幅5.34%，收盘价91.37元，成交额6.45亿元，主力资金净流入5210.13万元[1][3] 领跌个股表现 - 大业股份（603278）领跌板块，收盘价12.92元，单日跌幅达10.03%，成交额5.74亿元[2] - 航天动力（600343）、鲁信创投（600783）、巨力索具（002342）均以跌停报收，跌幅均为10.00%，成交额分别为41.84亿元、4.72亿元和3.89亿元[2] - 雪人集团（002639）跌幅9.99%，成交额25.65亿元[2] - 金卡智能（300349）跌幅9.90%，成交额8.70亿元[2] 个股资金流向亮点 - 新莱应材（300260）主力资金净流入1.62亿元，占成交额比例9.35%，但游资与散户资金呈净流出状态[3] - 宗申动力（001696）主力资金净流入9649.17万元，占成交额比例7.00%[3] - 金太阳（300606）主力资金净流入5279.34万元，占成交额比例高达15.83%[3] - 冰轮环境（000811）主力资金净流入4362.71万元，占成交额比例11.26%[3]

证券日报网讯1月14日，华锐精密在互动平台回答投资者提问时表示，公司建立了较为完善的原材料价 格跟踪体系，在原材料价格上涨的情形下，一方面公司会与主要原材料供应商签订框架协议、提前预付 款锁定价格和数量的方式控制原材料成本支出，取得市场上较为优惠的采购价格；另一方面，公司已采 取提前备库的策略，提前储备适量原材料以应对未来可能存在的持续上涨情形；公司在生产成本的基础 上结合产品性能、竞品定价、市场行情、客户采购规模、竞争策略等因素确定产品最终售价。当原材料 单边大幅上涨时，公司通常会采取一定措施上调产品价格以传导原材料上涨的压力。 ...

公司股价与交易情况 - 2025年1月12日，华锐精密股价下跌5.27%，收报78.08元/股，成交额7939.40万元，换手率1.14%，总市值73.06亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为株洲华锐精密工具股份有限公司，位于湖南省株洲市，成立于2007年3月7日，于2021年2月8日上市 [1] - 公司主营业务为硬质合金数控刀片的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入具体构成为：车削刀片63.32%，铣削刀片20.80%，整体刀具10.41%，其他3.02%，钻削刀片2.44% [1] 基金持仓与影响 - 华泰柏瑞基金旗下有1只基金重仓华锐精密 [2] - 具体而言，中证2000指数基金（代码563300）在第三季度持有华锐精密13.03万股，占基金净值比例为0.46%，为其第九大重仓股 [2] - 基于测算，该基金在1月12日因华锐精密股价下跌产生的浮亏约为56.53万元 [2] 相关基金产品表现 - 中证2000指数基金（563300）成立于2023年9月6日，最新规模为21.68亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为6.27%，同类排名1612/5579；近一年收益率为47.32%，同类排名1505/4202；成立以来收益率为45.15% [2] - 该基金的基金经理为柳军和李沐阳 [3] - 柳军累计任职时间16年227天，现任基金资产总规模5425.04亿元，任职期间最佳基金回报181.37%，最差基金回报-45.64% [3] - 李沐阳累计任职时间5年8天，现任基金资产总规模297.68亿元，任职期间最佳基金回报181.37%，最差基金回报-37.92% [3]