可转债发行与交易 - 公司于2022年10月24日发行308,904.30万元可转债，期限六年[4] - 可转债于2022年11月17日在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股价格调整 - 2023年4月28日起可转债可转股，初始转股价格为23.68元/股[5] - 2023 - 2024年多次调整转股价格，最低至23.25元/股[5][6] 转股价格修正触发情况 - 当收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出修正方案[7] - 2024年9 - 24日，已有十个交易日低于85%[9] - 未来或触发转股价格修正条款，公司将依规披露[10][11]

| | | 珠海冠宇电池股份有限公司 关于收到国内头部新能源车企定点通知的自愿性披 露公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 随着公司合作客户的车型陆续量产上市，公司低压锂电池出货量取得较快增 长。本次定点有利于进一步提升公司在汽车低压锂电池业务的竞争力及持续发展 能力，为公司后续提升市场份额奠定坚实的基础。 三、风险提示 定点通知不是供货协议。该电池项目为客户定制项目，从项目定点到成功量 产，需要经过产品质量测试、客户考核等诸多环节，最终能否获得客户订单具有 不确定性；其次，即使公司和客户都具备履约能力，终端市场整体情况和经济环 境等因素也可能对客户的生产计划和采购需求带来一定的影响，导致公司的实际 供应量具有不确定性。因此，该定点通知对公司营业收入、净利润等产生的影响 均存在不确定性。具体的项目实施内容和进度有待合作双方共同努力推进。 请广大投资者理性投资，防范投资风险。 一、定点通知概况 珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到某国内头部新 能源车企（基于保密要求，无法披露其名称，以下简称 ...

专利争议 - 公司与ATL专利争议案中12个ATL专利被宣告或判决无效[3][7] - 公司与ATL专利争议案中12个案件被ATL主动撤诉[3][7] - ATL起诉公司产品涉嫌侵犯ZL201721631032.7号专利的两个案件，法院裁定准许ATL撤诉[4] 美国诉讼 - ATL在美国起诉公司产品涉嫌侵犯US11575148等5项专利，案件暂未明确诉请赔偿金额[5][6] - 公司签署送达文件，正式进入美国专利侵权案应诉程序[6]

公司业务参与情况 - 公司正积极参与多个折叠机项目，部分产品已量产，部分机型采用双电芯布局结构，折叠机型对电池结构和性能要求更高，价值量有所提升 [2] 消费业务板块经营情况 - 笔电类产品业务：基于战略布局和技术储备，巩固在惠普、联想等厂商中的供货份额，今年上半年笔电类锂电池销售量同比增长10.51% [3] - 手机类产品业务：依托技术创新、生产管理和产品质量优势，与小米、华为等厂商深度合作，今年上半年手机类锂电池销售量同比增长13.09% [3] - 消费类PACK业务：PACK自供比例持续稳步提升，今年上半年消费类电芯PACK自供比例为39.84%，同比上升7.87个百分点，拓展新兴消费类电子产品业务，提升产品附加值 [3] 硅碳负极应用情况 - 公司不断研发与测试硅碳负极材料并推出解决方案，已有多个量产或将量产的硅负极项目，掺硅比例普遍在3%-5%，样品阶段掺硅比例更高 [3] 启停电池业务进展 - 公司将汽车低压锂电池定位为优势项目和核心业务，技术实力和发展潜力获上汽、智己等车企认可，多款产品逐步放量，今年上半年主营动力及储能类业务的子公司浙江冠宇实现总营业收入4.06亿元，汽车低压锂电池和行业无人机电池合计占收入比例为69.33% [3] 与南网科技等成立研究院公司的影响 - 公司作为广东新型储能国家研究院有限公司主要股东之一，参与国家新型储能创新中心筹建工作，通过合作共享资源，加强技术研发，推动储能技术进步和应用，为长期发展打基础 [4]

活动基本信息 - 证券代码为 688772，证券简称为珠海冠宇，活动编号为 2024 - 016 [2] - 活动类别为 2024 年半年度科创板新能源专场集体业绩说明会 [2] - 参与单位为参与该业绩说明会并提问的投资者 [2] - 时间为 2024 年 9 月 9 日 [2] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，网址为 http://roadshow.sseinfo.com [2] - 形式为线上会议 [2] - 接待人员包括董事长、总经理徐延铭，董事会秘书刘宗坤，财务负责人王巍，独立董事赵焱 [2] 人才储备战略 - 公司高度重视人才培养和储备，持续加大研发投入，引进优秀技术背景人才，优化研发体系以提升核心竞争力 [2] - 公司拥有完善的研发生产管理体系和经验丰富的人才队伍 [2] 活动情况 - 活动中公司与投资者充分交流沟通，按《信息披露管理制度》保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [3] - 无附件清单，本次活动不涉及应当披露的重大信息 [3]

活动信息 - 珠海冠宇将参加2024年广东辖区投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2024年9月12日15:30-16:30 [1] - 活动采用网络远程方式举行，投资者可通过全景路演网站参与 [1] 活动内容 - 公司高管将在线与投资者进行互动交流 [1] - 交流内容包括2024年半年度业绩、公司治理、发展战略等 [1] - 讨论议题涵盖经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题 [1] 公司声明 - 公司董事会保证公告内容真实、准确、完整 [1] - 公告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1]

公司概况 - 公司名称为珠海冠宇电池股份有限公司，证券代码为688772 [1] - 公司主要从事电池相关业务，包括参与折叠机项目、动力类电池业务等 [1][2][3] 研发投入 - 2024年上半年公司研发投入6.64亿元，同比增加37.24% [2] - 增长主要来源于人员薪酬总额增长、研发领料及折旧摊销费的提升 [2] 产品优势 - 钢壳电池相较软包电池具有更高的灵活性、更强的物理防护和更高的回收再利用率 [3] 业务发展 - 公司汽车低压锂电池业务快速增长，2024年上半年同比增长730.35% [3] - 公司已获得Stellantis、GM等头部车企的定点，未来将实现量产供货 [3] - 行业无人机电池业务稳步提升，2024年上半年同比增长56.36% [3] 信息披露 - 公司严格按照信息披露管理制度，确保信息披露真实、准确、完整、及时 [3]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司为消费电池龙头企业，积极布局消费类钢壳电池，消费电池业务潜力大，客户结构优异，加入苹果供应链后利于消费电池业务发展，低压锂电池有望成第二增长曲线，维持盈利预测，预计 2024 - 2026 年归母净利润分别为 5.82 亿元、9.95 亿元和 15.60 亿元，对应 PE 分别是 28.2、16.5、10.5 倍 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据与估值 - 2022 - 2026 年预计营业收入分别为 109.74 亿元、114.46 亿元、126.69 亿元、148.29 亿元和 176.76 亿元，YoY 分别为 6.1%、4.3%、10.7%、17.1%和 19.2% [3] - 2022 - 2026 年预计归母净利润分别为 0.91 亿元、3.44 亿元、5.82 亿元、9.95 亿元和 15.60 亿元，YoY 分别为 - 90.4%、278.2%、69.0%、70.9%和 56.9% [3] - 2022 - 2026 年预计毛利率分别为 16.9%、25.2%、25.6%、25.2%和 25.0% [3] - 2022 - 2026 年预计 EPS 分别为 0.08 元、0.31 元、0.52 元、0.88 元和 1.38 元 [3] - 2022 - 2026 年预计 ROE 分别为 0.9%、2.7%、5.8%、10.3%和 15.6% [3] - 2022 - 2026 年预计 P/E 分别为 180.1 倍、47.6 倍、28.2 倍、16.5 倍和 10.5 倍 [3] - 2022 - 2026 年预计 P/B 分别为 2.6 倍、2.5 倍、2.3 倍、2.0 倍和 1.7 倍 [3] - 2022 - 2026 年预计净利率分别为 0.8%、3.0%、4.6%、6.7%和 8.8% [3] 财务报表预测和估值数据汇总 - 资产负债表方面，2022 - 2026 年预计流动资产分别为 100.02 亿元、97.04 亿元、100.85 亿元、118.43 亿元和 135.05 亿元；非流动资产分别为 98.06 亿元、118.04 亿元、115.31 亿元、116.82 亿元和 120.75 亿元；资产总计分别为 198.08 亿元、215.08 亿元、216.16 亿元、235.25 亿元和 255.80 亿元 [4] - 利润表方面，2022 - 2026 年预计营业收入分别为 109.74 亿元、114.46 亿元、126.69 亿元、148.29 亿元和 176.76 亿元；营业成本分别为 91.23 亿元、85.64 亿元、94.28 亿元、110.86 亿元和 132.54 亿元；归属母公司净利润分别为 0.91 亿元、3.44 亿元、5.82 亿元、9.95 亿元和 15.60 亿元 [4] - 现金流量表方面，2022 - 2026 年预计经营活动现金流分别为 18.81 亿元、26.03 亿元、11.41 亿元、35.78 亿元和 27.98 亿元；投资活动现金流分别为 - 36.63 亿元、- 30.15 亿元、- 10.10 亿元、- 16.39 亿元和 - 21.50 亿元；筹资活动现金流分别为 31.75 亿元、5.51 亿元、- 9.72 亿元、- 8.91 亿元和 - 8.15 亿元 [4] - 每股指标方面，2022 - 2026 年预计每股收益分别为 0.08 元、0.31 元、0.52 元、0.88 元和 1.38 元；每股经营现金流分别为 1.67 元、2.31 元、1.01 元、3.17 元和 2.48 元；每股净资产分别为 5.54 元、5.84 元、6.36 元、7.17 元和 8.47 元 [4] 投资要点 - 事件方面，2024 年中期营业总收入 53.47 亿元，同比 - 2.3%，归母净利润 1.02 亿元，同比 - 27.5%，扣非归母净利润 0.26 亿元、同比 - 72.6%；2024Q2 营业总收入 27.98 亿元、同比 - 9.6%、环比 + 9.8%，归母净利润 0.92 亿元、同比 - 67.3%，扣非归母净利润 0.42 亿元、同比 - 83.8% [1] - 消费电池业务方面，笔电类锂电池销售量同比增长 10.51%，巩固惠普、联想等客户供货份额；手机类锂电池销售量同比增长 13.09%，与小米、苹果等厂商深度合作；消费类电芯 PACK 自供比例为 39.84%，同比上升 7.87 个百分点 [1] - 动力业务方面，汽车低压锂电池营业收入同比增长 730.35%，成动力类电池业务营收主要来源之一，产品通过多家车企体系审核，获 Stellantis、GM 及某德系头部车企定点，未来将量产供货；行业无人机电池营收同比增长 56.36% [1] - 研发投入方面，2024H1 研发投入 6.64 亿元，占营业收入 12.42%，研发投入同比增加 37.24%；截至 2024 年 6 月 30 日，拥有已授权有效国内专利 1997 项，其中发明专利 614 项，实用新型专利 1361 项，外观设计专利 22 项；境外授权专利 20 项 [1] - 产能释放方面，浙江年产 2.5GWh 的动力类锂离子电池产线正常量产供货，浙江年产 10GWh 锂离子动力电池一期项目完成主体部分建设；浙江年产 10GWh 锂离子动力电池二期项目、重庆年产 15GWh 高性能新型锂离子储能电池项目及德阳一期 25GWh 动力电池生产项目建设进度延缓，现已暂停，后续结合市场需求评估是否恢复建设 [1]

业绩说明会安排 - 2024年9月9日14:00 - 16:00参加半年度科创板新能源专场集体业绩说明会[4][6][7] - 投资者可在2024年9月6日16:00前提前提问题[4][7] - 以网络文字互动形式在上证路演中心召开[5][6][7] 参会人员及联系信息 - 董事长、总经理等参加[7] - 联系部门为证券部，有电话和邮箱[8] 报告披露 - 2024年8月16日披露《2024年半年度报告》[4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 公司 2024 年 H1 营收 53.47 亿元,同降 2.31%;归母净利 1.02 亿元,同比-27.53%;扣非归母净利 0.26 亿元,同比-72.62% [4] - 公司不断巩固现有客户在笔记本电脑和平板电脑领域的供货份额,笔电类锂电池销售量同比增长 10.51%;手机类产品业务方面,公司继续与现有客户深度合作,手机类锂电池销售量同比增长 13.09% [5] - 公司自供比例为 39.84%,同比上升 7.87 个百分点,持续拓展多种新兴消费类电子产品,丰富客户群体 [5] - 无人机电池营收同比增长 56.36%,汽车低压锂电池营业收入同比增长 730.35% [5] - 公司在马来西亚拟投资建设消费类锂电池项目,成立全资子公司优尼思科技马来西亚有限公司,总投资额预计不超过 20 亿 [5] - 公司及时调整产能释放节奏,浙江年产 2.5GWh 的产线正常量产供货,浙江年产 10GWh 锂离子动力电池一期项目已完成主体部分建设,延缓浙江年产 10GWh 锂离子动力电池二期项目、重庆年产 15GWh 高性能新型锂离子电池项目及德阳一期 25GWh 动力电池生产项目 [5] - 2024 年初粤港澳大湾区规模最大的储能电站佛山宝塘储能站投入运行,公司参与该储能站的 50MW 逆变升压一体舱项目 [5] 财务数据总结 - 2024 年营业总收入 13,590 百万元,同比增长 18.7% [5] - 2024 年归母净利润 536 百万元,同比增长 55.7% [5] - 2024 年每股收益 0.48 元,市盈率 29 倍 [5]