证券代码：688612 证券简称：威迈斯 公告编号：2024-054 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股现金红利 0.257 元 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/11/7 | 2024/11/8 | 2024/11/8 | 一、通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司（以下简称"公 司"）2024 年 9 月 9 日的 2024 年第一次临时股东大会审议通过。 二、分配方案 1. 发放年度：2024 年半年度 2. 分派对象： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/11/7 | 2024/11/8 | 2024/11/8 | 四、分配实施办法 1. 实施办法 （1）除公司自行发放对象外，其他股东的红利委托中国结 ...

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和业绩说明会 [1] - 参与单位及人员有 55 家机构及个人投资者 [1] - 活动时间为 2024 年 10 月 28 日 - 10 月 30 日 [1] - 活动地点为价值在线、公司会议室及线上会议 [1] - 公司接待人员为董事会秘书兼财务总监李荣华和证券事务代表张晓旭 [1] 业务进展 - 公司是业内最早投入新能源乘用车配套电动汽车无线充电系统研发等的厂家之一，其电动汽车无线充电产品获智己汽车项目定点并量产发货，正与多家整车厂接洽 [2] - 公司已和国内多家造车新势力及知名企业建立长期战略合作关系，2025 年将保持原有主要客户市场份额并拓展新客户 [2] - 公司积极开拓海外市场，已向 Stellantis 集团量产发货，取得雷诺等海外车企定点，预计 2025 年海外营业收入占比提升 [2] 出货与竞争 - 2024 年第三季度车载电源集成产品出货量约 60 万台 [3] - 车载电源细分领域竞争激烈，公司凭借核心竞争力占领较好市场地位，第四代车载电源集成产品竞争力强 [3] - 电驱系统领域竞争格局分散，公司更在意电驱多合一总成产品竞争，若有研发创新或技术壁垒，有望提升经营业绩 [3] 子公司情况 - 上海威迪斯主要产品是电驱多合一总成产品，净利润改善因自身周期变化，出货量提升带动费用分摊，两条生产线今年几乎满产 [3] - 公司和上海威迪斯自身周期相似，短期内研发投入或影响净利润率，长期看前期研发投入有助于净利润水平稳定上升 [4] 未来规划 - 公司会控制收购并购节奏，聚焦新能源汽车领域，挑选标的时谨慎考虑，保障主业与收购标的形成协同效应 [4]

投资评级 - 报告对威迈斯的投资评级为"买入"，目标价为30.80元，维持6个月 [1] 核心观点 - 威迈斯2024年前三季度实现营业收入43.60亿元，同比增长21.35%，归母净利润2.96亿元，同比增长2.81% [1] - 2024Q3实现营收15.89亿元，同比增长18.68%，环比增长13.20%，归母净利润0.80亿元，同比增长5.50%，环比下降20.77% [1] - 毛利率同比有所提升，2023年前三季度毛利率为19.70%，同比提升1.1个百分点，2024Q3毛利率为18.08%，同比提升0.05个百分点 [1] - 研发投入持续增长，2023年前三季度研发费用率为6.42%，同比提升0.95个百分点 [1] 业务表现 - 国内乘用车车载充电机市场份额领先，2024年8月在中国乘用车车载充电机市场以19.6%的市场份额排名第二，在第三方供货市场自2020年以来保持排名第一 [1] - 电驱多合一总成产品业务规模快速扩张，2024年前三季度收入2.87亿元，实现同比快速增长 [1] - 获得上汽奥迪和长城汽车的项目定点，预计上汽奥迪项目车型将于2025年上市 [1] 海外市场 - 与Stellantis、雷诺、阿斯顿马丁、法拉利深化战略合作，车载电源集成产品性能与品质获得海外客户认可 [1] - 获得Stellantis 2024年度"全球供应商质量奖"和"全球动力总成供应商提名奖" [1] 资本运作 - 2024年10月21日调整回购股份资金来源，获得全国首批"股票回购增持专项贷款"，实现资金储备补充和资本结构优化 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.57/5.91/7.47亿元，CAGR为14.1% [1] - 预计2024-2026年营业总收入分别为64.36/79.48/90.76亿元，增速分别为16.5%/23.5%/14.2% [6] 估值分析 - 选取欣锐科技、英搏尔、汇川技术作为可比公司，2024-2026年三家公司平均PE分别为41/27/20倍 [7] - 给予威迈斯2025年22倍PE，对应目标价30.8元 [7]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业或公司概况 - 公司是一家上市公司,从事投资银行和行业研究业务,拥有10年从业经验。[1] 2. 核心观点和论据 - 公司三季度收入和利润同比有所增长,但受海外客户影响有一定波动。[1] - 三费方面,销售费用率环比有所下降,管理费用有所增加,财务费用得到较好控制。[1] 3. 其他重要内容 - 公司海外业务占比预计明年将达到20%左右,主要来自老客户和新开发的高端客户。[4][7] - 国内市场方面,公司将继续保持主要客户的份额,同时争取新客户如长城、广汽、蔚来等。[5][6] - 公司在无线充电领域已有量产,并正在开发新项目,未来有望进一步拓展。[14][15] - 公司未来不会大规模进行并购,而是会稳步发展主业,适当利用回购和分红等方式回馈股东。[22][23] 总的来说,公司在行业内保持良好竞争力,海外业务有望持续增长,国内市场也有较好的发展前景。公司在技术创新、成本控制等方面表现出色,财务状况良好,未来发展前景看好。

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级。[5] 报告的核心观点 1) 公司2024年三季度业绩符合预期,营收44亿元同增21%,归母净利润3.0亿元同增3%。[2] 2) 电源业务份额稳定,电驱业务快速放量,公司还突破量产无线充电技术。[3] 3) 产品结构持续优化,海外客户占比提升,盈利能力有望进一步提升。[4] 4) 费用率有所下降,经营性现金流亮眼。[5] 5) 考虑到欧洲销量需求偏弱,公司2024-2026年盈利预测有所下调。[5] 报告内容总结 业绩表现 - 2024年三季度营收16亿元,同环比+19%/13%,归母净利润0.8亿元,同环比+6%/-21%。[2] - 2024年前三季度营收44亿元,同增21%,归母净利润3.0亿元,同增3%。[2] 业务发展 - 车载电源业务收入占比84%,出货160万台,同增20-30%,市场份额31.9%,稳居行业第一。[3] - 电驱业务收入占比11%,同增8pct,多合一收入2.9亿元,同增376%。[3] - 公司还突破量产无线充电技术,首发搭载智己L7。[3] 盈利能力 - 产品结构持续优化,2024年整体毛利率维持20%+,净利率4-8%。[4] - 2025年海外客户放量,盈利水平有望进一步提升。[4] - 费用率有所下降,2024年前三季度期间费用率12%,同增1pct。[5] - 2024年前三季度经营性现金流3.6亿元,同减36%。[5] 盈利预测与投资评级 - 考虑到欧洲销量需求偏弱,公司2024-2026年盈利预测有所下调。[5] - 维持"买入"评级。[5]

报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 威迈斯（688612.SH）2024年三季度业绩符合预期，研发投入持续增加，导致利润率下滑，下调原有盈利预测[2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年1-9月，公司实现营业收入43.6亿元，同比增长21.4%，实现归母净利润3.0亿元，同比增长2.8%。其中，2024Q3实现营业收入15.9亿元，同比增长18.7%，实现归母净利润0.8亿元，同比增长5.5%。2024Q3公司研发费用1亿元，创季度新高（对应研发费用率6.4%）[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.61、6.90、9.04亿元（原为6.08、7.42、9.08亿元），EPS为1.33、1.64、2.15元/股，当前股价对应PE分别为19.5、15.9、12.1倍[2] 市场地位 - 公司在国内外市场均有较高认可度，2024Q3获上汽奥迪、长城汽车定点[3] - 2024年8月公司在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.6%，排名第二，在第三方供货市场自2020年以来持续保持排名第一[3] - 公司于2024年9月与上汽奥迪正式建立合作，为其智能数字平台首款纯电车型提供技术支持和车载电源产品，该车型预计于2025年上市；公司也于2024Q3获得长城汽车某热门车型的项目定点[3] - 公司于2024年9月获得Stellantis 2024年度"全球供应商质量奖"，并同时获得2024年度"全球动力总成供应商提名奖"，客户认可度高[3] 股东回报 - 中期分红：根据公司2024年半年度利润分配预案，拟每10股派发现金红利2.57元（含税），现金分红比例超50%[4] - 股份回购：2024年9月24日，公司发布公告，拟5000万到1亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，以及用于减少注册资本。2024年10月20日，公司发布公告，拟调整回购股份资金来源，由回购资金来源由"公司超募资金"调整为"自有资金和专项贷款资金"[4] 财务预测 - 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E - 营业收入 (百万元) | 3,833 | 5,523 | 6,762 | 8,195 | 9,981 - YOY(%) | 126.1 | 44.1 | 22.4 | 21.2 | 21.8 - 归母净利润 (百万元) | 295 | 502 | 561 | 690 | 904 - YOY(%) | 292.7 | 70.5 | 11.7 | 23.1 | 30.9 - 毛利率 (%) | 19.8 | 19.8 | 20.0 | 19.8 | 20.0 - 净利率 (%) | 7.7 | 9.1 | 8.3 | 8.4 | 9.1 - ROE(%) | 28.0 | 14.8 | 15.2 | 15.9 | 17.5 - EPS(摊薄/元) | 0.70 | 1.19 | 1.33 | 1.64 | 2.15 - P/E(倍) | 37.1 | 21.8 | 19.5 | 15.9 | 12.1 - P/B(倍) | 10.6 | 3.2 | 3.0 | 2.5 | 2.1[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 车载电源业务保持领先地位 - 公司在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.6%,排名第二,在第三方供货市场自2020年以来持续保持排名第一 [3] - 公司于2024年9月与上汽奥迪正式建立合作,为其智能数字平台首款纯电车型提供技术支持和车载电源产品 [3] - 公司于2024年第三季度获得长城汽车某热门车型的项目定点,是公司第四代车载电源集成产品得到市场认可的重要标志 [3] 电驱总成业务快速成长 - 2024年1-9月,公司电驱多合一总成产品实现营业收入2.87亿元,同比业务规模持续快速成长 [3] 盈利能力保持稳定 - 2024年前三季度公司销售、管理、财务费用率合计为5.58%,同比+0.09pct,维持较低水平 [3] - 研发费用率为6.42%,同比+0.95pct,持续加大研发投入 [3] - 2024年前三季度毛利率为19.70%,同比+1.10pct,行业竞争压力之下公司盈利韧性较强 [3] 持续回馈股东 - 2024年7月17日,公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.57元(含税),预计派发现金红利1.08亿元(含税),占2024年半年度归母净利润的50.15% [3] - 2024年9月24日,公司拟以集中竞价交易方式回购股份,回购金额不低于0.5亿元,不超过1亿元 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入43.6亿元,同比+21.4% [2] - 2024年前三季度归母净利润3.0亿元,同比+2.8% [2] - 2024年前三季度扣非净利润2.7亿元,同比+2.2% [2] - 2024年第三季度实现收入15.9亿元,同比+18.7%,环比+13.2% [2] - 2024年第三季度归母净利润0.8亿元,同比+5.5%,环比-20.8% [2] - 2024年第三季度扣非净利润0.7亿元,同比+0.7%,环比-21.4% [2]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688612 证券简称：威迈斯 公告编号：2024-053 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司 关于控股子公司减资的自愿性披露公告 本次深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司深圳 市华源电源科技有限公司（以下简称"华源电源"）减资事项不构成关联交易，亦不构成《上 市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组； 本次华源电源减资事项完成后，华源电源将成为公司参股公司，不再纳入公司合并报 表范围，不会对公司正常生产经营产生重大不利影响。 一、本次减资事项概述 2021 年 4 月 30 日，公司与深圳市英可瑞科技股份有限公司（以下简称"英 可瑞"）共同投资设立华源电源，注册资本为 4,000 万元，其中公司认缴出资 2,040 万元，股权占比 51%；英可瑞认缴出资 1,960 万元，股权占比 49%。截至本公告 披露之日，公司持有华源电源 51%的股权，英可瑞持有华源电源 49%的股权。 根据公司整体战略规划，华源电源拟 ...

（一）审议通过《公司 2024 年第三季度报告》 证券代码：688612 证券简称：威迈斯 公告编号：2024-052 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司 第二届监事会第十五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会 第十五次会议，于 2024 年 10 月 15 日发出会议通知，2024 年 10 月 25 日以现场 与通讯表决相结合的方式召开。本次会议应参与监事 3 名，实际参与监事 3 名。 监事会主席张昌盛先生主持本次会议，监事会会议的召集、召开及表决程序符合 国家有关法律、法规及《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议通过了如下议案： 经审核，监事会认为：董事会编制和审议《公司 2024 年第三季度报告》的程 序符合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映 了公司 2024 年前三季度的财务状况和经营成果情况，不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 ...

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为1,588,929,443.91元，同比增长18.68%[2] - 年初至报告期末营业收入为4,359,989,416.48元，同比增长21.35%[2] - 2024年1-9月，公司实现营业收入435,998.94万元，同比增长21.35%[8] - 公司2024年前三季度营业收入为43.60亿元，同比增长21.35%[14] 净利润 - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为80,424,462.73元，同比增长5.50%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为296,130,733.50元，同比增长2.81%[2] - 2024年1-9月，公司归属于上市公司股东的净利润为29,613.07万元，同比增长2.81%[9] - 2024年1-9月，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为27,125.80万元，同比增长2.24%[9] - 2024年第三季度净利润为304,244,862.84元，同比增长7.6%[15] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为296,130,733.50元，同比增长2.8%[15] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入为101,269,745.65元，同比增长16.87%[3] - 年初至报告期末研发投入为279,980,764.00元，同比增长42.36%[3] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为6.37%，同比减少0.10个百分点[3] - 年初至报告期末研发投入占营业收入的比例为6.42%，同比增加0.95个百分点[3] - 公司2024年前三季度研发费用为2.80亿元，同比增长42.36%[14] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为359,819,589.15元，同比减少36.29%，主要系银行承兑汇票贴现减少所致[3][5] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为359,819,589.15元，同比下降36.3%[18] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-280,902,599.02元，同比下降13.6%[18] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-166,643,000.50元，同比下降108.9%[19] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-83,400,736.68元，同比下降103.9%[19] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3,283,469,949.86元，同比增长25.5%[17] - 2024年前三季度收到的税费返还为31,775,115.59元，同比下降48.0%[18] - 2024年前三季度支付的各项税费为145,523,828.89元，同比增长46.7%[18] 资产与负债 - 公司2024年第三季度总资产为7,518,054,803.21元，同比增长3.97%[3] - 公司2024年前三季度流动资产合计为60.20亿元，同比下降2.40%[12] - 公司2024年前三季度非流动资产合计为14.98亿元，同比增长10.52%[12] - 公司2024年前三季度流动负债合计为38.14亿元，同比增长9.53%[13] - 公司2024年前三季度非流动负债合计为3.59亿元，同比增长1.47%[13] 费用 - 公司2024年前三季度营业成本为35.01亿元，同比增长19.70%[14] - 公司2024年前三季度销售费用为1.20亿元，同比增长37.11%[14] - 公司2024年前三季度管理费用为1.21亿元，同比增长29.57%[14] 股东权益 - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者权益为33.21亿元，同比下降1.71%[14] 每股收益 - 2024年第三季度基本每股收益为0.70元，同比下降5.4%[16] 业务拓展与合作 - 2024年1-9月，公司电驱多合一总成产品实现营业收入28,674.18万元，同比业务规模持续快速扩张[9] - 2024年8月，公司在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.6%，排名第二[9] - 公司于2024年9月与上汽奥迪正式建立合作，为其智能数字平台首款纯电车型提供技术支持和车载电源产品，预计2025年上市[9] - 公司于2024年第三季度获得长城汽车某热门车型的项目定点，是公司第四代车载电源集成产品得到市场认可的重要标志[9] - 公司于2024年9月获得Stellantis 2024年度"全球供应商质量奖"和"全球动力总成供应商提名奖"[9] 分红与股权收购 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.57元（含税），预计派发现金红利108,185,985.49元（含税），占2024年半年度合并报表归属于上市公司股东的净利润的50.15%[9] - 公司通过全资子公司芜湖威迈斯新能源有限公司使用自有资金14,437.50万元收购威迪斯电机技术（上海）有限公司38.50%的股权，完成后将间接持有其100%股权[10]