核心观点 - 慧智微是一家专注于射频前端芯片及模组研发设计的专精特新企业 其产品主要应用于5G和4G手机及物联网领域 海外营收占比极高 受益于人民币贬值 公司近期股价表现疲软 主力资金呈净流出状态 但营业收入保持较快增长 亏损幅度收窄 [2][3][7] 股权结构与股东情况 - 国家集成电路产业投资基金二期持股2603万股 占总股本5.75% [2] - 截至6月30日股东户数1.62万户 较上期增加8.23% 人均流通股20015股 较上期减少6.98% [7] 主营业务与产品构成 - 主营业务为射频前端芯片及模组的研发设计和销售 具备全套射频前端芯片设计能力和集成化模组研发能力 [2] - 产品包括5G模组和4G模组 5G模组收入占比55.01% 4G模组占比44.80% 技术服务及其他占比0.19% [3][7] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入3.55亿元 同比增长39.97% [7] - 归母净利润-6527.84万元 同比增长64.41% 亏损幅度显著收窄 [7] 市场特征与概念属性 - 入选工信部专精特新小巨人企业名单 [3] - 所属概念板块包括专精特新 物联网 5G 小盘 融资融券等 [7] - 海外营收占比达98.18% 受益于人民币贬值 [3] 资金流向与筹码分布 - 9月1日主力资金净流出3042.46万元 占成交额0.12% 行业排名125/165 [4] - 近3日主力净流出3161.55万元 近5日净流出3983.62万元 [5] - 主力未控盘 筹码分布非常分散 主力成交额8931.23万元 占总成交额4.67% [5] - 筹码平均交易成本12.56元 股价靠近支撑位12.88元 [6] 交易数据 - 9月1日股价下跌0.75% 成交额2.56亿元 换手率5.94% 总市值61.72亿元 [1] - 所属行业主力资金净流出22.50亿元 连续2日被主力减仓 [4]

财务表现 - 2025年中报营业总收入3.55亿元 同比增长39.97% [1] - 第二季度营业总收入2.18亿元 同比增长46.56% [1] - 归母净利润亏损6527.84万元 同比收窄64.41% [1] - 第二季度归母净利润亏损6884.55万元 同比收窄32.69% [1] - 扣非净利润亏损1.37亿元 同比收窄31.48% [1] 盈利能力指标 - 毛利率8.54% 同比提升94.6个百分点 [1] - 净利率-18.41% 同比改善74.57个百分点 [1] - 三费占营收比13.24% 同比下降33.53% [1] - 每股收益-0.14元 同比改善65% [1] 资产负债状况 - 货币资金7.6亿元 同比增长1.41% [1] - 应收账款1.65亿元 同比增长103.3% [1] - 有息负债2.63亿元 同比增长369.51% [1] - 每股净资产3.85元 同比下降13.31% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.51元 同比改善1.51% [1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-131.76% [3] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值持续为负 [3] 历史业绩表现 - 上市以来中位数ROIC为-30.47% [3] - 2019年ROIC最低达-88.77% [3] - 上市以来6个年度出现亏损 [3] - 去年净利率为-83.67% [3] 机构持仓 - 宝盈祥裕增强回报混合A基金新进十大股东 持有1.7万股 [4] - 该基金规模0.4亿元 近一年收益率10.32% [4] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [3] - 公司产品或服务的附加值不高 [3]

监事会会议审议结果 - 公司第二届监事会第七次会议审议通过2025年半年度报告及摘要 监事会认为报告编制符合法律法规和公司章程规定 内容真实准确完整反映公司财务状况和经营成果 [1] - 表决结果为全票通过 同意票3票 反对票0票 弃权票0票 [1] - 审议通过2025年半年度募集资金存放管理与使用情况专项报告 监事会认为募集资金管理符合科创板监管规则和公司管理制度 [2] - 募集资金实行专户存储和专项使用 未出现变相改变用途或损害股东利益的情形 使用情况与披露信息一致 [2] - 专项报告表决结果全票通过 同意票3票 反对票0票 弃权票0票 [2] 信息披露安排 - 2025年半年度报告及摘要全文披露于上海证券交易所网站www.sse.com.cn [2] - 2025年半年度募集资金存放与管理使用情况专项报告以公告编号2025-034形式同步披露 [2]

会议基本信息 - 股东会将于2025年9月15日13点30分在上海市浦东新区碧波路889号S1栋9楼1号会议室召开 [1] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [1] - 网络投票时间为2025年9月15日交易时段9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00及互联网投票平台9:15-15:00 [1] 审议事项 - 主要审议《关于变更注册资本及增加经营范围、取消监事会、修订公司章程并授权办理工商登记和修订、制定部分内部管理制度的议案》 [2] - 该议案已经第二届董事会第八次会议及第二届监事会第七次会议审议通过 [2] 投票规则 - 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 [4] - 持有多个股东账户的股东可行使的表决权数量为全部账户所持股份总和 [4] - 融资融券、转融通等特殊账户投票需按科创板监管指引执行 [2] 参会人员资格 - 股权登记日（2025年9月8日）收市时登记在册的A股股东有权参会 [6] - 公司董事、高级管理人员及聘请律师将出席会议 [6] 会议登记 - 现场登记需提供身份证、证券账户卡等证明文件 企业股东需额外提供营业执照复印件及授权委托书 [5] - 登记地点为会议召开地址上海市浦东新区碧波路889号S1栋9楼1号会议室 [5] - 不接受电话登记方式 参会股东需提前半小时到场签到 [7] 联系方式 - 联系地址与会议地址一致 [5] - 联系电话020-82258480 联系人公司董事会办公室 邮箱db@smartermicro.com [5]

财务表现 - 公司营业总收入3.55亿元 在已披露同业公司中排名第101 [1] - 归母净利润-6527.84万元 在已披露同业公司中排名第127 [1] - 摊薄每股收益-0.14元 在已披露同业公司中排名第121 [1] 盈利能力 - 最新毛利率8.54% 较上季度减少4.32个百分点 在已披露同业公司中排名第135 [1] - 最新ROE为-3.68% 在已披露同业公司中排名第129 [1] 现金流与运营效率 - 经营活动现金净流入-2.35亿元 在已披露同业公司中排名第128 [1] - 最新总资产周转率0.16次 在已披露同业公司中排名第87 [1] - 最新存货周转率0.72次 在已披露同业公司中排名第103 [1] 资本结构 - 最新资产负债率20.35% 较上季度增加4.31个百分点 较去年同期增加8.65个百分点 [1]

财务表现 - 2025上半年营业总收入3.55亿元 同比增长39.97% [1] - 归属母公司股东净利润亏损6527.84万元 较上年同期亏损减少1.18亿元 [1] - 基本每股收益为-0.14元 [1]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会9月15日13点30分在上海浦东新区召开[2] - 网络投票9月15日进行，交易系统和互联网投票有不同时段[2][3] - 股权登记日为2025年9月8日[14] 议案信息 - 《关于变更注册资本等议案》已审议通过并刊载[6] - 议案1为特别决议议案且对中小投资者单独计票[7] 其他信息 - 公告2025年8月29日发布[22] - 联系电话020 - 82258480，联系人董事会办公室[21]

会议情况 - 公司第二届监事会第七次会议于2025年8月28日召开，3名监事全出席[1] 议案表决 - 《关于2025年半年度报告全文及摘要的议案》全票通过[2] - 《关于<2025年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告>的议案》全票通过[4] 报告情况 - 2025年半年度报告及摘要能反映公司实际情况[1] - 2025年半年度募集资金存放、管理与使用合规[2][3] 信息披露 - 《2025年半年度报告》等披露于上交所网站[2] - 《2025年半年度募集资金报告》公告编号2025 - 034[4]

董事会组成 - 公司董事会由6名董事组成，含2名独立董事和1名职工代表董事[11] - 董事会各专门委员会由3名董事会成员组成[4] 董事选举与任期 - 董事长由全体董事过半数选举产生[11] - 董事会等可提非职工代表董事候选人[12] - 董事任期三年，独立董事连任六年，36个月内不得被提名为候选人[14] 会议召开 - 定期董事会会议每年至少召开两次，原则上每半年一次[17] - 特定情况应召开临时董事会会议[18][19] 会议通知 - 定期会议提前10日书面通知，临时至少提前3天，特殊情况除外[26] - 会议通知发出后变更事项有不同要求[29] 会议举行与表决 - 董事会会议需过半数董事出席，关联会议有要求[31] - 董事连续两次未出席处理方式[35] - 董事会决议表决一人一票，需全体董事过半数通过[41] - 通讯表决有时间和方式要求[41][42] - 未出席且未委托视为放弃表决权[44] - 不同决议矛盾以时间在后为准[44] - 董事回避表决时会议举行和决议通过条件[45] 会议记录与档案 - 董事会秘书负责会议记录和档案保存[47][51] - 会议记录需签字确认，可形成会议纪要[48][49] 其他 - 董事长督促落实董事会决议并通报[46] - 规则术语含义、冲突处理和实施条件[53][55]

关联交易定义 - 直接或间接持有公司5%以上股份的自然人、法人或其他组织及其一致行动人属于关联人[7][8] 关联交易审议披露 - 与关联自然人成交金额30万元以上交易，经全体独立董事过半数同意后履行董事会审议程序并及时披露[13] - 与关联法人成交金额占公司最近一期经审计总资产或市值0.1%以上且超300万元交易，经全体独立董事过半数同意后履行董事会审议程序并及时披露[13] - 与关联人交易金额占公司最近一期经审计总资产或市值1%以上且超3000万元交易，提交股东会审议[13] 报告有效期 - 经审计的财务报告截止日距审计报告使用日不超6个月，评估报告评估基准日距评估报告使用日不超1年[13] 日常关联交易管理 - 公司可合理预计日常关联交易年度金额，超预计需重新履行审议程序并披露[16] - 公司年度和半年度报告分类汇总披露日常关联交易[16] - 公司与关联人日常关联交易协议期限超3年，每3年重新履行审议和披露义务[16] 董事会会议要求 - 董事会会议需过半数非关联董事出席，决议经非关联董事过半数通过，出席非关联董事不足3人，交易提交股东会审议[16] 担保审议 - 公司为关联人提供担保，经全体非关联董事过半数审议[18] - 公司为控股股东等关联方提供担保，经出席董事会非关联董事三分之二以上审议同意并提交股东会审议，关联方提供反担保[19] 财务资助审议 - 公司向特定关联参股公司提供财务资助，经全体非关联董事过半数及出席董事会非关联董事三分之二以上审议通过并提交股东会审议[19] 资产购买要求 - 公司向关联人购买资产成交价格相比账面值溢价超100%且交易对方未提供承诺，公司说明原因等[24] 表决规定 - 董事会对关联交易表决，过半数无关联关系董事出席，决议经无关联关系董事过半数通过，出席无关联董事不足3人提交股东会审议[26] - 股东会审议关联交易，关联股东回避，普通决议由非关联股东有表决权股份数过半数通过，特别决议由2/3以上通过[26] 预计交易判断 - 公司对日常关联交易预计，以同一控制下关联人与公司实际交易合计金额与预计总金额比较[23] 委托销售规定 - 公司委托关联人销售产品，非买断式委托按委托代理费适用相关规定[23] 关联人信息管理 - 公司持股5%以上股东等及时申报关联人变更情况，董事会秘书更新关联人名单[29] 交易判断与审批 - 公司及其下属控股子公司交易判断是否为关联交易，构成则按规定履行审批义务[29] 共同投资计算标准 - 公司与关联人共同投资等以公司投资等金额为计算标准适用相关规定[21] 独立董事职责 - 独立董事至少每季度查阅一次公司与关联人之间资金往来情况[31] 子公司关联交易决策 - 由公司控制或持有50%以上股份的子公司发生的关联交易，决策标准适用本制度规定[39] 审议准备工作 - 公司审议关联交易需详细了解标的和对方情况、确定价格，必要时聘请中介机构[30] 董事义务 - 董事会审议关联交易，董事判断必要性等，遵守关联董事回避制度[32] 资金提供限制 - 公司不得直接或间接为控股股东等关联方提供资金的多种方式[34] 经营性资金往来 - 公司与关联方发生经营性资金往来，履行程序并明确结算期限[32] 核查与监督 - 董事会建立核查制度，检查资金等情况，发现异常立即披露[34] - 审计委员会指导检查工作，发现资金占用督促披露和追讨[34] 资金清偿 - 公司被占用资金原则上以现金清偿，严控非现金资产清偿[35] 非现金资产抵债 - 关联方以非现金资产抵债需符合规定，经股东会批准[37]