产品研发 - 2023年BES2700系列可穿戴主控芯片迅速上量，新一代6nm BES2800主控芯片进入市场推广阶段[2] - 面向智能音箱应用的第二代Wi - Fi/BT双模AIoT SoC芯片已量产出货[4] - 2024年持续投入核心技术研发，丰富芯片产品结构[2] 人员与激励 - 截至2023年底，研发人员总数592人，占比85.80%，硕士以上研发人员371名，占比62.67%[9] - 2023年8月向236名激励对象授予208.7693万股限制性股票[9] 股份回购与分红 - 2022年5 - 11月，回购股份413,146股，占总股本0.3443%，资金4809.56万元[11] - 2023年8月 - 2024年3月底，回购股份447,562股，占总股本0.3729%，资金5100.98万元[11] - 2020 - 2023年度现金分红金额分别占净利润的10.16%、10.01%、39.29%、30.35%[12] - 2023年度拟每10股派发现金红利1.6元（含税）[12] 运营与制度 - 2024年完善研发管理、内部审计等运营和保障制度[5] 投资者关系 - 2022年度信息披露获沪市最高评级"A级"[17] - 2023年参加上交所路演平台活动3次[18] - 2023年通过上证e互动平台回复问题22个[18] - 2023年举办调研和会议100余场，交流投资者约1000余人[18] - 2023年发布《投资者关系活动表》6次[18] - 2024年计划举办不少于3次业绩说明会[18] - 2024年计划举行不少于4次投资者调研活动[18]

激励计划授予情况 - 2023年限制性股票激励计划预留部分授予技术骨干35人，获21.9829万股，占比91.08%、股本0.18%[1] - 授予业务骨干2人，获2.1538万股，占比8.92%、股本0.02%[1] - 授予总数24.1367万股，占股本0.20%[1] 激励计划限制 - 激励对象获授股票未超公司总股本1%[1] - 激励计划涉及股票总数累计不超股本总额20%[1] 激励对象范围 - 激励对象不包括独董、监事等特定人员[1]

限制性股票授予情况 - 2024年4月23日向37名激励对象授予24.1367万股预留部分限制性股票，授予价65元/股[3] - 授予数量约占公司股本总额12003.4708万股的0.20%[3] - 预留授予股票来源为二级市场回购或定向发行的公司A股普通股[11] 激励计划流程 - 2023年8月1日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[4] - 2023年8月2日至11日对拟激励对象进行内部公示[5] - 2023年8月18日股东大会审议通过激励计划相关议案[6] - 2024年4月23日董事会和监事会审议通过授予预留部分限制性股票议案[7] 归属期与人员分配 - 预留授予的限制性股票分三个归属期，比例为30%、30%、40%[12] - 技术骨干35人获授21.9829万股，业务骨干2人获授2.1538万股[12] 费用与模型计算 - 24.1367万股限制性股票需摊销总费用1535.53万元[18] - 2024 - 2027年分别摊销603.15万元、579.40万元、285.76万元、67.22万元[18] - 公司用Black - Scholes模型计算，授予日收盘价124.19元/股[17] 合规与公告 - 上海市锦天城律所认为激励计划预留授予合法有效[21] - 上海荣正咨询认为激励计划预留授予符合规定[22] - 2024年4月24日发布公告[25]

激励计划审核 - 监事会审核2023年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单[2] - 激励对象符合相关规定和确定标准[3] - 监事会同意激励计划预留授予的激励对象名单[4] 激励计划授予 - 同意预留授予日为2024年4月23日[4] - 以65元/股向37名对象授予24.1367万股限制性股票[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营收21.76亿元，同比增长46.57%[1] - 公司2023年归母净利润为1.24亿元，同比增长0.99%[1] - 公司2023年研发投入为5.50亿元，同比增长25.04%[2] - 公司2023年全球TWS耳机出货量约为2.936亿台，同比增长约2%[3] - 公司2023年全球可穿戴腕带设备出货量为1.86亿台，同比增长2%[3] 新产品和技术研发 - 公司推出新一代智能可穿戴芯片BES2800，预计2024年实现量产[3] - 公司面向入门级运动手表及手环市场的BES2700iBP得到市场快速认可[5] - 公司有望在可穿戴芯片领域竞争优势突出，为可穿戴设备打开新的成长空间[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为27.70/34.17/41.29亿元，归母净利润分别为2.76/3.96/5.30亿元[5] - 公司有望充分受益于消费市场复苏，新产品BES2800有助于可穿戴设备AI应用发展[5] 市场扩张和并购 - 2026年预计公司营业收入将达到412.9亿元，较2022年增长了近180%[8] - 公司预计2026年的净利润为53亿元，净利率将达到12.83%[8] - 公司的ROE预计在2026年将达到7.28%，ROIC将达到6.81%[8] 投资评级 - 行业投资评级为强于大市，未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅预计将超过10%[9] - 公司投资评级为买入，未来6个月内公司相对沪深300涨幅预计将超过15%[10]

公司概况 - 公司是全球智能穿戴式芯片领先企业，主营业务为智能音频SoC芯片的研发、设计与销售[1] 业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入21.76亿元，同比增长46.57%[3] - 净利润1.24亿元，同比增长0.99%[3] 产品结构 - 公司2023年营收结构中，蓝牙音频类产品占比71%[4] - 智能手表和手环类产品占比22%[4] 研发投入 - 公司持续加大在各产品领域的研发投入，新增申请发明专利115项[6] - 累计申请发明专利488项[6] 新产品推出 - 公司推出新一代智能可穿戴芯片BES2800，采用先进的6nm FinFET工艺[7] - 面向入门级运动手表及手环市场推出BES2700iBP可穿戴SoC芯片[9] 市场趋势 - 全球穿戴式产品需求增长，2023年全球TWS耳机出货量增长约2%[11] - 国内蓝牙耳机市场销量同比增长7.5%[11] 未来展望 - 公司维持2024年盈利预测，预计2024-2026年营业收入分别为28.15/35.58/42.87亿元[15] - 归母净利润分别为2.97/3.95/4.90亿元[15] 公司评级 - 维持“买入”评级[15] - 买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[18]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入21.76亿元，同比增长46.57%[1] - 公司2023年研发费用5.5亿元，同比增长25.04%[1] - 公司预计2024-2026年分别实现收入28.12/35.59/44.61亿元，实现归母净利润分别为2.99/4.29/6.12亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为47倍、33倍、23倍，给予“买入”评级[3] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[8] 市场基准 - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[9] 报告声明 - 报告声明数据来源可靠，并力求独立客观公平，不受利益相关方干扰[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入21.76亿元，同比增长46.57%[1] - 公司52周价格范围为101.01-185.1元，日均成交额为197.24百万元[2] - 2026年预测公司营业收入将达到438.2百万元，较2023年增长25.7%[8] - 2026年预测公司净利润将达到61.1百万元，较2023年增长21.5%[8] - 公司2023年ROE为2.0%，2026年预测将提升至8.1%[8] 研发和专利 - 公司研发费用增长25.04%，新增申请发明专利115项[5] 免责声明 - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[19] - 报告不构成投资建议，私自转载后果自负[19] - 请阅读最后一页重要免责声明[19]

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-017 恒玄科技（上海）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 1 二、实施回购股份进展情况 《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号 ——回购股份》等相关规定，现将公司回购进展情况公告如下： 截至 2024 年 3 月 31 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式已累计回购公司股份 447,562 股，占公司总股本 120,034,708 股的比例为 0.3729%，回购成交的最高价为 138.00 元/股，最低价为 99.52 元/股，支付的资金 总额为人民币 51,009,761.18 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 本次回购股份符合法律法规的规定及公司的回购股份方案。 三、其他事项 重要提示： ● 截至 2024 年 3 月 31 日，恒玄科技（上海）股份有限公司（以下简称"公 司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累 ...

财务数据 - 2023年营收同比增长46.57%，扣非归母净利润同比增长135.96%[1] - 智能蓝牙芯片销售量增长59.28%，实现销售收入11.69亿元[1] - 公司2024-2026年营收预计同比增长29.6%/26.5%/22.9%至28.20/35.68/43.84亿元[4] - 公司2024-2026年归母净利润预计同比增长152.6%/42.1%/35.0%至3.12/4.44/5.99亿元[4] - 公司2024年智能蓝牙音频芯片营收预计同比增长32.0%至15.43亿元[4] - 公司2024-2026年普通蓝牙音频芯片营收预计同比增长12.0%/10.0%/13.4%至4.04/4.44/5.03亿元[5] - 公司2024年智能手表和手环类产品营收预计达4.84亿元，占比提升至22%[6] - 公司2024-2026年综合毛利率预计将稳健上升至34.8%/36.0%/36.8%[7] - 公司预计2026年营收将达到43.84亿元，归母净利润为5.99亿元[8] 产品和技术 - 公司新一代6nm多核BES2800芯片预计2024年量产，可为可穿戴和智能家居领域提供强大算力和无缝连接体验[2] 市场前景 - 公司在智能可穿戴和智能家居芯片领域持续成长，被评级为“买入”[8] 预测展望 - 2026年预计每股净资产将达到62.06元[10] - 2025年营业收入预计将达到3568百万元，较2022年增长139%[10] - 2024年ROE预计将达到5%，较2022年增长3个百分点[10] - 2023年净利润增长率为1%，2024年预计将大幅增长至153%[10] - 2022年资产负债率为7%，2026年预计将增至11%[10]