会议召开情况 - 2024年召开12次董事会和3次股东大会，独立董事均亲自出席[4] - 2024年独立董事召开2次提名委员会会议[4] - 2024年召开3次独立董事专门会议，审议关联交易等议案[4] 合规情况 - 2024年关联交易无违规，价格公平合理[9] - 严格按规定使用募集资金，不影响募投项目[10][11] 人员与报告情况 - 拟聘任高管履职能力和提名程序合规[12] - 财务报告及信息真实准确完整，内控有效[13] 沟通走访情况 - 独立董事实地走访生产基地及募投项目现场[5] - 与内部审计和会计师事务所沟通审计事项[7] - 通过股东大会与中小股东沟通[8]

会议情况 - 2024年召开12次董事会、3次股东大会等会议，独立董事赵焱均出席[3][4] - 赵焱2024年召集和主持3次第二届独立董事专门会议[4] 业务合规 - 2024年关联交易符合需求，价格合理，程序合法[9] - 严格按规定使用募集资金，未变相改变用途[10][11] 人事与审计 - 拟聘任财务负责人符合资格，审议程序有效[12] - 2024年续聘致同会计师事务所，程序合规[13] 激励与报告 - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分进入归属期[15] - 披露的财务报告及信息真实准确，内控有效[14] 未来展望 - 2025年独立董事加强沟通，提高能力，维护股东权益[17]

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 | 公告编号：2025-021 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 关于 2025 年度对外担保额度预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人为珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"或"珠海冠 宇"）合并报表范围内的子公司（含额度有效期内新纳入合并报表范围内的子公 司，下同）。 公司及子公司拟为合并报表范围内的境内外控股子公司提供担保，其中 为控股子公司申请银行授信等融资业务（包括各类贷款、银行承兑汇票、信用证、 保函、商业汇票等业务）提供总额不超过人民币 118 亿元的担保额度；为控股子 公司日常经营发生的履约类担保（包括与客户所签署销售合同下的履约义务、厂 房租赁的履约义务、代开保函等）提供总额不超过人民币 20 亿元的担保额度。 截至本公告披露日，公司及子公司累计对外担保余额为 20.76 亿元，全部为对公 司子公司提供的担保， ...

前十大流通股东累计持有： 53688.19万股，累计占流通股比： 47.63%，较上期变化： 24721.21万股。 | 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(%) | (万股) | | 珠海普瑞（002399）达投资有限公司 | 19997.36 | 17.74 | 新进 | | 安义浙银汇嘉投资管理合伙企业(有限合伙) | 8963.69 | 7.95 | 不变 | | 珠海普瑞达二号投资有限公司 | 6423.59 | 5.70 | 新进 | | 深圳拓金私募股权投资基金管理有限公司-深圳拓金创业投 资基金合伙企业(有限合伙) | 4789.18 | 4.25 | 不变 | | 珠海拓金私募股权投资基金管理合伙企业(有限合伙)-珠海冷 | | | | | 泉投资合伙企业(有限合伙) | 3751.13 | 3.33 | 不变 | | 珠海普明达投资合伙企业(有限合伙) | 2127.32 | 1.89 | 新进 | | 珠海际宇投资合伙企业(有限合伙) | 2087.90 | 1.85 | 新进 | | 杭州长潘 ...

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 | 公告编号：2025-017 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 减持计划的实施结果情况 2024 年 12 月 5 日，公司在上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露了《股 东减持股份计划公告》，股东浙银汇嘉、汇嘉股权拟通过集中竞价交易和大宗交 易方式减持其所持有的公司股份合计不超过 22,545,725 股,即不超过该公告披露 日公司总股本（1,127,286,261 股）的 2.00%。 2025 年 2 月 8 日，公司在上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露了《关于 合计持股 5%以上股东权益变动触及 1%的提示性公告》，公司于 2025 年 2 月 7 日收到浙银汇嘉、汇嘉股权的《关于权益变动触及 1%的告知函》，2025 年 1 月 10 日至 ...

文章核心观点 珠海冠宇披露员工持股主体减持股份计划，同时回顾公司上市、募资等情况 [1] 减持计划相关 - 截至公告披露日，公司员工持股主体（不含控股股东）合计持有公司股份138,869,365股，占总股本12.32% [1] - 员工持股主体均为实际控制人徐延铭控制，是控股股东普瑞达一致行动人，股份于2024年10月15日解除限售并上市流通 [1] - 2025年3月17日公司收到告知函，员工持股主体拟自公告披露之日起15个交易日后3个月内，通过集中竞价及大宗交易减持不超22,551,363股，即不超总股本2.00% [1] - 若减持期间发生股本除权、除息事项，减持计划相应调整 [1] - 员工持股主体包括普瑞达二号等9家，分别持有不同数量和比例公司股份 [2] - 实际控制人徐延铭不参与本次减持，不涉及控股股东普瑞达减持 [3] 公司上市情况 - 2021年10月15日公司在上交所科创板上市，公开发行股票15571.36万股，占发行后总股本13.88%，发行价14.43元/股，保荐机构为招商证券 [3] 公司募资情况 - 首次公开发行募集资金总额22.47亿元，净额21.04亿元，比原计划少11.45亿元，原计划募资32.49亿元用于多个项目 [4][5] - 发行费用1.43亿元，保荐机构招商证券获保荐及承销费用1.17亿元 [5] - 2022年10月24日向不特定对象发行3,089,043手可转换公司债券，发行总额308,904.30万元，11月17日起在上海证券交易所挂牌交易，简称“冠宇转债” [6] - 2次募资共计53.36亿元 [7]

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 | 公告编号：2025-016 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 大股东的基本情况 截至本公告披露日，珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）员工 持股主体（不含控股股东）合计持有公司股份 138,869,365 股（占公司总股本的 12.32%）。上述员工持股主体均为公司实际控制人徐延铭先生控制，系公司控股 股东珠海普瑞达投资有限公司（以下简称"普瑞达"）一致行动人，上述股份为 相关股东于公司首次公开发行前取得的股份，已于 2024 年 10 月 15 日解除限售 并上市流通。 员工持股主体基本信息如下：股东珠海普瑞达二号投资有限公司（以下简称 "普瑞达二号"）持有公司股份 64,235,943 股，占公司总股本的 5.70%；珠海普 宇投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"普 ...

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2025-015 | | --- | --- | | 债券代码：118024 | 债券简称：冠宇转债 | 珠海冠宇电池股份有限公司 关于诉讼进展暨终审裁定驳回原告起诉的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 案件所处的诉讼阶段：终审裁定；撤销一审判决，驳回东莞新能源科技 有限公司的起诉。 公司所处的当事人地位：二审上诉人、一审第一被告 是否对上市公司产生影响：截至本公告披露日，珠海冠宇电池股份有限 公司（以下简称"公司"）与宁德新能源科技有限公司、东莞新能源科技有限公 司（以下单独或合称"ATL"）之间的专利争议案件中已有 14 个 ATL 的专利被 国家知识产权局宣告或法院判决无效，已有 12 个案件被 ATL 主动撤诉，已有 2 个案件被法院驳回 ATL 的起诉。公司所研发生产的产品具有完全自主的知识产 权，本次诉讼进展不会对公司的日常经营产生负面影响，也不会对公司当期及未 来损益产生负面影响。 一、诉讼的基本情况 2022 年 ...

关于控股子公司增资暨关联交易的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 证券代码：688772 证券简称：珠海冠宇 转债简称：冠宇转债 | 公告编号：2025-014 | | --- | --- | | 转债代码：118024 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 公司名称：浙江冠宇电池有限公司 注册资本：228,422.4211（万元） 类型：其他有限责任公司 一、本次增资暨关联交易事项概述 为增强浙江冠宇电池有限公司（以下简称"浙江冠宇"）持续经营和发展能 力，补充其流动资金，珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"珠海冠宇"或"公 司"）分别于 2024 年 12 月 8 日、2024 年 12 月 13 日、2024 年 12 月 31 日，召开 公司第二届独立董事专门会议第三次会议、第二届董事会第二十四次会议、2024 年第二次临时股东大会审议通过《关于控股子公司增资暨关联交易的议案》，同 意公司和外部投资人（含其指定投资主体）以投前估值 307,530 万元对浙江冠宇 进行增资，各方合计增资金额不超 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][12] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩稳健增长，受市场拓展、精细化管理、汇率上升和研发投入等因素影响；AI刺激消费类业务增长，PACK自供比例提升且拓展新兴业务；动力类聚焦汽车低压锂电池和无人机电池业务，储能类把握业务机会；预计2024 - 2026年收入和归母净利润增长，维持“买入”评级 [7][8][11][12] 根据相关目录分别进行总结 个股表现 - 2024年3月至2025年3月，珠海冠宇股价从 - 23%逐步上升至7%，电力设备有相应表现 [3] 公司基本情况 - 最新收盘价17.07元，总股本和流通股本均为11.28亿股，总市值和流通市值均为192亿元，52周内最高/最低价为19.22 / 11.64元，资产负债率66.4%，市盈率55.06，第一大股东是珠海普瑞达投资有限公司 [4] 事件 - 2月25日公司披露2024年度业绩快报，预计营业总收入115.45亿元，同比+0.87%；归母净利润4.34亿元，同比+26.22%；扣非归母净利润3.52亿元，同比+52.16% [6] 投资要点 - 2024年业绩稳健增长，受市场拓展、精细化管理、汇率上升和研发投入影响 [7] - AI刺激消费类增长，笔电类24Q4全球出货量同比增6%，2024年同比增5%，公司笔电类锂电池24H1销售量同比增10.51%；手机类24Q4全球出货量同比增2.8%，2024年同比增7.1%，公司手机类锂电池24H1销售量同比增13.09%；消费类PACK自供比例24H1为39.84%，同比升7.87个百分点，拓展新兴消费类业务；海外在马来西亚拟投资建设电池项目 [8] - 动力类聚焦现成效，聚焦汽车低压锂电池和无人机电池业务，汽车低压锂电池获多家车企认可，多款产品放量；行业无人机电池销量稳步提升；储能类精选客户和项目，参与佛山宝塘储能站项目，未来把握多领域业务机会 [11] 投资建议 - 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入115/144/170亿元，归母净利润分别为4.3/9.0/13.9亿元，当前股价对应2024 - 2026年PE分别为44倍、21倍、14倍，维持“买入”评级 [12] 盈利预测和财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|11446|11545|14396|17001| |增长率(%)|4.29|0.87|24.70|18.10| |EBITDA（百万元）|1913.15|2515.44|3181.22|3760.76| |归属母公司净利润（百万元）|344.19|434.42|902.79|1393.93| |增长率(%)|278.45|26.22|107.81|54.40| |EPS(元/股)|0.31|0.39|0.80|1.24| |市盈率（P/E）|55.92|44.31|21.32|13.81| |市净率（P/B）|2.76|2.75|2.71|2.64| |EV/EBITDA|13.91|8.83|5.99|4.45| [16] 财务报表和主要财务比率 - 成长能力方面，营业收入2023 - 2026年增长率分别为4.3%、0.9%、24.7%、18.1%；营业利润增长率分别为198.7%、20.2%、534.5%、81.6%；归属于母公司净利润增长率分别为278.5%、26.2%、107.8%、54.4% [18] - 获利能力方面，毛利率分别为25.2%、25.8%、26.2%、26.8%；净利率分别为3.0%、3.8%、6.3%、8.2%；ROE分别为4.9%、6.2%、12.7%、19.1%；ROIC分别为5.0%、4.7%、6.5%、10.1% [18] - 偿债能力方面，资产负债率分别为66.4%、66.3%、69.3%、70.0%；流动比率分别为1.02、1.10、1.28、1.46 [18] - 营运能力方面，应收账款周转率分别为4.05、4.01、4.42、4.31；存货周转率分别为4.28、4.74、5.95、6.23；总资产周转率分别为0.55、0.54、0.65、0.71 [18] - 每股指标方面，每股收益分别为0.31、0.39、0.80、1.24；每股净资产分别为6.19、6.21、6.31、6.46 [18] - 估值比率方面，PE分别为55.92、44.31、21.32、13.81；PB分别为2.76、2.75、2.71、2.64 [18]