股票相关 - 本次股票上市股数为1,336,500股，首次授予部分归属1,191,000股，预留授予部分归属145,500股[3] - 2023年2月13日，以8.3元/股向19名激励对象授予397万股限制性股票[6] - 多位董事、副总经理、核心技术人员获授限制性股票及可归属数量和占比[10] - 本次归属激励对象44人，上市流通日期为2025年5月16日[11][12] - 公司董事、高管任职转让股份有规定[14] 股本与持股比例 - 公司股本总数由154,133,547股增加至155,470,047股[16] - 控股股东及实际控制人持股比例由50.28%被动稀释至49.85%[18] 资金与财务 - 44名股权激励对象缴纳资金总额10,531,620元，增加股本1,336,500元，增加资本公积9,195,120元[19] - 公司变更后累计注册资本为155,470,047元，股本为155,470,047股[19] - 2025年1 - 3月归属于上市公司股东的净利润为 - 11,119,190.23元，基本每股收益为 - 0.07元/股[20] - 以归属后总股本计算，2025年1 - 3月基本每股收益相应摊薄[20] - 本次归属的限制性股票数量占归属前公司总股本约0.87%[21] - 本次归属对公司最近一期财务状况和经营成果不构成重大影响[21]

业绩总结 - 2024年公司营业收入97,072.18万元，同比增长21.62%[103] - 2024年公司利润总额5,352.16万元，同比增长20.08%[103] - 2024年公司总资产152,149.01万元，同比增长8.06%[103] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润5,133.69万元，同比增长23.60%[103] - 2024年公司归属于上市公司股东的所有者权益88,673.3万元，同比增长2.04%[103] - 2025年度营业收入预计较上年增长20%以上[112] - 2025年度净利润预计较上年保持稳定增长[112] 激励与分红 - 2024年4月25日为45名激励对象归属133.80万股限制性股票[48] - 2024年8月16日将2021年激励计划授予价格从8.13元/股调为7.93元/股，2023年从8.18元/股调为7.98元/股[48] - 2024年8月16日为92名激励对象归属71.80万股限制性股票[48] - 拟向全体股东每10股派发现金红利5元，合计拟派发现金红利77,066,773.50元，占2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的150.12%[118] - 本年度现金分红总额92,480,128.20元，股份回购金额20,029,730.06元，两者合计112,509,858.26元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例219.16%[119] - 现金分红和回购并注销金额合计92,480,128.20元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例180.14%，占公司母公司期末可供分配利润的比例为34.08%[119] - 拟以资本公积向全体股东每10股转增4.9股，合计拟转增75,525,438股，转增后公司总股本为229,658,985股[119] 未来展望 - 2025年公司董事会将根据新法规修订内部治理制度[25] - 2025年公司将积极链接资本市场，利用工具优化资本结构[26] - 2025年董事会将严格履行信息披露义务，加强与投资者沟通[26] - 2025年公司将加强人才队伍建设，优化人才结构[26] - 2025年监事会将依法监督公司董事和高管，促进公司规范运作[139] 其他 - 公司是专注人工智能多技术积累和应用实践的企业，构建“算法 - 软件 - 硬件”产品体系，面向电力、水利等行业提供人工智能解决方案，实现人工智能商业化落地[17] - 2024年董事会全年召开会议6次，召集股东大会3次[18][20] - 2024年提名委员会召开会议1次，薪酬与考核委员会召开会议4次，战略委员会召开会议2次，审计委员会召开会议5次[23] - 2024年公司不存在关联交易，公司及相关方不存在变更或豁免承诺的方案，未发生被收购情况[40][41][42] - 公司续聘立信会计师事务所为2024年度财务报告及内部控制审计机构[45] - 2024年公司不存在聘任或解聘财务负责人的情况，未发生因会计准则变更以外原因的会计政策等变更情况，未发生提名或任免董事等情况[46][47] - 2024年公司监事会召开了5次会议[134] - 2025年度独立董事津贴标准为每年6万元[123] - 拟续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构[127] - 提请股东大会授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票[130] - 《关于公司监事2025年度薪酬计划的议案》已通过第四届监事会第十一次会议审议[143]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩稳健增长，轨交与水利收入规模爆发式增长，2025Q1营收同比增长但归母净利润亏损 [1] - 公司前瞻布局人工智能和具身智能等领域，贯彻“AI+行业”发展战略，人工智能解决方案已商业化落地，构建具身智能无人机技术平台 [2] - 水利与轨交业务构筑公司新增长极，2024年水利业务收入和轨交收入同比大幅增长 [2] - 根据公司年报，调整公司2025/2026/2027年归母净利润预测至0.81/1.24/1.83亿元 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|798|971|1,314|1,730|2,121| |营业收入增长率|18.90%|21.62%|35.35%|31.66%|22.63%| |归属母公司净利润（百万元）|42|51|81|124|183| |归属母公司净利润增长率|48.37%|23.60%|57.08%|53.56%|47.50%| |每股收益（元）|0.27|0.34|0.52|0.80|1.18| |市盈率|68.52|50.06|52.87|34.43|23.34| |市净率|3.27|2.96|4.60|4.26|3.78| |净资产收益率(%)|4.91%|5.79%|8.70%|12.37%|16.17%| |股息收益率(%)|0.72%|2.17%|0.95%|1.16%|1.29%| |总股本 (百万股)|154|154|154|154|154| [3] 股票数据 |项目|数据| |----|----| |收盘价（元）|27.66| |12个月股价区间（元）|14.16~29.54| |总市值（百万元）|4,263.33| |总股本（百万股）|154| |A股（百万股）|154| |B股/H股（百万股）|0/0| |日均成交量（百万股）|6| [4] 涨跌幅 |项目|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|2%|44%|58%| |相对收益|5%|45%|53%| [7] 财务报表预测摘要及指标 - 资产负债表、现金流量表、利润表等多方面指标预测，涵盖货币资金、应收款项、存货、净利润等项目及相关比率 [10]

公司基本情况 - 公司股票代码为688191，简称为智洋创新 [1] - 公司是一家专注于人工智能算法、大数据分析、物联网技术、数字孪生技术及具身智能技术的企业，致力于行业数字化和智能化转型升级 [8] - 公司早期以电力行业为切入点，现已将产品技术和商业模式拓展至水利、轨道交通、新能源等多个行业 [8] 技术平台与产品 - 公司已形成六大基础技术平台：一站式AI平台、大数据及数字孪生平台、智洋工业大模型技术平台、AI智能体技术平台、AI终端技术平台、具身智能无人机技术平台 [9] - 通过算法、软件及硬件的协同设计模式，公司实现了物联网连接、多模态数据感知、数字孪生交互、智能分析决策和各行业场景应用 [9] 财务与分红 - 公司2024年拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），合计派发77,066,773.50元，占年度净利润的150.12% [4] - 本年度现金分红和股份回购金额合计112,509,858.26元，占年度净利润的219.16% [5] - 公司拟以资本公积向全体股东每10股转增4.9股，转增后总股本预计为229,658,985股 [5] 审计与治理 - 立信会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告 [3] - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性和完整性 [2][11] 行业应用 - 公司主要面向电力、水利、轨道交通、新能源等行业提供人工智能解决方案 [8] - 通过构建"算法-软件-硬件"产品体系，公司实现了人工智能商业化落地 [8]

募集资金情况 - 公司2021年首次公开发行股票募集资金总额4.35亿元，扣除发行费用后实际可使用募集资金3.78亿元[1][2] - 截至2024年底募投项目已全部结项，节余资金及超募资金合计462.92万元永久补充流动资金[3][11] - 2024年使用347.2万元超募资金补充流动资金，累计使用超募资金2867.2万元[8][9] 利润分配方案 - 2024年度拟每10股派发现金红利5元（含税），合计派发7706.68万元，占归母净利润150.12%[20] - 拟以资本公积每10股转增4.9股，转增后总股本增至2.3亿股[21] - 2024年现金分红及股份回购合计1.13亿元，占归母净利润219.16%[21] 审计机构续聘 - 拟续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构，该所2024年审计业务收入36.72亿元，服务693家上市公司[28][30] - 项目团队近三年签署10家上市公司审计报告，具备专业胜任能力[33] 股权激励调整 - 因2024年权益分派调整2023年限制性股票激励计划授予价格，由7.98元/股下调至7.88元/股[58][59] - 作废1名离职激励对象已授予未归属的0.35万股限制性股票[68] 战略投资布局 - 拟投资1亿元在上海设立全资子公司智洋芯寰，开展集成电路设计及人工智能相关业务[74][79] - 新设子公司将纳入合并报表范围，有助于拓展半导体领域业务布局[81] 业务发展情况 - 智慧线路可视化项目2022年建成后累计实现收入6.87亿元，超可研预期36%[17] - 智能变电站巡视系统2023年建成后实现收入1.14亿元[17]

会议情况 - 2024年度公司召开6次董事会会议和3次股东大会[5] - 2024年审计委员会召开5次会议，对多项报告等议案表示同意[5][6] - 2024年提名委员会召开1次会议，对履职情况报告议案表示同意[6] - 2024年薪酬与考核委员会召开1次会议，对薪酬相关议案表示同意[6] 人员履职 - 独立董事肖海龙2024年董事会、股东大会出席率100%[5] - 2024年度独立董事未对报告期内议案提出异议[24] - 2025年独立董事将继续履职，促进沟通合作并建言献策[25] 公司运营 - 2024年公司不存在关联交易、变更或豁免承诺方案等情况[12][13] - 公司续聘立信会计师事务所为2024年度审计机构[17] 激励计划 - 2024年4月25日为45名激励对象归属133.80万股限制性股票[21] - 2024年8月16日调整2021、2023年激励计划授予价格[22] - 2024年8月16日为2021年激励计划92名激励对象归属71.80万股限制性股票[22]

股东大会时间 - 2025年5月19日15点召开2024年年度股东大会[3] - 网络投票起止时间为2025年5月19日[3] - 会议登记时间为2025年5月16日（9:00 - 11:00、14:00 - 17:00）[13] 股东大会地点 - 现场会议在山东省淄博市高新区青龙山路仪器仪表产业园2号综合楼会议室召开[3] - 会议登记地点为山东省淄博市高新区青龙山路仪器仪表产业园10号楼409室[13] 投票信息 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 本次股东大会审议议案相关内容于2025年4月26日披露[6] - 特别决议议案为第9项[6] - 对中小投资者单独计票的议案为第6、7、8项[6] 公司联系方式 - 公司联系电话为0533 - 3580242，传真为0533 - 3586816，邮箱为zhengquan@zhiyang.com.cn[15]

会议相关 - 第四届监事会第十一次会议于2025年4月25日召开，3名监事全出席[2] 议案表决 - 多项议案表决3票同意待提交2024年年度股东大会审议，含工作报告、财务决算等[3][4][5][6][7][9][10][16] - 《关于公司2025年第一季度报告的议案》等表决3票同意[8][11][12] - 《关于公司监事2025年度薪酬计划的议案》3票回避待审议[16] 激励计划 - 2023年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就[20] - 44名激励对象符合归属条件，董事会批准办理相关事宜[20]

会议相关 - 第四届董事会第十三次会议于2025年4月25日召开，应出席董事9名，实际出席9名[2] - 各项议案表决结果多为9票同意，0票反对，0票弃权[3][5][6][7][9][10][11][12][14][16][18] - 《关于提请召开公司2024年年度股东大会的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[37] 议案审议 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》等多项议案尚需提交2024年年度股东大会审议[3][9][11][13][15][16] - 《关于公司2024年度总经理工作报告的议案》等议案已通过公司董事会相关会议审议[5][7][9][10][11][12][14][15][18] - 《关于对外投资设立全资子公司的议案》已通过公司董事会战略委员会2025年第二次会议审议[36] 分红转增 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），每10股转增4.9股[15] - 2024年公司现金分红和回购金额合计112,509,858.26元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例219.16%[15] - 2024年11月29日以总股本154,133,547股为基数，每股派发现金红利0.1元（含税）[32] 财务相关 - 2024年度公司财务报表经审计并出具标准无保留意见的审计报告[11] - 公司2024年年度报告及2025年第一季度报告编制程序合规，内容真实准确完整[8][10] - 2024年度公司在募集资金使用及管理方面不存在违规情形[14] - 公司已在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[17] - 公司2024年度不存在非经营性资金占用及其他关联资金往来情形，董事会表决9票同意[19] - 公司2024年度计提资产减值准备，董事会表决9票同意[20] 人员薪酬 - 2025年公司独立董事津贴标准为6万元/年（含税），议案需提交2024年年度股东大会审议[22] - 公司高级管理人员2025年度薪酬计划议案，8票同意，1票回避[23] 审计机构 - 公司续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构，董事会表决9票同意，议案需提交2024年年度股东大会审议[24] - 公司认为立信在2024年年报审计表现良好，董事会表决9票同意[26] - 公司对立信2024年履职情况评估良好，董事会表决9票同意[27] 激励计划 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由7.98元/股调整为7.88元/股，6票同意，3票回避[32] - 作废2023年限制性股票激励计划中1名离职激励对象的0.35万股限制性股票，6票同意，3票回避[33] - 公司同意为44名激励对象办理2023年限制性股票激励计划首次及预留授予第二个归属期归属事宜，可归属限制性股票数量为133.65万股[35] - 《关于公司2023年限制性股票激励计划首次及预留授予第二个归属期符合归属条件的议案》表决结果为6票同意，0票反对，0票弃权，3票回避[35]

业绩数据 - 2024年度归属于上市公司股东净利润51,336,898.36元[3] - 截至2024年末母公司可供分配利润271,356,670.22元[3] - 最近三年累计研发投入299,385,842.71元，占累计营收12.27%[7] 利润分配 - 拟10股派5元，派现77,066,773.50元，占2024年净利润150.12%[3] - 拟10股转增4.9股，转增后总股本229,658,985股[4] - 2025年4月25日董监事会通过方案，待股东大会审议[8][9][10]