会议信息 - 公司第三届监事会第十次会议于2025年6月18日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 资金管理 - 审议通过使用不超7000万元闲置可转债募集资金现金管理议案[3] - 监事会同意自董事会审议通过12个月内进行现金管理[3] 表决结果 - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[5]

会议情况 - 第三届董事会第十六次会议于2025年6月18日召开，7名董事全部出席[3] 议案审议 - 审议通过调整可转债转股价格议案，调整后为64.79元/股，6月25日生效[4] - 调整可转债转股价格议案表决7票同意[5] - 审议通过用部分闲置可转债募集资金现金管理议案，额度不超7000万，期限12个月[6] - 使用闲置资金进行现金管理议案表决7票同意[7]

分红转增 - 2024年拟每10股派现6元（含税），现金分红总额调为37354279.20元[3] - 2024年拟每10股转增4股，转增股本调为24902852股[3] 股本变化 - 公司总股本由62257112股增至62257132股[3] - 转增后总股本增加至87159984股[8] 转股情况 - 2025年4 - 6月“华锐转债”转股20股[3] - 2025年6月18日至登记日“华锐转债”停转[7] 其他 - 公告日期为2025年6月18日[10]

利润分配 - 股权登记日2025/6/24，除权（息）等日为2025/6/25[4][9] - 以62,257,132股为基数，每股派现金红利0.6元，共37,354,279.2元[9] - 以资本公积金每股转增0.4股，共转增24,902,852股，分配后总股本87,159,984股[9] 税负情况 - 不同股东持股情况对应不同税负[12][13][15] 业绩数据 - 按新股本摊薄计算2024年度每股收益1.23元[18]

利润分配方案调整 - 现金分红总额由37,354,267.20元调整为37,354,279.20元，每股分红比例维持每10股派6元不变 [1][2] - 资本公积金转增股本数量由24,902,844股调整为24,902,852股，转增比例维持每10股转增4股不变 [1][2] - 调整后总股本从62,257,132股增至87,159,984股（含转增部分） [5] 调整原因 - 因可转债"华锐转债"在2025年4月1日至6月17日期间转股20股，导致总股本从62,257,112股微增至62,257,132股 [2][3] - 公司采取"每股分配比例不变，总额动态调整"原则，对应更新现金分红及转增总额 [2][3] 原方案执行情况 - 2024年年度利润分配方案已通过董事会、监事会及股东大会审议，原现金分红总额37,354,267.20元对应分红比例34.92% [2] - 原转增方案拟将总股本从62,257,112股增至87,159,956股 [3] 实施安排 - 权益分派股权登记日前可转债将停止转股，确保总股本不再变动 [3] - 最终转增股数及总股本以中国证券登记结算公司登记结果为准，允许尾差取整 [3][5]

公司基本信息 - 公司证券代码为688059，简称为华锐精密，转债代码为118009，简称为华锐转债[1] 债券评级情况 - 前次和本次公司主体及“华锐转债”信用等级均为“A+”，评级展望“稳定”[3][4] 时间相关 - 2022年6月发行“华锐转债”，前次评级2024年6月24日，本次报告2025年6月16日[3][4] - 公告于2025年6月17日发布[7]

可转债发行 - 2022年6月24日发行400.00万张可转换公司债券，总额40,000.00万元，期限六年[3] 可转债上市与转股 - 2022年7月21日在上海证券交易所上市，转股期为2022年12月30日至2028年6月23日，初始转股价130.91元/股，最新91.31元/股[5] 可转债付息 - 2025年6月24日为除息日和兑息日，第三年票面利率1.00%，每张兑息1.00元（含税）[4][12] - 个人投资者每张实际派息0.80元（税后），居民企业和非居民企业每张1.00元（含税）[16][17] 其他信息 - 2025年6月22日前将利息划付至指定账户，付息对象为6月23日收市后在册持有人[13][14] - 公司联系电话0731 - 22881838等[18][19]

信用评级与债券 - 2025年主体信用等级、评级展望、华锐转债均为A+，与上次评级一致[7] - 华锐转债发行规模4亿元，债券余额39976.92万元[20][21] - 截至2024年末，债券募集资金专项账户余额为570.25万元[21] - 截至2024年末，华锐转债转股价格为91.93元/股，累计129000元已转换成公司股票，形成股份数量为1349股，2024年度权益分派后将调整为64.79元/股[23] 财务数据 - 2025年3月总资产25.24亿元，2024年为25.29亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益13.61亿元，2024年为13.31亿元[9] - 2025年3月总债务7.36亿元，2024年为7.90亿元[9] - 2025年1 - 3月营业收入2.22亿元，2024年为7.59亿元[9] - 2025年1 - 3月净利润0.29亿元，2024年为1.07亿元[9] - 2024年总债务/总资本为37.24%，2025年3月为35.09%[9] - 2024年公司收入规模7.59亿元，较2023年的7.94亿元小幅下降，销售毛利率从45.47%下滑至39.46%[41][42] - 2024年主营业务收入7.50亿元，占比98.82%，毛利率39.05%；2023年主营业务收入7.90亿元，占比99.40%，毛利率45.20%[42] - 2024年车削刀片收入4.80亿元，占比63.25%，毛利率42.65%；2023年车削刀片收入5.24亿元，占比65.96%，毛利率48.06%[42] - 2024年主营业务成本45716.85万元，其中直接材料占比43.38%，直接人工占比14.00%，制造费用占比40.61%，委托加工费占比2.00%[44] - 2024年公司销售毛利率下滑至39.46%，主要因折旧、人工成本上涨及产能利用率不足[60][70] - 2024年公司净利润同比显著下降，因可转债及银行借款利息支出和存货跌价损失增加[60] - 2024年公司EBITDA利润率为40.69%，较2023年的39.50%小幅提升[61][70] - 2024年公司总资产回报率为6.68%，较2023年的10.37%下降[61][70] - 2025年3月公司负债合计11.63亿元，资产负债率为46.08%；2024年负债合计11.97亿元，资产负债率为47.35%[64][65][66][70] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为1.18亿元，大幅增长[65] - 2022 - 2025年1 - 3月总债务/总资本分别为35.09%、37.24%、30.23%、30.78%[71] - 2023 - 2025年1 - 3月FFO/净债务分别为51.38%、104.91%、 - 1,109.34%[71] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动现金流净额/净债务分别为0.73%、23.71%、0.96%、 - 739.12%[71] - 2022 - 2025年1 - 3月自由现金流/净债务分别为 - 2.58%、 - 15.27%、 - 98.08%、1,375.15%[71] - 2022 - 2025年1 - 3月速动比率分别为1.21、1.18、1.44、2.00[71] - 2022 - 2025年1 - 3月现金短期债务比分别为0.72、0.86、1.63、3.20[71] 采购与销售 - 2024年碳化钨粉采购量556.72吨，采购单价26.02万元/吨，采购金额14486.79万元；2023年采购量759.10吨，采购单价23.72万元/吨，采购金额18007.96万元[45] - 2024年钴粉采购量63.27吨，采购单价17.65万元/吨，采购金额1116.92万元；2023年采购量86.00吨，采购单价21.56万元/吨，采购金额1853.98万元[45] - 2024年钽铌固溶体采购量7.25吨，采购单价141.00万元/吨，采购金额1022.26万元；2023年采购量9.87吨，采购单价151.78万元/吨，采购金额1498.19万元[45] - 2024年前五大供应商采购金额占比为58.52%，第一大原材料供应商为中钨高新子公司[45] - 2024年经销收入6.15亿元，占比82.01%，较2023年的7.19亿元、91.01%下降；直销收入1.35亿元，占比17.99%，较2023年的0.71亿元、8.99%提升[52] - 2024年前五大经销客户贡献营业收入2.87亿元，占主营业务收入比例为38.32%，收入贡献率下降[52] 产能与项目 - 2024年硬质合金数控刀片产能利用率从127.78%降至83.84%，年产能从9300.00万片增至11300.00万片[49] - 2024年硬质合金整体刀具产能利用率从62.19%提升至73.55%，年产能从188.00万支增至364.00万支[49] - 本期债券募投项目高效钻削刀具生产线建设项目完全投产后，硬质合金整体刀具可新增年产能140万支/年[47] - 精密数控刀体生产线建设项目规划总投资1.99亿元，累计投入0.84亿元，募集资金尚需投资0.71亿元，达产后可新增年产能50万件，项目预定使用时间调整至2026年12月[49][50] 股权结构 - 截至2025年4月末，公司实际控制人合计控制公司38.49%的股本，注册资本和实收资本均增加至6225.71万元[22] - 截至2025年4月末，株洲鑫凯达投资管理有限公司持股比例为58.43%，株洲华辰星投资咨询有限公司持股比例为36.25%等[73] 其他 - 2023年公司硬质合金数控刀片产量在国内企业中排名第二[17] - 公司延续采用“以销定产+适度备货”生产模式，以自主生产为主，产能不足时部分工序外协加工补充产能[46] - 公司银行借款利率分布在2.4% - 2.80%或在基准利率上加65 - 105个基点，本期债券发行后第二年票面利率为0.50%，第三年为1.00%[63] - 截至2025年3月末，所有者权益以资本公积42%、未分配利润43%为主要构成部分[55] - 截至2024年末，应收类款项、存货、固定资产占公司总资产比例为81.96%[56] - 2024年末公司应收账款同比大幅增加，已计提坏账准备余额为0.32亿元[56] - 2024年末公司存货有所增长，调高了安全库存备库比例[56] - 2025年1 - 3月公司收入同比显著增长，2024年营业收入有所下降[60] - 从2022年1月1日至2025年4月15日，公司无未结清不良类信贷记录，债券均按时偿付利息[68] - 截至2025年3月末，公司共获得银行授信额度12.38亿元，其中未使用额度为8.86亿元[66] - 2024年末纳入公司合并报表范围的株洲华锐切削技术有限公司、株洲华锐新材料有限责任公司注册资本均为4000万元，持股比例均为100%[75] - 2024年末纳入公司合并报表范围的香港华锐精密工具有限公司注册资本为1万港币，持股比例为100%[75]

本次债券概况 - 核准规模为4亿元人民币，发行400万张可转债，每张面值100元，募集资金净额3.93亿元[3] - 债券期限为6年（2022年6月24日至2028年6月23日），票面利率逐年递增从0.3%至3%[4] - 截至2024年底累计转股1,349股，剩余债券规模3.9987亿元[4] - 初始转股价130.91元/股，当前调整后转股价91.31元/股[7][23] 发行人经营情况 - 2024年营业收入7.59亿元同比下降4.43%，归母净利润1.07亿元同比下降32.26%[15] - 业绩下滑主因：宏观经济影响收入下降、产能利用率不足导致毛利率下滑、低毛利产品占比提升[15] - 公司主营硬质合金数控刀具，应用于汽车、轨道交通、航空航天等领域[15] 募集资金使用 - 募集资金40亿元计划用于精密数控刀体生产线建设（1.6亿元）和高效钻削刀具生产线建设（1.2亿元）[14][16] - 截至2024年底累计投入3.22亿元，进度81.92%，其中刀体项目进度53.88%[16] - 使用7,000万元闲置资金购买大额存单和收益凭证等理财产品[17] 债券条款 - 转股期自2022年12月30日起，赎回条款触发条件为股价连续30日中有15日高于转股价130%[11] - 回售条款：最后两年若股价连续30日低于转股价70%，持有人可回售[12] - 债券信用评级维持A+，评级展望稳定[20]

可转债情况 - 2022年6月发行400.00万张可转换公司债券，募集资金总额4亿元，净额393,434,905.67元[9][55] - 截至2024年12月31日，累计129,000元“华锐转债”转股1,349股，债券剩余规模39,987.10万元[14] - 可转债期限2022年6月24日至2028年6月23日，票面利率逐年递增，截至报告期末执行利率1.00%[16][17] - 可转债初始转股价格130.91元/股，截至报告出具日当前转股价91.31元/股[24][25] - 转股期限为2022年12月30日起至2028年6月23日[23] 业绩数据 - 2024年度营业收入759,057,280.46元，同比下降4.43%[52][53] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润106,959,100.94元，同比下降32.26%[52][53] - 2024年度扣非净利润104,310,463.33元，同比下降31.68%[52][53] - 2024年经营活动现金流量117,659,877.69元，同比增长4,576.64%[53] - 2024年度归属于上市公司股东的净资产1,331,495,508.31元，同比增长5.97%[53] - 2024年度总资产2,528,965,314.48元，同比增长14.41%[53] - 2024年基本每股收益1.73元/股，同比下降32.42%[53] 募投项目 - 募集资金用于精密数控刀体生产线建设等三个项目[45] - 精密数控刀体生产线建设项目投资19857.82万元，使用募集资金16000万元[46] - 高效钻削刀具生产线建设项目投资15277.49万元，使用募集资金12000万元[46] - 补充流动资金项目投资和使用募集资金均为12000万元[46] - 2024年可转换公司债券募集资金投入总额2,677,517.60元，累计投入322,314,207.38元[60] - 补充流动资金超承诺投资696,163.32元，源于存款利息收入[62][63] - “高效钻削刀具生产线建设项目”预计结余募集资金165.28万元[63] - 2024年12月19日，“精密数控刀体生产线建设项目”预定可使用时间调至2026年12月[62][63] 资金管理 - 2022年7月15日，公司用募集资金置换预先投入项目和发行费用的自有资金[62] - 2024年9月7日，公司同意用不超7000万元闲置可转债募集资金现金管理，期限不超12个月[62][64] - 截至2024年12月31日，未到期现金管理产品7000万元，含浦发银行大额存单和广发证券收益凭证[64] 信用评级与会议 - 2022 - 2024年公司主体和“华锐转债”信用等级均为A+，评级展望稳定[69] - 2024年度公司未召开债券持有人会议[66] 转股价格调整 - 2023年5月22日，因2022年年度权益分派，转股价格由130.91元/股调为92.65元/股[74] - 2023年11月30日，因激励计划归属登记，转股价格由92.65元/股调为92.45元/股[75] - 2024年6月28日，因2023年年度权益分派，转股价格由92.45元/股调为91.65元/股[76] - 2024年11月26日，因激励计划归属登记，转股价格由91.65元/股调为91.31元/股[77] 其他 - 2024年公司董事变动，2月5日、5月24日选举新董事[73]