担保情况 - 公司为子公司各项担保合计12.81亿元，期限不超3年[23] - 截至2025年2月28日，对控股子公司担保总额12.81亿元，占经审计净资产34.21%，占经审计总资产8.20%[26] - 为松瓷机电不超10亿、旭睿科技不超6亿、供应链公司不超5.5亿、其他子公司共计不超4亿银行综合授信提供全额保证担保[8][9] - 为智能装备担保总额0.37亿元，担保余额0.23亿元[5] - 为松瓷机电担保总额6.03亿元，担保余额3.97亿元[5] - 为旭睿科技担保总额2.64亿元，担保余额3.36亿元[5] - 为科芯技术担保总额0.16亿元，担保余额0.14亿元[5] - 为立朵科技担保总额0.05亿元，担保余额0.15亿元[5] - 为供应链公司担保总额3.56亿元，担保余额1.94亿元[5] - 智远装备等担保余额共计2.9亿元[5] 子公司授信 - 截至公告披露日，松瓷机电获综合授信6.03亿元，旭睿科技获2.64亿元，智能装备获0.37亿元，科芯技术获0.16亿元，供应链公司获3.56亿元，立朵科技获0.05亿元，期限均不超1年[10] 持股比例 - 公司持股智能装备82.37%[13] - 公司持股松瓷机电73.84%[14] - 公司持股旭睿科技72%[16] - 公司持股科芯技术73.59%[17] - 公司持股立朵科技70.55%[18] - 公司持股智远装备70.00%[19] - 公司持股供应链公司100%[19] 子公司业绩 - 2023年末智能装备资产总额71,697.10万元，负债总额82,899.65万元，资产净额 -11,202.55万元，营业收入41,318.19万元，净利润2,393.50万元，扣非后净利润2,096.81万元[14] - 旭睿科技2023年12月31日资产总额193,069.48万元，负债总额198,446.93万元，资产净额 -5,377.45万元，营业收入21,156.71万元，净利润 -7,121.62万元，扣非后净利润 -7,165.41万元[16] - 科芯技术2023年12月31日资产总额13,328.26万元，负债总额12,421.26万元，资产净额907.00万元，营业收入1,970.29万元，净利润 -1,083.69万元，扣非后净利润 -1,084.20万元[17] - 立朵科技2023年12月31日资产总额4,479.79万元，负债总额286.84万元，资产净额4,192.95万元，营业收入0.01万元，净利润 -318.43万元，扣非后净利润 -353.29万元[18] - 智远装备2023年12月31日资产总额4,071.02万元，负债总额2,505.30万元，资产净额1,565.72万元，营业收入7.20万元，净利润 -447.28万元，扣非后净利润 -457.63万元[19] - 供应链公司2023年12月31日资产总额4,071.02万元，负债总额2,505.30万元，资产净额1,565.72万元，营业收入7.20万元，净利润 -447.28万元，扣非后净利润 -457.63万元[19] - 松瓷机电2023年12月31日资产总额248,242.86万元，负债总额238,388.82万元，资产净额9,854.04万元，营业收入74,342.27万元，净利润4,267.14万元，扣非后净利润3,813.04万元[15] - 普乐新能源（蚌埠）有限公司2023年资产总额154,262.33万元，负债总额148,265.15万元，资产净额5,997.17万元，净利润3,125.30万元，营业收入68,206.63万元[20] - 奥特维（日本）有限公司2023年资产总额1,504.87万元，负债总额2.83万元，资产净额1,502.05万元，净利润 -4.36万元，营业收入308.54万元[21] 其他 - 本次担保有反担保，旭睿、科芯、立朵其他股东提供股权质押反担保，智远、供应链无反担保[5][16][17][18][19] - 无逾期对外担保情况[6] - 担保事项经2024年3月25日第三届董事会第五十次会议、4月16日2023年年度股东大会和5月27日第三届董事会第五十三次会议审议通过[11][24]

收购信息 - 公司拟1876.0870万元收购唯因特31.2681%股权，交易完成后合计控制62.5362%股权并纳入合并报表[2] - 交易价款自付款先决条件满足之日起7日内一次性现金支付，转让方10日内配合完成股权过户[30][31] 业绩情况 - 2024年1 - 10月，唯因特营业收入2071.70万元，净利润 - 4380.30万元[24] - 2023年，唯因特营业收入1598.59万元，净利润 - 3720.75万元[24] 财务数据 - 截至2024年10月31日，唯因特资产总额3507.87万元，负债总额10647.23万元，净资产 - 7139.36万元[24] - 截至2023年12月31日，唯因特资产总额4186.09万元，负债总额7956.58万元，净资产 - 3770.49万元[24] - 截至2024年10月31日，唯因特应收账款规模为983.76万元，较2023年末上升较多[59] 业绩承诺 - 2025 - 2029年度累积承诺净利润为3652.84万元，2025 - 2026年度预计合计亏损5325.93万元[34] - 业绩未达标或股权期末减值乙方需补偿，补偿上限为交易价款及业绩奖励之和[35][36] - 业绩承诺期届满累积实现净利润超累积承诺净利润30%或50%时甲方给予乙方业绩奖励，上限为交易价款[39] 股东情况 - 截至2024年9月30日，葛志勇、李文分别直接持有公司27.13%、17.77%股份，合计控制51.19%表决权，为实际控制人[12] - 截至公告披露日，葛志勇、李文等分别持有奥维转债197.30万元、166.30万元等[12] 评估情况 - 以2024年10月31日为评估基准日，唯因特股东全部权益账面价值 -7139.36万元，评估价值5920.00万元，增值率182.92%[7] - 收益法得出唯因特股东全部权益市场价值为5920万元，市场法为6640万元，差异率12.16%[26] 交易影响 - 收购具有协同效应，可完善产品布局，提升打造智能工厂整体解决方案的能力[52] - 收购后可借助唯因特优势提供软硬一体化方案，加快业务转型升级[54] - 收购有助于避免更大规模关联交易，增强业务独立性[55] - 唯因特未盈利且净资产为负，收购后可能影响公司盈利、偿债能力[58] 审批情况 - 独立董事、审计委员会、董事会、监事会均同意公司收购唯因特股权暨关联交易事项[61][64][65][67] - 保荐人对公司收购唯因特部分股权暨关联交易事项无异议[69]

市场扩张和并购 - 公司第四届监事会第十一次会议于2025年3月7日通过收购无锡唯因特数据技术有限公司部分股权暨关联交易议案[2][3] - 交易表决结果为3票赞成，0票反对，0票弃权，回避0票[4] - 相关交易内容详见2025年3月8日上海证券交易所公告（编号：2025 - 019）[4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年Q4受行业下行期影响，计提减值影响业绩表现，但看好公司平台化布局带来新增长点 随着出海步伐加速和新领域拓展顺利，调整公司2024 - 2026年归母净利润预测并维持“买入”评级[1][7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022 - 2026年营业总收入（百万元）分别为3540、6302、8946、8073、8700 同比分别为72.94%、78.05%、41.95%、-9.76%、7.76%[1] - 2022 - 2026年归母净利润（百万元）分别为713.11、1255.82、1313.94、1231.87、1565.75 同比分别为92.36%、76.10%、4.63%、-6.25%、27.10%[1] - 2024年公司实现营业收入89.46亿元，同比+42%；归母净利润13.14亿元，同比+4.6%；扣非归母净利润12.81亿元，同比+9.8%，剔除股份支付费用后的扣非归母净利润为13.2亿元，同比+8% Q4单季实现营业收入20.25亿元，同比-1.8%；归母净利润1.5亿元，同比-63.4%；扣非归母净利润1.29亿元，同比-62.1%[7] 业务进展 - 半导体AOI检测设备首次出口美国，与美国知名光通讯公司签署订单并与其子公司合作，设备将在中美三处生产线上应用 该设备单机产出超出行业需求、检测精度达1μm、可支持100G至800G主流光模块检测[7] - 公司铝线键合机批量获得行业优质订单，AOI检测设备中标多个量产订单，划片机、装片机在客户端验证，CMP设备研发中，不断完善半导体封测设备领域布局[7] 市场情况 - 2022年国内半导体AOI设备市场规模为43.47亿元，2025年预计将达到65.92亿元 半导体AOI设备第一梯队主要包括Camtek、Rudolph，以一光机、二光机为主，CR2市占率40%左右[7] 盈利预测与投资评级 - 调整公司2024 - 2026年归母净利润为13.1/12.3/15.7（原值15.7/18.9/20.5）亿元，对应PE为11/12/10倍，维持“买入”评级[7]

营业总收入情况 - 2024年营业总收入894,648.84万元，同比增长41.96%[3][6][10] 利润总额情况 - 2024年利润总额162,591.06万元，同比增长10.06%[3][6] 归属于母公司所有者的净利润情况 - 2024年归属于母公司所有者的净利润131,407.52万元，同比增长4.64%[3][6] 总资产情况 - 2024年末总资产1,392,924.64万元，较期初下降10.81%[4][8] 归属于母公司的所有者权益情况 - 2024年末归属于母公司的所有者权益416,565.89万元，较期初增长13.69%[4][8] 股本情况 - 2024年股本31,499.95万元，较期初增长40.12%[4][10] 基本每股收益情况 - 2024年基本每股收益4.18元，同比增长4.85%[3] 加权平均净资产收益率情况 - 2024年加权平均净资产收益率32.34%，较上年减少9.43个百分点[3] 归属于母公司所有者的每股净资产情况 - 2024年归属于母公司所有者的每股净资产13.22元，比年初增加13.71%[4][8] 股份支付费用及对净利润影响情况 - 2024年股份支付费用4,871.92万元，影响净利润3,748.51万元[6]

文章核心观点 - 奥特维半导体设备首次出口美国市场，业务获重大突破，且与子公司合作巩固其在全球半导体装备市场影响力 [1] 分组1 - 奥特维与美国知名光通讯公司签署订单，提供半导体装片/键合光学检测机设备 [1] - 奥特维半导体设备首次出口至美国市场 [1] - 奥特维与其子公司达成合作，设备将在中美三处生产线上应用 [1] - 此次合作巩固了奥特维在全球半导体装备市场的影响力 [1]

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2025-016 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 关于公司对外投资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的名称：江苏润阳新能源科技股份有限公司（以下简称"润 阳股份"、"目标公司"）； 投资金额：无锡奥特维科技股份有限公司（以下简称"公司"、"奥 特维"）以对目标公司的债权人民币 1.80 亿元向目标公司增资。 增资完成后，公司持有目标公司股权 10,125,000 股，占目标公司 总股本的 2.0225%（因目标公司在同步处理其他债务，因此以债权 增资后股权结构以最终目标公司工商变更登记为）； 本次交易事项已经公司第四届董事会第十次会议、第四届监事会第 十次会议审议通过。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》 和《公司章程》的相关规定，本次交易事项不属于关联交易，不构 成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，无需 提交股东大会审议； 本公告中"债转股"指"债权转股权"； 相 ...

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2025-017 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 第四届监事会第十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担 法律责任。 一、监事会会议召开情况 无锡奥特维科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十 次会议于 2025 年 2 月 25 日召开。本次会议由监事会主席陈霞女士主持，应 到监事 3 名，实到监事 3 名，符合《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）和《公司章程》的规定。 经审议，监事会认为：公司本次对外投资旨在尽快化解客户欠款问题， 加快公司货款回收，降低公司坏账风险，优化公司财务结构，同时也有利 于加强与客户的合作。本次投资定价系在目标公司资产评估的基础上经各 方充分协商确定，同时还设置了投资补偿或回购条款，不存在损害上市公 司及全体股东利益的情形。监事会同意公司本次对外投资的事项。具体内容 详见公司于 2025 年 2 月 26 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司成长为横跨光伏、锂电、半导体的自动化平台公司，随着出海步伐加速和新领域拓展顺利，虽下调2024年归母净利润至15.7亿元，但维持2025 - 2026年归母净利润18.9/20.5亿元，对应PE为8/7/6倍，维持“买入”评级 [3] - 报告研究的具体公司连续获龙头客户0BB升级改造订单，合计约40GW + ，在行业景气度承压下，可关注其设备存量改造机会 [8] 相关目录总结 财务预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|6302|8572|9380|10057| |同比（%）|78.05|36.02|9.42|7.22| |归母净利润（百万元）|1255.82|1566.68|1889.05|2047.78| |同比（%）|76.10|24.75|20.58|8.40| |EPS - 最新摊薄（元/股）|3.99|4.97|6.00|6.50| |P/E（现价&最新摊薄）|10.50|8.42|6.98|6.44|[1] 业务布局 - 光伏领域：硅片子公司松瓷机电单晶炉海外订单持续落地；电池片子公司旭睿科技负责丝印整线设备，收购普乐新能源负责LPCVD镀膜设备，推出激光LEM设备；组件主业串焊机龙头销售额市占率70% + ，有望受益于0BB迭代 [3] - 半导体领域：键合机和AOI检测设备订单增量明显，划片机取得首批订单，引入日本团队成立合资公司布局CMP设备，单晶炉已获韩国客户订单 [3] - 锂电领域：目前主要产品为储能的模组pack线，叠片机研发中 [3] 订单情况 - 近日获某光伏龙头的批量HJT 0BB串焊机升级确认，产能合计超10GW，采用焊接 + 印胶工艺；2024年8月获某龙头企业10 + GW超高速0BB串焊设备大额采购订单，12月获两家光伏龙头的20GW的TOPCon 0BB串焊机改造确认订单，合计约40GW + [8] 存量改造机会 - 光伏行业景气度承压，下游客户新建产能速度放缓，设备龙头有望依赖存量设备的改造需求穿越周期；报告研究的具体公司为客户打造从SMBB工艺升级至0BB工艺的升级改造方案，已实现对高温和低温工艺路线的全面兼容，改造后设备量产表现稳定，获行业客户认可 [8]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司成长为横跨光伏、锂电、半导体的自动化平台公司，随着出海步伐加速和新领域拓展顺利，下调2024年归母净利润至15.7亿元，维持2025 - 2026年归母净利润18.9/20.5亿元，对应PE为8/7/6倍 [3] - 报告研究的具体公司连续获龙头客户0BB升级改造订单，合计约40GW + ，在光伏行业景气度承压下，关注设备存量改造机会，其0BB工艺升级改造方案获行业客户认可 [8] 相关目录总结 盈利预测与估值 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|3540|6302|8572|9380|10057| |同比（%）|72.94|78.05|36.02|9.42|7.22| |归母净利润（百万元）|713.11|1255.82|1566.68|1889.05|2047.78| |同比（%）|92.36|76.10|24.75|20.58|8.40| |EPS - 最新摊薄（元/股）|2.26|3.99|4.97|6.00|6.50| |P/E（现价&最新摊薄）|18.50|10.50|8.42|6.98|6.44| [1] 公司业务布局 - 光伏领域：硅片子公司松瓷机电单晶炉海外订单持续落地；电池片子公司旭睿科技负责丝印整线设备，收购普乐新能源负责LPCVD镀膜设备，推出激光LEM设备；组件主业串焊机龙头销售额市占率70% + ，有望受益于0BB迭代 [3] - 半导体领域：键合机和AOI检测设备订单增量明显，划片机取得首批订单，引入日本团队成立合资公司布局CMP设备，单晶炉已获韩国客户订单 [3] - 锂电领域：目前主要产品为储能的模组pack线，叠片机研发中 [3] 订单情况 - 近日获某光伏龙头的批量HJT 0BB串焊机升级确认，采用焊接 + 印胶工艺，产能合计超10GW [8] - 2024年8月获某龙头企业10 + GW超高速0BB串焊设备大额采购订单 [8] - 2024年12月获两家光伏龙头的20GW的TOPCon 0BB串焊机改造确认订单 [8] 财务预测表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |流动资产（百万元）|13760|17600|20943|23910| |货币资金及交易性金融资产（百万元）|2845|5712|8382|11390| |经营性应收款项（百万元）|3140|5113|5262|5398| |存货（百万元）|7630|6603|7118|6934| |非流动资产（百万元）|1858|1878|1888|1803| |资产总计（百万元）|15617|19478|22831|25712| |流动负债（百万元）|10610|12943|14455|15341| |非流动负债（百万元）|1264|1264|1264|1264| |负债合计（百万元）|11873|14207|15719|16604| |归属母公司股东权益（百万元）|3664|5231|7120|9168| |所有者权益合计（百万元）|3744|5271|7112|9108| |营业总收入（百万元）|6302|8572|9380|10057| |营业成本(含金融类)（百万元）|3999|5356|5905|6327| |税金及附加（百万元）|60|69|38|30| |销售费用（百万元）|199|300|281|282| |管理费用（百万元）|257|480|507|523| |研发费用（百万元）|327|566|619|644| |财务费用（百万元）|41|6|8|8| |营业利润（百万元）|1484|1796|2116|2294| |利润总额（百万元）|1477|1796|2116|2294| |净利润（百万元）|1255|1527|1841|1996| |归属母公司净利润（百万元）|1256|1567|1889|2048| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|3.99|4.97|6.00|6.50| |EBIT（百万元）|1466|1802|2030|2252| |EBITDA（百万元）|1586|1924|2164|2392| |毛利率(%)|36.55|37.52|37.05|37.09| |归母净利率(%)|19.93|18.28|20.14|20.36| |收入增长率(%)|78.05|36.02|9.42|7.22| |归母净利润增长率(%)|76.10|24.75|20.58|8.40| |经营活动现金流（百万元）|782|3249|2903|3173| |投资活动现金流（百万元）|- 888|- 142|- 144|- 54| |筹资活动现金流（百万元）|1026|- 240|- 90|- 110| |现金净增加额（百万元）|923|2867|2669|3008| |折旧和摊销（百万元）|120|122|134|140| |资本开支（百万元）|- 558|- 140|- 142|- 52| |营运资本变动（百万元）|- 772|1600|929|1037| |每股净资产(元)|15.61|22.57|30.98|40.09| |最新发行在外股份（百万股）|315|315|315|315| |ROIC(%)|28.09|24.64|22.83|20.50| |ROE - 摊薄(%)|34.27|29.95|26.53|22.34| |资产负债率(%)|76.03|72.94|68.85|64.58| |P/E（现价&最新股本摊薄）|10.50|8.42|6.98|6.44| |P/B（现价）|2.68|1.85|1.35|1.04| [9]