上海艾为电子技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 证券代码：688798 证券简称：艾为电子 上海艾为电子技术股份有限公司 Shanghai Awinic Technology Co., Ltd. 2023 年年度股东大会会议资料 二〇二四年五月 1 上海艾为电子技术股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目录 | 上海艾为电子技术股份有限公司 2023 | 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | --- | | 上海艾为电子技术股份有限公司 2023 | 年年度股东大会会议议程 5 | | 议案一：关于《2023 年度董事会工作报告》的议案 | 7 | | 议案二：关于《2023 年度监事会工作报告》的议案 | 8 | | 议案三：关于《2023 年年度报告》及摘要的议案 | 9 | | 议案四：关于《2023 年度财务决算报告》的议案 | 10 | | 议案五：关于《2024 年度财务预算报告》的议案 | 11 | | 议案六：关于公司董事 2024 | 年度薪酬方案的议案 12 | | 议案七：关于公司监事 2024 年度薪酬方案的议案 13 | | | 议案八：关于 20 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入25.3亿元，同比增长21.1%[1] - 公司2023年归母净利润0.5亿元，同比增长195.6%[1] - 公司2023年高性能数模混合/电源管理/信号链芯片分别实现收入12.6/9.1/3.5亿元，同比增加11.9%/24.7%/101.1%[1] - 公司2023年毛利率为24.8%，净利率为2.0%[1] - 公司2023年电源管理芯片业务实现收入9.1亿元，同比增长24.5%[2] - 公司2023年信号链芯片业务实现收入3.5亿元，同比增长100.3%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为31.5/38.4/44.5亿元，对应PS分别为4/3/3倍[2] - 公司2024-2026年预计高性能数模混合芯片出货量将分别增长25%/20%/15%，ASP将分别增长2%/3%/0%[14] - 公司2024-2026年预计电源管理芯片出货量将分别增长20%/15%/15%，ASP将分别下降5%/0%/0%[14] - 公司2024-2026年预计信号链芯片出货量将分别增长30%/25%/20%，ASP将分别增长7%/4%/0%[14] 公司概况 - 公司成立于2008年，专注于高品质数模混合信号、模拟、射频的集成电路设计，拥有强大的核心技术团队[3] - 公司不断进行产品创新，已发布产品超过1200余款，产出货量超过53亿颗，营收及产品出货量创历史新高[3] - 公司主要产品包括高性能数模混合芯片、电源管理芯片和信号链芯片[4] 股票评级 - 公司2024年目标价为67.57元，首次覆盖，给予“买入”评级[1] - 公司2024年PS目标价为67.57元，给予“买入”评级[15] 财务数据 - 公司2023年毛利率为24.9%，高性能数模混合芯片/电源系列/信号链芯片毛利率分别为27.8%/27.9%/4.2%[8] - 公司2023年净利率为2.0%，同比上升4.6pp，费用率方面销售费用率、管理费用率、研发费用率均有下降[11] - 公司2023年经营活动现金流净额为4.3亿元，同比转正，主要受到本期营业收入增长收到的货款增加影响[12]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有中信建投、人保资产等 [2] - 活动时间为2024年4月16 - 18日，地点是公司会议室及通讯方式，接待人员为董事会秘书余美伊 [2] 公司2023年年度报告解读 - 公司持续丰富优化产品品类结构、推出新产品，从手机、AIOT领域拓展到工业、汽车领域，推进研发进展，根据客户需求创新，实现营收创历史新高 [2] 高性能数模混合产品线突破 - 采用先进工艺创新产品，打造高性能模拟功放和内嵌音效算法的DSP数字功放，升级神仙算法，首款数字中功率功放产品导入验证，发布车载音频功放芯片，神仙算法首次销售 [2] - 发布Boost升压等系列升级产品，压感检测处理器通过AEC - Q100认证，4D触觉Engine软硬件一体方案量产 [2] - 国内首先突破手机摄像头光学防抖OIS技术规模量产，规划AF和OIS全系列产品，VCM驱动芯片业绩大增，SMA驱动芯片量产出货 [2] 主要客户情况 - 覆盖小米、OPPO等众多品牌客户以及华勤、闻泰科技等知名ODM厂商，在多细分领域拓展头部客户 [3] 产品线布局 - 产品应用于消费电子、AIoT、工业、汽车领域，技术覆盖高性能数模混合芯片等，截至2023年底产品型号达1200余款 [3] - 各类产品在多领域市场获广泛认可，多款产品获半导体领域奖项 [3] 测试中心与实验室建设 - 已建成约6000平方米的可靠性实验室和测试中心，未来会持续加强建设 [3] - 自有实验室能提供更高可靠性保障，测试中心为产品生产提供全面检测指标，保障产品品质 [3]

业绩总结 - 公司2023年营收达25.31亿元，同比增长21.12%[1] - 公司2023年归母净利润为5100.89万元，同比扭亏为盈，扣非归母净利润为-8965.10万元，亏损幅度较去年同期有所收窄[1] - 公司23Q4实现营收7.48亿元，同比增长78.33%，环比减少3.39%，归母净利润1.59亿元，扣非归母净利润1.33亿元，同环比扭亏为盈[2] - 公司财务数据显示2023年营业收入为2,531百万元，同比增长21.1%，归母净利润为51百万元，同比增长195.6%，毛利率24.8%[8] - 公司2024年预计营业收入将达3,070百万元，同比增长21.3%，归母净利润预计为140百万元，同比增长173.9%[8] 产品业绩 - 公司2023年高性能数模混合信号芯片实现营收12.55亿元，同比增长11.47%，毛利率27.76%，营收占比49.59%[3] - 公司2023年电源管理芯片实现营收9.09亿元，同比增长24.52%，毛利率27.90%，营收占比35.91%[4] - 公司2023年信号链芯片实现营收3.49亿元，同比增长100.27%，毛利率4.16%，营收占比13.77%[5] 未来展望 - 公司预计2024年至2026年营收分别为30.70/37.40/44.20亿元，增速分别为21.3%/21.8%/18.2%，归母净利润分别为1.40/3.09/3.91亿元，增速分别为173.9%/121.2%/26.4%[6] - 公司三大类产品平台化布局日渐成熟，持续推出强竞争力产品，预计未来产品放量和应用领域拓展，维持“增持”评级[6] 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[15] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[15]

业绩总结 - 公司2023年收入同比增长21%，达到25.31亿元，归母净利润为0.51亿元，扭亏为盈[1] - 公司2024-2026年预计营收同比增长分别为+23.7%/+20.1%/+17.5%至31.3/37.6/44.2亿元[13] - 公司2026年预测每股净利润为1.61美元，较2022年增长约5倍[16] 产品收入占比 - 公司高性能数模混合芯片收入占比约50%，收入为12.55亿元，同比增长11.5%[5] - 公司电源管理芯片收入占比约36%，收入为9.09亿元，同比增长24.5%[6] - 公司信号链芯片收入占比约14%，收入为3.49亿元，同比增长100.3%[7] 费用率变化 - 公司2023年研发费用同比减少15%至5.07亿元，研发费率下降8.5pct至20.05%[10] - 公司2023年管理费用同比减少4%至1.53亿元，管理费率下降1.6pct至6.03%[11] - 公司2023年销售费用同比减少9%至1.00亿元，销售费率下降1.3pct至3.96%[12] 预测展望 - 2025年营业收入预计为3760百万元，较2022年增长约80%[16] - 2024年ROE预计为2%，较2022年提升3个百分点[16] 其他信息 - 报告中提到的投资评级标准包括买入、增持、中性、卖出和超配等级别[18] - 公司声明报告所采用数据来自合规渠道，力求独立客观公正[17]

业绩总结 - 公司2023年第四季度营收同比增长21.12%，归母净利润同比增长1.04亿元[1] - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润呈现逐年增长趋势[2] - 公司2023年毛利率为24.8%，2026年预计提升至31.7%[2] - 公司2023年净利率为2.0%，2026年预计提升至11.4%[2] - 公司2023年EPS为0.22元，2026年预计达到2.22元[2] 产品发展 - 公司产品矩阵不断完善，已布局30余种工艺，产品子类达到42类[1] - 公司持续创新驱动发展，在电源、信号链等多领域取得突破[1] 财务展望 - 公司2024-2025年归母净利润预测为1.55/3.11亿元，新增2026年业绩预测为5.15亿元[1] - 公司2023年P/E为236.0倍，2026年预计降至23.4倍[2] 资产增长 - 公司资产总计在2026年预计将达到7263百万元，较2022年增长53.5%[3] - 预计2026年每股收益将达到2.22元，较2022年增长966.7%[3] - 营业利润率预计在2026年将达到66.4%，较2022年增长195.1%[3]

证券简称：艾为电子 证券代码：688798 上海艾为电子技术股份有限公司 投资者关系活动汇总表 （2024年4月10日-12日） ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） MILLENNIUM CAPITAL MANAGEMENT、Morgan Stanley、Point72 等 参与单位名称 160家机构 时间 2024年4月10日、20224年4月12日 地点 公司会议室、通讯方式 上市公司接待人员姓 董事会秘书：余美伊 名 投资者关系活动主要 第一部分：介绍公司概要、公司成长、公司团队、主要产品线等。 第二部分：问答环节： 内容介绍 问题一：公司2023年度营业收入创历史新高的原因有哪些？ 回答：公司持续丰富和优化产品品类和结构并推出更多新产品，逐渐从占有相 对份额的手机、AIOT领域扩展到工业、汽车等领域，不断开拓市场领域和客户 群体，同时也在推进工业和汽车领域的研发进展。公司根据客户需求及时进行 技术和产品创新，加快产品迭代以及产品性能和成本优化，最终实现营业收入 创历史新高。 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收25.31亿元，同比增长21.12%，归母净利润0.51亿元，同比扭亏为盈[1] - 公司2024年净利润预测为1.02/3.31/5.16亿元，同比增长100.6%/223.6%/56.0%，对应EPS为0.44/1.43/2.23元[6] - 公司2024年营业收入预计为3.09亿元，同比增长22.1%[11] 产品和技术 - 公司产品型号达到1200余款，消费电子领域竞争优势明显，新进入汽车领域已扩展客户[5] - 公司主要产品包括音频功放芯片、电源管理芯片、射频前端芯片、马达驱动芯片等，应用广泛[16] - 公司产品线丰富完整，音频功放芯片产品具有成本和技术优势[16] - 公司主要产品包括高端模数混合芯片、电源类芯片和信号链芯片，下游覆盖消费电子、AIoT、工业和汽车等领域[21] 财务状况 - 公司毛利率同比下降至24.85%，净利率提升至2.02%[3] - 公司的毛利率在2023年四个季度见底，但随着行业产品价格回升，毛利率有望稳步上行[22] - 公司的净利率在2023年触底后有所回升，但仍需注意费用率方面的控制[22] 市场展望和风险 - 公司下游需求主要来自消费电子终端，受宏观经济波动风险影响较大[7] - 公司的电源管理芯片在电子设备系统中扮演重要角色，目前已成为模拟芯片最大的细分市场之一[17] - 公司面临的风险包括宏观经济波动、国际贸易摩擦、行业产品价格下行和行业竞争加剧等方面[24]

业绩总结 - 公司2023年实现收入25.31亿元，同比增长21.1%，归母净利润0.51亿元，同比扭亏为盈[1] - 公司4Q23经营性利润已经转正，毛利率24.3%，同比增加1.4pct，环比增加2.2pct[2] - 艾为电子2026年预计营业收入将达到4923百万元，较2023年增长94.5%[7] - 2026年预计每股收益将达到2.61元，较2023年增长1086.4%[7] - 公司2026年预计ROE将达到12.5%，较2023年增长792.9%[7] 用户数据 - 公司在消费电子领域的成长空间依旧充足，产品料号持续增长，出货量创历史新高[3] 未来展望 - 艾为电子2026年预计营业收入将达到4923百万元，较2023年增长94.5%[7] - 2026年预计每股收益将达到2.61元，较2023年增长1086.4%[7] - 公司2026年预计ROE将达到12.5%，较2023年增长792.9%[7] 新产品和新技术研发 - 公司在消费电子领域的成长空间依旧充足，产品料号持续增长，出货量创历史新高[3] 市场扩张和并购 - 分析师陈耀波具有8年买方投研经验，是华安证券电子行业首席分析师[8] - 分析师刘志来在电子行业有4年研究经验，兼具买卖方视角[9]

财务表现 - 公司2023年度归属于母公司股东的净利润为51,008,934.42元，现金分红占比为22.65%[5] - 公司总股本232,008,945股，实际参与分配的股本数为231,031,308股，拟派发现金红利人民币11,551,565.40元[5] - 公司2023年度合计分红金额为16,893,977.36元，占合并报表归属于上市公司股东净利润的33.12%[5] - 公司2023年营业收入为25.31亿人民币，同比增长21.12%[19] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为5.1亿人民币[19] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为4.29亿人民币[19] - 公司2023年末总资产为49.36亿人民币，同比增长4.38%[20] - 公司2023年基本每股收益为0.22元，稀释每股收益也为0.22元[20] - 公司2023年加权平均净资产收益率为1.43%[20] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为20.05%[20] - 公司2023年度营业收入同比上升21.12%，主要受全球经济增速放缓及行业周期变化的影响[21] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益、稀释每股收益实现扭亏为盈[22] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额由净流出转为净流入，主要系本期营业收入增长收到的货款增加[23] - 公司2023年度扣除非经常性损益后的每股收益亏损较上年同期减少[23] - 公司2023年研发投入占营业收入比例较上年同期减少8.49%[23] - 公司2023年第四季度净利润较前三季度增加，主要系2021年股权激励计划未达到目标值冲回股份支付费用[25] - 公司2023年非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动损益等，合计金额为140,659,891.39元[27] 公司业务 - 公司主营业务为集成电路芯片研发和销售，2023年度产品销量超过53亿颗，可广泛应用于消费电子、AIoT、工业、汽车领域[36] - 公司产品覆盖数模混合信号、电源管理、信号链等技术领域，主要产品包括高性能数模混合芯片、电源管理芯片、信号链芯片等，应用于消费电子、物联网、工业、汽车领域[37] - 公司产品涵盖数字智能K类音频功放、OIS光学防抖SoC芯片、电源管理芯片、射频开关等多个领域，主要应用于手机、AIoT、工业、汽车等领域[37] - 公司在2017年推出了自主创新的高压Haptic产品，并持续推动Haptic技术在手机、AIoT、笔电、车载智能表面等市场快速普及[38] - 公司积极把握电源管理芯片在智能手机及新智能硬件产品的运用，持续推出新产品并快速延展至AIoT、工业、汽车等领域[39] - 公司在信号链芯片领域持续推出匹配市场需求的产品，获得了多个细分领域头部终端客户的认可和应用[40] 技术创新 - 公司持续加大研发投入，进行技术和产品创新，公司研发费用达到人民币5.07亿元，在整体营收中占比达到20.05%[34] - 公司掌握的主要核心技术包括大电流高浪涌能力技术、低噪声放大器超级线性度技术等[53] - 公司的技术水平先进，工艺节点成熟，并拥有多项专利和专有技术[53] 市场趋势 - 2023年全球半导体行业销售总额为5,268亿美元，2023年第四季度的销售额为1,460亿美元，比2022年第四季度的销售额高出11.6%[45] - 2023年中国集成电路产量为3,514亿块，比2022年增长8.4%；中国集成电路设计企业数量为3,451家，比2022年增加208家[45] - 2023年全球智能手机出货量约为11.7亿部，同比下降3.2%；2023年全球平板电脑的出货量达1.353亿台，同比下跌10%[45]