呈和科技(688625)

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呈和科技(688625) - 关于终止重大资产重组的提示性公告
2025-06-26 19:00
市场扩张和并购 - 2025年4月7日拟现金收购映日科技不低于51%股权[1][3] - 2025年6月27日公告终止重大资产重组[10] 终止原因及影响 - 因股东结构复杂等未就核心条款达成一致而终止[4] - 终止不涉内部审议,各方无违约责任,无不利影响[4][5] 后续承诺 - 自公告日起至少1个月内不再筹划重组[6]
呈和科技:终止重大资产重组
快讯· 2025-06-26 18:40
公司收购终止 - 公司拟以现金方式收购芜湖映日科技股份有限公司不低于51%股权的事项终止 [1] - 终止原因为交易各方未能就核心条款达成一致意见 [1] - 交易各方已签署《收购意向协议之终止协议》 [1] 交易状态及影响 - 本次交易尚处于筹划阶段 未涉及公司内部审议决策程序 [1] - 终止事项无需提交董事会或股东大会审议 [1] - 终止不会对公司业务开展 生产经营活动和财务状况造成不利影响 [1]
研判2025!中国成核剂行业概述、主要应用领域、市场规模及重点企业产销量分析:制造业高端化转型的关键助剂,市场需求随产业升级持续增长[图]
产业信息网· 2025-06-14 09:53
行业概述 - 成核剂是适用于聚乙烯、聚丙烯等不完全结晶塑料的功能性助剂,通过改变树脂结晶行为提升制品透明性、刚性、热变形温度等物理机械性能 [2] - 按化学结构分为无机成核剂和有机成核剂 [2] - 2024年中国成核剂需求量达1.3万吨,同比增长18.18% [1][12] 行业发展历程 - 萌芽期(20世纪80年代前):依赖进口,应用局限于纺织、陶瓷等传统领域 [3] - 技术积累期(1980s-1990s):国内科研机构如山西省化工研究院开始自主研发,应用扩展至塑料、橡胶领域 [3] - 快速成长期(2000s-2010年):聚烯烃材料普及推动需求上升,呈和科技等企业打破进口垄断 [3] - 高端化发展期(2010年至今):技术创新驱动,产品应用于5G通信、3D打印等高端领域 [4] 行业产业链 - 上游:原材料包括对甲苯磺酸、环己烷等化工原料,设备包括反应釜、结晶釜等 [6] - 中游:成核剂生产制造环节 [6] - 下游:应用于改性塑料、生物医药、食品包装等领域 [6] - 2024年中国聚乙烯/聚丙烯产能分别达3431万吨(+5.86%)和4369万吨(+9.39%),直接带动成核剂需求 [8] 行业现状 - 2024年全球成核剂市场规模9.68亿美元,同比增长2.87% [10] - 中国制造业高端化转型推动高性能塑料需求,成核剂在汽车零部件、医疗器械等领域应用显著增长 [12] 重点企业经营情况 - 呈和科技:国内龙头,拥有160种成核剂型号,β晶型增韧成核剂为全球首创,2024年销量0.97万吨(+32.03%),毛利率55.91% [14][16] - 烟台只楚化学:专注山梨醇类成核剂,ZC-3型产品填补国内空白,获34项专利 [18] - 外资主导格局被打破:美利肯、BASF等仍占高端市场,但本土企业通过技术突破(如万华化学收购韩国企业)加速替代 [14] 行业发展趋势 - 技术创新:开发环保、高效、多功能化产品(如抗静电/阻燃成核剂),探索复配技术 [20] - 应用拓展:5G通信、新能源汽车等新兴领域推动高端改性塑料需求,生物基成核剂受青睐 [22] - 国产化率提升:国内企业通过技术引进与自主研发提高竞争力,但市场竞争将加剧 [23]
呈和科技(688625) - 关于筹划重大资产重组的进展公告
2025-06-06 18:16
市场扩张和并购 - 公司筹划现金收购映日科技不低于51%股权,完成后预计控股[2] - 2025年4月7日签署《收购意向协议》[3] - 2025年5月9日披露重大资产重组进展公告[3] - 重组方案仍在筹划论证,交易尚处阶段有不确定性[3][4]
呈和科技: 2024年年度权益分派实施公告
证券之星· 2025-06-02 16:16
利润分配及转增股本方案 - 公司2024年度利润分配及资本公积金转增股本方案已获2024年年度股东大会审议通过,以股权登记日总股本扣除回购专用账户股份为基数,每10股派发现金红利2.50元(含税),同时以资本公积金每10股转增4股[2] - 差异化分红方案中,每股现金红利为0.25元,每股转增比例为0.4股[1][2] - 回购专用证券账户中的股份不参与本次权益分派[2] 除权除息计算 - 除权(息)参考价格计算公式为:(前收盘价格-0.2447)÷(1+0.3916),其中0.2447元/股为调整后每股现金红利,0.3916股为调整后每股流通股份变动比例[3][4] - 调整后每股现金红利计算依据:参与分配股本132,483,133股×0.25元÷总股本135,327,698股≈0.2447元/股[3] - 调整后每股流通股份变动比例计算依据:参与分配股本132,483,133股×0.4股÷总股本135,327,698股≈0.3916股[3] 股本结构变动 - 实施送转股方案后,公司总股本由135,327,698股增加至188,320,951股,新增无限售条件流通股份52,993,253股[11] - 公司首发战略配售股份已全部上市流通[8][11] 红利发放实施 - 现金红利通过中国结算上海分公司向股权登记日在册股东派发,转增股份由登记结算系统按比例直接计入股东账户[4][5] - 不同股东类型适用差异化税收政策:自然人股东持股超1年免征个税,1年内按持股时长适用10%-20%税率;QFII和香港投资者按10%税率代扣所得税[5][6][7]
呈和科技(688625) - 中信证券股份有限公司关于呈和科技股份有限公司差异化分红事项的核查意见
2025-06-02 16:01
股份回购 - 2024年3月4日公司完成股份回购,合计回购2,844,565股[2] - 2024年度回购股份金额为76,175,339.02元(不含交易费用),视同现金分红[5] 利润分配 - 2024年度向全体股东每10股派发现金红利2.50元,派现33,120,783.25元[4] - 2024年度以资本公积金每10股转增4股,合计转增52,993,253股,转增后总股本188,320,951股[4] - 2024年度中期每10股派现3.50元,合计派现46,369,096.55元[5] 除权除息 - 以2025年5月19日收盘价计,实际分派除权除息参考价33.1643元/股[8] - 以2025年5月19日收盘价计,虚拟分派除权除息参考价33.3683元/股[8] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值约0.6151%[9]
呈和科技(688625) - 2024年年度权益分派实施公告
2025-06-02 16:00
利润分配 - 2025年6月6日为股权登记日,6月9日为除权(息)等日期[4,12] - 每10股派现金红利2.5元(含税),转增4股[10] - 合计派发现金红利33,120,783.25元(含税),转增52,993,253股[10] 股本情况 - 公司总股本135,327,698股,参与分配股本132,483,133股[10,11] - 转增后总股本为188,320,951股[10] 收益情况 - 按新股本摊薄计算2024年度每股收益1.33元[21]
上市公司缘何纷纷看上IPO失败者
IPO日报· 2025-05-22 17:16
市场现象 - A股市场近期重组并购活跃,涉及并购的公司股价涨幅显著,吸引游资参与并获得高收益 [1] - 上市公司对曾IPO但未成功的企业表现出浓厚兴趣,例如光洋股份拟收购宁波银球科技100%股权,天汽模拟收购东实股份50%股权 [2] - 其他案例包括概伦电子拟收购锐成芯微控股权,至纯科技欲收购威顿晶磷,呈和科技筹划收购映日科技不低于51%股权 [3] 政策背景 - 证监会5月16日发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》,支持上市公司通过并购重组转型升级 [3] - 监管层认为并购重组有助于上市公司寻找新利润增长点,提升盈利能力和抗风险能力 [4] 上市公司动机 - 部分上市公司经营困难,迫切寻求新增长空间,例如光洋股份2021-2023年累计亏损约4.3亿元 [4] - IPO审核趋严导致大量企业撤回申请(2023年超400家),为上市公司提供更多合规性高、估值较低的并购标的 [5] - 标的公司因IPO受挫估值下降,例如映日科技当前估值18亿元,较2022年IPO发行估值21亿元折价10% [5] 标的公司动机 - IPO失败企业通常与战略投资者签有对赌协议,面临回购压力,通过被上市公司收购可实现曲线上市并解决资金问题 [6] 并购风险 - 标的公司因IPO预期估值较高,与买方价格预期差异可能导致交易失败(如双成药业收购奥拉半导体案例) [7] - 高溢价并购可能引发商誉减值风险,例如光洋股份2014年收购天海同步后计提商誉减值3339万元 [7] - 跨界并购面临技术、文化、团队融合等挑战,可能削弱并购效果 [7]
呈和科技(688625):业绩符合预期,国产替代趋势加强,进军靶材打造第二成长曲线
申万宏源证券· 2025-05-21 14:15
报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 公司2024年年报和2025年一季报业绩符合预期,下游新增产能释放支撑产销规模提升,25Q1盈利修复且国产替代进程有望加快,收购映日科技进军靶材市场开辟第二成长曲线,暂不考虑映日科技收购并表维持2025 - 2026年盈利预测并新增2027年盈利预测 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年05月20日收盘价46.75元,一年内最高/最低56.89/29.68元,市净率4.6,息率2.35,流通A股市值63.27亿元,上证指数3380.48,深证成指10249.17 [1] 基础数据 - 2025年03月31日每股净资产10.24元,资产负债率58.77%,总股本/流通A股1.35亿股,流通B股/H股无 [1] 财务数据及盈利预测 |项目|2024|2025Q1|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|882|220|1075|1243|1453| |同比增长率(%)|10.3|15.0|21.9|15.6|16.9| |归母净利润(百万元)|250|71|311|376|446| |同比增长率(%)|10.7|15.8|24.2|21.0|18.5| |每股收益(元/股)|1.85|0.53|2.30|2.78|3.29| |毛利率(%)|43.5|47.1|47.3|47.9|48.1| |ROE(%)|18.4|5.2|19.4|19.0|18.4| |市盈率|25|/|20|17|14| [5] 公司公告情况 - 2024年公司实现营业收入8.82亿元(YoY +10.31%),归母净利润2.5亿元(YoY +10.68%)等;2025年一季度实现营业收入2.2亿元(YoY+14.97%,QoQ -5.85%),归母净利润0.71亿元(YoY+15.82%,QoQ +36.53%)等,2024年度现金分红(股份回购)金额合计1.56亿元(含税),占归母净利润62.2% [6] 下游行业情况 - 2024年国内PP产量3463万吨,同比增加7.4%,产能4382万吨,同比增加12.7%;国内PVC产量2328万吨,同比增加3.35%,产能2886万吨,同比增加2.83%;25Q1 PP国内产量952.1万吨,环比增加5.3%,PVC国内产量597万吨,环比0.6% [6] 公司主营产品情况 - 2024年成核剂、水滑石销量分别为9727.54、7037.37吨,同比分别提升32.03%、4.6%;24年毛利率同比持平,维持在43.53%;25Q1单季度毛利率47.15%,环比增加7.89pct,同比增加1.61pct [6] 收购情况 - 公司拟现金收购映日科技不低于51%股权,整体估值预计18亿元,映日科技主打ITO靶材,占全球半导体靶材市场60%份额,23年营收5.22亿元,利润1.02亿元,24年1 - 8月营收4.13亿元(年化约6.2亿元),利润0.78亿元(年化约1.17亿元),总资产12.14亿元,估值对应24年年化约15XPE & 1.5XPB [6] 财务摘要 |项目(百万元,百万股)|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|800|882|1075|1243|1453| |营业成本|452|498|567|647|755| |税金及附加|11|13|16|18|21| |主营业务利润|337|371|492|578|677| |销售费用|32|38|32|31|36| |管理费用|48|52|48|50|58| |研发费用|34|35|43|50|58| |财务费用|-21|-29|24|24|10| |经营性利润|244|275|345|423|515| |信用减值损失|1|-6|0|0|0| |资产减值损失|0|0|0|0|0| |投资收益及其他|17|21|18|16|5| |营业利润|263|292|362|439|520| |营业外净收入|0|0|0|0|0| |利润总额|263|292|362|439|520| |所得税|37|41|51|62|74| |净利润|226|250|311|376|446| |少数股东损益|0|0|0|0|0| |归属于母公司所有者的净利润|226|250|311|376|446| [8]
呈和科技: 国浩律师(广州)事务所关于呈和科技股份有限公司2024年年度股东大会的法律意见
证券之星· 2025-05-20 20:17
北 京 ? 上 海 ? 深 圳 ? 杭 州 ? 广 州 ? 昆 明 ? 天 津 ? 成 都 ? 宁 波 ? 福 州 ? 西 安 ? 南 京 ? 南 宁 ? 济 南 ? 重 庆 ? 苏 州 ? 长 沙 ? 太 原 ? 武 汉 一、本次股东大会的召集与召开 ?贵阳?乌鲁木齐?郑州?石家庄?合肥?海南?青岛?南昌?大连?银川?拉孜?香港?巴黎?马德里?斯德 哥尔摩?纽约?马来西亚?柬埔寨 广州市天河区华夏路 32 号太平洋金融大厦 19 楼 邮编:510620 电话:(+86)(20) 3879 9346 、3879 9348 传真:(+86)(20) 3879 9348-200 国浩律师(广州)事务所 关于呈和科技股份有限公司 呈和科技股份有限公司: 根据中国证券监督管理委员会发布的《上市公司股东会规则》(以下简称《股 东会规则》)的要求,国浩律师(广州)事务所(以下简称"本所")接受呈和科技 股份有限公司(以下简称"呈和科技")的委托,指派郭佳、朱瑞琪律师(以下简 称"本所律师")出席呈和科技 2024 年年度股东大会(以下简称"本次股东大会"), 对本次股东大会的召集与召开程序、出席会议人员与召集人的资格、表 ...