文章核心观点 帕瓦股份上市后股价下跌处于破发状态，业绩不佳，2024年营收下降且亏损扩大，海通证券为其保荐并参与战略配售 [1][2] 股价表现 - 3月26日收盘，帕瓦股份报12.93元，跌幅3.72%，总市值20.56亿元，处于破发状态 [1] - 2022年9月19日上市，上市首日盘中最高价45.92元，之后股价一路震荡走低，未超上市首日股价高点 [1] 上市情况 - 2022年9月19日在上交所科创板上市，公开发行股票33,594,557股，发行价格为51.88元/股，保荐机构为海通证券，保荐代表人为李欢、李欣 [1] - 首次公开发行股票募集资金总额为17.43亿元，扣除发行费用后，募集资金净额15.95亿元，比原计划多8575.21万元 [1] - 拟募集资金15.09亿元，分别用于年产4万吨三元前驱体项目、补充流动资金 [1] - 发行费用共计14,775.56万元，海通证券获得保荐承销费12,234.99万元 [1] 战略配售 - 海通证券安排子公司海通创新证券投资有限公司参与本次发行战略配售，配售数量为115.6515万股，获配金额6000万元，限售期限为24个月 [2] 分红情况 - 2023年7月12日公告分红方案，每10股派息(税前)3.3元，转增2股，除权除息日为2023年7月19日 [2] 业绩情况 - 2024年实现营业总收入10.37亿元，同比下降11.48% [2] - 2024年归属于母公司所有者的净利润-10.97亿元，上年同期为-9737万元 [2] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-10.92亿元，上年同期为-9975.29万元 [2]

文章核心观点 - 帕瓦股份存在财务问题引发监管问询和市场信任危机，需重建市场信任、加强内部治理等积极整改以走向正轨 [1][2] 公司财务问题 - 2023年年报及2024年多期定期报告存在虚增营业收入、少提存货跌价准备、虚增在建工程等问题，印章使用管理不规范，信息披露真实性存疑 [1] - 2024年5月因2023年业绩预告与实际净利润差异超1.1亿元且修正不及时被出具警示函 [1] - 2024年半年报问询回复中子公司碳酸锂贸易业务会计处理一致性存疑，暴露调节收入规模意图 [1] - 2023年业绩快报突然补提存货跌价1.37亿元使全年净利润由盈转亏，2024年上半年存货跌价计提比例高达24.58%远超同业均值 [1] 公司经营情况 - 2023年经营活动现金流净额同比下滑133.7%，2024年上半年继续录得 -1.14亿元 [1] - 2023年在建工程同比增38.98%，2024年上半年固定资产增至12.63亿元，但产能利用率持续低迷，存货余额飙升 [1] 公司应对建议 - 亟需重建市场信任，加强内部治理，规范财务操作，提高信息披露质量 [2] - 应审慎评估募投项目效益和资金链支撑能力，优化客户结构，降低对单一客户的依赖 [2]

文章核心观点 帕瓦股份被监管现场检查发现存在虚增营业收入等问题，导致2023年年报及2024年多期财报信息披露不准确，公司相关负责人担责，此前公司多份财报曾被交易所问询 [1][2] 公司违规情况 - 公司被监管现场检查发现存在虚增营业收入、少提存货跌价准备、虚增在建工程、印章使用管理不规范等问题，导致2023年年报及2024年一季报、半年报、三季报信息披露不准确 [1] - 公司董事长兼总经理张宝、副总经理兼财务总监袁建军、时任董事会秘书徐琥对相应违规行为承担主要责任 [1] 公司股价与业绩 - 公司于2022年9月19日上市，当时股价超33元/股，现在股价13.43元/股，市值21.36亿元 [1][2] - 2023年公司实现营业收入11.7亿元，同比下降29.26%；实现净利润 - 9737.0万元，同比下降166.79%；业绩快报更正前营业收入金额为12.8亿元，2023年第四季度实现营业收入4亿元，实现净利润 - 1.2亿元 [2] 交易所问询情况 2023年年报问询 - 交易所问询营业收入金额修正原因及是否存在收入确认时点不准确情况，年审会计师称主要因对收入总额法与净额法理解不同，不存在收入确认时点不准确情况 [1][3] - 交易所问询2023年存货跌价准备计提政策、金额变化原因及前期计提情况，年审会计师称政策与前期一致，因产品销售单价下跌、部分存货成本高计提1.7亿元跌价损失，前期计提不存在不及时、不充分情形 [3] 2024年半年报问询 - 公司固定资产账面价值12.6亿元，NCM产品生产线固定资产资产组账面价值8.7亿元，减值6257.41万元，因产能利用率不足、资产利用率降低出现减值迹象；在建工程账面价值1.3亿元，主要为三元前驱体项目，未计提减值准备 [3][4] - 公司回复在建工程主要为建筑工程 - 厂房，占比91.48%，不存在减值迹象 [4] - 交易所要求补充披露2024年上半年前十名供应商及前五大应付商业承兑汇票、应付银行承兑汇票供应商相关信息，公司补充披露后称供应商与公司无关联关系 [4] 股东减持情况 - 披露去年半年报后公司公告股东计划减持，后准备减持的股东又不减持了 [4]

浙江帕瓦新能源股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年3月25日收到中 国证券监督管理委员会浙江监管局下发的《关于对浙江帕瓦新能源股份有限公司 及相关人员采取出具警示函措施的决定》（[2025]48号，以下简称"《警示函》"）， 现将具体内容公告如下： 一、《警示函》主要内容 浙江帕瓦新能源股份有限公司、张宝、袁建军、徐琥： 证券代码：688184 证券简称：帕瓦股份 公告编号：2025-022 浙江帕瓦新能源股份有限公司 关于收到浙江证监局警示函的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 二、相关情况说明 公司及相关责任人高度重视《警示函》指出的问题，将认真吸取教训，深刻 反思、严肃整改，切实加强对《上市公司信息披露管理办法》等相关证券法律法 规及规范性文件的学习，严格执行财务和会计管理制度，增强规范运作意识，提 升信息披露质量，杜绝类似问题再次发生，积极维护公司及全体股东的利益，促 进公司健康、稳定、持续发展。 本次收到《警示函》事项不会影响公司的正常经营管理活动。公司将严格按 照有关规定、及时履行信息披 ...

2025 年第二次临时股东大会会议资料 证券代码：688184 证券简称：帕瓦股份 浙江帕瓦新能源股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 目 录 | 2025 | 年第二次临时股东大会会议须知 3 | | --- | --- | | 2025 | 年第二次临时股东大会会议议程 5 | | 2025 | 年第二次临时股东大会会议议案 6 | | | 关于拟变更会计师事务所的议案 6 | 2 2025 年第二次临时股东大会会议资料 2025 年第二次临时股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证股 东大会的顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司股东大会规则》及《浙江帕瓦新能源股份有限公司章程》等的相关规 定，浙江帕瓦新能源股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"或"帕瓦股 份"）特制定本须知，请全体出席股东大会的人员自觉遵守。 一、会议期间，全体出席人员应以维护股东的合法权益、保证大会的正常秩 序和议事效率为原则，认真履行法定义务，自觉遵守大会纪律，不得侵犯公司和 其他股东的合法权益，不得扰乱股东大会的正常召开秩序。 二、 ...

证券代码：688184 证券简称：帕瓦股份 公告编号：2025-019 浙江帕瓦新能源股份有限公司 关于拟变更会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 拟聘任会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"天健会计师事务所"） 原聘任会计师事务所名称：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"容诚会计师事务所"） 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况：公司于 2025 年 3 月 10 日收到容诚会计师事务所发来的《辞任函》，函称："在审计过程中发 现所需工作量超出承接时预期的工作量，鉴于本所现有人力资源和工作安排的实 际情况，预期无法按期完成 2024 年度财务报告及内部控制审计工作。我方将辞 任贵公司 2024 年度财务报告及内部控制审计机构。"为充分保障公司审计工作 安排，结合 2024 年度公司审计工作的需要，经评估研究，公司拟聘任天健会计 师事务所为公司 2024 年度财务报告及内部控制审计机构。公司已就本次事项与 容诚会计师事务所和天健会计 ...

证券代码：688184 证券简称：帕瓦股份 公告编号：2025-020 浙江帕瓦新能源股份有限公司 关于召开 2025 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2025 年第二次临时股东大会 召开日期时间：2025 年 3 月 28 日 14 点 30 分 召开地点：浙江省诸暨市陶朱街道友谊北路 57 号本公司会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 3 月 28 日 至 2025 年 3 月 28 日 | 序号 | 议案名称 | | 投票股东类型 | | --- | --- | --- | --- | | | | A | 股股东 | | 非累积投票议案 | | | | | 1 | 关于拟变更会计师事务所的议案 | | √ | 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 ...

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：688184 证券简称：帕瓦股份 公告编号：2025-021 浙江帕瓦新能源股份有限公司 第三届监事会第十八次会议决议的公告 经审核，监事会认为：本次变更会计师事务所的审议程序符合法律法规、规 范性文件及《公司章程》等的有关规定，不存在损害公司及中小股东利益的情形， 同意聘任天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度财务报告和内部 控制审计机构。 一、监事会会议召开情况 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权 浙江帕瓦新能源股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十八次 会议于 2025 年 3 月 11 日在公司会议室以现场结合通讯表决的方式召开。本次会 议应参会监事 3 名，实际参会监事 3 名，会议由监事会主席陈怀义主持。本次会 议的召集、召开符合有关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定，会议决 议合法、有效。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 二、监事会会议审议情况 特此公告。 经与会监事认真审议，本次会议审议通过了如下议案： （一） ...

回购方案 - 首次披露日为2024年12月31日[2] - 实施期限为股东大会审议通过后3个月[2] - 预计回购金额1000万至1500万元[2][4] 回购进展 - 截至2025年2月28日已回购[5] - 累计回购146,173股，占比0.09%[2][5] - 累计回购金额1,939,421.89元[2][5] - 实际回购价13.02 - 14.43元/股[2][5] - 回购价不超22.87元/股[4]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入103,708.10万元，上年同期117,161.31万元，同比减少11.48%[3] - 2024年营业利润-108,515.96万元，上年同期-11,420.14万元，同比减少850.22%[3] - 2024年利润总额-109,631.30万元，上年同期-12,038.80万元，同比减少810.65%[3] - 2024年归属于母公司所有者的净利润-109,714.76万元，上年同期-9,737.00万元，同比减少1,026.78%[3] - 2024年基本每股收益-6.91元，上年同期-0.60元，同比减少1,051.67%[3] - 2024年末总资产228,047.48万元，期初407,290.03万元，同比减少44.01%[3] - 2024年末归属于母公司的所有者权益163,915.44万元，期初298,139.92万元，同比减少45.02%[3] - 2024年加权平均净资产收益率为-49.36%，上年同期为-3.19%，减少46.17个百分点[3] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年公司钠电正极前驱体产品销量同比增长超过300%[5] 固态电池业务进展 - 公司在固态电池相关方向已累计申请发明专利14项，并建成固态软包叠片电池小试线[6]