股东会审议事项 - 公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%需审议[5] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%需审议[5] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需审议[5] - 对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保需审议[5] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需审议[5] - 按担保金额连续12个月累计计算超最近一期经审计总资产30%的担保需审议且经出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[5][6] - 交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产50%以上需审议[8] - 交易成交金额占公司市值50%以上需审议[8] - 交易标的最近一个会计年度相关营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入50%以上且超5000万元需审议[9] - 交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润50%以上且超500万元需审议[9] - 公司与关联人交易占最近一期经审计总资产或市值1%以上且超3000万元，需提供评估或审计报告并提交审议[12] 股东会召开规定 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度完结后6个月内举行，临时股东会不定期召开，规定情形下应在2个月内召开[14] - 董事人数不足规定人数三分之二、公司未弥补亏损达股本总额三分之一等情形，应在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[14] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东提出请求等情形可要求召开临时股东会[14] - 独立董事等提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意后5日内发通知[17][18][19] 股东提案及通知 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权向公司提出提案，可在股东会召开10日前提临时提案[22][24] - 召集人收到临时提案后2日内发补充通知[24] - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前通知各股东[24] 股东会投票及决议 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[25] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且不得变更[25] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[35] - 股东会作出特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[35] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[36] 股东参会资格及董事选举 - 股权登记日在册普通股股东或其代理人有权出席股东会并行使表决权[27] - 股东可亲自或委托代理人出席股东会和表决[27] - 个人股东出席需出示有效证件，委托他人需额外出示授权委托书等[28] - 法人股东出席需出示相关证明，委托代理人需额外出示授权委托书等[28] - 出席会议人员提交凭证不符规定视为资格无效[31] - 非职工代表担任的董事候选人由单独或合计持有公司1%以上有表决权股份的股东或董事会提名[40] - 独立董事由现任董事会、单独或合计持有公司发行在外股份1％以上的股东提名[40] - 持有或合并持有公司有表决权股份总数1%以上的股东提出提名董事候选人临时提案，应在股东会召开10日前书面提交[40] - 股东会选举董事实行累积投票制，选举两名及以上董事时适用[41] 其他规定 - 股东会记录保管期限为十年[33] - 董事会、独立董事等可公开请求委托代为出席股东会并行使股东权利，征集股东投票权禁止有偿或变相有偿[37] - 股东会审议普通决议事项，需出席的非关联股东所持表决权过半数通过；特别决议事项需三分之二以上通过[38] - 公司通过派现、送股或资本公积转增股本提案，将在股东会结束后2个月内实施[45] - 股东可在决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式或内容违法违规的股东会决议[45] - 未被通知参会的股东，自知道或应当知道股东会决议作出之日起60日内有权请求法院撤销，1年内未行使撤销权则消灭[45] - 会议相关文字资料由董事会秘书保管，保管期限不少于10年[48] - 公司应及时召开股东会修改规则的情形包括法规与规则抵触、章程与规则抵触、股东会决定修改规则[50] - 规则中“以上”“内”含本数，“超过”等不含本数[52] - 规则未尽事宜按有关法规及章程规定执行[52] - 规则由公司董事会负责解释和修订[53] - 规则自公司股东会审议通过之日起生效实施[53]

呈和科技股份有限公司 审计委员会工作细则 （2025年12月修订） 第一章 总则 第一条 为加强呈和科技股份有限公司（以下简称"公司"）内部监督和风 险控制，规范公司审计工作，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准 则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司 自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规、规范性文件与《呈和科 技股份有限公司章程》(以下简称《公司章程》)的有关规定，公司特设立董事会 审计委员会，并制定本工作细则。 董事会审计委员会是董事会设立的专门工作机构，对董事会负责，行使《公 司法》规定的监事会的职权，主要负责指导内部审计部门的工作、公司内外部审 计的沟通、监督和核查工作。本工作细则所称高级管理人员是公司总经理、总工 程师、副总经理、董事会秘书、财务总监。 第二章 机构及人员组成 第二条 审计委员会委员由三名董事组成，审计委员会成员应当为不在公司 担任高级管理人员的董事，其中独立董事占多数，独立董事中至少有一名为会计 专业人士。 第三条 审计委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的 三分之一以上提名，并由全体董事过半数选举产生，选举委 ...

公司架构与制度修订 - 2025年12月15日取消监事会，相关职权由审计委员会承接[2] - 修订《公司章程》及部分管理制度，于当日在上海证券交易所网站披露[3] - 高级管理人员范围增加各总监级人员[7] 股份与股本 - 公司由有限责任公司变为股份有限公司时发行总股份5000万股，总股本5000万元[7] - 截至2015年12月31日经审计净资产6987.156755万元，折合实收股本5000万元，资本公积1987.156755万元[7] - 截至2016年3月16日全体发起人缴付全部股本5000万元[7] - 原股份总数13532.7698万股，修订后已发行股份总数18832.0951万股[8] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿、凭证[11] - 股东可在决议作出60日内请求法院撤销违规决议，1年内未行使撤销权则消灭[11][12] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东在特定情况可请求诉讼[13] 股东会相关 - 股东会职权包括选举非职工代表董事、审议董事会报告等[16] - 公司对外担保须经股东会审议通过[16] - 未弥补亏损达股本总额三分之一时2个月内召开临时股东会[17] 董事会相关 - 董事会决定公司经营计划、主营业务范围和投资方案[33] - 董事会每年至少召开两次会议，需提前10日书面通知全体董事[35] 独立董事相关 - 独立董事候选人由董事会、单独或合计持有公司已发行股份1%以上的股东提名推荐[24] - 独立董事行使特别职权需全体独立董事过半数同意[32] 其他 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告[41] - 公司与其持股90%以上的公司合并，支付价款不超过净资产10%的，经董事会决议即可[44]

呈和科技股份有限公司 关于聘任高级管理人员的公告 本公司董事会及全体董事成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688625 证券简称：呈和科技 公告编号：2025-043 李继帆，男，1970 年 8 月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1987 年 4 月至 2007 年 10 月，历任广州华立颜料化工有限公司销售部经理、副总经理；2007 年 11 月至 2012 年 12 月，任河源市鑫达科技有限公司副总经理；2013 年 1 月至 2015 年 2 月，任广州绿润环 保科技有限公司总经理；2015 年 3 月加入本公司，现任本公司合成水滑石业务负责人。 截至本公告披露日，李继帆先生未持有本公司股票，与公司控股股东、实际控制人及持 有公司 5%以上股份的股东及其他董事、监事、高级管理人员不存在关联关系；不存在《中华 人民共和国公司法》等法律法规及其他有关规定的不得担任公司高级管理人员的情形；未被 中国证监会采取不得担任公司高级管理人员的证券市场禁入措施；未被证券交易所公开认定 为不适合担任上市公司高级管理人员 ...

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于2025年12月31日14点30分召开[2] - 会议地点在广州市天河区珠江东路6号广州周大福金融中心6501室[2] - 网络投票起止时间为2025年12月31日[2] 议案信息 - 本次股东大会审议多项议案，如《关于取消监事会的议案》等[4] - 特别决议议案为议案1、议案2.01[5] - 对中小投资者单独计票的议案为议案1、议案2.01[5] 时间安排 - 相关公告于2025年12月16日在上海证券交易所网站披露[5] - 股权登记日为2025年12月23日[9] - 符合出席会议要求的股东需在2025年12月24日办理登记手续[11] 联系方式 - 通信地址为广州市天河区珠江东路6号广州周大福金融中心6501室[13] - 电话020 - 22028071，传真020 - 22028115[13] - 邮箱ir@gchchem.com，联系人陈淑娴[13]

第三届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）呈和科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十三次会议的通知 及会议资料已于 2025 年 12 月 12 日以电子邮件、专人送达和电话通知等方式向全体董事、监 事及高级管理人员送达。董事会会议通知包括会议的相关材料，同时列明了会议的召开时间、 地点、内容和方式。 （二）本次会议于 2025 年 12 月 15 日上午在公司天河会议室召开，采取现场投票与通讯 相结合的方式进行表决。本次会议应出席董事七人，实际出席董事七人。会议由董事长仝佳 奇先生主持，公司全体监事及高级管理人员列席了本次会议。 （三）本次会议的召集和召开程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件及《呈和科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 证券代码 ...

公司核心人事变动 - 公司董事会同意聘任何洁冰为公司副总经理兼研发总监 [1] - 公司董事会同意聘任李继帆、Daniel Yataro Martin 及邝伟杰为公司副总经理 [1] - 公司董事会同意聘任段淑丽为公司投资总监 [1] 公司经营与财务概况 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来自化学原料和化学制品制造业，占比为99.85% [1] - 公司其他业务收入占比为0.15% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为74亿元 [1]

核心观点 - 报告认为基础化工行业已进入“击球区”，即具备显著投资价值的阶段，核心驱动力来自需求、价值和供给三方面，具体看好由全球人工智能（AI）需求爆发带来的新成长周期，以及国内“反内卷”政策加码和欧洲产能退出引发的全球供给格局优化大周期 [1][5][7] 行业周期与景气判断 - 化工行业新一轮景气周期有望开启，跟踪的国海化工景气指数在2024年9月跌破100后，基础化工指数开始见底回升 [18][20] - 2025年10月，中国PPI环比转正0.10%，为年内首次转正，宏观预期向好，工业品价格有望底部回升 [21] - 2025年第三季度，基础化工行业ROE为1.80%，净利率为6.22%，资产负债率为47.89%，资产周转率为15.08% [25][26] - 中国基础化工和石油化工行业上市公司资本扩张持续放缓，自由现金流状况改善，石油化工行业自由现金流已转正，基础化工行业自由现金流有望转正 [27][30][39][42] - 行业估值处于历史较低水平，且部分上市公司经营活动现金流充沛，理论股息率具备提升潜力，例如梅花生物、中国石化、卫星化学2025年理论股息率预测分别达11.8%、16.9%、13.7% [38][45] 需求驱动：AI引领的新成长大周期 - **AI基础设施投资**：预计到2030年，全球AI基础设施年投资规模将达到3至4万亿美元，约占全球GDP的3%，AI竞赛推动资本开支激增 [74][76] - **数据中心与电力需求**：AI数据中心能耗快速增长，预计2022-2027年CAGR达44.8%，带动对燃气轮机、固体氧化物燃料电池（SOFC）等高效发电设备的需求 [77][79][82][109] - 燃气轮机：预计2024-2026年全球年均燃气轮机订单量将达60GW，较2021-2023年均40GW增长50%，数据中心是核心推动力 [79] - SOFC：预计未来五年美国将有55GW数据中心容量上线，到2030年约30%的数据中心将使用现场电力（如SOFC）作为主要能源 [82] - **人形机器人**：量产加速，特斯拉、Figure等厂商规划大规模产能，预计全球出货量将快速增长 [83][85] - **液冷技术**：芯片功耗持续提升（如GB200达2700W），推动数据中心散热方式从风冷向液冷升级，液冷需求扩大 [87][91][140][143] - **半导体材料**：AI推动先进工艺投资，带动晶圆及上游材料需求增长，2025年第三季度全球硅晶圆出货量达3313百万平方英寸，同比增长3.1% [91][95][97] - **PCB材料**：AI服务器需要更多层PCB和更低介质损耗的覆铜板，全球算力建设加速，AI服务器出货量保持快速增长 [99][101][104] - **储能**：AI数据中心带来新的储能需求增长极，预计2027年全球数据中心储能需求达69GWh，2030年达300GWh [105][109] - **航空航天**：全球航空业复苏，旅客周转量已超疫情前水平，客座率创新高，发动机供应紧张，GE航空LEAP发动机在手订单达10000台 [110][113][115][117][120] 供给驱动：反内卷与全球格局优化 - **国内“反内卷”政策加码**：2025年以来，国家层面多次出台政策，综合整治“内卷式”竞争，引导落后产能退出，多个化工子行业（如PET、己内酰胺、有机硅、PTA）出现企业联合减产 [49] - **欧洲产能退出压力**：欧洲化工品产能利用率处于历史底部，2025年第三季度仅为74.6%，远低于81.3%的历史平均水平，高昂的能源成本（2024年天然气价格较2014-2019年均价高出100%）是主要制约 [50][53] - **全球供给格局影响**：欧洲在多个重要化工品产能中占比较高，例如MDI/TDI（27%）、维生素A（53%）、草甘膦（海外产能占比32%）、己二酸（19%）等，其产能退出或收缩将为国内龙头企业带来市场机遇 [61] 重点子行业与公司梳理 报告围绕三大驱动方向，列出了详细的核心标的及盈利预测，关键领域包括： - **需求驱动相关**：燃气轮机及高温合金产业链（振华股份、应流股份、隆达股份、万泽股份）、氟化液及冷却液（巨化股份、新宙邦）、储能产业链（川恒股份、兴发集团）、半导体材料（鼎龙股份、安集科技、雅克科技）、PCB材料（圣泉集团）、机器人材料（金发科技）、合成生物学（华恒生物）等 [5][8][9] - **价值驱动相关**：潜在分红率提升的板块，包括煤化工（华鲁恒升、宝丰能源）、石油炼化（恒力石化、卫星化学）、聚氨酯（万华化学）、磷肥与农药（云天化、扬农化工）、钾肥（盐湖股份）等 [6][10] - **供给驱动相关**：受益于供给格局优化的行业，包括涤纶长丝（桐昆股份、新凤鸣）、草甘膦及有机硅（兴发集团、新安股份）、轮胎（赛轮轮胎、玲珑轮胎）、钛白粉（龙佰集团）、碳纤维（中复神鹰）等 [7][11] 典型案例分析：铬盐产业链 - **供需趋紧**：预计全球铬盐（折重铬酸钠）需求2024-2028年复合年增长率达10.9%，而供给增长缓慢，2025年起将出现供给缺口，并逐年扩大至2028年的34.09万吨 [129] - **核心驱动力**：需求增长主要来自金属铬，尤其是燃气轮机、航空发动机及SOFC的爆发，预计金属铬需求2024-2028年复合年增长率达23.0% [130] - **重点公司**：振华股份作为铬盐行业主要企业，预计2025-2027年归母净利润分别为6.04亿元、9.02亿元、12.23亿元 [8][131]

基金投资 - 公司认缴古玉鼎若基金出资不超10000万元，累计出资10000万元，占比不超5%[3] 基金动态 - 2022年6月取得私募投资基金备案证明[3] - 2022年12月完成管理人变更并取得备案证明[4] - 2024年2月变更认缴出资总额等内容[4] 存续期限 - 原存续期5年，投资期3.5年，退出期1.5年，可延长2次，每次1年[5] - 因宏观因素退出期延长1年，存续期变为6年[5]

公司股东动态 - 呈和科技收到其股东古玉鼎若基金的通知，该基金将延长合伙企业退出期 [1] - 根据原合伙协议，古玉鼎若基金的存续期限为5年，其中前3.5年为投资期，后1.5年为退出期 [1] - 基金的退出期可以延长，每次可延长1年，最多可延长两次 [1] - 此次基金的退出期将延长1年，因此基金的存续期限相应从5年延长至6年 [1] - 延长退出期的原因是考虑到宏观经济环境等因素，以满足经营发展需要 [1]