活动信息 - 公司将参加2025年广东辖区投资者集体接待日暨中报业绩说明会[1] - 活动于2025年9月19日15:30 - 17:00通过网络远程方式进行[1] - 可通过“全景路演”网站等参与[1] 沟通安排 - 董事长兼总经理李阳、董秘兼财务总监徐斌将与投资者沟通[1] - 沟通内容含2025年半年度业绩、公司治理等问题[1]

会议安排 - 公司2025年8月28日召开第二届董事会第八次会议[5] - 2025年8月29日刊登召开股东会通知公告[5] - 股东会现场会议2025年9月15日13:30召开，网络投票多时段[6] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人5名，持股65,535,472股，占比14.0380%[7] - 参加网络投票股东或代理人104名，代表股份48,110,987股，占比10.3056%[9] 议案表决 - 《关于变更注册资本等议案》同意113,241,876股，占比99.6440%[14] - 该议案中小投资者同意23,337,144股，占比98.2959%[14] 合规情况 - 股东会召集人为董事会，符合规定[11] - 召集、召开及表决程序合法有效[6][15]

重要内容提示： 证券代码：688512 证券简称：慧智微 公告编号：2025-037 广州慧智微电子股份有限公司 2025年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 9 月 15 日 （二） 股东大会召开的地点：上海市浦东新区碧波路 889 号 S1 栋 9 楼 1 号会议 室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 109 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 109 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 113,646,459 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 113,646,459 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 24.3436 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 24. ...

股价表现 - 9月12日盘中股价上涨2.07%至12.33元/股 成交额1.20亿元 换手率3.05% 总市值57.56亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨24.42% 近5个交易日涨2.15% 近20日下跌4.64% 近60日上涨22.08% [2] - 年内1次登上龙虎榜 最近一次2月12日龙虎榜净买入827.58万元 买入总额5035.70万元占比11.29% 卖出总额4208.12万元占比9.43% [2] 资金流向 - 主力资金净流出379.21万元 特大单买入0元占比0% 卖出240.70万元占比2% [1] - 大单买入2754.64万元占比22.91% 卖出2893.15万元占比24.06% [1] 公司基本面 - 主营业务为射频前端芯片及模组的研发设计和销售 5G模组收入占比55.01% 4G模组占比44.80% 技术服务及其他占比0.19% [2] - 2025年上半年营业收入3.55亿元 同比增长39.97% 归母净利润-6527.84万元 同比收窄64.41% [2] - 股东户数1.62万户 较上期增加8.23% 人均流通股20015股 较上期减少6.98% [2] 行业属性 - 所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计 [2] - 概念板块包括小盘、大基金概念、专精特新、荣耀概念、半导体等 [2] 公司概况 - 成立于2011年11月11日 2023年5月16日上市 [2] - 注册地址为广东省广州市高新技术产业开发区科学城科学大道182号创新大厦C2第八层 [2]

公司业务与产品 - 主营业务为射频前端芯片及模组的研发、设计和销售 具备全套射频前端芯片设计能力和集成化模组研发能力 技术体系以功率放大器（PA）的设计能力为核心 [2] - 产品包括5G模组和4G模组 5G模组占主营业务收入55.01% 4G模组占44.80% 主要应用于手机和物联网领域 [2][3][7] 股权结构与市场地位 - 国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股2603万股 占总股本5.75% [2] - 公司入选工信部专精特新小巨人企业名单 专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术 [3] 财务表现与经营数据 - 2025年1月-6月实现营业收入3.55亿元 同比增长39.97% 归母净利润-6527.84万元 同比增长64.41% [7] - 海外营收占比为98.18% 受益于人民币贬值 [3] - 截至6月30日股东户数1.62万 较上期增加8.23% 人均流通股20015股 较上期减少6.98% [7] 市场交易与资金动向 - 9月10日成交额1.04亿元 换手率2.77% 总市值53.73亿元 [1] - 当日主力净流出1041.21万元 占比0.1% 行业排名123/165 连续3日被主力资金减仓 [4] - 近5日主力净流出7717.25万元 近10日净流出1.81亿元 主力持仓未控盘 筹码分布非常分散 主力成交额占总成交额4.3% [4][5] 技术指标与市场表现 - 筹码平均交易成本为12.48元 近期筹码快速出逃 [6] - 股价靠近压力位11.75元 若突破压力位可能开启上涨行情 [6] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计 [7] - 概念板块包括小盘、专精特新、物联网、大基金概念、荣耀概念等 [7]

核心观点 - 公司为射频前端芯片设计企业 具备5G模组和4G模组研发能力 海外收入占比超98% 受益人民币贬值 获国家大基金持股及专精特新小巨人认证 [2][3] - 2025年上半年营业收入3.55亿元 同比增长39.97% 净利润亏损收窄至6527.84万元 同比增长64.41% [7] - 股价近期下跌4.85% 主力资金呈净流出态势 筹码分散且成本为12.57元 当前接近11.75元支撑位 [1][4][5][6] 业务与技术 - 主营业务为射频前端芯片及模组的研发设计与销售 技术以功率放大器(PA)设计为核心 [2] - 产品包括5G模组(收入占比55.01%)和4G模组(收入占比44.80%) 主要应用于手机及物联网领域 [3][7] - 入选工信部专精特新小巨人企业名单 专注细分市场且具备关键技术 [3] 股权与资金 - 国家集成电路产业投资基金二期持股2603万股 占总股本5.75% [2] - 主力资金当日净流出2743.79万元 近5日累计净流出1.28亿元 主力持仓占比8.58%且未控盘 [4][5] - 股东户数1.62万户 较上期增长8.23% 人均流通股20015股 减少6.98% [7] 财务表现 - 2025年上半年营业收入3.55亿元 同比增长39.97% [7] - 归母净利润-6527.84万元 同比亏损收窄64.41% [7] - 海外营收占比98.18% 受益人民币贬值 [3] 市场表现 - 当日股价下跌4.85% 成交额2.04亿元 换手率5.20% 总市值54.95亿元 [1] - 筹码平均成本12.57元 近期减仓程度减缓 股价靠近11.75元支撑位 [6] - 所属行业主力资金连续3日净流出 累计达156.75亿元 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2025年9月15日下午13点30分 [5][7] - 会议地点为上海市浦东新区碧波路889号S1栋9楼1号会议室 [7] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [4][7] - 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 投票时间为2025年9月15日9:15-15:00 [5][7] 主要审议议案 - 议案涉及变更注册资本及增加经营范围、取消监事会、修订《公司章程》并授权办理工商登记和修订、制定部分内部管理制度 [1][9] - 公司拟在经营范围中增加"集成电路制造"业务 [11] - 公司拟取消监事会 由董事会审计委员会行使监事会职权 [11][13] 注册资本变更情况 - 2021年股票期权激励计划第一个行权期第四次行权使注册资本由45,991.2548万元增至46,076.2548万元 [10] - 第二个行权期第一次行权使注册资本进一步增至46,684.3548万元 [10] - 两次行权共增加股本693.1万股 [10] 公司治理结构变更 - 取消监事会后 《广州慧智微电子股份有限公司监事会议事规则》相应废止 [11] - 第二届监事会及监事职务将在议案通过后自然免除 [13] - 公司同步修订了部分内部管理制度 [14] 会议程序安排 - 与会股东需提前30分钟办理签到手续 [1][6] - 股东发言需经主持人许可 每次不超过5分钟 最多发言2次 [3] - 会议设四人组成的表决票清点小组 包括两名股东代表、一名监事和一名律师 [4]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比增长39.97%至3.545亿元 但尚未实现盈利 净亏损6527.84万元 亏损同比收窄64.41%[1][20] - 公司Phase8L全集成L-PAMiD产品在头部安卓客户高端旗舰机型实现量产出货 并成功导入三星自研供应链体系等大客户[2][20] - 募投项目存在超计划使用募集资金情况 公司已通过自有资金账户补足超额部分及对应利息[3][4] 财务表现 - 营业收入35,451.63万元 较上年同期增长39.97%[20] - 归属于上市公司股东的净利润-6,527.84万元 净亏损较上年同期减少64.41%[1][20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-13,735.59万元 净亏损较上年同期减少31.48%[1][20] - 经营活动产生的现金流量净额-23,539.52万元[20] - 研发投入占营业收入的比例28.02% 较上年减少27.55个百分点[20] 业务进展 - Phase8L全集成L-PAMiD产品在头部安卓客户高端旗舰机型实现量产出货[2][20] - 其他高性价比产品顺利规模出货[2][20] - 2024年导入三星自研供应链体系等大客户 2025年上半年逐步释放订单量[2][20] - 公司通过优化产品结构和降低采购成本改善毛利水平[2][20] 募投项目及资金使用 - 募投项目"总部基地及研发中心建设项目"包含两个子项目 计划使用募集资金57,000万元[3] - 截至2025年4月14日 "总部基地及广州研发中心建设项目"实际使用募集资金40,087.47万元 超计划使用2,591.30万元[4] - 公司已于2025年4月14日将超额资金及利息2,597.05万元从自有资金账户补足至募集资金专户[4] - 截至2025年6月30日 募集资金专户余额8,106.07万元[25] 行业竞争格局 - 全球射频前端市场由Skyworks、Qorvo、Broadcom、Qualcomm和Murata等美系和日系厂商主导[9][14] - 国内竞争对手卓胜微2025年上半年营业收入17.04亿元 唯捷创芯9.87亿元[9] - 公司采用Fabless经营模式 专注于芯片研发设计和销售[10] 技术研发 - 公司累计拥有151项发明专利、24项实用新型专利、145项集成电路布图设计专有权[23] - 基于SOI和GaAs混合架构推出可重构射频前端方案并成功商用[8] - 产品覆盖2G、3G、4G、5G重耕频段、5G UHB等蜂窝通信频段和Wi-Fi通信[22] 供应链情况 - 上游供应商集中度较高 主要供应商包括晶圆代工厂、基板代工厂和封测代工厂[11] - 采用的特殊工艺晶圆代工产能供应规模明显小于传统的体硅CMOS工艺[11] - 主要晶圆代工厂和EDA软件供应商系境外企业[16] 知识产权保护 - 公司通过申请专利、与员工签署保密及竞业禁止协议等方式保护自主知识产权[9][16] - 在境外拥有注册专利 但可能因国别和法律体系差异引发争议和诉讼[16] - 依赖国外EDA供应商的技术授权 若授权取消将影响研发和生产活动[17]

业绩总结 - 2025年1 - 6月公司营业收入35451.63万元，同比增加39.97%[1] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为 - 6527.84万元，净亏损同比减少64.41%[1] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 13735.59万元，净亏损同比减少31.48%[1] - 2025年上半年利润总额为 - 6538.44万元，净亏损较上年同期减少64.33%[41] - 2025年上半年末，归属于上市公司股东的净资产同比下降1.86%[39][41] - 2025年上半年基本每股收益、稀释每股收益为 - 0.14元/股，每股亏损较上年同期减少64.83%[39][41] - 2025年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为 - 0.30元/股，每股亏损较上年同期减少32.31%[40][41] - 2025年上半年加权平均净资产收益率为 - 3.65%，较上年同期增加5.08个百分点[40][42] - 2025年上半年研发投入占营业收入的比例为28.02%，较上年同期减少27.55个百分点[40][43] - 2025年上半年公司研发投入为9931.91万元，较上年同比减少29.42%[46] 研发与项目 - “总部基地及研发中心建设项目”计划使用募集资金57000.00万元，其中“总部基地及广州研发中心建设项目”拟投入37000.00万元，“上海研发中心建设项目”拟投入20000.00万元[4] - 截至2025年4月14日，“总部基地及广州研发中心建设项目”实际使用募集资金40087.47万元，超计划2591.30万元[5] - 2025年4月14日公司将超计划使用资金加计利息共2597.05万元从自有资金账户补足至募集资金专户[5] - 截至2025年4月14日，“上海研发中心建设项目”所属募集资金账户尚有余额1534.58万元[6] - 截至2025年6月30日，公司累计拥有151项发明专利、24项实用新型专利、145项集成电路布图设计专有权[46] 资金与股权 - 募集资金使用期间，公司可用于日常经营的货币资金余额均在65000万元以上[6] - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）5430.05万股，每股发行价格20.92元，募集资金总额为113596.65万元，实际募集资金净额为102832.89万元[49] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额为8106.07万元[49] - 截至2025年6月30日，董事长李阳合计持股4471.56万股，持股比例9.7047%[52] - 截至2025年6月30日，董事郭耀辉合计持股2659.36万股，持股比例5.7717%[52] - 截至2025年6月30日，职工代表董事朱晓磊合计持股13.60万股，持股比例0.0295%[52] - 截至2025年6月30日，监事会主席张丹合计持股18.80万股，持股比例0.0408%[52] - 2025年6月末，李阳、郭耀辉合计控制公司的表决权比例为28.64%[53] 风险提示 - 公司目前面临尚未盈利、技术迭代、研发失败等风险[8] - 公司存在核心技术人才储备不足及流失风险，可能影响技术研发[12] - 公司存在核心技术泄露风险，或给市场竞争力和生产经营带来负面影响[13] - 2025年半年度卓胜微、唯捷创芯营业收入分别为17.04亿元和9.87亿元，公司与国内主要竞争对手相比有规模劣势[14] - 公司拓展头部客户可能不及预期，影响持续竞争力和经营业绩[15] - 委外生产模式下，上游工艺变更或突发风险会影响公司经营稳定性和盈利能力[17] - 公司供应商集中度较高，主要供应商问题会影响产品生产和交付[18] - 公司毛利率受多种因素影响，可能波动、下降或提升不及预期[21] - 全球射频前端市场由美系和日系厂商主导，行业竞争激烈，公司市场份额可能被挤占[26] - 截至2025年6月30日，发行人未分配利润金额为 - 146464.56万元[1] - 报告期末公司存货账面价值为46,683.90万元，占流动资产的比例为30.68%[22] - 报告期内公司经营活动现金流量净额为 - 23,539.52万元[23] - 截至2025年6月30日，存在控制权不稳定风险，李阳、郭耀辉合计控制公司表决权比例为28.64%[33]

股票期权行权 - 2021年股票期权激励计划第一个行权期第四次4人行权850,000股，2027年9月27日预计上市流通，注册资本和股本将变[20] - 2021年股票期权激励计划第二个行权期第一次51人行权6,081,000股，2028年7月25日预计上市流通，注册资本和股本将变[21] 股东会信息 - 2025年第一次临时股东会9月15日13点30分开始，现场和网络投票结合[7][8] - 网络投票9月15日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[11] 议案相关 - 股东会审议变更注册资本、增加经营范围、取消监事会等议案[17] - 拟增加“集成电路制造”经营范围[22] - 拟取消监事会，由董事会审计委员会行使职权[23] - 拟修订《公司章程》，授权办理工商变更登记[24][25] - 拟修订及制定10项内部管理制度[26]