业绩总结 - 2024年度公司营业收入393,225.64万元，同比增长20.95%[15] - 2024年度归属上市公司股东净利润64,092.52万元，同比增长257.59%[15] - 2024年度归属上市公司股东扣非净利润54,077.44万元，同比增加47.42%[15] 项目进展 - 2024年10月29日部分募投项目增加实施主体等，预定可使用状态延期至2025年12月[10] 合规情况 - 持续督导期内建立并执行三会及相关制度[5] - 持续督导期内建立并执行信息披露制度[6] - 持续督导期内未发现关联方违规占用资金情形[9] - 持续督导期内建立并执行募集资金管理制度，无违规使用情形[11] - 持续督导期内未发现关联交易等方面违规情形[12] 检查安排 - 现场检查时间为2025年3月26日和4月18日[1]

业绩数据 - 2024年营业收入393,225.64万元，较2023年增长20.95%[27] - 2024年归属于上市公司股东的净利润64,092.52万元，较2023年增长257.59%[27] - 2024年经营活动产生的现金流量净额74,751.75万元，较2023年增长72.22%[27] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产355,779.40万元，较2023年末增长10.64%[27] - 2024年末总资产630,759.05万元，较2023年末增长13.10%[27] - 2024年智能充电网络收入较上年增长52.98%[28] - 2024年研发投入金额为6.80亿元，占营业收入的比例为17.29%[30] - 2024年费用化研发投入63,578.34万元，较2023年增长18.82%；资本化研发投入4,424.37万元，较2023年减少27.51%；研发投入合计68,002.72万元，较2023年增长14.07%[43] - 2024年研发投入总额占营业收入比例为17.29%，较2023年减少1.05个百分点；研发投入资本化的比重为6.51%，较2023年减少3.73个百分点[43] 市场与业务 - 公司境外销售和销售网络遍及全球超120多个国家和地区[13][35] - 公司产品主要服务汽车行业，产品出口为主，境外主营业务收入占比较高，结算货币主要为美元、欧元[17] - 公司在中国深圳、越南海防、美国北卡罗来纳州建立了三大生产基地[24][38] 产品与技术 - TPMS解决方案车型覆盖率达到99%以上，ADAS校准软件与四轮定位软件全球车系覆盖率达到95%以上[46] - 软件升级服务远程专家支持300余款全球车系品牌的远程诊断及编程能力，续费升级完成160余款车系2024 - 2025年上半年新车型诊断软件开发，新增50余个品牌新能源汽车电池健康检测[47] - 新款主架IA1000即将全球上市，实现标定工具全自动定位，标定图案数字化，标定效率和易用性显著提升[46] - 充电支付基于公共充电场景构建线上线下支付解决方案，CPO收款综合降本30%以上[51] - 推出新一代中端诊断平板MaxiSys MS906 MAX和Remote Expert Hub集成式远程专家处理系统[44] - 推出280V电池充放电机等四款针对高压锂电池维护场景的工具链产品[45][46] - 完成液冷充电模块技术样机设计和调测、V2G技术样机调试[48][49] - 光储充能源站点试运行实现降低需量45%，整体能源成本下降10%[54] 风险提示 - 公司产品面临技术革命性迭代风险[8] - 公司存在技术人才流失或不足、核心技术泄密、知识产权纠纷风险[9][10][11] - 公司存在境外经营、原材料供应、业务和资产规模扩张引致的经营风险[13][14][15] - 公司面临汇率波动、存货规模较高、出口退税政策变动、毛利率下降的财务风险[17][18][19][20] - 公司数智能源业务毛利率低于数字维修业务，业务规模增长致综合毛利率下滑[20] 其他信息 - 保荐人于2025年3月26日、2025年4月18日对公司进行现场检查[3] - 公司已逐项落实回复2023年年度报告事后审核问询函相关问题并履行信息披露[5] - 本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项[26] - 保荐人未发现公司存在新增业务[55] - 保荐人认为公司募集资金使用合规，进度与原计划基本一致[57] - 截至2024年12月31日，董事长、总经理李红京持股168,491,606股[58] - 截至2024年12月31日，董事、副总经理、核心技术人员邓仁祥持股1,513,163股[58] - 截至2024年12月31日，董事、核心技术人员银辉持股105,750股[58] - 截至2024年12月31日，监事会主席瞿松松持股6,625股[58] - 截至2024年12月31日，监事周秋芳持股129,250股[58] - 截至2024年12月31日，核心技术人员罗永良持股100,589股[58] - 截至2024年12月31日，公司相关人员股份均不存在质押、冻结及减持情形[58] - 报告期末，公司存货净额为11.51亿元，占流动资产的比例为27.12%[18]

文章核心观点 公司计划参与2024年度科创板人工智能及软件行业集体业绩说明会并召开2024年年度股东大会，业绩说明会将围绕2024年度经营成果和财务指标与投资者交流，股东大会各项议案均获通过 [2][8] 业绩说明会相关 说明会类型 以网络文字互动形式召开，就2024年度经营成果及财务指标与投资者互动交流，回答普遍关注问题 [3] 召开时间、方式 - 时间：2025年4月29日15:00 - 17:00 [2][4] - 地点：上交所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/） [4] - 方式：网络文字互动 [2][3][4] 参加人员 董事长、总经理、财务总监（代行）李红京先生，独立董事梁丹妮女士，董事会秘书李雄伟先生，特殊情况参会人员可能调整 [4] 投资者参加方式 - 2025年4月29日15:00 - 17:00，登录上证路演中心在线参与，公司及时答疑 [5] - 2025年4月22日至4月28日16:00前，登录上证路演中心“提问预征集”栏目或通过公司邮箱提问，公司在说明会上回答普遍关注问题 [2][5] 联系部门及咨询办法 联系部门为董事会办公室，电话0755 - 81593644，邮箱ir@autel.com [6] 其他事项 业绩说明会召开后，投资者可通过上交所上证路演中心查看召开情况及主要内容 [6] 股东大会相关 会议召开和出席情况 - 时间：2025年4月18日 [9] - 地点：深圳市南山区西丽街道松坪山社区高新北六道36号彩虹科技大楼一层公司会议室 [9] - 主持：董事银辉先生主持，董事长兼总经理李红京因工作无法主持，经半数以上董事推举由银辉主持 [10] - 表决方式：现场投票和网络投票结合，召集、召开及表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [10] - 人员出席：在任董事7人、监事3人、董事会秘书出席，高管及见证律师列席 [11] 议案审议情况 - 非累积投票议案：12项议案均通过，包括《2024年度董事会工作报告》《2024年度监事会工作报告》等 [12][13] - 表决情况说明：12项议案为普通决议议案，获出席会议股东或股东代理人所持有效表决权股份总数二分之一以上通过，议案4、7、8、9、12对中小投资者单独计票 [14] 律师见证情况 - 见证律所：北京市中伦（深圳）律师事务所，律师胡永胜、王娅静 [15] - 见证结论：股东大会召集和召开程序、召集人资格、出席及列席人员资格、表决程序均符合相关规定，表决结果合法有效 [15]

文章核心观点 4月12日LAZ Parking官宣加强停车场充电桩部署，将道通科技提升为充电桩独家供应商并签署2.38亿元首期订单，扩充公司美国业务体量，展现应对关税政策韧性，后续市场空间有望扩大 [1] 投资要点 - 维持增持评级和目标价47.06元，公司在美国本土持续获较大订单，抵抗关税壁垒韧性增强，受益行业份额向头部集中趋势，后续市场空间有望扩大，维持2025 - 2027年EPS为1.69/2.09/2.5元，对应2025年27.85倍PE [2] - LAZ Parking选择道通科技作为战略合作伙伴，通过大规模充电网络建设满足北美新能源车充电需求，加快新能源转型进程，双方合作契合行业发展趋势，为拓展市场提供支撑 [2] 市场拓展 - 北美有超700万个商用停车场，充电桩部署需求近180万台，市场规模达600亿人民币，公司借助合作标杆效应拓展其他运营商合作关系，战略客户数量及订单规模有望高增长 [3] 关税应对 - 因越南输美产品关税下调至10%，公司5月1日起美国数字能源产品涨价7% - 10%以覆盖关税负担，涨价后仍获大额订单，应对关税政策组合拳初见成效，经营韧性足，提振市场信心 [3]

股东大会信息 - 2025年4月18日在深圳召开股东大会，221人出席，所持表决权占44.4206%[2] - 公司7名董事、3名监事全部出席，董秘出席，高管及律师列席[4] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案同意票数占比超99%[5][6][7][8] - 授权开展外汇衍生品交易等议案赞成票占比高[9][11] - 12项议案均为普通决议，获二分之一以上通过[11] 其他信息 - 见证律所是北京市中伦（深圳）律师事务所，律师认为大会合法有效[12] - 公告由公司董事会发布，时间为2025年4月19日[13]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年3月29日公告召开2024年年度股东大会通知[4] - 现场会议于2025年4月18日下午14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5][6] 参会股东情况 - 出席现场会议的股东及股东代理人4人，代表股份168,561,183股，占比37.8348%[8] - 参加网络投票的股东217人，代表股份29,341,205股，占比6.5858%[8] 议案表决结果 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》，197,811,723股同意，占比99.9541%[10] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》，197,805,027股同意，占比99.9508%[11] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》，197,809,566股同意，占比99.9530%[12][13] - 《关于2024年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》，197,833,124股同意，占比99.9650%[14] - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》，197,816,253股同意，占比99.9564%[15] - 《关于授权管理层向金融机构申请综合授信的议案》，197,709,175股同意，占比99.9023%[16] - 《关于授权公司管理层开展外汇衍生品交易的议案》同意股数197,802,568股，占比99.9495%[17] - 《关于2025年度对外担保额度预计的议案》同意股数197,635,570股，占比99.8651%[19] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意股数197,805,503股，占比99.9510%[20] - 《关于公司董事2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》同意股数175,816,187股，占比88.8398%[21] - 《关于公司监事2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》同意股数175,804,096股，占比88.8337%[22] - 《关于独立董事任期届满暨补选独立董事的议案》同意股数197,826,574股，占比99.9616%[25] 会议合规情况 - 本次股东大会召集和召开程序符合相关规定，召集人具备资格[26] - 出席及列席会议人员具备合法资格[26] - 本次股东大会表决程序符合规定，表决结果合法有效[25][26] - 上述议案适用普通决议程序，均获有效表决权二分之一以上通过[18][19][20][21][22][23][24][25]

公司信息 - 股票代码688208，简称为道通科技，转债代码118013，简称为道通转债[1] 会议信息 - 2024年度科创板人工智能及软件行业集体业绩说明会2025年4月29日15:00 - 17:00召开[3][5][6] - 会议在上海证券交易所上证路演中心召开，方式为网络文字互动[3][4][5][6][8] - 2025年4月22日至4月28日16:00前可预征集提问[3][6] - 参加人员有董事长等[5] - 联系部门为董事会办公室，电话0755 - 81593644，邮箱ir@autel.com[7] 报告信息 - 公司2025年3月29日发布2024年年度报告[3] - 公告发布时间为2025年4月19日[9]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 道通科技斩获北美最大商用停车场运营商首期2.4亿元大额订单，LAZ Parking选择其作为充电桩独家供应商，第一阶段中标5万个商用交流充电桩，合计金额2.38亿元 [1][2] - 北美停车场充电桩市场广阔，需求预计近180万台，对应市场规模600亿元，此次合作凸显道通科技综合竞争优势，将拓展合作机会提升品牌影响力 [3] - 公司通过提高美国本土安全库存、在低关税国家部署产能、产品提价等方式应对关税政策变化影响 [4] - 预测公司2025 - 2027年营业收入为47.51、56.44、65.84亿元，归母净利润为7.69、9.26、10.91亿元，EPS为1.70、2.05、2.42元/股，对应PE为20.09、16.68、14.16倍，考虑行业景气度和公司成长空间维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年4月12日道通科技官网发布斩获北美最大商用停车场运营商首期2.4亿元大额订单 [1] 点评 - LAZ Parking选择道通科技作为充电桩独家供应商，第一阶段中标5万个商用交流充电桩，金额2.38亿元，LAZ Parking在美加多地运营超4000个商业停车场，管理约170万个停车位 [2] 市场与合作优势 - 北美现有超700万个商用停车位，充电桩部署需求近180万台，市场规模600亿元，此次合作凸显道通科技综合竞争优势，将拓展合作提升品牌影响力 [3] 应对关税措施 - 自2024年下半年提高美国本土安全库存，当前库存可满足6 - 9个月销售需求；拟在墨西哥设厂；自5月1日起美国区域数字能源产品提价7% - 10%覆盖关税及成本 [4] 盈利预测与投资建议 - 预测2025 - 2027年营业收入47.51、56.44、65.84亿元，归母净利润7.69、9.26、10.91亿元，EPS为1.70、2.05、2.42元/股，对应PE为20.09、16.68、14.16倍，维持“买入”评级 [5] 财务数据 - 2023 - 2027E营业收入分别为32.51、39.32、47.51、56.44、65.84亿元，收入同比分别为43.50%、20.95%、20.83%、18.78%、16.67%；归母净利润分别为1.79、6.41、7.69、9.26、10.91亿元，同比分别为75.66%、257.59%、19.99%、20.42%、17.85% [9] - 各年资产负债表、利润表、现金流量表等详细财务数据及主要财务比率呈现不同变化趋势 [10][11]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，维持目标价 47.06 元，对应 2025 年 27.85 倍 PE [4][6] 报告的核心观点 - 关税影响下公司在美国本土持续获大单，北美布局扩大，抵抗关税壁垒韧性增强，受益行业份额向头部集中趋势，后续市场空间有望扩大 [4][6] - 与 LAZ Parking 合作向北美客户提供高品质充电解决方案，契合北美新能源车行业发展趋势，为拓展市场提供支撑 [4][7] - 进军北美商用停车场市场迈出关键一步，借助合作标杆效应，战略客户数量及订单规模有望持续高增长 [4][8] - 在关税政策下宣布产品涨价仍能收获大额订单，应对关税政策组合拳初见成效，经营韧性十足，提振市场信心 [4][9] 根据相关目录分别进行总结 主要财务数据及预测 - 2023 - 2027 年营业收入分别为 32.51 亿元、39.32 亿元、48.92 亿元、59.67 亿元、72.51 亿元，增速分别为 43.5%、20.9%、24.4%、22.0%、21.5% [3] - 2023 - 2027 年净利润（归母）分别为 1.79 亿元、6.41 亿元、7.64 亿元、9.46 亿元、11.31 亿元，增速分别为 75.7%、257.6%、19.2%、23.9%、19.5% [3] - 2023 - 2027 年每股净收益分别为 0.40 元、1.42 元、1.69 元、2.09 元、2.50 元 [3] - 2023 - 2027 年净资产收益率分别为 5.6%、18.0%、19.7%、22.4%、24.3% [3] - 2023 - 2027 年市盈率分别为 86.90、24.30、20.39、16.46、13.78 [3] 财务预测表 - 资产负债表方面，2023 - 2027 年总资产从 55.77 亿元增长至 89.05 亿元，总负债从 24.19 亿元增长至 40.72 亿元 [5] - 利润表方面，2023 - 2027 年营业总收入从 32.51 亿元增长至 72.51 亿元，归属母公司净利润从 1.79 亿元增长至 11.31 亿元 [5] - 现金流量表方面，2023 - 2027 年经营活动现金流分别为 4.34 亿元、7.48 亿元、4.83 亿元、9.44 亿元、9.12 亿元 [5] - 主要财务比率方面，2023 - 2027 年 ROE 从 5.6%提升至 24.3%，ROA 从 2.6%提升至 14.9%，销售净利率从 4.3%提升至 17.3% [5]

文章核心观点 公司中标北美大额订单，数智能源业务潜力大；2024年和2025年一季度业绩良好；推出以AI为核心的空地一体集群智慧解决方案开启第三发展曲线；前瞻布局海外产能利于在全球贸易摩擦中保持韧性；看好公司未来发展维持“推荐”评级 [3][4][5][6][7] 中标订单情况 - 北美最大商用停车场运营商LAZ Parking加速旗下停车场充电桩部署，选择公司作为充电桩独家供应商 [1][3] - 第一阶段公司中标北美地区5万个商用交流充电桩，合计金额2.38亿元 [2][3] - LAZ Parking在美国和加拿大43个州、536个城市运营超4000个商业停车场，管理约170万个停车位 [3] 业务发展潜力 - 公司数智能源业务产品含充电桩平台和综合云服务平台，此次中标表明产品获北美商用停车场运营商头部客户认可，未来有望拓展多领域客户合作机会 [3] - 海外充电市场规模2025年预计达约800亿元/年，2030年有望增长至约1200亿元/年 [3] - 公司全面拥抱AI，在用户端和客户端开发语音助手和智能助手，赋能数智能源业务 [3] 业绩表现 - 2024年公司实现营业收入39.32亿元，同比增长20.95%；汽车电子行业收入30.18亿元，同比增长13.93%；新能源行业收入8.67亿元，同比增长52.98% [4] - 2024年公司实现归母净利润6.41亿元，同比增长257.59%，扣非归母净利润5.41亿元，同比增长47.42% [4] - 2024年公司经营性现金流净额为7.48亿元，同比增长72.22%，超出同期归母净利润1.07亿元 [4] - 2025年一季度公司预计实现归母净利润1.8 - 2.0亿元，同比增长44.29% - 60.32%；扣非归母净利润1.8 - 2.0亿元，同比增长44.11% - 60.12% [4] 第三发展曲线业务 - 2024年公司成立道和通泰机器人子公司，搭建智算中心与人工智能实验室，接入DeepSeek大模型，推出以生成式AI为核心的“空地一体集群智慧解决方案” [5] - 该业务以AI行业大模型和平台为核心，融合具身智能体，打造空地一体集群智慧解决方案，已在能源、交通等领域实践，应用于中石油油田等项目 [5] 海外产能布局 - 自2018年起公司前瞻布局海外工厂，已在中国深圳、越南海防、美国北卡罗来纳州建立三大生产基地，构筑全球生产及供应链网络 [6] - 因越南输美产品关税税率下调至10%，公司自5月1日起美国区域数字能源产品涨价7% - 10%，提价覆盖关税及成本 [6] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为7.95亿元、9.75亿元、11.88亿元，EPS分别为1.76元、2.16元、2.63元，对应4月14日收盘价PE分别约为19.9倍、16.3倍、13.3倍 [6][7] - 公司是全球汽车后市场综合诊断检测领域龙头之一，各发展曲线业务表现良好，看好未来发展，维持“推荐”评级 [7]