报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司拟回购股份,回购金额不低于5000万元,不超过1亿元 [4] - 本次回购的股份拟用于员工持股计划或股权激励,以及用于减少注册资本 [5] - 按回购价格上限测算,本次回购股份数量占总股本的0.34%~0.68% [6] 财务数据总结 - 公司2024-2026年归母净利润分别为6.08、7.42、9.08亿元,EPS为1.44、1.76、2.16元/股 [4] - 公司当前股价对应PE分别为12.9、10.5、8.6倍 [4] - 公司2022-2026年营业收入增速分别为126.1%、44.1%、23.2%、24.5%、24.6% [7] - 公司2022-2026年归母净利润增速分别为292.7%、70.5%、21.0%、22.1%、22.3% [7] - 公司2022-2026年毛利率分别为19.8%、19.8%、19.8%、19.2%、18.7% [7] - 公司2022-2026年净利率分别为7.7%、9.1%、8.9%、8.8%、8.6% [7] - 公司2022-2026年ROE分别为28.0%、14.8%、16.2%、16.8%、17.3% [7]

市场扩张和并购 - 公司拟14437.50万元收购威迪斯38.50%股权[2][17] - 收购前芜湖威迈斯持股威迪斯56.00%，收购后持股94.50%[11] - 2024年9月24日董事会、监事会审议通过收购议案并提交股东大会[27][28] - 保荐人对收购控股子公司少数股东权益暨关联交易事项无异议[30] 业绩总结 - 2024年1 - 5月威迪斯营业收入21999.67万元，净利润1111.63万元[9] - 2023年威迪斯营业收入13565.44万元，净利润 -81.81万元[9] - 威迪斯2021 - 2023年年均营业收入接近1.2亿元，整体经营持续亏损[15] 财务数据 - 2024年5月31日威迪斯资产总额39810.53万元，负债总额39861.77万元，净资产 -51.25万元[9] - 2023年12月31日威迪斯资产总额19132.83万元，负债总额20295.70万元，净资产 -1162.88万元[9] - 各方确认的转让价款低于威迪斯38.50%的股权评估价值[16] 付款安排 - 第一期付款7400.00万元，自交割日起15个工作日内支付[17] - 第二期付款2346.00万元，在2024年度审计报告出具之日起15个工作日内支付[17] - 第三期付款2346.00万元，在2025年度审计报告出具之日起15个工作日内支付[18] - 第四期付款2345.50万元，在2026年度审计报告出具之日起15个工作日内支付[18] - 第一期支付款项预估税费约为5018.13万元[18] 其他安排 - 上海传南收到款项缴纳税费后按80%支付给指定人员，20%买威迈斯股票并锁定12个月[19]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会10月10日召开，现场15点开始，网络投票9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2024年9月27日[8] 议案情况 - 审议收购控股子公司少数股东股权及回购股份等议案[4] - 议案2为特别决议议案，议案1、2对中小投资者单独计票[5] 股东登记 - 股东登记时间为2024年10月8日9:30 - 17:00，地点为公司证券部[8] - 异地股东可10月8日17:00前通过信函等方式登记[9] 其他 - 会议联系地址、邮箱、电话公布[10] - 授权委托书表决指示要求说明[15] - 公告发布于2024年9月25日[11]

会议信息 - 第二届董事会第十五次会议于2024年9月24日召开，9名董事全参与[2] - 拟定于2024年10月10日召开第二次临时股东大会，现场与网络投票结合[10] 市场扩张和并购 - 审议通过拟收购控股子公司少数股东股权暨关联交易议案，待股东大会审议[3] 其他新策略 - 同意5000 - 10000万元募集资金回购A股股份，用于员工持股或激励及减资[4] - 回购期限为股东大会通过方案起12个月内[4] - 回购资金用于员工持股或激励1000 - 2000万元，用于注销减资4000 - 8000万元[5] - 按上限10000万元、35元/股测算，回购约285.71万股，占总股本0.68%；下限5000万元测算，回购约142.86万股，占总股本0.34%[6] - 回购股份价格不超35元/股，高于董事会决议前30个交易日均价150%[6] - 回购资金源于首次公开发行股票超募资金[7] - 提请股东大会授权管理层办理回购事宜，授权至事项办理完毕[8]

回购方案 - 2024年9月24日董事会通过回购股份预案[1] - 拟于2024年10月10日召开股东大会审议方案[2] - 预计回购金额5000万元 - 10000万元[3] - 回购价格上限35元/股[3] - 回购股份数量142.86万股 - 285.71万股，占总股本0.34% - 0.68%[3] - 用于员工持股或激励1000万元 - 2000万元，用于注销减资4000万元 - 8000万元[11] 股权结构 - 回购前限售股227819649股，占比54.12%；无限售股193137493股，占比45.88%[15] - 按回购下限，回购后限售股229248220股，占比54.46%；无限售股191708922股，占比45.54%[15] - 按回购上限，回购后限售股230676792股，占比54.80%；无限售股190280350股，占比45.20%[15] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产684482.50万元，净资产334607.25万元，流动资产539053.88万元[17] 股东情况 - 实控人、董监高决议前6个月未买卖，回购期暂无增减持计划[18] - 持股5%以上股东蔡友良等自2024年8月26日至11月25日减持[19] - 其他实控人等未来3个月和6个月暂无减持计划[19][20] 其他要点 - 回购用于员工持股或激励及减资，未转让将注销减资[21] - 回购不影响经营，注销履行通知债权人程序[22] - 董事会提请授权管理层办理，授权至事项完毕[23][24] - 回购方案需审议，存在实施风险[25] - 保荐人认为方案可行合理，无异议[27][28]

会议信息 - 公司第二届监事会第十四次会议2024年9月21日发通知，9月24日召开[2] - 应参与监事3名，实际参与3名[2] 收购事项 - 会议审议通过收购控股子公司少数股东股权暨关联交易议案[3] - 监事会认为收购符合规划，定价公允，无利益输送[3] - 收购议案表决同意3票，尚需提交股东大会审议[3]

回购计划 - 回购资金总额不低于5000万元，不超过10000万元[2][3][7][12] - 用于员工持股或激励金额不低于1000万元，不超过2000万元[2][12] - 用于注销减资金额不低于4000万元，不超过8000万元[2][12] - 回购价格不超过35元/股[3][7][12][14][15] - 按上限测算回购约285.71万股，占总股本0.68%[7][12] - 按下限测算回购约142.86万股，占总股本0.34%[7][12] - 回购期限自股东大会通过起12个月内[4][7][10] 股权情况 - 公司总股本420,957,142股[12] - 2024年8 - 11月部分5%以上股东减持股份[2][20] - 回购前限售股227,819,649股，占比54.12%[17] - 回购前无限售股193,137,493股，占比45.88%[17] - 按下限回购后限售股占比54.46%，无限售股占比45.54%[17] - 按上限回购后限售股占比54.80%，无限售股占比45.20%[17] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产684,482.50万元[18] - 归属于上市公司股东净资产334,607.25万元[18] - 流动资产539,053.88万元[18] 其他信息 - 2024年9月24日董事会通过回购预案[6] - 回购股份用于员工持股、激励及减资[21] - 若注销股份将履行法定程序[23] - 董事会提请授权管理层办理回购事宜[24][25] - 回购预案存在未获批、股价超上限等风险[26][27]

业绩总结 - 威迪斯2021 - 2023年年均营收约1.2亿元，整体经营持续亏损[2] - 2024年1 - 5月营收约2.2亿元，净利润1111.63万元，超2023年全年[2] - 2024年5月31日资产总额39810.53万元，负债总额39861.77万元，净资产 - 51.25万元[10] - 2023年12月31日资产总额19132.83万元，负债总额20295.70万元，净资产 - 1162.88万元[10] 市场扩张和并购 - 芜湖威迈斯拟用14437.50万元收购威迪斯38.50%股权[2][4] - 收购前芜湖威迈斯持股威迪斯56.00%，收购后持股94.50%[13] - 收购前上海传南持股威迪斯38.50%，收购后不再持股[13] - 本次收购转让价款低于评估价值14595.43万元[16] - 交易对价分四期支付[17][18] - 第一期支付款项包含预估税费约5018.13万元[18] - 上海传南收到款项后20%用于买威迈斯股票并锁定12个月[19] 其他新策略 - 收购威迪斯在行业趋势等方面有优势[23] - 收购资金来源为公司自有资金，不影响合并报表等[24] - 2024年9月24日董事会、监事会审议通过收购议案[26][27] - 保荐机构、独立董事认为收购利于公司发展[25][26]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 产品迭代盈利稳中有升 - 受益行业高景气度,车载电源及电驱系统驱动营收增长 [2] - 顺应 800V、驱控一体化趋势,产能稳步扩张龙头地位稳固 [3] 海外布局持续加深 - 践行"走出去"战略,与国际知名企业合作逐步深化 [4] - 重点推进海外客户拓展与新客户、新车型定点,实现境外主营业务收入约 2.68 亿元,占主营业务收入的 10.26% [4] 财务数据总结 - 2024 年上半年,公司实现营收 27.71 亿元,同比增长 22.93%;归母净利润 2.16 亿元,同比增长 1.84% [1] - 2024 年第二季度,公司营收 14.04 亿元,同比增长 15.98%;归母净利润 1.02 亿元,同比下降 17.91% [1] - 公司毛利率保持稳定,2024 年上半年达 20.63%,同比上升 1.69 个百分点 [2] - 公司车载电源集成产品市场份额达到 19.4%,在中国乘用车车载充电机市场排名第二;第三方供货市场占有率高达 32.42%,自 2020 年以来稳居第一 [3] - 电驱多合一总成产品在今年上半年实现营收 2.06 亿元,同比增长 368.24% [3] 盈利预测及估值 - 下调公司 24-26 年盈利预测,预计 24-26 年归母净利润为 5.46、7.30、9.02 亿元,对应 EPS 为 1.30、1.73、2.14 元,当前股价对应的 PE 分别为 14、11、9 倍 [5] - 维持"增持"评级 [5]

证券代码：688612 证券简称：威迈斯 公告编号：2024-036 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司 关于持股 5%以上股东部分股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）股东、董事、总经 理刘钧先生直接持有公司股份的数量为 27,379,309 股，占公司总股本的比例为 6.50%。本次 股份解除质押业务办理完成后，刘钧先生剩余被质押的公司股份数量为 7,400,000 股，占其 持股总数的 27.03%，占公司总股本的 1.76%。 一、本次股份解除质押情况 公司近日收到公司股东、董事、总经理刘钧先生通知，获悉其所直接持有的 部分公司股份办理了解除质押手续，具体情况如下： | 股东 | 是否为控 | 本次解除质 押股份数量 | 是否为 | 质押开始 | 解除质押 | 质权人 | 占其所 持股份 | 占公司总 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...