报告公司投资评级 - 公司维持"增持"投资评级 [2] 报告的核心观点 行业景气度下滑,DLP 市场份额稳居第一 1) 行业整体景气度承压,中国智能投影行业 2024Q3 销量/销额同比分别-9.7%/-5.9% [1] 2) DLP 产品 2024Q3 市场份额同比+0.3pct 至 22.3% [1] 3) 公司销额/销量均据 DLP 市场第一,行业 CR4 销额市占率达 92.1%,同比+4.7%,集中度进一步提高 [1] 盈利水平阶段性承压 1) 2024Q1-Q3/24Q3 毛利率同比-4.04pct/-1.4pct 至 28.77%/28.05%,主要受销售规模老品去库存影响 [2] 2) 24Q3 费用率上升,销售/管理/研发费率同比分别增加 2.41pct/-0.04pct/2.08pct [2] 3) 2024Q1-Q3/24Q3 净利率同比-5.32pct/-5.67pct 至-1.78%/-6.52% [2] 财务数据总结 1) 2024-2026 年预计公司实现归母净利润 4/86/117 百万元,同比增长-96.3%/+1845.4%/+36.9% [2][3] 2) 2024-2026 年预计 EPS 分别为 0.06/1.22/1.67 元/股 [3] 3) 2024-2026 年预计 ROE 分别为 0.1%/2.8%/3.8% [3] 4) 2024-2026 年预计 P/E 分别为 1169.1/60.1/43.9 倍 [3]

四公司快报 证券研究报告 黑色家电III 投资评级 买入-A 维持评级 12个月目标价 88.72 元 股价 (2024-10-30) 73.48元 交易数据 总市值(百万元) 5, 143. 60 流通市值(百万元) 5, 143. 60 总股本(百万股) 70.00 流過膜本(百万股) 70.00 12个月价格区间 51. 11/132. 41 元 1N 3M 12M 相对收益 -3.4 1.0 -44.6 她对收益 -6.5 16. 4 -36.1 李奕臻 分析师 相关报告 海外业务持续成长 2024-08-30 外销增长延续,内销短期承 2024-04-30 压 (亿元) 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 主营收入 42. 2 35. 6 34.5 36.2 37.8 净利润 5.0 1.2 -0.5 0. 1 0. 1 每股收益(元) 7. 16 1.72 -0.74 0. 19 0. 21 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2024 年 10 月 31 日 极米科技(688696. SH) 经营承压,静待后续改善 目事件:极米科技公布 2024 ...

极米科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：688696 证券简称：极米科技 极米科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|-------------- ...

证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，深圳极宝鱼贸易有限公司成立，法定代表人为刘帅，注册 资本1000万元，经营范围包含：家用电器销售；家用电器安装服务；智能家庭消费设备销售；家居用品 销售等。 企查查股权穿透显示，该公司由极米科技全资持股。 ...

证券代码： 688696 证券简称：极米科技 极米科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | √特定对象调研 □分析师会议 | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 √业绩说明会 | | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | | 富国基金、大成基金、华安基金、国寿资产 ...

表观数据平淡背后的边际改善 ——极米科技 24H1 点评 极米科技（688696）/家电 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 31 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------|---------|--------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------|----------------------------------------|-------------------------------|--------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨极米科技（688696.SH） [Table_Title] 行业需求承压，营收规模改善 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 年中报：公司 2024 上半年实现营业收入 16 亿元，同比下滑 1.66% ，实现归母 | | | 万元，同比下滑 95.58% ，实现扣非归母净利润 -1484.11 万元，同比下滑 125.36% ， 实现营业收入 7.74 亿元，同比增长 4.20% ，实现归母净利润 -1021.89 万元，同 | | | ，实现扣非归母净利润 -2295.26 万元，同比下滑 236% 。 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 陈亮 SAC：S0490517070017 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - Q2 收入增速扭负为正,海外市场增速亮眼 [2] - 产品结构下行拖累利润,期待后续修复 [2] - 海外布局逐渐完善,关注品牌出海成效 [2] 公司财务数据总结 - 2024年营业收入预计36.42亿元,同比增长2.4% [2] - 2024年归母净利润预计1.07亿元,同比下降11.6% [2] - 2024年每股收益预计1.52元 [2] - 2024年市盈率37倍 [2]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"投资评级 [2] 报告的核心观点 投影仪业务承压，产品持续丰富 - 公司2024H1投影仪业务实现营收14.93亿元,同比下降4.54%,毛利率为25.16%。收入下滑主要系行业需求端承压所致 [1] - 公司2024年上半年发布Play5、RS 10等系列产品,产品矩阵不断丰富 [1] 外销持续增长 - 2024H1公司外销收入实现4.48亿元,同比增长27.95%,毛利率为46.55% [1] - 公司实施品牌出海战略与全球化业务布局,持续推进海外本土化团队建设。在欧洲、北美及日本市场继续精进本地化经营,不断完善线下渠道覆盖,取得较大突破 [1] 盈利能力短期承压,期待后续修复 - 2024Q2公司毛利率同比下降3.81pct至30.17%,主要系老品降价去库存所致 [1] - 2024Q2公司净利率同比下降6.77pct至-1.33% [1] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业总收入16亿元,同比下降1.66%;实现归母净利润0.04亿元,同比下降95.58% [1] - 2024Q2单季营业总收入为7.74亿元,同比增长4.20%;归母净利润为0.1亿元,同比下降125.21% [1] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润0.64/0.98/1.02亿元,同比增长-47.3%/53.8%/4.4% [2]

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [1] 报告的核心观点 内销行业需求较弱，自有品牌出海增速较好 - 24H1 投影整机及配件/互联网运营收入同比分别为-4.5%/+78.8%，核心整机业务增速承压 [1] - 24H1 内外销收入同比为-10.3%/+28%，受宏观经济环境等因素影响，消费者消费偏好谨慎，国内投影市场需求侧仍然承压；公司努力拓宽销售渠道，加快品牌出海与全球化战略步伐，24H1 公司海外收入取得增长，抵消了国内需求疲软对整体收入的影响 [1] 去库影响毛利率水平 - 24H1 公司毛利率为 29.08%，同比-5.38pct，净利率为0.24%，同比-5.44pct；其中2024Q2 毛利率为30.17%，同比-3.81pct，净利率为-1.33%，同比-6.77pct [2] - 24H1 投影整机及配件/互联网运营毛利率环比 23A 分别为-2.3/+3.1pct，整机毛利率有所下滑 [2] - 24H1 内外销毛利率环比 23A 为-4.5/+1.9pct，受部分老品去库存影响，公司销售毛利率同比有所下降 [2] 财务预测摘要 - 24-26 年归母净利润为 1.2/1.7/2.3 亿元，对应动态 PE 为 32.7x/22.6x/17.4x [1] - 公司 24-26 年营业收入分别为 36.44/39.54/42.56 亿元，增长率分别为 2.46%/8.50%/7.63% [3] - 公司 24-26 年 EBITDA 分别为 0.90/1.76/2.30 亿元 [3]