明冠新材料股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 本人虞义华，已充分了解并同意由提名人闫洪嘉提名为明冠 新材料股份有限公司第五届董事会独立董事候选人。本人公开声 明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影响本人担任 明冠新材料股份有限公司独立董事独立性的关系，具体声明并承 诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济 会计、财务、管理等履行独立董事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规 定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证 券交易所自律监管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规 定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 －1－ 业兼职（任职）问题的意见》的相关规定 ...

证券代码：688560 证券简称：明冠新材 公告编号：2025-036 明冠新材料股份有限公司 关于续聘公司 2025 年度审计机构的公告 1、基本信息 | 事务所名称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | | | --- | --- | --- | --- | | 成立日期 | 2011年7月18日 组织形式 | | 特殊普通合伙 | | 注册地址 | 浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号 | | | | 首席合伙人 | 钟建国 上年末合伙人数量 | | 241人 | | 上年末执业人 | 注册会计师 | | 2,356人 | | 员数量 | 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 | | 904人 | | 2024年（经审 | 业务收入总额 | 29.69亿元 | | | 计）业务收入 | 审计业务收入 | 25.63亿元 | | | | 证券业务收入 客户家数 | 14.65亿元 756家 | | | | 审计收费总额 | 7.35亿元 | | | 2024年上市公 司（含A、B股） 审计情况 | 涉及主要行业 | 制造业，信息传输、软件和信息技术服务 | | | | | 业，批发和零售业， ...

二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章 的要求： 明冠新材料股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人闫洪嘉，现提名张国利为明冠新材料股份有限公司第 五届董事会独立董事候选人，并已充分了解被提名人职业、学历、 职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等 情况。被提名人已书面同意出任明冠新材料股份有限公司第五届 董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。提名人 认为，被提名人具备独立董事任职资格，与明冠新材料股份有限 公司之间不存在任何影响其独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、 行政法规、规章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济、 会计、财务、管理等履行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训 证明材料。 （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规 定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定； －1－ （四 ...

公司治理调整 - 2025年8月29日会议审议通过取消监事会等议案[2] - 拟由董事会审计委员会行使监事会职权[2] - 修订《公司章程》及部分公司治理制度[5][6][7] 后续流程 - 相关事项需股东大会审议[5][7] - 授权办理工商变更等手续[5]

公司上半年营业收入为3.82亿元 同比下降36.85% [2] 公司归母净利润为-5270.53万元 同比下降713.54% [2] 公司扣非归母净利润为-5472.44万元 同比下降974.65% [2] 公司基本每股收益为-0.26元 [2] 公司经营活动产生的现金流量净额为-1.66亿元 同比下降373.16% [2] 公司毛利率为-2.41% 同比下降10.70个百分点 [3] 公司净利率为-13.80% 同比下降15.22个百分点 [3] 费用结构 公司期间费用为2406.01万元 同比减少1013.15万元 [3] 公司期间费用率为6.30% 同比上升0.65个百分点 [3] 销售费用同比下降17.97% [3] 管理费用同比下降1.04% [3] 研发费用同比下降29.96% [3] 财务费用同比下降7.10% [3] 业绩变动原因 太阳能电池背板销售量同比下降较大 受光伏电池技术迭代影响 [3] 太阳能封装胶膜销售量同比增长但产品销售价格同比下降 受市场竞争愈发激烈影响 [3] 管理层与历史业绩 董事长兼总经理2024年所获薪酬为93.2万元 相较上年232.7万元降薪59.95% [5] 公司2024年营业收入为8.64亿元 同比下降38.13% [6] 公司2024年归母净利润为-6707.73万元 同比下降180.95% [6] 公司2024年扣非归母净利润为-6816.46万元 同比下降90.06% [6] 公司2024年基本每股收益为-0.35元 [6] 公司背景 公司成立于2007年11月30日 于2020年12月24日上市 [6] 公司主营业务为新型复合膜材料的研发、生产和销售 [6] 公司位于江西省宜春市宜春经济技术开发区 [6]

核心财务表现 - 上半年营业收入3.82亿元 同比下降36.85% [2] - 归母净利润亏损5270.53万元 同比下滑713.54% [2] - 扣非净利润亏损5472.44万元 同比降幅974.65% [2] - 经营活动现金流量净额-1.66亿元 同比下降373.16% [2] - 毛利率降至-2.41% 净利率跌至-13.80% [7] 产品线经营状况 - 光伏组件封装材料总销量6386万平米 同比下降16% [6] - 胶膜销量5751万平米 同比增长14% 但销售收入同比下降15% [6] - 背板销量635万平米 销量与收入同比降幅均超70% [6] - 越南生产基地完成胶膜销售3268万平米 背板销售114万平米 [4] 产能布局与子公司表现 - 拥有宜春/苏州/越南/合肥四大制造基地 [3] - 江西基地产能：胶膜13GW/背板18GW/铝塑膜4500万平 [3] - 越南基地产能：胶膜11GW/背板4GW [3] - 越南明冠子公司收入20715.04万元 净利润69.03万元 较去年同期收入39395.24万元和净利润3417.42万元大幅下滑 [4] - 苏州嘉明等四家子公司上半年未产生收入 [4] 行业环境与竞争格局 - 单玻组件市场占比降至10%以下 [6] - 背板价格较去年7月下跌约10% [6] - 国内背板行业开工率仅8%-9% 全球不足8% [8] - 市场集中度提升 主要企业剩4-5家（中来/福斯特/赛伍/明冠） [8] - 海外收入占比达70.8%（国内收入2.48亿元 vs 海外收入6.01亿元） [5] 经营挑战与影响因素 - 光伏电池技术迭代导致背板需求萎缩 [6] - 美国关税政策变动影响越南基地订单 [4] - 收款采取"账期+票据"形式 原材料需预付款 造成现金流压力 [8] - 胶膜产品价格降幅高于成本降幅 背板业务量价齐跌 [7]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入3.82亿元，同比下降36.85% [1] - 归母净利润-5270.53万元，同比下降713.54% [1] - 第二季度营业总收入2.08亿元，同比下降24.96%，归母净利润-2953.38万元，同比下降4568.66% [1] - 毛利率-2.41%，同比减少129.02个百分点，净利率-13.8%，同比减少1071.63个百分点 [1][12] - 每股收益-0.26元，同比下降750%，每股经营性现金流-0.82元，同比下降373.16% [1][12] 资产负债变动 - 货币资金14.63亿元，同比下降10.86% [1] - 应收账款2.2亿元，同比下降28.46%，但应收款项融资因大银行票据增加同比上升321.75% [1][7] - 有息负债463.71万元，同比下降66.63%，短期借款因应收票据贴现减少下降100% [1][5] - 在建工程因转入固定资产下降66.51%，无形资产因越南土地验收增加40.71% [4][10] - 合同负债因预收款增加上升50.38%，应付账款因营收环比增加上升33.75% [6][12] 现金流与费用 - 经营活动现金流净额下降373.16%，因收款采用"账期+票据"模式而原材料需预付款 [12] - 投资活动现金流净额改善91.02%，因固定资产投入和理财购买减少 [12] - 筹资活动现金流净额改善96.77%，因支付借款减少 [12] - 三费总额881.7万元，占营收比2.31%，同比上升12.36% [1] 业务与行业影响 - 营业收入下降主要受光伏电池技术迭代影响，太阳能电池背板销量大幅下降 [12] - 太阳能封装胶膜销量虽增长，但市场竞争加剧导致产品价格同比下降 [12] - 公司上市以来中位数ROIC为8.17%，但2024年ROIC为-3.87%，生意模式较脆弱 [12] - 铝塑膜定增项目将根据市场需求推进，建设进度以定期报告为准 [14] 运营结构特点 - 公司现金资产非常健康，偿债能力无显著风险 [13] - 业绩主要依赖资本开支驱动，需关注资本支出项目效益及资金压力 [13] - 应收款项因营收环比增加上升85.55%，预付款项因材料预付款增加75.58% [3][8]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.82亿元 同比下降36.85% [2][3] - 归属净利润亏损5270.53万元 为2020年上市以来首次半年度亏损 [1][3] - 经营活动现金流量净额-1.66亿元 同比下降373.16% [2][7] - 2022-2024年归属净利润持续下滑 分别为1.05亿元/-2387.54万元/-6707.73万元 [4] 财务数据变化 - 利润总额亏损5325.20万元 同比下降762.99% [2] - 扣非净利润亏损5472.44万元 同比下降974.65% [2] - 归属于上市公司股东净资产26.82亿元 较上年度末下降2.21% [2] - 销售费用787.3万元 同比下降17.97% [7] 研发投入状况 - 研发费用1524.31万元 同比下降29.96% [6] - 研发人员数量由70人减少至61人 [6] - 研发人员平均薪酬由11.92万元上涨至12.97万元 [6] - 公司称调整研发人员结构和试制构成影响研发投入 [6] 行业环境分析 - 光伏电池技术迭代影响太阳能电池背板销售量 [3] - 行业产能过剩导致价格竞争加剧 产品订单价格在成本线附近徘徊 [3][5] - 光伏产业链企业出现项目缓建停建及资产出售情况 [11] - 行业上市公司退市、破产、兼并重组数量明显增加 [11] 关联企业情况 - 实际控制人闫洪嘉同时担任云南宇泽新能源股份有限公司董事长 [9][10] - 云南宇泽为N型硅片企业 上市辅导已历时逾一年半未获实质性进展 [1][9] - 上海鑫融合持有云南宇泽59.23%股权 由闫洪嘉持股99% [9] - 公司声明与云南宇泽无关联交易及同业竞争情形 [11] 管理层与股权结构 - 闫洪嘉直接持有明冠新材25.34%股份 [8] - 闫洪嘉与闫勇通过一致行动协议合计持有公司36.285%股份 [8] - 实际控制人闫洪嘉为1980年出生 高中学历 [10] - 公司称将加大研发投入提升差异化产品开发能力 [5]

公司财务表现 - 明冠新材2025年上半年营收同比下降36.85% 归母净利润亏损5270.53万元 同比下降713.54% [1] - 公司光伏组件封装材料销量6386万平米同比下降16% 销售收入3.5亿元同比下降39% [1] - 经营活动现金流量净额恶化至净流出1.66亿元 同比下降373.16% [1] - 2023年首次亏损2387.54万元 2024年亏损扩大至6707.73万元 [2] - 若下半年经营未改善将面临连续三年亏损风险 [3] 行业竞争格局 - 光伏胶膜行业呈现"一超多强"格局 福斯特市占率超50% [4] - 行业参与者包括福斯特/斯威克/百佳年代/海优新材/祥邦科技/赛伍技术/天洋新材/明冠新材等企业 [4] 同业经营状况 - 福斯特2025年上半年净利润同比减少4.55亿元 下降49.05% [5] - 福斯特毛利额同比下降46.72% 因产品单价降幅大于原材料采购单价降幅 [6] - 天洋新材预计2025年上半年净利润亏损800-1150万元 同比减少81%-160% [6] 行业发展趋势 - 2025年全球光伏市场进入低速增长期 预计全年增速约10%但充满不确定性 [6] - 行业面临产能过剩/市场竞争加剧/下游组件市场波动/上游原料成本等多重压力 [5][6] - 光伏胶膜企业盈利能力难以预测 盈利临界点判断困难 [6]

财务表现 - 2025年上半年营业收入3.82亿元 同比下降36.85% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润为-5270.53万元 上年同期为859.03万元 同比下降713.54% [1][2] - 扣除非经常性损益净利润为-5472.44万元 上年同期为625.67万元 同比下降974.65% [1][2] - 经营活动现金流量净额为-1.66亿元 上年同期为6073.37万元 同比下降373.16% [1][2] 历史财务数据 - 2023年营业收入13.96亿元 2024年降至8.64亿元 同比下降38.13% [2][3] - 2023年归属于上市公司股东净利润-2387.54万元 2024年扩大至-6707.73万元 [2] - 2023年扣非净利润-3586.43万元 2024年扩大至-6816.46万元 [2] - 经营活动现金流量2023年2.12亿元 2024年降至1.47亿元 同比下降30.97% [2][3] 融资情况 - 2020年12月科创板IPO发行4102.2万股 发行价15.87元/股 募集资金总额6.51亿元 净额5.73亿元 [4] - 2022年12月定向增发3721.42万股 发行价45.02元/股 募集资金总额16.75亿元 净额16.56亿元 [5] - 两次募集资金合计23.26亿元 [6] - 目前股价处于破发状态且低于定增发行价 [4][5] 业务布局 - IPO募集资金原计划用于太阳能电池背板扩建项目(年产3000万平方米) 锂电池铝塑膜扩建项目(年产1000万平方米) 光电复合材料研究中心及补充流动资金 [4]