公司基本信息 - 证券代码 688208，证券简称道通科技 [1] - 2024 年 4 月 11 日 15:00 - 17:00，在上海证券交易所路演中心举行业绩说明会，接待人员包括董事长、总经理李红京等 [2] 股份回购情况 - 截至 2024 年 3 月 29 日，累计回购公司股份 7,665,527 股，占总股本 451,877,086 股的 1.70%，回购最高价 21.50 元/股，最低价 16.29 元/股 [2] 软件产品情况 充电云服务产品 - 2023 年推出充电桩运营管理平台、运维管理平台、App 应用三大产品 [3] - 运营管理平台可实时监控、多级管理、灵活计价、智能负载调节，降低运营成本 [3] - 运维管理平台支持远程诊断排障、日志分析预警，降低故障率和上站次 [3][4] - App 应用为个人用户提供家庭充电管理，支持定时充电等便捷功能 [4] 汽车诊断云服务产品 - 在北美、欧洲等市场采用后续软件升级收费模式 [4] - 2023 年对远程专家及续费升级持续优化 [4] ESG 方面情况 - 2024 年 3 月 30 日披露《道通科技 2023 环境、社会、公司治理报告》 [5] - 遵守法规，提升治理水平，维护投资者权益，重视信息安全和隐私保护 [5] - 践行绿色发展理念，开展新能源业务，应对气候变化 [5] 诉讼相关情况 与美国 Orange 诉讼 - 2021 年 6 月 30 日被起诉，2023 年 6 月 8 日陪审团裁决支付 6,616,397 美元赔偿金，公司提出 50(b) 规则审判后动议，法院未作决定 [6] - 考虑多种因素主动和解，预计对经营影响有限 [6][7] 与 Mitchell 及 Snap - on 诉讼 - 支付和解金 237,215,996.00 元，其中 16,018,580.00 元以前年度计入预计负债 [7] - 考虑多种因素主动和解，预计对经营影响有限 [7][8] - 2024 年加强知识产权风险应对和内控管理 [8][9] 充电桩技术情况 - 2023 年发布高功率超充桩 DC HiPower，满配最高充电功率 640KW，单枪输出功率 480KW，搭载液冷技术 [7] - 自研液冷充电模块正在研发中 [7] 2024 年新能源业务规划 - 加大核心技术投入，打造全场景数字化充电解决方案，推出新产品，开放生态 [9] - 聚焦海外市场，突破大客户，转化渠道，建立精准营销 [9][10] - 以客户为中心，构建服务体系，培育本地伙伴，提升满意度 [10] - 建立全球供应交付体系，关注物料供应和政策导向，提高美国本土化生产能力 [10] 关税及产能情况 - 2018 年起部分产能向越南转移，2023 年下半年越南基地新增直流充电桩产能 [11] - 2023 年在美国北卡罗来纳州建厂，年底投产，采取“以销定产”模式，产能储备充分 [11]

深圳市道通科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 二〇二四年四月 | 目录 | | --- | | 一、2023 | 年年度股东大会会议须知 | | 1 | | --- | --- | --- | --- | | 二、2023 | | 年年度股东大会会议议程 | 3 | | 三、议案 | | 1：关于《2023 年度董事会工作报告》的议案 | 5 | | 四、议案 | | 2：关于《2023 年度监事会工作报告》的议案 | 15 | | 五、议案 | | 3：关于《2023 年度财务决算报告》的议案 | 18 | | 六、议案 | 4：关于 | 年度利润分配方案的议案 2023 | 22 | | 七、议案 | | 5：关于《2023 年年度报告》及其摘要的议案 | 23 | | 八、议案 | | 6：关于授权管理层向金融机构申请综合授信的议案 | 24 | | 九、议案 | | 7：关于授权公司管理层开展外汇衍生品交易的议案 | 25 | | 十、议案 | 8：关于 | 2024 年度对外担保额度预计的议案 | 28 | | 十一、议案 | | 9：关于续聘会计师事务所的议案 | 31 | | 十 ...

公司业务营收情况 - 2023年公司实现营业收入32.51亿元，同比增长43.50% [3] - 新能源充电桩业务实现营业收入5.67亿元，同比增长493.21%，占收入比重约17% [3] - 数字维修业务实现营业收入26.49亿元，同比增长24.15%，占收入比重约81% [3] - 汽车综合诊断平板实现收入12.87亿元，同比增长12.05% [3] - TPMS产品实现收入5.32亿元，同比增长29.25% [3] - ADAS标定产品实现收入3.07亿元，同比增长75.34% [3] - 软件升级服务实现收入3.59亿元，同比增长18.97% [3] 数字维修业务细分产品情况 - 汽车综合诊断平板目标市场为独立第三方汽车维修店，核心竞争力体现在兼容能力、便捷性等方面 [3][4] - TPMS产品可预防爆胎、提高安全性，后装市场需求因法规和安全意识提升而增长 [4] - ADAS标定产品因前装市场渗透率提升，后市场需求迅速增长，是数字维修业务中增长最快的细分产品 [4][5] - 汽车诊断软件云服务在北美、欧洲等市场采用后续软件升级收费模式 [5] 业务市场前景 - 全球汽车保有量增加、车龄增长、电子化程度提升推动汽车智能诊断、检测行业市场规模提升 [5] - 互联网等技术发展推动汽车后市场数字化升级，新能源汽车后市场成长空间大 [5][6] - 美国新能源汽车预计到2030年达4100万台或4800万台，充电桩市场规模将大幅增长，累计投资规模到2030年将达970亿美元 [6] - 欧洲新能源汽车2030年将达6500万辆，需3400万个充电桩 [7] 新能源充电桩业务情况 - 2023年新能源充电桩毛利率为33.65%，受关税和物流成本影响 [7] - 2024年预计毛利率有更大提升空间，因直流桩占比提升、工厂投产和物流成本管控 [7][8] - 下游客户分线上和线下两类，线上主要是海外家用交流桩客户，2023年线上销售数万台；线下主要是行业客户，是主要收入来源 [8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入32.51亿元，同比增长43.50%[1] - 公司2023年实现归母净利润1.79亿元，同比增长75.66%[1] - 公司2023年ROE分别为5.57%，市盈率为53.90[5] - 2026年预计公司营业收入将达到5346.32百万元，较2022年增长136.6%[6] - 2026年预计公司营业利润率为23.45%，较2022年增长75.8%[6] - 2026年预计公司净利润将达到732.48百万元，较2022年增长797.5%[6] 新能源充电桩业务 - 新能源充电桩业务带动公司收入大幅增长，同比增加493.21%[1] 市场拓展 - 公司在北美市场取得历史性突破，签约多家全球排名前50的大型企业客户[2] 未来展望 - 公司预测2024-2026年营业收入分别为38.64、45.71、53.46亿元，归母净利润为4.79、6.20、7.51亿元[2] 风险提示 - 公司面临的风险包括技术革命性迭代、技术人才流失、知识产权纠纷等[3]

会议基本信息 - 会议时间为2024年4月3日10:00 - 11:00，以电话会议形式进行 [7] - 接待人员包括董事、副总经理农颖斌等6人 [7] - 参与单位众多，涵盖PAG Investment、安信证券等超百家投资机构 [2][3][4][5][6] 2023年度财务与经营亮点 - 实现营业收入325,115.22万元，同比增长43.50%；新能源充电桩业务营收56,652.69万元，同比增长493.21% [7] - 归母净利润17,923.33万元，同比增长75.66%；归母扣非净利润36,682.88万元，同比增长262.50% [7] - 经营活动现金流43,405.64万元，同比增长213.34% [7] - 库存周转率提高15%，三大费用率同比下降约10个百分点，应收账款逾期率同比下降12% [7][8] 投资者交流问题及回复 新能源充电桩业务 - 2023年营收5.67亿元，直流、交流桩各占约50%，未来直流桩收入占比有望提升 [8] - 2023年处于亏损状态，未来直流桩占比提升、工厂投产及物流成本管控，预计毛利率有提升空间 [8] 北美、欧洲充电桩市场 - 美国2030年新能源汽车预计达4100 - 4800万台，公共快充桩从2.8万个增长到38万个（年复合增长率38.5%），公共慢充桩从10万个增长到100万个（年复合增长率33.4%），充电桩市场规模从150万个增长到2900万个（年复合增长率39%），累计投资规模到2030年达970亿美元 [9] - 欧洲2030年新能源汽车预计达6500万辆，需3400万个充电桩（公共320万个，非公共3000万个） [9][10] 软件云方面 充电云服务产品 - 2023年推出充电桩运营管理平台、运维管理平台、App应用三大产品 [10] - 运营管理平台可实时监控、智能负载调节等；运维管理平台支持远程诊断、预警等；App应用提供家庭充电管理及便捷交互方式 [11] 汽车诊断云服务产品 - 采用后续软件升级收费模式，2023年对远程专家及续费升级优化 [12] 软件云服务收费及布局 - 2023年软件升级服务收入3.59亿元，同比增长18.97%，毛利率98.46% [12] - 充电云服务按枪数量每年收费，汽车诊断云服务通过在线升级或购买预付升级卡收费 [12] 充电桩业务关税影响 - 2023年直流桩毛利率25 - 35%，关税影响大，2024年海外工厂投产预计解决加征关税问题 [13] 海外工厂情况 - 2018年起向越南转移产能，2023年越南基地新增直流充电桩产能 [13] - 2023年在美国北卡罗来纳州建厂，年底投产，满足美国相关法案要求 [14] 工厂定位 - 新能源业务：需满足补贴政策产品在美国生产，其余在越南 [14] - 诊断业务：越南产品去美国，深圳产品去欧洲，无加征关税 [14] 下游客户类型 - 线上客户通过电商平台购买交流桩用于海外家用，2023年多次在亚马逊取得类目第一，全年销售数万台 [15] - 线下客户为新能源充电桩运营商等，是主要收入来源，产品为直流桩及商用交流桩 [15] 应对运费上涨措施 - 2024年加大物流精细化管控，争取海运占比达95%以上 [15] - 优化美国仓储，在加州、北卡州建仓库，改善运输成本和时长 [15] - 对欧洲市场综合考量海运、铁运成本及效率，内部对物流供应商招标管控价格 [15][16] 液冷超充技术 - 2023年发布高功率超充桩DC HiPower，满配最高功率640KW，单枪输出480KW，搭载液冷技术，充电10分钟补能400公里 [16] - 液冷技术在重量、体积、散热效率、防护等级和安全性方面优于风冷技术，可满足大功率充电需求 [16]

业绩总结 - 道通科技2023年实现营业收入32.51亿元，同比增长43.50%[1] - 扣非归母净利润3.67亿元，同比增长262.50%[1] - 公司新能源业务实现营收5.67亿元，同比增长493.2%，北美依旧是主要贡献来源[1] - 公司2023年销售/管理/研发费用率分别为15.01%/8.71%/16.46%，同比下降[1] 未来展望 - 预计公司2024/2025/2026收入分别为38.72/46.09/55.16亿元，净利润分别为4.78/6.21/8.08亿元[2] - 主营收入预测2024年将达到3,871.9亿元，2025年将达到4,609.0亿元，2026年将达到5,516.2亿元[3] - 预计2024年净利润将达到477.5亿元，2025年将达到620.5亿元，2026年将达到808.1亿元[3] - 预计2024年每股收益将达到1.06元，2025年将达到1.37元，2026年将达到1.79元[3] 市场扩张和并购 - 预测2026年公司营业收入将达到5,516.2百万元，较2022年增长19.7%[4] - 预计2026年公司净利润率将达到14.6%，较2022年提高10.1个百分点[4] - 预测2026年公司ROE将达到17.1%，较2022年增长13.6个百分点[4] - 预计2026年公司P/S比率将为1.75，较2022年下降4.54个百分点[4] - 预测2026年公司ROIC/WACC比率将为2.76，较2022年增长2.24个百分点[4]

业绩总结 - 道通科技2023年实现营业收入32.51亿元，同比增长43.50%[1] - 扣非归母净利润3.67亿元，同比增长262.50%[1] - 公司2024/2025/2026年预计收入分别为38.72/46.09/55.16亿元，净利润分别为477.5/620.5/808.1亿元[3] - 预测2026年公司营业收入将达到5,516.2百万元，较2022年增长19.7%[4] - 2024年公司净利润率预计为12.3%，较2022年增长7.8个百分点[4] - 公司2025年的ROE预计为15.5%，较2022年增长12.0个百分点[4] - 2026年公司的P/S比率预计为1.75，较2022年下降4.54个百分点[4] - 公司2025年的速动比率预计为2.85，较2022年增长0.71个百分点[4] 评级展望 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[5]

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入325,115.22万元，同比增长43.50% [2] - 2023年新能源充电桩业务实现营业收入56,652.69万元，同比增长493.21% [2][3] - 2023年公司实现归母净利润17,923.33万元，同比增长75.66%；实现归母扣非净利润36,682.88万元，同比增长262.50% [3] - 2023年传统汽车诊断业务实现收入26.49亿元，占公司营业收入比重80%以上 [4] 产品情况 新能源智能充电业务产品 - 2023年发布高功率超充桩DC HiPower、小直流桩DC Compact、商用交流桩AC Ultra三款产品 [3] - DC HiPower满配最高充电功率可达640kW，单枪输出功率480KW，搭载液冷技术，充电10分钟补能400公里（约250英里） [3] - DC Compact最高充电功率达40KW，充电30分钟补能130公里（约80英里），采用紧凑设计，支持灵活部署 [3] - AC Ultra单枪输出功率达19.2KW，充电1小时补能120公里（约75英里），支持智能充电，提供多种安装选项 [3] - 云平台产品构建充电运营、远程运维、充电APP三大产品 [3][4] 软件云服务产品 充电云服务产品 - 2023年推出充电桩运营管理平台、充电桩运维管理平台、充电桩App应用三大产品 [8] - 充电运营管理平台可实时监控场桩状态等，通过云端DLB/ALM技术智能负载调节 [8] - 充电桩运维管理平台支持智能远程诊断等，降低故障率和上站次 [8] - 充电桩App应用为个人用户提供家庭充电管理，支持多种便捷交互方式 [8][9] 汽车诊断云服务产品 - 在北美、欧洲等市场采用后续软件升级收费模式 [9] - 2023年对远程专家及续费升级进行持续优化 [9] 市场情况 海外新能源充电桩市场 - 国际能源署预计美国2030年新能源汽车达4100万台，公共快充桩从2022年2.8万个增长到38万个，年复合增长率38.5%；公共慢充桩从10万个增长到100万个，年复合增长率33.4% [5] - 麦肯锡预测美国2030年新能源汽车从2021年280万台增长到4800万台，年复合增长率37%；充电桩市场规模从150万个增长到2900万个，年复合增长率39%，累计投资规模到2030年达970亿美元 [5] - 安永预测欧洲2030年新能源汽车达6500万辆，需3400万个充电桩，其中公共充电桩320万个，非公共充电桩3000万个 [6] 国内外市场区别 - 新能源智能充电业务：国内新能源车销量和充电桩基础设施建设领先，欧美市场需求刚起步，对企业研发设计等能力要求高 [6] - 汽车诊断业务：海外汽车市场起步早、保有量大、车龄上升，带动诊断分析产品市场增长；国内行业发展及市场化水平低，4S店为主，但独立后市场有发展空间 [7] 工厂情况 - 2018年开始将部分产能向越南转移，2023年越南生产基地新增直流充电桩产能 [9] - 2023年在美国北卡罗来纳州建立工厂，年底正式建成投产，满足美国相关法案要求 [10] 未来规划 - 2024年聚焦新能源战略机会，打造全场景数字化充电解决方案，加速新能源汽车后市场产品和技术研发，深化组织变革 [4] - 围绕核心充电场景打造云平台产品核心特性，构建充电整体解决方案，实现欧美市场高速增长 [9] - 优化全球产能配置，确保供应链稳定性和成本效率 [10]

中信证券股份有限公司 关于深圳市道通科技股份有限公司 2023年持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"） 作为正在履行深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"道通科技"、"上市公司"、 "公司"）持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本持续督导期间"） 的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （三）现场检查时间 2024 年 3 月 13 日、2024 年 3 月 27 日 （四）现场检查人员 黄新炎、邱志飞、张腾、王典 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、 募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况、经营状况等方面 进行了现场检查，具体检查内容详见本报告"二、本次现场检查主要事项及意见"。 （六）现场检查手段 1 本次现场检查的 ...

中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 4747110001202400040 | | --- | --- | | 合同编号: | 23192 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 深中联评报字[2023]第221号 | | 报告名称: | 深圳市塞防科技有限公司拟转让5%股权涉及的公司 股东全部权益价值评估项目 | | 评估结论: | 126,013,156.01元 | | 评估报告日: | 2023年12月25日 | | 评估机构名称: | 深圳中联资产评估有限公司 | | 签名人员: | 王倩 (资产评估师) 会员编号:47090010 | | | 韩英 (资产评估师) 会员编号:47200079 | (可扫描二维码查询备案业务信息) 说明:报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案,不作为 协会对该报告认证、认可的依据,也不作为资产评估机构及其签字资产评估专 业人员免除相关法律责任的依据。 备案回执生成日期:2024年04月02日 本报告依据中国资产评估准则编制 深圳市塞防科技有限公司拟转让 5%股权涉及的公司股东全部权益价值评估 ...