关联交易额度 - 2024年3月29日预计未来一年日常关联交易总额度27800万元[3] - 2024年8月8日同意增加本年度预计日常关联交易额度3500万元[4] - 2024年10月30日同意增加本年度预计日常关联交易额度25800万元[4] 采购销售预计金额 - 采购类原预计金额15300万元，本次增加20800万元，预计达36100万元[7] - 销售类原预计金额8600万元，本次增加5000万元，预计达13600万元[8] 部分公司财务数据 - 芯思原2023年末总资产7161.16万元，净资产1399.35万元，营收3991.95万元，净利润 - 7115.60万元[10][11] - Alphawave母公司2023年末总资产86658.50万美元，净资产46844.80万美元，营收32172.40万美元，净利润 - 5100.20万美元[13] - 湖南越摩2023年末总资产76661万元（未经审计）[14][15] - 鹏瞰2023年末总资产7583.86万元，净资产3715.43万元，营收2088.28万元，净利润 - 8841.40万元[16][17] - 至成微2023年末总资产5939.93万元，净资产5416.98万元，营收0.96万元，净利润 - 6896.10万元[18] 兆易创新情况 - 兆易创新2023年末总资产164.56亿元，净资产151.99亿元，营收57.61亿元，净利润1.61亿元[23] - 2024年第三季度朱一明持有兆易创新6.87%股份等股东持股情况[23] 关联交易相关 - 公司预计向部分公司采购及销售半导体IP等服务[27] - 关联交易价格按市场价格协商确定，符合规定[27][28]

芯原微电子（上海）股份有限公司 第二届董事会独立董事第三次专门会议决议 根据《上市公司独立董事管理办法》《芯原微电子（上海）股份有限公司章 程》《芯原微电子（上海）股份有限公司独立董事工作制度》和《芯原微电子（上 海）股份有限公司独立董事专门会议议事规则》等有关规定，芯原微电子（上海） 股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事对公司提交的《关于增加日常关联交 易预计额度的议案》进行了审阅，认为： 公司增加本年度（即自股东大会审议通过本议案之日起至 2024 年年度股东 大会召开之日止）预计发生的日常关联交易额度符合《中华人民共和国公司法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《芯原微电子（上海）股份有限公司章 程》等相关规定，公司与关联方之间发生的交易基于公司生产经营需要，交易定 价公平、合理，日常关联交易额度的预计符合交易双方业务发展需求，不存在损 害公司及中小股东利益的情形，不会影响公司的独立性，也不会对公司持续经营 产生影响，符合公司的长远发展规划。同意将该议案提交公司第二届董事会第十 七次会议审议。 全体独立董事审议通过了上述议案。上述议案尚需提交公司董事会审议，并 在董事会审议通过后提交公司股东大会 ...

股本情况 - 首次公开发行后总股本483192883股，限售股440447482股，无限售股42745401股[3] - 期权行权后总股本增至495168791股[3] - 2019年期权激励行权使股本新增2581891股[4] - 2020和2022年限制性股票激励归属使股本新增2160550股[5] - 总股本变更为499911232股[6] 上市流通情况 - 2024年11月6日4383772股上市流通，股东331人，占比0.88%[2][3] - 董事长戴伟民上市流通827971股[9] - 董事戴伟进上市流通757978股[9] - 董事施文茜上市流通518976股[9]

报告与说明会安排 - 公司2024年第三季度报告将于10月31日披露[3] - 2024年第三季度业绩说明会10月31日10:00 - 11:00网络互动召开[3][4] - 业绩说明会地点为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com）[4] 参会与提问 - 董事长、总裁戴伟民和CFO、董秘施文茜参加说明会[5] - 投资者10月31日10:00 - 11:00可在线参与说明会[6] - 投资者10月31日10:00前可提问[6] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话021 - 6860 8521，邮箱IR@verisilicon.com[7] - 投资者可通过上证路演中心查看说明会情况及内容[7] 公告时间 - 公告发布于2024年10月23日[9]

报告投资评级 - 研报未提及相关内容 报告核心观点 - 煤炭价格回落使产业链中下游利润修复，如上海电力、富春环保等电力企业利润增长，江苏索普等煤化工企业扭亏为盈，若煤炭价格上涨则应关注煤炭和煤化工一体化企业，反之关注下游煤电和煤化工行业[1][9][11] - 智能手机市场回暖，思特威、韦尔股份等半导体企业受益，立讯精密、蓝特光学等消费电子企业业绩增长也印证了智能手机行业景气度恢复[11][13][22] 根据相关目录分别进行总结 电力企业业绩情况 - 上海电力预计2024年1 - 9月实现归母净利润22.52亿元到26.80亿元，同比增长53.3% - 82.4%，主要发电方式为煤电，煤电利润与煤价高度负相关，2022年以来随着煤价回落利润端得到修复[2][5][7] - 富春环保预计2024年前三季度实现归母净利润2.33亿元 - 2.72亿元，同比增长80% - 110%，发电原料与上海电力类似，煤炭价格下滑是其利润大增主因之一[3][4][8] - 甘肃能源预计2024年前三季度实现归母净利润5.95亿元 - 6.25亿元，同比增长6.49% - 11.86%，主要发电类型为水电、风电、光伏，水电项目发电量占比超六成[4] 半导体与消费电子企业业绩情况 - 思特威预计2024年前三季度营业收入410,000万元到430,000万元，同比增长131% - 143%，实现归母净利润25,233万元到29,233万元，主要因智能手机领域产品销量上升，市场占有率提升带动营收增长[11][12][17] - 韦尔股份前三季度净利润大增超500%，与思特威同属半导体赛道[13] - 蓝特光学预计2024年前三季度实现归母净利润15,800.00万元至16,800.00万元，同比增加72.09% - 82.99%，主营光学棱镜产品，微棱镜产品应用于手机潜望式摄像头[20][22] - 立讯精密预计2024年前三季度实现归母净利润884,900.94万元 - 921,771.81万元，比上年同期增长20% - 25%，作为消费电子龙头业绩增长也印证智能手机行业景气度恢复[20][21]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在2023年上半年实现了较好的业绩增长,营收和利润均有所提升 [1][2][3] - 公司在研发投入和人才培养方面持续加大投入,为未来发展奠定基础 [3][4][5][6][7][8] - 公司在AIGC、自动驾驶等前沿领域进行了大量的研发投入,未来发展前景看好 [30][31][37][38][39][40] - 公司积极布局新兴技术,如微LED、光波导显示等,在相关领域保持技术领先优势 [38][39][40][41][42] - 公司通过并购、合作等方式不断补充和优化自身的技术和产品线 [49][50][51] - 公司未来3-5年的业绩增长目标为25%-30%,净利率有望达到7%左右 [52][53][54] 问答环节重要的提问和回答 - 提问1: 公司在2023年三季度的海外业务需求情况如何,未来的发展展望如何? [45][46][47] 回答: 公司海外业务占比预计在25%-30%左右,虽然受到一定地缘政治影响,但整体仍保持较好增长。公司将继续推进国际化进程,并通过多种方式确保海外业务的稳定发展。 - 提问2: 公司如何看待未来AI芯片等新兴领域的发展机会,是否有相关的布局和规划? [37][38][39][40] 回答: 公司认为AI芯片等新兴领域发展前景广阔,已经在这些领域进行了大量的研发投入和布局。未来将持续加大在这些领域的投入,并利用自身在芯片设计、制造等方面的优势,抓住行业发展机遇。

公司业务与产品 - 芯原是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业[2]。 - 公司拥有六类处理器IP，1600多个数模混合IP和射频IP，基于自有IP有丰富的AI应用软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖多种设备[3]。 - 芯原正在以特定理念为行动指导方针，推进Chiplet技术、项目的研发和产业化，主营业务应用领域广泛，客户类型多样[3]。 - 芯原在全球主流半导体工艺节点上具有优秀设计能力，有多种工艺节点芯片的成功流片经验[3]。 市场地位 - 2023年，芯原半导体IP授权业务市场占有率位列中国第一，全球第八；知识产权授权使用费收入排名全球第六；IP种类在全球排名前十的IP企业中排名前二[3]。 2024年第三季度经营情况 - 营业收入预计7.18亿元，环比增长16.96%，同比增长23.60%[4]。 - 预计新签订单为6.48亿元，截至三季度末在手订单为21.38亿元，在手订单已连续四季度保持高位，预计一年内转化为收入的比例为78.26%[4]。 - 2024年第三季度公司研发投入占营业收入比重为43.38%[4]。 端侧AI布局 - 公司在端侧积极布局智慧汽车、AR/VR等增量市场，已为多家国际行业巨头客户提供技术和服务[4]。 - 集成芯原NPU IP的AI类芯片已在全球范围内出货超过1亿颗，应用于10个市场领域，在嵌入式AI/NPU领域全球领先，NPU IP已被72家客户用于128款AI芯片中[4]。 - 在AR/VR眼镜领域，已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务，还有数家全球领先的AR/VR客户正在合作[4]。 芯片设计业务收入增长驱动 - 2024年第三季度芯片设计业务收入预计为2.38亿元，同比增长81.26%，环比增长23.02%，主要来自数据处理、汽车电子等先进制程客户项目[5]。 境内外业务情况 - 2024年上半年，境内销售收入6.03亿元，占营业收入比重为64.72%；境外销售收入3.29亿元，占营业收入比重为35.28%，长期来看，境外收入占比约占整体收入的三成左右[5]。 外购IP计划 - 芯原多年以来以内部自主研发为主，在自主创新同时适时对所需技术和团队进行准确收购和引进、吸收再创新，未来将视业务需要择机进行与战略发展方向一致的投资或并购[5][6]。

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司预计2024年第三季度营业收入71,797.62万元，环比增长16.96%，同比增长23.60%[2][3][5] - 公司预计2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润为 - 11,105.38万元，亏损同比收窄4,538.25万元[2][3][5] - 公司预计2024年第三季度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后净利润为 - 12,220.93万元，亏损同比收窄3,593.57万元[2][3][5] - 2023年第三季度营业收入为58,089.20万元[4] - 2023年第三季度归属于母公司所有者的净利润为 - 15,643.63万元[4] - 2023年第三季度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后净利润为 - 15,814.51万元[4] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度知识产权授权使用费收入预计2.18亿元，环比增长36.62%[5] - 2024年第三季度特许权使用费收入预计0.25亿元，环比增长3.68%[5] - 2024年第三季度芯片设计业务收入预计2.38亿元，环比增长23.02%[5] - 2024年第三季度量产业务收入预计2.36亿元，环比增长0.79%[5]

关于首次公开发行前股票期权行权限售股上市流通的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 588,568 股。 本次股票上市流通总数为 588,568 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 9 月 23 日。 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2020 年 7 月 21 日出具的《关于同意芯原微 电子（上海）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]1537 号），芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"芯原股份"或"公司"）获准 首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 48,319,289 股。经上海证券交易所 同意，公司于 2020 年 8 月 18 日在上海证券交易所科创板挂牌上市。公司首次公 开发行完成后，总股本为 483,192,883 股，其中有限售条件流通股为 440,447,482 股，无限售条件流通股为 42,745,401 股。 证券代码：688521 证 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 需求回暖推动2Q24亏损大幅收窄 [3] - IP授权业务Q2收入环比高增,AI需求驱动GPU/NPU/VPU收入增长 [4] - 定制业务Q2收入实现同环比增长,在手订单金额连续三季度保持高位 [5] - 预计24/25/26年归母净利润为-2.12/0.09/1.05亿元,给予芯片定制业务/IP授权业务24年14.4/7.8亿元收入7.0x/20.7x PS,调整目标价至52.32元 [6] 公司概况 - 芯原股份发布2024年中报,其中2Q24实现收入6.14亿元,同比下滑4.7%,但环比增长93.0%,主因芯片量产业务环比增长125.0% [3] - 1H24研发费用5.69亿元,同比增长30.3%,占营收比重上升为61.0%,拖累归母净利同比下降3.15亿元至-2.85亿元 [3] - 随着半导体产业逐步复苏,下游客户库存情况改善,公司2Q经营情况快速好转,实现归母净利-0.78亿元,亏损相较第一季度大幅收窄62.4% [3] 业务分析 IP授权业务 - Q2 IP授权业务收入1.84亿元,同比下降32.1%,环比增长45.2%,其中知识产权授权使用费业务收入为1.60亿元,环比增长60.6% [4] - 授权次数持续增长,达到65次,AI算力等市场需求带动,公司来自数据处理、端侧AI等领域的需求增加,GPU/NPU/VPU收入环比快速增长 [4] - 中长期看好芯原将持续受益于AIGC浪潮和Chiplet趋势,NPU IP已被72家客户用于各市场领域的128款AI芯片中 [4] 定制业务 - Q2芯片定制业务收入4.27亿元,同比增长15.3%,环比增长123.7%,其中量产业务实现营收2.34亿元,环比增长125.0% [5] - 2023年年末起,下游客户库存情况明显改善,公司在手订单连续三季度保持高位,截至1H24在手订单为22.71亿元 [5] - 公司预计在手订单一年内转化比例为81%,未来营收基础稳固 [5]