社保基金科创板持股概况 - 二季度末社保基金共现身29只科创板个股前十大流通股东榜 合计持股量9471.27万股 期末持股市值合计42.30亿元 [1] - 持股变动显示新进6只 增持8只 减持7只 8只股持股量保持不变 [1] - 新进股中中触媒、柏楚电子、苑东生物等持股量居前 [1] 持股集中度与市值分布 - 社保基金持有比例最高的是海泰新光(持股占流通股4.20%) 其次为奥浦迈(4.00%) 龙迅股份、凯立新材、中触媒持股比例居前 [2] - 持股数量最多的是道通科技(927.09万股) 时代电气(630.98万股)和ST诺泰(571.60万股)紧随其后 [2] - 持股市值居前为纳芯微(5.18亿元)、柏楚电子(3.79亿元)、南微医学(3.53亿元) [2] 多社保基金联合持仓情况 - 南微医学、凯立新材、八亿时空、凯因科技4只股有2家社保基金集中现身 [1] - 具体持股量分别为523.30万股、503.14万股、423.10万股、339.40万股 [1] 持仓个股业绩表现 - 社保基金持有个股中25只上半年净利润同比增长 [2] - 容知日新净利润1423.55万元 同比增幅2063.42% 新相微(261.78%)和晶丰明源(151.67%)增幅居前 [2] 行业分布特征 - 社保基金持股主要集中在电子(12只)、医药生物(7只)、基础化工(3只)行业 [2] 市场表现分析 - 获社保基金持有的科创板股7月以来平均上涨22.67% [3] - 鼎通科技累计涨幅69.16%表现最好 苑东生物(54.02%)和凯因科技(39.07%)涨幅居前 [3] 重点个股持仓明细 - 道通科技持股927.09万股(环比-6.42%) 持股市值2.84亿元 [3] - 南微医学获2家社保基金持股523.30万股(环比+66.76%) 持股市值3.53亿元 [3] - 凯立新材获2家社保基金持股503.14万股(环比+8.83%) 持股市值1.67亿元 [3] - 柏楚电子新进持股288.02万股 持股市值3.79亿元 [3][4] - 中触媒新进持股320.00万股 持股市值9209.60万元 [3][4]

宏观组核心观点 - 8月出口增速大幅回落概率较低 经济增速主要拖累项仍在房地产产业链 三季度经济增速或明显低于二季度 但完成全年5%增长目标压力不大 [1] - 特朗普关税政策具有三大特点：威胁性（事前宣布幅度超预期但落地温和） 分阶段实施（先小规模后扩大范围） 存在大量豁免期和产品豁免（放缓平均关税上升斜率） [1][17] - 7月规模以上工业增加值同比增长5.7% 制造业增加值增长6.2% 装备制造业增长8.4% 高技术制造业增长9.3% 船舶制造增长29.7% 移动通信基站设备增长43.2% 集成电路制造增长26.9% [12] - 1-7月固定资产投资同比增长1.6% 扣除房地产后增速达5.3% 制造业投资增长6.2% 消费品制造业中电动自行车投资增长45.3% 航空航天器投资增长26.3% 设备工器具购置投资增长15.2% [13] - 1-7月房地产开发投资53580亿元同比下降12.0% 7月单月投资同比下降17% 新开工面积同比下降19.4% 土地成交建筑面积同比减少14.2% [14] - 7月社会消费品零售总额3.87万亿元同比增长3.7% 家电零售额增长28.7% 通讯器材增长14.9% 家具增长20.6% 体育娱乐用品增长13.7% 金银珠宝增长8.2% 新能源汽车渗透率升至48.7% [15] - 美国平均进口关税税率为12.0% 其中IEEPA加征关税7.9% 232调查和301调查关税仅4.1% [17] - 全球产能周期进入"购设备"阶段 美国 印度 马来西亚 罗马尼亚等经济体设备进口二次上升 铣床 磨床 切割机和液压机等产品进口增长 [25][30][31] - 7月一般公共预算支出同比增长3.0% 税收收入同比增长5.0% 政府性基金收入增速降至8.9% 地方政府性基金支出增速升至38.2% [37][38] 策略组核心观点 - 居民资金通过融资余额 私募基金规模攀升 个人投资者开户数活跃等渠道入市 市场呈现科技成长风格（科创200 创业板指）和小盘风格（中证1000 中证2000）占优 [2][44] - 反内卷行情传导链为"部委喊话—期货抢跑—现货试探—股票跟涨" 当现货端"价—量—利"证据链验证后 权益市场将从主题驱动切换为盈利驱动 [2][63][66] - 7月M1增速继续回升 M2-M1剪刀差收窄 存款由企业和居民流向非银部门 融资余额前四个交易日净流入456.9亿元 [44][60] - OpenAI宣布投入数万亿美元用于AI基础设施建设 深海科技国产替代提速 带来深海装备制造 深海资源勘探开发 深海生物医药等投资机遇 [55][56] - 港股中报盈利向好 业绩预喜率创三年来新高 创新药板块受益于流动性宽松和BD数据向好 [74][75] - A股市场交投活跃度持续提升 7月全A日均成交额16336.05亿元环比提升22.28% 8月第三周日均成交额达21019亿元环比提升23.90% 融资余额突破2万亿元创10年新高 [78][79] 行业景气观察 - 7月社零同比增幅收窄 家电 家具 通讯器材零售维持较高增长 汽车零售额同比转负 实物商品网上零售额增速高于社零整体 [68] - 7月金属切削机床产量三个月滚动同比增幅扩大 工业机器人产量增幅收窄 光伏电池产量增幅收窄 [70] - 锂原材料 钴产品价格上涨 焦煤 焦炭 钨铁 TDI等大宗商品价格涨幅居前 [45][70] - 建筑钢材成交量十日均值下行 钢坯 螺纹钢价格下行 秦皇岛优混动力煤价格上行 全国水泥价格指数上行 [71] 重点公司动态 - 金蝶国际经营拐点确立 AI+战略初见落地 [8] - 深信服关键指标持续改善 出海及云业务亮眼 [8] - 生益科技乘AI算力东风 高速板材放量叠加涨价 [8] - 小米集团Q2业绩再创新高 关注手机大盘及汽车产能释放 [8] - 腾讯控股主营业务增速亮眼 AI领域投入加速获益凸显 [8] - 中国神华资产收购规模近千亿 高比例现金分红可持续 [10] - 北方稀土战略价值再发掘 稀土龙头瞰全球 [10]

市场新高趋势追踪 - 截至2025年8月22日，主要指数（上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50）的250日新高距离均为0.00%，中证2000指数为0.06% [1][5][24] - 家电、国防军工、综合、传媒、计算机行业指数距离250日新高较近，距离均为0.00% [1][8][24] - 食品饮料、煤炭、房地产、银行、消费者服务行业指数距离250日新高较远 [1][8][24] - 数字货币、万得风电、航天军工、汽车零部件、金属非金属、汽车、家用电器等概念指数距离250日新高较近 [1][10][24] 创新高个股市场监测 - 截至2025年8月22日，共1606只股票在过去20个交易日创出250日新高 [2][13][16] - 创新高个股数量最多的行业是机械（233只）、医药（219只）、电子（174只） [2][13] - 创新高个股数量占比最高的行业是国防军工（52.94%）、有色金属（51.61%）、医药（44.88%） [2][13] - 制造板块创新高股票数量为512只（占比33.01%），科技板块为403只（占比28.64%） [2][16] - 中证2000、中证1000、中证500、沪深300、创业板指、科创50指数中创新高个股数量占比分别为30.65%、27.50%、25.00%、18.00%、19.00%、16.00% [2][16][24] 平稳创新高股票筛选 - 从全市场创新高股票中筛选出48只平稳创新高股票，包括新易盛、胜宏科技、仕佳光子等 [3][21][25] - 科技板块有22只入选，制造板块有12只入选 [3][21][25] - 科技板块中电子行业创新高最多，制造板块中汽车行业创新高最多 [3][21][25] - 筛选条件包括分析师关注度（过去3个月买入/增持评级研报不少于5份）、股价相对强弱（过去250日涨跌幅全市场前20%）、股价路径平滑性、创新高持续性和趋势延续性 [18][20] 平稳创新高股票具体案例 - 新易盛（通信行业）过去250日涨跌幅301.01%，过去20日涨幅54.00% [23] - 胜宏科技（电子行业）过去250日涨跌幅538.89%，过去20日涨幅20.42% [23] - 仕佳光子（通信行业）过去250日涨跌幅635.44%，过去20日涨幅6.51% [23] - 药明康德（医药行业）流通市值2336亿，过去250日涨跌幅133.10% [23] - 北方稀土（有色金属行业）流通市值1733亿，过去250日涨跌幅183.74% [23]

股东大会基本信息 - 会议为2025年第一次临时股东大会，由深圳市道通科技股份有限公司董事会召集，董事长李红京主持 [9] - 现场会议时间为2025年9月1日14点30分，地点在深圳市南山区西丽街道松坪山社区高新北六道36号彩虹科技大楼1层公司会议室 [5][6] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间段为交易时段9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00及互联网平台9:15-15:00 [6] 会议议程与规则 - 股东需提前15分钟签到并出示证券账户卡、身份证明等文件，会议开始后终止登记 [1] - 股东发言需提前一天登记，每次发言不超过5分钟且限2次，提问需经主持人许可 [2] - 表决意见分为同意、反对或弃权，未填、错填或未投表决票均视为弃权 [3] - 会议推选1名股东代表计票、1名监票，统计结果由律师见证并出具法律意见书 [3][9] 利润分配方案 - 2025年1-6月归属于上市公司股东净利润为人民币480,466,154.15元，母公司期末可供分配利润为人民币697,355,506.62元 [8] - 拟派发现金红利382,932,692.98元（含税），占半年度净利润的79.70% [8] - 总股本670,183,396股，扣减回购专用账户9,954,615股后作为分配基数 [8] - 若总股本变动，将维持每股分配金额不变并调整总额 [10] 注册资本与章程变更 - 因"道通转债"转股及2024年年度权益分派完成，注册资本变更为人民币670,183,396元，股份总数同步调整 [11] - 修订《公司章程》第六条及第十九条，明确注册资本及股份总数变更 [11] - 变更后章程全文于2025年8月16日披露于上海证券交易所网站 [12]

业绩总结 - 2025年1 - 6月净利润480,466,154.15元[17] - 截至2025年6月30日，母公司可供分配利润697,355,506.62元[17] - 2025年1 - 6月现金分红和回购金额483,098,867.22元，占净利润100.55%[18] 数据相关 - 截至2025年8月8日，总股本670,183,396股，扣减回购股数9,954,615股[17] - 2025年3 - 8月，“道通转债”11,000元转股395股[20] - 2025年5月实施2024年权益分派，每10股派5元转增4.9股，转增218,304,502股[20] 未来展望 - 拟向全体股东每10股派5.8元，派现382,932,692.98元，占净利润79.70%[17] - 拟修订《公司章程》，待股东大会审议授权办理工商变更[22]

泉果基金调研道通科技核心观点 - 泉果基金于2025年8月17日调研道通科技 重点关注公司2025年上半年经营业绩、AI战略落地及业务板块增长动力 [1] - 公司2025年上半年营业收入23.45亿元(同比增长27%) 扣非归母净利润4.75亿元(同比增长64%) 运营效率显著提升 [2] - AI及软件业务收入2.81亿元(同比增长30.13%) 毛利率超99% 成为高质量增长核心驱动力 [3][9] 公司经营业绩 - 2025年上半年营业收入23.45亿元(同比增长27%) 扣非归母净利润4.75亿元(同比增长64%) [2] - 单季度业绩持续改善 Q2营业收入12.52亿元(环比增长14%) 归母净利润2.81亿元(环比增长41%) [2] - 期间费用率(剔除股份支付)同比下降4.0个百分点 库存周转率同比改善10% 超长期逾期应收账款占收入比重同比下降23% [2] AI战略与业务布局 - 以"行业大模型+智能终端/智能中枢/具身智能"为两翼 构建AIAgents持续收费商业模式 [3] - AI及软件业务收入2.81亿元(同比增长30.13%) 毛利率超99% 形成可持续增长引擎 [3][9] - 全面推行AI驱动数智化变革 覆盖研发、供应链及职能场景 实现人机协同高效运营 [8] AI+诊断业务 - 维修智能终端收入15.4亿元(同比增长23%) 其中汽车综合诊断产品6.94亿元(增长14%) TPMS产品5.16亿元(增长57%) ADAS产品2.07亿元(增长17%) [4] - AIAgents服务收入2.76亿元(同比增长31%) 新一代诊断终端UltraS2通过多模态语音大模型提升维修效率 [4] - TPMS受益全球强制安装政策红利 乘用车与商用车替换需求爆发 全球后市场年需求超300亿元 [5][11] - ADAS标定主架IA1000实现自然语言交互 标定准确性与效率大幅提升 [5] AI+充电业务 - 能源智能中枢收入5.24亿元(同比增长40%) 毛利率提升2.23个百分点 [6] - 自研液冷充电模块达行业领先水平 推出"数智能源充电大模型"及AIAgents应用 [6] - 支付聚合平台接入全球主流网关 支持多终端场景 支付成功率与风控能力领先 [9] - 充电云采用订阅、交易佣金及授权收费模式 覆盖枪线端口、支付终端及场站规模计费 [10] AI+巡检业务 - 空地一体集群解决方案落地油田巡检 实现全自主闭环作业与秒级诊断报告生成 [12] - 垂域大模型驱动空-地智能体协同 作业数据实时驱动AI模型迭代 [12] - 技术架构可复制至电力、交通及城市基建等广域场景 [12] 全球化市场进展 - 诊断软件云服务在北美、欧洲采用订阅制 高端机型带动软件年费单价与续费率提升 [10] - 充电业务在欧洲、美国获能源、交通等行业顶级客户突破 供应链与品牌优势显著 [6] - TPMS产品适配全球车型 通用型设计降低客户库存成本 替代原厂传感器趋势增强 [11]

社保基金科创板持股概况 - 二季度末社保基金共现身18只科创板个股前十大流通股东榜 合计持股量6160.75万股 期末持股市值合计31.72亿元 [1] - 持股变动显示新进5只 增持6只 减持4只 3只股持股量保持不变 [1] - 新进股中中触媒、柏楚电子、苑东生物等持股量居前 [1] 持股集中度与市值分布 - 南微医学、凯立新材等2只股有3家社保基金集中现身 持股量分别为917.85万股、636.42万股 [1] - 社保基金持有比例最高的是南微医学（占流通股4.89%）和凯立新材（4.87%） 持股比例居前的还有中触媒、八亿时空、容知日新 [1] - 持股数量最多的是道通科技（927.09万股） 持股市值居前为南微医学（6.20亿元）、纳芯微（5.18亿元）、柏楚电子（3.79亿元） [1] 持股公司业绩表现 - 社保基金持有个股中15只上半年净利润同比增长 容知日新净利润1423.55万元 同比增幅2063.42% [2] - 晶丰明源净利润增长151.67% 鼎通科技增长134.06% [2] 行业分布与市场表现 - 持股主要集中在医药生物（5只）、电子（5只）、计算机行业（3只） [3] - 获社保基金持有的科创板股7月以来平均上涨22.09% 鼎通科技累计涨幅66.39%表现最佳 苑东生物涨54.21% 南微医学涨37.85% [3] 相关ETF产品数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨跌3.13% 市盈率20.61倍 份额减少7650万份至62.4亿份 主力资金净流出2349万元 [5] - 游戏ETF(159869)近五日涨跌2.53% 市盈率45.99倍 份额减少5500万份至51.4亿份 主力资金净流入2106.7万元 [5] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨跌6.34% 份额减少5800万份至3.6亿份 主力资金净流出1421.1万元 [5] - 云计算50ETF(516630)近五日涨跌6.71% 市盈率131.15倍 份额增加800万份至3.8亿份 主力资金净流入77.4万元 [6]

社保基金持股概况 - 二季度末社保基金共现身18只科创板个股前十大流通股东榜 合计持股量6160.75万股 期末持股市值合计31.72亿元 [1] - 持股变动显示新进5只 增持6只 减持4只 3只股持股量保持不变 [1] - 新进股包括中触媒 柏楚电子 苑东生物等持股量居前 [1] 持股集中度与市值分布 - 南微医学 凯立新材各有3家社保基金集中现身 持股量分别为917.85万股和636.42万股 [1] - 社保基金持股比例最高的是南微医学（4.89%）和凯立新材（4.87%） 其后为中触媒 八亿时空 容知日新 [1] - 持股数量最多为道通科技（927.09万股） 持股市值居前为南微医学（6.20亿元） 纳芯微（5.18亿元） 柏楚电子（3.79亿元） [1] 业绩表现与行业分布 - 社保基金持有个股中15只上半年净利润同比增长 容知日新净利润同比增幅最高达2063.42%（净利润1423.55万元） [2] - 晶丰明源 鼎通科技净利润分别增长151.67%和134.06% [2] - 持股主要集中在医药生物 电子 计算机行业 分别有5只 5只 3只个股上榜 [2] 市场表现 - 获社保基金持有的科创板股7月以来平均上涨22.09% [2] - 鼎通科技累计涨幅66.39%表现最好 苑东生物 南微医学分别上涨54.21%和37.85% [2] 个股持仓明细 - 道通科技持股927.09万股（环比-6.42%） 占流通股1.38% 持股市值2.84亿元 [2] - 南微医学持股917.85万股（环比+30.68%） 占流通股4.89% 持股市值6.20亿元 [2] - 凯立新材持股636.42万股（环比+6.86%） 占流通股4.87% 持股市值2.11亿元 [2] - 容知日新持股195万股（环比+38.30%） 占流通股2.25% 持股市值0.87亿元 [4] - 鼎通科技持股110.20万股（环比+37.75%） 占流通股0.79% 持股市值0.69亿元 [4]

科创板大宗交易概况 - 8月20日共有8只科创板股票发生大宗交易 合计成交9笔 累计成交量243.32万股 成交总额1.04亿元 [1] - 长盈通成交金额最高 达6034.12万元 灿芯股份和孚能科技紧随其后 分别为1901.18万元和848.21万元 [1][2] - 所有大宗交易均为折价成交 艾力斯折价率20.29%居首 高凌信息和博瑞医药折价率分别为12.30%和9.09% [1][2] 个股交易细节 - 长盈通单笔成交122万股 均价49.46元 折价1% [2] - 孚能科技通过两笔交易成交50.7万股 均价16.73元 折价8.53% [2] - 高凌信息成交20.12万股 均价19.89元 折价12.3% [2] 市场表现与资金流向 - 当日科创50指数上涨3.23% 发生大宗交易的8只股票平均上涨1.44% [1] - 灿芯股份涨幅7.59%领涨 道通科技和长盈通分别上涨1.86%和0.71% [1] - 4只股票获主力资金净流入 灿芯股份净流入2907.9万元居首 道通科技和博瑞医药分别净流入1782.26万元和544.02万元 [2]

大宗交易情况 - 8月20日大宗交易成交量5.50万股 成交金额212.03万元 成交价38.55元 较当日收盘价折价1.00% [2] - 买方为方正证券总部 卖方为华福证券深圳深南中路营业部 [2] - 近3个月累计发生2笔大宗交易 合计成交金额426.71万元 [2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价38.94元 单日上涨1.86% 日换手率2.44% 成交额6.32亿元 [2] - 主力资金单日净流入1782.26万元 近5日资金净流入1177.95万元 [2] - 近5日股价累计上涨7.60% [2] 融资数据与机构评级 - 最新融资余额9.06亿元 近5日增加1.23亿元 增幅达15.73% [3] - 近5日共4家机构给予评级 中金公司8月18日研报给予最高目标价53.00元 [3]