极米科技股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 证券简称：极米科技 证券代码：688696 极米科技股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 2024年11月18日 1 极米科技股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 极米科技股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料目录 议案一：关于续聘会计师事务所的议案 2 一、2024年第一次临时股东大会会议须知 二、2024年第一次临时股东大会会议议程 三、2024年第一次临时股东大会会议议案 极米科技股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 极米科技股份有限公司 三、出席会议的股东（或股东代表）须在会议召开前30分钟到会议现场办 理签到登记手续，并按股东大会通知的相关要求，出示自然人股东和法人股东 相关身份证明的文件，包括但不限于证券账户卡、身份证明文件或营业执照复 印件（加盖公章）、授权委托书等，上述登记材料均需提供复印件一份，自然 人股东登记材料复印件须个人签字，法人股东证明文件复印件须加盖公司公章， 经身份验证符合参会股东身份资格后，方可出席股东大会。会议开始后，由会 议主持人宣布现场出席会议的股东人数及其所 ...

回购方案 - 首次披露日为2024年10月1日[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额1.5 - 3亿元[3] 回购进展 - 累计已回购股数74.9958万股，占总股本比1.07%[3] - 累计已回购金额5483.89万元[3] - 实际回购价格66.50 - 79.20元/股[3] 未来计划 - 将在回购期限内择机回购并及时披露信息[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"投资评级 [6] 报告的核心观点 业绩承压 - 2024Q3公司实现营收6.82亿元,同比减少14%;实现归母净利润-0.44亿元,同比亏损扩大;实现扣非归母净利润-0.49亿元,同比亏损扩大 [4] - 内销行业承压,国内智能投影市场销量和销额同比下降 [5] - 公司盈利能力承压,2024Q3毛利率28.05%,同比下降1.41个百分点;净利率-6.52%,同比下降5.68个百分点 [6] 业务发展 - 公司顺应市场发展趋势,优化产品矩阵,满足消费者多样化需求 [5] - 公司坚定实施品牌出海战略,海外市场收入增长28% [5] - 车载业务方面,公司已获得北汽新能源、马瑞利两项开发订单,预计将给公司带来收入和利润贡献 [5] 盈利预测调整 - 下调公司2024-2026年盈利预测为-0.06、0.86、1.54亿元 [6] 风险提示 - 行业竞争加剧风险 [7] - 海外市场拓展低于预期风险 [7] - 终端市场需求不及预期风险 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入(维持)"的投资评级 [1] 报告的核心观点 收入分析 - 内销收入预计第三季度为4亿+,同比下滑双位数。公司积极应对行业消费分化趋势,调整产品结构,随着以旧换新落地和部分省市国补拓展至投影品类,第四季度需求有望提振 [1] - 外销收入预计第三季度为2亿+,同比持平或微增,其中北美增速预计高于欧洲和日本。9月公司参展柏林IFA推出新品,经销商第四季度集中提货有望带动增长修复 [1] - 车载业务加速发展,10月公司公告两个车载定点项目,有望贡献新增长 [1] 利润分析 - 第三季度毛利率同比/环比下降1.4/2.1个百分点,主要受老品去库存和部分收入确认延迟影响。随着产品结构调整和去库存结束,毛利率有望逐步修复 [1] - 第三季度归母净利率同比/环比下降5.7/5.2个百分点,销售/管理/研发/财务费用分别同比增加2.4/0/2.1/-0.1个百分点,主要受海外拓展和车载布局带来的费用增长影响 [1] 投资建议 - 公司智能投影内销保持份额领先,外销欧美日渠道深耕为主要发展引擎,车载有望进一步打开成长空间 [1] - 我们调整盈利预期,预计2024-2026年公司收入分别为34.1/37.2/40.8亿元,同比-4%/+9%/+10%;归母净利润分别为0.0/0.8/1.5亿元,同比-99%/+6532%/+93%,维持"买入"评级 [1] 风险提示 - 海外增长不及预期 - 控费进展不及预期 - 新品不及预期 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"投资评级 [2] 报告的核心观点 行业景气度下滑,DLP 市场份额稳居第一 1) 行业整体景气度承压,中国智能投影行业 2024Q3 销量/销额同比分别-9.7%/-5.9% [1] 2) DLP 产品 2024Q3 市场份额同比+0.3pct 至 22.3% [1] 3) 公司销额/销量均据 DLP 市场第一,行业 CR4 销额市占率达 92.1%,同比+4.7%,集中度进一步提高 [1] 盈利水平阶段性承压 1) 2024Q1-Q3/24Q3 毛利率同比-4.04pct/-1.4pct 至 28.77%/28.05%,主要受销售规模老品去库存影响 [2] 2) 24Q3 费用率上升,销售/管理/研发费率同比分别增加 2.41pct/-0.04pct/2.08pct [2] 3) 2024Q1-Q3/24Q3 净利率同比-5.32pct/-5.67pct 至-1.78%/-6.52% [2] 财务数据总结 1) 2024-2026 年预计公司实现归母净利润 4/86/117 百万元,同比增长-96.3%/+1845.4%/+36.9% [2][3] 2) 2024-2026 年预计 EPS 分别为 0.06/1.22/1.67 元/股 [3] 3) 2024-2026 年预计 ROE 分别为 0.1%/2.8%/3.8% [3] 4) 2024-2026 年预计 P/E 分别为 1169.1/60.1/43.9 倍 [3]

激励计划进展 - 2021年拟定《激励计划(草案)》并提交审议[15] - 2021年8 - 9月多项激励计划议案通过审议与公示[15][16][17] - 2022年4 - 6月通过预留授予及调整议案[18] - 2023年1 - 2月通过2023年激励计划相关议案[21][23] - 2024年5月确认2021和2023年激励计划部分权益失效[20][24] 分红与价格调整 - 向全体股东每10股派发现金红利3元，调整后约0.291元/股[26] - 各激励计划授予/行权价格均有调整[29]

股权激励计划进程 - 2024年5月16日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[5][6] - 2024年5月20 - 29日公示激励对象名单[7] - 2024年6月7日股东大会审议通过激励计划相关议案[7] - 2024年6月10 - 12日审议通过首次授予股票期权议案[8] - 2024年10月28 - 30日审议通过调整行权/归属价格议案[8][9][10][11] 权益分派 - 2023年年度每10股派发现金股利3.00元（含税）[11] - 2024年7月3日股权登记，7月4日除权除息[11] - 调整后每股现金红利约0.2910元/股（含税）[11] 行权价格调整 - 调整后的行权价格为100.82元/股[11] - 本次调整已获必要批准授权且符合规定[12][13] - 公司尚需履行信息披露义务[13]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”评级，12 个月目标价 88.72 元，2024 年 10 月 30 日股价为 73.48 元 [4][5][7] 报告的核心观点 - 极米科技是国内投影仪行业龙头企业，完成多形态投影产品全面布局，随着投影消费需求回暖与新品放量，业绩有望企稳回归增长 [67] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 总市值 51.436 亿元，流通市值 51.436 亿元，总股本 7000 万股，流通股本 7000 万股，12 个月价格区间为 51.11 - 132.41 元 [11][12][19] - 1 个月、3 个月、12 个月相对收益分别为 -3.4%、1.0%、 -44.6%，绝对收益分别为 -6.5%、16.4%、 -36.1% [24][25][26] 财务数据 - 2022 - 2026 年主营收入预计分别为 42.2 亿元、35.6 亿元、34.5 亿元、36.2 亿元、37.8 亿元；净利润预计分别为 5.0 亿元、1.2 亿元、 -0.5 亿元、0.1 亿元、0.1 亿元；每股收益预计分别为 7.16 元、1.72 元、 -0.74 元、0.19 元、0.21 元 [46][47][48] 2024 年三季度报告情况 - 前三季度收入 22.8 亿元，同比降 5.8%；归母净利润 -0.4 亿元，同比降 146.8%；Q3 单季收入 6.8 亿元，同比降 14.3%；归母净利润 -0.4 亿元，去年同期亏损 656.1 万元 [65] - Q3 国内投影仪行业需求低迷，线上销售额同比降 33%，极米线上销售额同比降 20%，内销收入同比下降，随着家电以旧换新政策落地，内销有望改善；海外在欧美深化本地化经营，完善线下渠道，布局新兴市场，海外收入基本平稳 [65] - Q3 毛利率同比降 1.4pct，因清理老品库存；归母净利率同比降 5.7pct，净利率降幅大于毛利率降幅因销售、研发费用刚性，收入规模下降后费用率提升，销售费用率、研发费用率分别提升 2.4pct、2.1pct [66] - Q3 单季度经营性现金流净额同比降 0.9 亿元，因销售收入下降，销售商品、提供劳务收到的现金同比降 1.3 亿元 [66] 车载业务情况 - 2024 年 10 月收到北汽新能源开发定点通知，成为车载投影仪和幕布总成定点供应商；收到马瑞利项目定点函，成为智能大灯相关部件定点供应商，积极推进车载新业务积攒新动能 [66]

75 ZHONG LUN 中 倫 律 師 事 務 所 特殊的普通合伙 Limited Liability Partnership 北京中伦(成都)律师事务所 关于 极米科技股份有限公司 2021 年首次授予限制性股票第一个归属期未归属作 废失效的 法律意见书 二〇二四年十月 北京 · 上海 · 深圳 · 广州 · 武汉 · 成都 · 直庆 · 青岛 · 东京 · 香港 · 伦敦 · 纽约 · 洛杉矶 · 旧金山 · 阿拉木图 · Shenzhen · Guangzhou · Wuhan · Chengdu · Chongaing · Qingdao · Hangzhou · Nanjing · Haikou · Tolyo · Hang Kong · London · New York · Los Angeles · San Fr MV / e pri i UN 1 事 四川省成都市高新区天府大道北段 966 号天府国际金融中心南塔 25 层-26 层 邮编 · 610041 25-26/F, South Tower of Tianfu International Finance Center, 966 No ...

证券代码：688696 证券简称：极米科技 公告编号：2024-062 极米科技股份有限公司 第二届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 极米科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第二十一次会议（以 下简称"本次会议"）于 2024 年 10 月 30 日以现场及通讯方式召开，本次会议通 知已于 2024 年 10 月 25 日以邮件方式送达公司全体董事。本次会议应参与表决 董事 8 人，实际参与表决董事 8 人。本次会议由董事长钟波先生主持。本次会议 的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规章、规范性 文件和《极米科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定， 会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事表决，审议通过以下议案： （一）《关于续聘会计师事务所的议案》 （二）《关于 2025 年度对外担保额度预计的议案》 董事会认为公司本次对外担保额度预计是基于目前公司及子公司、孙公司在 2025 年度 ...