公司战略合作 - 道通科技与纳斯达克及特拉维夫双上市公司Nayax Ltd建立战略合作伙伴关系 共同提供嵌入式支付解决方案 [1] - 合作覆盖北美及欧洲35个主要市场 预计2026年底前完成约10万个充电智能中枢的支付功能集成 [1] 业务发展 - Nayax支付系统将嵌入道通科技的交直流充电智能中枢设备 [1] - 合作旨在加速北美及欧洲等地区电动汽车充电基础设施的规模化部署 [1]

指数表现 - 上证科创板人工智能指数上涨0.57% 成分股寒武纪上涨11.87% 航天宏图上涨1.34% 云天励飞上涨0.42% 恒玄科技上涨0.39% 天准科技上涨0.37% [2] - 科创AIETF上涨0.45% 冲击4连涨 最新价报0.67元 近1周累计上涨2.00% 涨幅排名可比基金2/7 [2] - 科创AIETF近6月净值上涨9.54% 排名可比基金第一 自成立以来最高单月回报15.59% 最长连涨月数2个月 最长连涨涨幅26.17% 上涨月份平均收益率9.25% 历史持有6个月盈利概率100.00% [4] 交易与流动性 - 科创AIETF盘中换手6.46% 成交4.46亿元 近1周日均成交5.29亿元 排名可比基金第一 [2] - 科创AIETF最新资金净流出2.26亿元 近10个交易日内有8日资金净流入 合计吸金6.69亿元 日均净流入6688.26万元 [3] - 杠杆资金持续布局 科创AIETF最新融资买入额1752.94万元 最新融资余额8.40亿元 [3] 规模与份额 - 科创AIETF近1周规模增长5387.80万元 新增规模位居可比基金3/7 [3] - 科创AIETF近2周份额增长9.99亿份 新增份额位居可比基金1/7 [3] 行业背景 - 中国日均Token消耗量从2024年初1千亿增长至2025年6月底30万亿 1年半时间增长300多倍 反映人工智能应用规模快速增长 [2] - AI商业化落地加速 AI agent爆发带来算力需求大幅增长 AI对生产力提升被科技公司认可并推广 从基础设施投入到商业化变现闭环正在强化演绎 [3] 产品特性 - 科创AIETF近1个月夏普比率1.21 [5] - 科创AIETF成立以来相对基准回撤0.40% [6] - 管理费率0.50% 托管费率0.10% 费率在可比基金中处于较低水平 [6] - 近1月跟踪误差0.008% 在可比基金中跟踪精度最高 [6] - 跟踪上证科创板人工智能指数 选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的科创板上市公司证券 [6] - 指数前十大权重股包括寒武纪、金山办公、澜起科技、石头科技、芯原股份、恒玄科技、晶晨股份、道通科技、复旦微电、乐鑫科技 合计权重67.36% [6]

中期分红概况 - A股中期分红热度持续走高，已有近50家公司披露中期分红预案或股东提议 [3] - 行业巨头如中国移动、宁德时代、药明康德等豪掷超10亿元用于分红 [3] - 部分个股股息率超7%，如思维列控按29.8元收盘价计算股息率超7% [7] - 46家A股公司合计分红总额超过720亿元 [4] 高分红公司数据 - 中国移动拟每股派息2.75港元（约2.5元人民币），合计派发594.32亿港元（约540亿元人民币） [4] - 宁德时代、东方雨虹、藏格矿业分别拟派现45.68亿元、22.1亿元和15.69亿元 [5] - 东鹏饮料、药明康德、华利集团中期派现总额预计超10亿元 [6] - 硕世生物拟"10派34元"，分红总额2.85亿元 [3] 业绩支撑情况 - 东鹏饮料上半年营收107.37亿元、归母净利润23.75亿元，同比增幅均超30% [8] - 药明康德上半年营收207.99亿元（+20.64%），归母净利润85.61亿元（+101.92%） [8] - 中国移动上半年营收5437.69亿元（-0.54%），藏格矿业营收16.78亿元（-4.74%） [8] - 东方雨虹上半年营收135.69亿元（-10.84%），归母净利润5.64亿元（-40.16%） [9] 分红进度与特点 - 苏交科、中宠股份、聚灿光电将在下周实施中期分红，分别派现0.25亿元、0.61亿元和转增股本 [10][11] - 常熟银行首次推出中期分红，拟"10派1.5元"累计派现4.97亿元 [12] - 2024年度沪深A股现金分红总额2.4万亿元，较2023年增加9% [12] - 上市公司分红频次增加，多家推出"一年多次"或"特别分红" [12] 行业与市场影响 - 消费、公用事业等成熟行业中高股息是核心吸引力，需关注盈利稳定性 [13] - 成长行业若分红比例提升，需评估是否进入成熟期或盈利模式转型 [13] - 利率下行周期高股息资产更具防御性，经济复苏期兼顾分红与成长性的公司更受欢迎 [14]

行业投资评级 - 报告对计算机行业给予"看好"评级 [4] 核心观点 - GPT5发布聚焦生产力工具/类2B场景货币化验证，核心提升围绕编程和Deep Research两大货币化场景 [7][10] - 谷歌DeepMind推出Genie3实现720P/24帧数分钟交互式3D环境生成，较Genie2时长提升超10倍 [33][34] - 国内物理AI商业化加速，索辰科技/赛意信息/智微智能等公司实现场景落地 [45][51][52] GPT5技术分析 超预期表现 - 代码能力：SWE-bench Verified跑分74.9%，超越Claude Opus 4.1的74.5% [14] - 幻觉控制：HealthBench医疗对话错误率从GPT-4o的15.8%降至1.6% [18] - 接口价格：GPT-5输入/输出成本分别为每百万token 1.25/10美元，为Claude同型号1/3-1/10 [19][20] 符合预期表现 - 数学推理：AIME 2025纯思考模式得分94.6%，调用工具达99.6% [13][24] - 模型入口统一：自动判断深度思考需求，简化交互流程 [27] 低于预期表现 - 未支持视频输入理解或Sora2发布 [28] - 创意写作能力退步，指令遵循效果一般 [30] - 部分用户遭遇模型"偷懒"降低思考深度 [31] 物理AI进展 技术突破 - Genie3实现物理规律模拟：支持重力/光线/反射/烟雾效果，交互延迟0.3秒 [38][39] - 英伟达Omniverse+Cosmos构建数字孪生生态，索辰科技对标Isaac Sim平台 [45][46] 商业化落地 - 索辰科技：WAIC发布具身智能虚拟训练系统，低空三维地图实现空域动态规划 [43][48] - 赛意信息：合作逗号科技C-LINK平台，优化供应链物流决策 [51] - 智微智能：开发机器人"大脑+小脑"控制方案，基于英伟达Isaac SIM开发仿真系统 [52] 重点公司更新 能科科技 - 特种行业AI落地：开发10余款场景Agent，航空发动机质检精度提升 [53] - 华为生态协同：联合发布iDME智能制造解决方案，私有云项目达亿元级 [55] 赛意信息 - 制造业Agent：PCB行业AI订单25H1超1亿元，预计全年突破2亿元 [56] - 物理AI布局：数字孪生技术赋能供应链智能化 [56] 道通科技 - AI巡检方案：中石油油田/城市交通管理项目落地，实现"空-地-反制"三位一体 [59] - 华为技术协同：整合宇树机器狗等硬件，接入昇腾AI云服务 [60] 投资标的 AIGC应用 - 金山办公/万兴科技/道通科技等11家公司 [5] 数字经济领军 - 海康威视/金山办公/恒生电子等12家公司 [5] 算力基础设施 - 浪潮信息/海光信息/中科曙光等5家公司 [5] （注：标的列表完整数据见文档[5][61]，估值数据见[65]）

公司业务动态 - 公司与国内多家头部机器人公司开展生态合作 在空地一体集群智慧解决方案样板点推进联合研发和推广[2] - 公司正加速推进以巡检垂域大模型为核心的空地一体解决方案 重点覆盖能源和交通领域[2] - 公司根据客户实际场景需求 与行业头部机器人公司共同研发地面机器人产品[2] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨幅0.53% 市盈率19.93倍 最新份额60.0亿份 主力资金净流出668.8万元 估值分位17.43%[4] - 游戏ETF(159869)近五日涨幅7.91% 市盈率46.48倍 份额减少3.5亿份至58.0亿份 主力资金净流入3106.7万元 估值分位68.72%[4] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨幅0.37% 份额增加600.0万份至3.9亿份 主力资金净流出664.7万元[4] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌1.63% 市盈率114.56倍 份额减少200.0万份至3.9亿份 主力资金净流出1490.2万元 估值分位91.04%[5][6]

指数表现 - 中证1000工业指数报5875.73点 呈现低开高走态势 [1] - 近一个月上涨7.59% 近三个月上涨14.31% 年初至今上涨13.33% [2] 指数构成 - 指数基日为2004年12月31日 基点1000点 [2] - 十大权重股包括惠城环保(1.21%)、内蒙一机(0.94%)、航天彩虹(0.92%)等 前十大权重合计占比9.09% [2] - 深交所持仓占比54.98% 上交所占比45.02% [2] 行业分布 - 机械制造行业占比最高达31.95% [2] - 电力设备占比28.24% 为第二大权重行业 [2] - 交通运输占比11.90% 航空航天与国防占比10.45% [2] - 环保(6.09%)、建筑装饰(5.77%)、商业服务与用品(5.29%)占比较为均衡 [2] - 电子行业占比最低 仅0.30% [2] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [3] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时立即剔除 [3] - 中证1000指数调整时行业指数同步调整 样本公司行业变更时相应调整指数成分 [3]

指数表现 - 上证科创板人工智能指数(950180)上涨0.09% [3] - 成分股中科星图上涨4.29%、航天宏图上涨3.62%、澜起科技上涨1.58%、威胜信息上涨1.51%、天准科技上涨1.18% [3] - 科创AIETF(588790)下跌0.16%至0.64元 近1周累计上涨2.57% 涨幅排名可比基金2/7 [3] 产品规模与流动性 - 科创AIETF最新规模达62.03亿元创成立以来新高 位居可比基金1/7 [4] - 最新份额达97.21亿份创成立以来新高 位居可比基金1/7 [5] - 单日换手率7.08% 成交额4.39亿元 近1周日均成交5.96亿元居可比基金第一 [3] 资金流向 - 近7天连续资金净流入 单日最高净流入2.60亿元 合计净流入10.42亿元 日均净流入1.49亿元 [5] - 融资净买额1.04亿元 融资余额达6.43亿元 [5] 业绩表现 - 近6月净值上涨16.89%排名可比基金第一 [5] - 成立以来最高单月回报15.59% 最长连涨涨幅26.17% 上涨月份平均收益率9.25% [5] - 历史持有6个月盈利概率100% 近3个月超越基准年化收益2.15%排名前2/6 [5] - 成立以来相对基准回撤0.40% [5] 产品特征 - 管理费率0.50% 托管费率0.10%处于行业较低水平 [5] - 近1月跟踪误差0.009%为可比基金最高精度 [6] - 跟踪上证科创板人工智能指数 选取30只人工智能相关科创板上市公司 [6] 政策与行业动向 - 深圳发布低空基础设施建设方案 目标打造"全球低空经济第一城" [3] - 人工智能政策助力AI应用加速渗透 行业空间较互联网更为广阔 [3] - 人工智能推动通信行业硬件端高增长 算力板块处于快速发展周期 [4] 指数成分结构 - 前十大权重股包括寒武纪、金山办公、澜起科技等 合计权重67.36% [7]

核心观点 - 报告聚焦于2025年8月金股推荐，覆盖多个行业和公司，重点关注AI、云计算、半导体、医药等高增长领域 [1][2][3] - 报告认为AI相关产业链（如数据中心、芯片、服务器）将受益于资本开支增加和技术迭代 [1][2][3] - 医药行业创新药企的BD合作和管线进展是重要投资主线 [3][4] - 消费和新能源车领域存在结构性机会，部分公司受益于海外扩张和产品升级 [5][6] 云计算与AI - Amazon(AWS)在IaaS层全球份额达30%，规模效应推动利润率提升，T3芯片预计将显著改善推理性能 [1] - Google云业务利润率年底预计超20%，自研TPU v7在推理侧具领先优势 [1] - Arista在400G/800G交换机市场领先，AI后端交换机业务2025年预计贡献7.5亿美元收入 [1] - Meta AI独立应用下载量超1100万次，上调Q3营收指引至475-505亿美元 [1] 半导体与硬件 - SK Hynix HBM产能今年翻倍，HBM4具先发优势 [1] - 联发科ASIC和汽车TAM均达400亿美元，预计3Q25实现10亿美元收入目标 [1] - 英伟达数据中心业务占营收88%，Blackwell架构GPU构建竞争壁垒 [2] - AMD ROCm平台效率提升，MI308恢复中国供货 [2] 医药与生物科技 - 石药集团AI小分子平台与AZ达成53亿美元合作，小核酸平台三条管线进入临床 [3] - 中国生物制药创新产品2025年增量超30亿元，收购礼新医药补充肿瘤管线 [4] - 翰森制药创新药收入占比从2021年45%提升至2024年77% [4] - 信达生物IBI363结直肠癌mOS达16.1个月，显著优于现有疗法 [4] 消费与新能源 - 美团25Q1经营现金流101亿元，现金储备达1150亿元 [1] - 名创优品海外扩张顺利，目标2025年50家自营门店 [2] - 特斯拉Robotaxi落地催化智驾发展 [5] - 禾赛科技ADAS产品预计全年出货120万台 [5] 其他行业 - 福耀玻璃美国关税回调减压，新产能爬坡超预期 [6] - Borouge受益化学品周期改善和高股息率 [6] - Presight获能源项目AI订单 [6]

公司评级与战略 - 海通国际给予道通科技优于大市评级 [2] - 评级理由包括2025年中期分红预案公告 [2] - 高分红体现公司对业务高增长的信心 [2] - 公司践行"全面拥抱AI"战略目标 [2] 业务发展 - 公司传统业务面临竞争加剧风险 [2] - 海外业务存在受限制风险 [2] - AI业务进展可能不及预期 [2]

股价及交易表现 - 2025年7月30日收盘价35.99元 单日下跌0.42% [1] - 换手率2.61% 成交量17.50万手 成交金额6.35亿元 [1] - 主力资金净流出6430.85万元 占成交额10.13% 其中超大单净流出1722.99万元(占比2.71%) 大单净流出4707.85万元(占比7.42%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出650.90万元 占成交额1.03% [1] - 小单资金净流入5779.95万元 占成交额9.11% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入10.94亿元 同比增长26.71% [1] - 归属净利润1.99亿元 同比增长59.91% [1] - 扣非净利润1.97亿元 同比增长57.50% [1] 财务健康状况 - 流动比率3.056 速动比率2.215 [1] - 资产负债率46.75% [1] 公司基本信息 - 成立于2004年 位于深圳市 从事批发业 [1] - 注册资本45187.7086万元 实缴资本15000万元 [1] - 法定代表人李红京 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资12家企业 参与招投标项目76次 [2] - 拥有商标信息66条 专利信息1124条 [2] - 获得行政许可11个 [2]