业绩总结 - 道通科技2023年实现营业收入32.5亿元，同比增长43.5%[1] - 公司2023年归母净利润1.8亿元，同比增长75.7%[1] - 公司新能源充电桩业务2023年全年实现收入5.7亿元，同比增长493.2%[1] - 公司传统业务实现收入26.5亿元，同比增长24.2%[1] - 公司2023年研发费用率为16.5%，同比下降8.32pp[1] - 公司2023年毛利率为54.9%，同比下滑2.12pp[1] - 公司2024-2026年预测EPS分别为1.20元、1.50元、1.86元，维持“买入”评级[1] - 道通科技2023年营业收入预计将达到5189.47百万元，2026年预计将达到6425.33百万元[3] - 2023年净利润为139.72百万元，2026年预计将达到653.89百万元[3] - 2023年营业利润为420.41百万元，2026年预计将达到766.36百万元[3] 未来展望 - 公司2024-2026年新能源充电桩业务订单增速预计分别为80%、55%、40%[2] - 公司2024-2026年ADAS业务订单增速预计分别为40%、40%、40%[2] - 公司2024-2026年软件云服务业务订单增速预计分别为20%、20%、20%[2] 财务指标 - 2023年ROE为4.43%，2026年预计将达到15.24%[3] - 2023年毛利率为54.89%，2026年预计将达到52.68%[3] - 2023年净利率为4.30%，2026年预计将达到10.18%[3] - 2023年资产负债率为43.38%，2026年预计将达到40.38%[3] - 2023年PE为49.09，2026年预计将达到10.49[3] - 2023年PS为2.71，2026年预计将达到1.37[3] 其他 - 公司评级为"买入"，预计未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20%以上[5]

公司基本信息 - 公司中文名称为深圳市道通科技股份有限公司，简称为道通科技[11] - 公司注册地址为深圳市南山区西丽街道松坪山社区高新北六道36号彩虹科技大楼二层[12] - 公司网址为http://www.auteltech.cn/，电子信箱为ir@autel.com[12] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为道通科技，股票代码为688208[12] 2023年财务数据 - 2023年公司营业收入达到3,251,152,240.25元，同比增长43.50%[13] - 2023年公司净利润为179,233,332.27元，同比增长75.66%[13] - 2023年公司扣除非经常性损益后的净利润为366,828,763.59元，同比增长262.50%[13] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为434,056,417.87元，同比增长213.34%[13] - 2023年公司基本每股收益为0.40元，同比增长73.91%[13] - 2023年公司加权平均净资产收益率为5.72%，较上年增加2.24个百分点[14] - 2023年公司研发投入占营业收入比例为18.34%，较上年减少8.67个百分点[14] 产品及业务拓展 - 公司发布了高功率超充桩DC HiPower、小直流桩DC Compact、商用交流桩AC Ultra三款重要产品[19] - 公司在北美市场成功签约多家全球排名前50的大型企业客户，北美市场影响力跃居中资公司之首[24] - 公司在线上销售充电桩市场取得业绩飞跃，多次在重要营销节点拿下亚马逊北美和加拿大类目第一名[25] - 公司推出新能源汽车诊断业务，成功推出创新型产品MS909CEV，拓展新能源汽车诊断市场[27] - 公司产品提供AI预测性维护、远程诊断、运维管理，降低故障发生率，降低人工运维成本[33] 全球市场及发展趋势 - 全球新能源汽车市场呈现指数级增长，2022年销量突破了1000万辆，渗透率达到14%[47] - 美国新能源汽车市场加速电动化，拜登政府提出到2026年新能源汽车销量达400万辆，渗透率达25%[47] - 欧洲新能源汽车在2030年将达到6500万辆，将需要3400万个充电桩[48] - 全球充电桩预计保有量到2030年将达到12090/21520万个，其中私人充电桩预计保有量将达到10470/18990万个[110] 公司治理及人员情况 - 公司董事、监事和高级管理人员的报酬由董事会薪酬与考核委员会进行考核，根据公司章程和相关规定确定[146] - 公司董事、监事、高级管理人员的薪酬包括基本薪酬和绩效奖金，根据公司经营成果和任职考核情况予以评定和发放[147] - 公司2023年年度报告显示，审计委员会严格按照相关法规和公司章程开展工作，共召开6次会议[166] - 公司2023年年度报告显示，提名委员会严格按照相关法规和公司章程开展工作，共召开4次会议[173]

财务数据 - 预计2024年道通科技的净利润将达到49亿元，较2022年增长了约378.4%[1] - 道通科技的EBIT率预计在2024年将达到17.7%，较2022年有显著增长[2] - 预计2025年道通科技的净资产收益率将达到17.3%，较2021年有较大提升[2] - 预计2023-2025年道通科技的收入分别为32.51/38.18/46.44亿元，归母净利润分别为1.83/4.90/6.80亿元，EPS分别为0.41/1.08/1.50元[8] 业务展望 - 道通科技的传统汽车后市场业务预计将保持稳定增长，2023-2025年的收入增速分别为31.97%/3.39%/7.12%[6] - 充电桩业务的渗透率较低，预计2023年将进入爆发式增长状态，2023-2025年的收入增速分别为489%/85%/61%[7] - 道通科技专注于新能源充电桩、汽车综合诊断等领域的研发、生产和销售，致力成为新能源汽车后市场服务产业的领跑者[14] 市场趋势 - 全球充电桩行业需求与政策共振，预计未来充电桩市场将迎来快速增长[25] - 美国在2022年安装了6300个快速充电桩，其中约四分之三是特斯拉超级充电桩[29] - 中国将继续保持最大电动汽车市场的地位，占全球总销量的40%[28] 技术研发 - 公司推出了涵盖直流快充桩和家用、商用交流充电桩的全景充电设施，实现了传统汽车诊断业务与新兴新能源充电桩业务的双重突破和协同增长[16] - 公司在2024年发布新一代直流超充桩MaxiCharger DC HiPower，登陆CES，成为新能源电力设备领导者[16] - 公司成功构建以客户需求为核心的技术矩阵，覆盖超快充电、智能充电、智能运维等核心技术领域[47]

业绩总结 - 公司预计2023年度实现营业收入32.51亿，同比增长43.50%[1] - 公司预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润1.83亿，同比增长79.28%[1] - 公司23年充电桩相关业务营业收入约5.6亿元，同比增长489%[2] - 公司23年扣非归母净利润同比增长263.28%[2] - 公司2023/2024/2025年归母净利润预测分别为1.83/5.25/7.8亿元[3] - 公司2023年营业收入预计为3,245.97百万元，同比增长43.27%[3] - 公司2023年归属母公司净利润预计为182.99百万元，同比增长79.35%[3] - 公司2023年市盈率为51.61倍，2024年为18.00倍，2025年为12.11倍[3] - 公司2023年市净率为3.05，2024年为2.64，2025年为2.21[3] - 公司2023年市销率为2.91，2024年为2.21，2025年为1.74[3] 财务展望 - 公司资产负债表显示，2025年预计货币资金将达到2,101.40百万元，较2021年增长139.6%[4] - 营业利润预计2023年将增长89.58%，2024年将增长23.26%[4] - 净利率预计2025年将达到14.37%，较2021年增长4.9%[4] 投资评级 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[10] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[11] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收32.51亿，同比增长43.50%[1] - 公司归母净利润1.83亿，同比增长79.28%[1] - 公司扣非归母净利润3.68亿，同比增长263.28%[1] - 公司2025年预计营业收入将达到6055.30百万元，较2022年增长了167.5%[6] - 预计2025年净利润为654.86百万元，较2022年增长了701.6%[6] - 预计2025年ROE为15.57%，较2022年增长了363.6%[6] 新能源业务 - 公司新能源业务放量，充电桩相关业务营业收入约5.6亿元，同比增长489%[1] - 汽车电子类业务预计实现收入约25亿左右，同比增长约25%[1] - 公司直流超充桩MaxiCharger DC HiPower在欧美上站，充电功率可达640kW，充电10分钟即可补能400公里，配合液冷技术提高充电效率[1] 股份回购计划 - 公司股份回购计划总额不低于1亿元，不超过2亿元[2] - 回购价格为不超过41.11元/股[2] - 截至2024年2月7日已支付资金总额约8.7亿元[2] 评级标准 - 银河证券提供的报告具有独立客观性，不构成对客户的投资咨询建议[8] - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[10] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[10] - 不同市场有不同的基准指数，如沪深300指数、三板成指等[10]

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2023 年 10 月 26 日-27 日） ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 ■业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 ■现场参观 ■一对一沟通 □其他 2023 年 10 月 26 日 线上参会： 兴业证券：武圣豪 泉果基金：郑磊 宁银理财：韦婉、刘畅 2023 年 10 月 27 日 线上参会： 中邮证券：贺晓涵、秦娟娟 广发证券：吴祖鹏 参与单位及人员 国泰基金：王艺蓉 华安财保：房晓 方普投资：靳勇辉 云锐投资：张亮 嘉实基金：蔡丞丰、鲍扬 线下参会： 国金证券：孟灿、陈矣骄 ...

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2023 年 10 月 23 日-25 日） ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 ■业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 ■一对一沟通 □其他 参与单位及人员 2023 年 10 月 23 日 线上参会： 广发证券：吴祖鹏 华夏基金：屠环宇、郭琨研、陈凌飞 银华基金：王智伟、冯帆、孙慧、陈晓雅、方新一 天弘基金：杜昊 2023 年 10 月 24 日 线上参会： 广发证券：吴祖鹏 财通资管：邓芳程、唐海粟 汇丰晋信：周彦朋、桂治元、晏建树、韦钰 鹏华基金：董威、杨飞、黄奕彬 2023 年 10 月 25 日 线上参会： 广发证券：刘雪峰、吴祖鹏 东方证券：张开元 ...

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为741,913,291.43元，同比增长45.19%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为77,509,042.50元，同比增长367.54%[4] - 公司实现主营业务收入214,542.73万元，较去年同期增长42.53%[11] - 公司基本每股收益为0.17元，稀释每股收益为0.16元[5] - 公司实现主营业务收入214,542.73万元，地区分布为北美市场、欧洲市场和中国及其他市场[11] - 公司报告期末普通股股东总数为14372人，其中持股数量最多的股东为李红京，持股数量为168,491,606股，占比37.29%[13] - 公司报告期末前十名股东情况[13]: - 第一名：李红京，持股数量为168,491,606股，占比37.29% - 第二名：李宏，持股数量为15,821,300股，占比3.50% - 第三名：深圳南山鸿泰股权投资基金合伙企业，持股数量为14,554,859股，占比3.22% - 第四名：银华基金－中国人寿保险股份有限公司，持股数量为9,000,000股，占比1.99% - 第五名：东台阖瞬嘉企业管理合伙企业，持股数量为7,350,000股，占比1.63% - 第六名：汇添富基金管理股份有限公司，持股数量为6,681,885股，占比1.48% - 第七名：达孜熔岩投资管理有限公司，持股数量为6,045,188股，占比1.34% - 第八名：全国社保基金一一六组合，持股数量为5,452,629股，占比1.21% - 第九名：玄元私募基金投资管理（广东）有限公司，持股数量为5,273,700股，占比1.17% - 第十名：香港中央结算有限公司，持股数量为4,881,397股，占比1.08% 资产状况 - 研发投入合计为149,127,811.65元，占营业收入的比例减少10.53%[5] - 总资产为5,616,780,646.57元，较上年度末增长7.32%[5] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末增长144.94%[9] - 2023年前三季度公司经营活动产生的现金流量为2,318,485,217.07元，同比增长54.6%[22] - 2023年第三季度公司经营活动现金流入小计为2,451,767,087.97，较去年同期增长42.7%[23] - 2023年第三季度公司经营活动现金流出小计为2,287,830,589.59，较去年同期增长9.7%[23] - 2023年第三季度公司投资活动现金流入小计为1,719,523,045.95，较去年同期增长511.7%[23] - 2023年第三季度公司投资活动现金流出小计为2,002,419,197.63，较去年同期增长665.4%[23] - 2023年第三季度公司筹资活动现金流入小计为1,503,423,822.50[23] - 2023年第三季度公司筹资活动现金流出小计为164,747,333.54，较去年同期减少75.3%[24] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为14,127,181.50[24] - 2023年第三季度公司现金及现金等价物净增加额为-269,579,805.34，较去年同期减少155.2%[24] - 2023年第三季度公司期初现金及现金等价物余额为1,431,875,592.80[24] - 2023年第三季度公司期末现金及现金等价物余额为1,162,295,787.46[24] 利润情况 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期增长815.11%[8] - 2023年第三季度公司营业总收入为2,189,589,090.79元，同比增长41.8%[19] - 2023年第三季度公司营业利润为280,935,497.91元，同比增长129.6%[20] - 2023年第三季度公司净利润为240,054,093.25元，同比增长134.6%[20] - 2023年第三季度公司综合收益总额为235,270,514.53元，同比增长67.6%[21] - 2023年第三季度公司基本每股收益为0.59元，同比增长156.5%[21]

公司基本信息 - 公司名称为深圳市道通科技股份有限公司，简称道通科技[9] - 公司法定代表人为李红京[10] - 公司注册地址为深圳市南山区西丽街道松坪山社区高新北六道36号彩虹科技大楼二层[10] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为道通科技，股票代码为688208[10] 财务表现 - 公司本报告期营业收入为14.48亿元，同比增长40.13%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为1.89亿元，同比增长120.69%[11] - 公司净资产为32.58亿元，总资产为56.12亿元，同比分别增长6.95%和7.23%[11] - 公司研发投入占营业收入的比例为19.03%，较去年同期减少8.43个百分点[12] - 公司基本每股收益为0.42元，同比增长121.05%[12] - 北美市场主营业务收入同比增长66.74%，欧洲市场主营业务收入同比增长29.84%[12] - 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加，主要系销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加所致[12] 产品与服务 - 公司主要产品包括交流桩、壁挂直流桩、直流快充桩等，提供智慧充电检测服务[18] - 公司主要业务为汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务[16] - 公司产品主要包括汽车智能诊断和检测、TPMS和ADAS产品，覆盖70多个国家和地区[27] 技术创新 - 公司紧跟汽车新三化发展趋势，持续研发创新，加大在关键性核心技术方面的投入[17] - 公司紧跟汽车电子技术发展趋势，提供智能诊断维修解决方案，以数字化、智能化、新能源化为代表的汽车行业变革中发挥作用[24] - 公司构建了超快充电、智能充电、智能运维、互联互通、双向充电等核心技术壁垒，适应全球充电行业发展趋势[32] 市场前景 - 全球新能源汽车销量预计将持续增长，到2030年美国电动车保有量将达到2700万辆[28] - 欧美市场新能源汽车普及将推动充电基础设施建设爆发式增长，全球将迎来新能源充电解决方案的巨大发展机遇[28] - 公共充电平台向高压大功率演变，充电接近加油体验，充电设施管理趋向数字化智能化[29] 公司治理 - 公司共召开3次股东大会，所有议案均通过，不存在被否决的情况[88] - 公司董事、监事、高级管理人员变动情况包括多位人员离任和新人选举[89] - 公司聘任新的财务总监和董事会秘书，进行董事会和监事会换届选举[90]

公司概况 - 公司代码为688208，简称为道通科技[1] - 公司上市时未盈利且尚未实现盈利[3] 财务表现 - 公司2022年度采用集中竞价方式已实施的股份回购金额为100,280,543.07元[5] - 公司2022年度以回购股份方式实施的现金分红占本年度归属于上市公司股东的净利润比例为98.28%[5] - 公司拟定2022年度利润分配方案为不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本，未分配利润结转以后年度分配[5] - 公司2022年营业收入为2,265,555,176.93元，同比增长0.53%[12] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为102,033,256.64元，同比下降76.74%[12] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-382,964,140.27元，同比增长164.42%[12] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为3,046,029,863.81元，同比增长6.55%[12] - 公司2022年加权平均净资产收益率为3.48%，较上年下降13.12个百分点[12] - 公司2022年研发投入占营业收入的比例为27.01%，较上年增加3.82个百分点[13] - 公司2022年第四季度营业收入为721,481,662.41元，较第一季度增长40.53%[13] - 公司2022年非流动资产处置损益为998,310.89元，较上年同期增加[13] - 公司2022年计入当期损益的政府补助为17,109,158.57元，较上年同期减少[14] - 公司2022年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为1,502,779.38元[14] 业务发展 - 公司主要业务为汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务，产品主销70多个国家和地区[22] - 公司在数字化方面持续加大研发投入，构筑数字化智能终端生态[17] - 公司在新能源化方面快速布局汽车新能源化业务相关领域[17] - 公司发布新一代新能源诊断平板UltraEV、MS909EV，支持全球主流品牌新能源车型的全面诊断功能[20] - 公司发布第二品牌OTOFIX的综合诊断平板D1 Pro、D1 Max、D1 Plus，硬件性能和软件功能全面提升[20] 技术创新 - 公司核心技术包括汽车智能诊断、检测软件，具有自适应和自学习能力[40] - 公司针对新能源车技术进行前瞻性布局，打造新能源汽车智慧充电综合解决方案[41] - 公司的充电产品核心技术包括超快速充电、智能充电、智能运维和高互操作性[42][43][44] 风险提示 - 公司存在未来经营业绩指标下滑超过50%的风险，2022年净利润同比下降76.74%[63] - 公司产品主要服务于汽车行业，面临技术革命性迭代的风险[64] - 公司核心技术人才流失或不足可能影响竞争力[65] - 公司存在知识产权纠纷风险，可能导致赔偿损失和产品停产[66] - 公司长期依赖海外客户销售产品，存在境外经营风险[67] 员工情况 - 公司研发人员数量为935人，占总人数的比例为52.74%[59] - 公司研发人员平均薪酬为27.01万元[59] - 公司研发人员学历结构中，本科生占最大比例，共760人[59] 社会责任 - 公司积极参与公益事业，组织员工捐款、参与社区义工活动等，履行上市公司的社会责任[175] - 公司设有党总支，正式党员21人，积极开展党课及集中学习会，加强党员思想认识，坚定党员政治信仰[176]