股东会信息 - 2025年4月30日公司在上海召开2024年年度股东会[2] - 出席股东及代理人64人，所持表决权占比63.9972%[2] - 董事、监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[5] 议案表决 - 多项议案普通股股东同意比例大多超99.99%[4][6][8] - 续聘2025年度会计师事务所议案反对票比例0.0100%[7] - 确认2024年度日常关联交易议案同意比例99.9910%[8] 特殊计票 - 6、7、8、9、10、12号议案对中小投资者单独计票[9] - 10号议案关联股东回避表决[9] - 5%以下股东对6、7等议案同意比例99.9334%[10] 其他 - 见证律所北京市中伦律师事务所，认为会议合法有效[11] - 公告发布时间为2025年5月6日[13]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[4] 报告的核心观点 - 2025年第一季度公司营收1.02亿元同比增26.77%，归母净利润1897.33万元同比增5.76%，扣非归母净利润1682.55万元同比增10.80%；2024年营收3.81亿元同比增12.32%，归母净利润7467.99万元同比增27.50%，扣非归母净利润6211.13万元同比增13.16% [1] - PCB材料业务结构优化盈利能力提升成长属性明确，未来有望抢占国际巨头国内市场份额，为半导体业务拓展布局提供支撑 [2] - 半导体业务蓄势待发，已完成部分电镀液产品研发和技术储备，适用于先进封装领域产品获肯定，正研发推广相关添加剂产品和应用技术，半导体材料订单放量后公司成长有望双轮驱动 [3] - 预计公司2025 - 2027年净利润分别为1.21亿、1.79亿和2.75亿元，当前股价对应PE 51.35、34.73和22.61倍，维持买入评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|380.67|484.40|675.28|939.34| |营收增减（%）|12.32%|27.25%|39.41%|39.10%| |归母净利润（百万元）|74.68|121.29|179.35|275.46| |归母净利润增减（%）|27.50%|62.42%|47.86%|53.59%| |每股收益（元）|0.89|1.44|2.14|3.28| |P/E|83.41|51.35|34.73|22.61| [9] 三大报表预测值 - 资产负债表：2024 - 2027E年资产总计从1243百万元增至1859百万元，负债合计从121百万元变为124百万元，归属母公司股东权益从1122百万元增至1736百万元 [10] - 利润表：2024 - 2027E年营业收入从381百万元增至939百万元，净利润从75百万元增至275百万元 [10] - 现金流量表：2024 - 2027E年经营活动现金流分别为71、110、95、148百万元，投资活动现金流分别为 - 65、111、30、65百万元，筹资活动现金流分别为 - 70、41、7、11百万元 [10]

财报披露 - 公司于2025年4月18日和4月29日分别披露2024年年度报告和2025年第一季度报告[3] 业绩说明会 - 时间为2025年05月15日15:00 - 16:30[3][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][6] - 召开方式为上证路演中心网络互动[3][6] - 参加人员有董事长童茂军、董秘费维等[6] 投资者互动 - 2025年05月08日至05月14日16:00前提问[3][6] - 业绩说明会期间可在线参与并提问[6] 联系方式 - 联系人是公司董事会办公室，电话021 - 59766069，邮箱public@skychemcn.com[7] 其他 - 公告发布时间为2025年4月30日[9]

股东会安排 - 公司2025年4月10日披露召开2024年年度股东会通知[1] - 拟于2025年4月30日14：00召开，采用现场和网络投票结合方式[1] 提醒服务 - 公司拟使用上证信息股东会提醒服务，信息将提醒股东投票[2] - 投资者收短信可按提示投票，遇情况可通过原系统投票[2] - 投资者可通过邮件、热线反馈服务意见或建议[2]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入101,527,715.09元，较上年同期增长26.77%[3] - 归属于上市公司股东的净利润18,973,252.65元，较上年同期增长5.76%[3] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.23元/股，较上年同期增长9.52%[3] - 2025年第一季度营业总收入101,527,715.09元，2024年第一季度为80,088,379.16元[19] - 2025年第一季度净利润18,973,252.65元，2024年第一季度为17,940,505.85元[20] - 2025年第一季度基本每股收益0.23元/股，2024年第一季度为0.21元/股[21] - 2025年第一季度稀释每股收益0.23元/股，2024年第一季度为0.21元/股[21] 成本和费用（同比环比） - 研发投入合计8,550,929.23元，较上年同期增长76.52%，研发投入占营业收入的比例为8.42%，较上年同期增加2.37个百分点[3] - 2025年第一季度营业总成本82,480,815.70元，2024年第一季度为63,125,390.49元[19] 其他财务数据（同比环比） - 本报告期末总资产1,259,630,638.74元，较上年度末增长1.37%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益1,141,980,805.29元，较上年度末增长1.80%[4] - 2025年3月31日货币资金为389,640,470.12元，较2024年12月31日的176,566,909.98元增长[14] - 2025年3月31日交易性金融资产为433,383,841.36元，较2024年12月31日的639,037,783.63元减少[14] - 2025年3月31日应收款项融资为35,948,167.00元，较2024年12月31日的25,775,932.50元增长[14] - 2025年3月31日流动资产合计为1,136,081,954.50元，2024年12月31日为1,117,124,936.59元[14][15] - 2025年3月31日非流动资产合计为123,548,684.24元，2024年12月31日为125,476,185.50元[15] - 2025年3月31日资产总计为1,259,630,638.74元，2024年12月31日为1,242,601,122.09元[15] - 2025年3月31日应付职工薪酬为5,227,758.12元，较2024年12月31日的8,947,532.25元减少[16] - 2025年3月31日流动负债合计为83,710,052.62元，2024年12月31日为86,553,979.42元[16] - 2025年3月31日非流动负债合计为33,939,780.83元，2024年12月31日为34,240,146.78元[16] - 2025年负债和所有者权益总计1,259,630,638.74元，2024年为1,242,601,122.09元[17] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为184,224.67元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为2,641,797.17元[6] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为2,814，表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - 前十大股东中，天承化工有限公司持股14,004,259股，持股比例16.68%[9] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持股数量为758,556股，持股比例为0.90%[11] 现金流量情况（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额8,442,781.48元，较上年同期减少74.97%[3] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计89,895,134.86元，2024年第一季度为88,988,778.62元[24] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计81,452,353.38元，2024年第一季度为55,253,812.62元[24] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额8,442,781.48元，2024年第一季度为33,734,966.00元[24] - 2025年第一季度投资活动收回投资收到的现金885,000,000.00元，2024年第一季度为484,850,511.48元[24] - 投资活动现金流入小计为8.88亿美元，较之前的4.87亿美元增长82.32%[25] - 投资活动现金流出小计为6.83亿美元，较之前的5.58亿美元增长22.31%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为2.06亿美元，较之前的 - 7063.05万美元实现扭亏[25] - 筹资活动现金流出小计为64.64万美元，较之前的3504.40万美元下降98.16%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 64.64万美元，较之前的 - 3504.40万美元亏损大幅减少[25] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 51.85万美元，之前为0.02万美元[25] - 现金及现金等价物净增加额为2.13亿美元，较之前的 - 7193.95万美元实现扭亏[25] - 期初现金及现金等价物余额为1.77亿美元，之前为2.40亿美元[25] - 期末现金及现金等价物余额为3.90亿美元，之前为1.68亿美元[25] 会计准则执行情况 - 公司自2025年起不执行新会计准则或准则解释调整年初财务报表[26]

财务表现 - 2025年第一季度营收为1.02亿元，同比增长26.77% [1] - 2025年第一季度净利润为1897.33万元，同比增长5.76% [1]

财务业绩 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为74,679,913.48元[24] - 按母公司净利润8,450,134.84元的10%提取法定公积金845,013.48元[24] - 截至2024年12月31日，公司母公司报表期末未分配利润为85,158,828.82元[24] - 拟向全体股东每10股派发现金红利3元，合计拟派24,959,591.00元[25] - 现金分红和回购金额合计62,732,713.82元，占净利润比例84.00%[25] - 拟以资本公积金每10股转增4.9股，转增后总股本为124,724,524股[25] - 最近两个会计年度累计现金分红总额为44,468,236.8元[27] - 最近两个会计年度累计研发投入占累计营业收入比例为7.00%[27] 股东会议 - 2024年年度股东会现场会议于2025年4月30日14时在上海召开[10] - 网络投票起止时间为2025年4月30日[10] - 会议审议12项议案，采取现场和网络投票结合表决[3][6] 子公司情况 - 2024年北京德皓国际收入总额43,506.21万元，审计业务收入29,244.86万元[36] - 2024年北京德皓国际审计上市公司年报客户125家，同行业81家[36] - 湖北东裕市政工程有限公司宣恩分公司2024年营收802.87万元，净利润43.64万元[45] 关联交易 - 2024年日常关联交易预计530万元，实际发生517.95万元[43][44] - 2023年10月和2024年1月关联交易合同累计支付260万元和428.70万元[46][48] 人员薪酬 - 2024年度公司部分董事及高管薪酬：童茂军122.70万元等[32] - 2025年度独立董事津贴为10万元/年[33] - 2024年度部分监事税前报酬：章小平56.37万元等[53] 未来规划 - 公司制定2025 - 2027年股东分红回报规划[41]

业绩总结 - 2024年度营业收入380,670,972.91元，较2023年度增长12.32%[16] - 2024年度归属于上市公司的金额74,679,913.48元，较2023年度增长27.50%[16] - 2024年末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润621,113,242.7元，较2023年末增长13.16%[17] - 2024年末经营活动产生的现金流量净额710,969,995.2元，较2023年末增长14.37%[17] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产11,218,069,958.9元，较2023年末增长2.25%[17] - 2024年末总资产12,426,011,220.9元，较2023年末增长6.14%[17] - 2024年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.89元/股，较2023年度增长12.66%[17] - 2024年度加权平均净资产收益率为6.80%，较2023年度减少1.43个百分点[17] - 2024年度研发投入占营业收入的比例为7.35%，较2023年度增加0.75个百分点[17] - 2024年1 - 12月归属于上市公司股东的净利润74,679,913.48元，较上年同期增加27.50%[17] 新产品和新技术研发 - 2024年费用化研发投入27,968,218.68元，较上一年增长25.03%，研发投入总额占比从6.60%增至7.35%[32] - 2024年度公司新增发明专利8项，截至2024年12月31日累计获发明专利51项、实用新型专利19项、软件著作权2项[32] 市场相关 - 公司与东山精密、深南电路等众多下游优质企业建立稳定合作关系[24] - 公司作为内资厂商对客户需求能快速决策、及时响应，有望改变外资主导的市场格局[27] 募集资金 - 截至2024年12月31日，募集资金净额707,379,026.55元，投资项目支出112,609,660.73元，应结余613,026,906.14元，实际结余613,442,000.54元[35] - 应结余和实际结余募集资金金额差异415,094.40元系尚未支付的发行费用[34] 股权变动 - 2024年度公司无控股股东，实际控制人为童茂军[37] - 2024年实际控制人童茂军直接持股从8,506,302股增至8,566,847股，董事会秘书费维直接持股从无增至27,656股，均为二级市场增持[39] - 2024年章茂年、刘江波等部分人员在民生证券天承科技战略配售1号集合资产管理计划减持，李晓红、董进华等部分人员在广州天承电子科技合伙企业（有限合伙）减持[39][40] - 2024年度公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结的情况[40] 其他 - 民生证券负责天承科技持续督导工作，持续督导期为2023年7月10日至2026年12月31日[2] - 保荐机构已建立健全并执行持续督导工作制度，制定相应工作计划[3] - 保荐机构已与上市公司签署保荐协议，明确权利义务并报上交所备案，期间未修改或终止协议[3] - 持续督导期间，上市公司未发生需公开发表声明的违法违规事项[3] - 持续督导期间，上市公司及相关当事人未出现需报告的违法违规、违背承诺等事项[3] - 保荐机构督促上市公司建立和执行规范运作、承诺履行、分红回报等制度[3] - 上市公司《公司章程》、三会议事规则等治理制度符合法规要求，持续督导期间有效执行[5] - 上市公司内控制度符合法规要求，持续督导期间有效执行[5] - 持续督导期间，上市公司向交易所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[5] - 持续督导期间，上市公司及其相关主体未受行政处罚、纪律处分，未出现未履行承诺等情况[5] - 2024年11月14日至15日对上市公司进行现场检查，两名保荐代表人有1人参加[6] - 本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现天承科技存在重大问题[8] - 本持续督导期间，天承科技不存在重大违规事项[14] - 公司在招商银行广州珠江新城支行120915005210818账户于2024年10月10日销户，在招商银行上海金山支行121949883610111账户于2024年12月30日销户[36]

机构持股情况 - 截至2025年4月09日共有66个机构投资者持有天承科技A股股份合计持股量达3412.96万股占总股本的58.71% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达56.44%包括天承化工有限公司上海道添电子科技有限公司等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度下跌1.72个百分点 [1] 公募基金动态 - 本期新披露的公募基金共计52个主要包括博时科创板三年定开混合博时上证科创板新材料ETF等 [2] - 本期未再披露的公募基金为华夏数字经济龙头混合发起式A [2]

募集资金情况 - 公司2023年7月4日首次公开发行股份14,534,232股，发行价每股55元，募集资金总额799,382,760元，净额707,379,026.55元[1] - 截至2023年12月31日，募集资金累计投入募投项目7,610,085.12元，未使用金额705,014,689.22元[2] - 2024年度，募集资金投入104,999,575.61元，截至2024年12月31日累计投入112,609,660.73元，未使用金额613,026,906.14元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金专户存储应结余613,026,906.14元，实际结余613,442,000.54元，含未到期现金管理产品545,000,000元，专户余额68,442,000.54元[6] - 2024年8月28日，公司同意使用不超550,000,000元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[11] - 截至2024年12月31日，未到期现金管理产品金额545,000,000元，涉及多种产品及不同年化收益率[12] - 变更用途的募集资金总额为2.510885亿元，占比35.50%[25] 项目投资情况 - 2023年8月30日，公司同意用超募资金3,000万元投资建设“集成电路功能性湿电子化学品电镀添加剂系列技改项目”[14] - 截至2024年12月31日，超募资金累计投资金额超承诺投入金额56,364.55元，系利息收入投入导致[15] - 集成电路功能性湿电子化学品电镀添加剂系列技改项目投资总额5000万元，超募资金拟投入3000万元，累计投资3005.636455万元[18] - 公司终止原“年产3万吨用于高端印制线路板、显示屏等产业的专项电子化学品（一期）项目”和“研发中心建设项目”，将剩余募集资金用于新项目[19] - 截至2024年12月31日，年产30000吨专项电子材料电子化学品项目和珠海研发中心建设项目使用募集资金均为0元[19] - “年产3万吨用于高端印制线路板、显示屏等产业的专项电子化学品（一期）项目”调整后投资总额1.70527亿元，本年度投入0元[25] - 研发中心建设项目金额为8056.15万元[26] - 补充流动资金项目金额为1.5亿元，实际投入8255.33万元，占比55.04%[26] - 集成电路功能性湿电子化学产品添加剂系列技改项目金额为3000万元，实际投入2244.63万元，截至2024年7月进度为100.19%[26] - 年产30000吨专项电子材料电子化学品项目金额为1.70527亿元，截至目前投入0元，预计2027年4月完成[26][29] - 珠海研发中心建设项目金额为8056.15万元，截至目前投入0元，预计2027年4月完成[26][29] - 项目合计金额为4.310885亿元，实际累计投入1.0499957558亿元，累计投入与计划差额为 -3.1847883945亿元[26] - “年产3万吨用于高端印制线路板、显示屏等产业的专项电子化学品（一期）项目”预先已投入2671.20491万元，预先支付发行费用542.223653万元[27] - 变更后项目拟投入募集资金总额为2.510885亿元，截至期末计划累计投资金额为2.510885亿元，实际投入0元[29] 项目变更与延期 - 2024年3月公司变更部分募投项目，终止原“年产3万吨用于高端印制线路板、显示屏等产业的专项电子化学品（一期）项目”和“研发中心建设项目”，开展新项目[27][29] - 2025年4月公司将“年产30000吨专项电子材料电子化学品项目”和“珠海研发中心建设项目”达到预定可使用状态日期延长至2027年4月[27] - 2024年4月10日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过变更部分募集资金投资项目议案[30] - “年产30000吨专项电子材料电子化学品项目”和“珠海研发中心建设项目”因未取得土地至今未动工[30] - 2025年4月9日召开第二届董事会第十六次会议、第二届监事会第十一次会议，审议通过部分募投项目延期议案[30] - “年产30000吨专项电子材料电子化学品项目”和“珠海研发中心建设项目”预定可使用状态日期延长至2027年4月[30] 其他情况 - 本报告期内，公司财务人员误将349万元募集资金专户资金转入一般户，当天转回[20] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放与使用情况符合相关规定，无异议[21][22]