股东大会信息 - 公司于2025年1月7日发布2025年第一次临时股东大会通知[4] - 现场会议于2025年1月22日14:30召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[5][6] 股东情况 - 本次会议股东（股东代理人）83人，代表股份59,025,803股，占公司有表决权股份总数37.4732%[7] 议案表决 - 《关于〈公司2025年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》同意59,001,005股，占比99.9579%[8] - 《关于〈公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》同意59,001,005股，占比99.9579%[9] - 《关于提请股东大会授权董事会办理公司股权激励计划相关事宜的议案》同意59,001,505股，占比99.9588%[10] - 《关于2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意59,014,705股，占比99.9811%[12] - 《关于为合并报表范围内子公司提供担保的议案》同意58,572,860股，占比99.2326%[13] 股份数据 - 公司总股份数158,419,873股，已回购股份数905,000股[7] - 有表决权股份总数为157,514,873股[7]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于1月22日在苏州市吴中区召开[2] - 出席会议股东和代理人83人，所持表决权59,025,803，占比37.4732%[2] - 公司在任董事7人、监事3人全部出席，董秘出席，其他高管列席[5] 议案表决情况 - 《关于<公司2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》同意票数59,001,005，比例99.9579%[6] - 《关于<公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》同意票数59,001,005，比例99.9579%[6] - 《关于提请股东大会授权董事会办理公司股权激励计划相关事宜的议案》同意票数59,001,505，比例99.9588%[7] - 《关于2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意票数59,014,705，比例99.9811%[7] - 《关于为合并报表范围内子公司提供担保的议案》同意票数58,572,860，比例99.2326%[7] - 5%以下股东对《关于<公司2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》同意票数1,083,005，比例97.7615%[8] 其他 - 本次股东大会见证律所是北京国枫（南京）律师事务所，律师认为会议合法有效[11]

激励计划 - 2025年1月6日会议审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[1] - 2025年1月7日在上海证券交易所网站披露相关公告[1] 自查情况 - 自查期为2024年7月5日至2025年1月6日，核查内幕信息知情人[2] - 自查期间核查对象无买卖公司股票情形[4] - 未发现内幕信息知情人违规，无内幕交易行为[5]

公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 核心观点 - 瑞可达与苏州旭创成立合资公司，重点发力AEC（有源电缆）业务，瑞可达和苏州旭创分别持有合资公司65%和25%股权 [1] - AEC在抗干扰、传输距离等方面具备显著优势，有望成为解决下一代AI服务器互联瓶颈的主要产品 [3] - 北美CSP巨头对AEC方案的应用具有示范效应，预计AEC在NIC ToR连接中的占比将从2021年的3%增长到2025年的49% [2] - Credo在AEC市场占据领先地位，瑞可达通过合资公司加快AEC产品研发和量产，有望拉近与海外先发厂商的差距 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.58亿元、2.47亿元、3.00亿元，对应PE为74倍、47倍、39倍 [3] - 预计2024-2026年营业收入分别为22.90亿元、28.70亿元、34.90亿元，同比增长47.3%、25.3%、21.6% [5] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.00元、1.56元、1.89元 [5] 行业趋势 - 随着数据传输速度和带宽增加，AEC有源电缆在数据中心的应用需求旺盛 [2] - 亚马逊的Trainium2服务器已采用AEC方案，预计其他数据中心服务器厂商将跟进 [2] 公司战略 - 瑞可达通过合资公司加快AEC产品研发和量产，有助于进入海外CSP供应链 [3] - 公司已逐步开发应用于AI与数据中心领域的AEC系列产品，相关项目正在推进中 [3]

激励计划流程 - 2025年1月6日公司审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[1] - 2025年1月7日公司披露激励计划等相关内容[1] - 2025年1月7日至16日公司内部公示拟激励对象，公示期10天[2] 激励对象核查 - 监事会核查激励对象资料，认为其符合条件，合法有效[3][4][5] - 首次授予激励对象为核心骨干人员，不含特定人员[5]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议时间为2025年1月22日14:30[11] - 现场会议地点为苏州市吴中区相关会议室[11] - 网络投票起止时间为2025年1月22日[11] 限制性股票激励 - 公司拟授予500.00万股限制性股票，首次授予410.00万股，预留授予90.00万股[18] 议案相关 - 会议审议五项议案，需出席股东所持表决权三分之二以上通过[4][19][21] 综合授信 - 2025年度拟申请综合授信额度不超过28亿元人民币（或等值外币），有效期12个月[28] 担保事项 - 拟对子公司提供担保总额不超过3000万美元（或等值人民币）[32]

股份回购 - 本次累计回购股份905,000股，资金来源为公司自有资金[14] 激励计划股份 - 拟授予限制性股票数量为500.00万股，约占公司股本总额15,841.9873万股的3.16%[15] - 首次授予限制性股票410.00万股，约占公司股本总额的2.59%，占拟授予总数的82.00%[15] - 预留90.00万股，约占公司股本总额的0.57%，占拟授予总数的18.00%[15] - 公司全部在有效期内的激励计划所涉标的股票数量为600.00万股，约占公司股本总额的3.79%[15] 激励计划时间 - 激励计划有效期最长不超过72个月[17] - 公司将在股东大会审议通过后60日内首次授予权益，预留部分在12个月内确认授予日[17] 归属比例 - 首次授予限制性股票第一个归属期归属比例为24%，后续四个归属期均为19%[19] - 若预留部分在2025年9月30日（含）前授予，各归属期归属比例均为20%[20] - 若预留部分在2025年9月30日后授予，各归属期归属比例均为25%[20] 股份转让限制 - 公司董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持有公司股份总数的25%，离职后半年内不得转让[22] 授予价格 - 首次授予限制性股票的授予价格为每股51.03元[23] - 授予价格占草案公布前1个交易日交易均价的88.82%，前20个交易日的98.20%，前60个交易日的111.06%，前120个交易日的120.83%[25] - 预留部分限制性股票授予价格与首次授予相同[26] 授予限制条件 - 公司最近一个会计年度财务会计报告或内部控制被出具否定或无法表示意见审计报告，不得授予限制性股票[28][31] - 激励对象最近12个月内被认定不适当人选或因重大违法违规受处罚等，不得授予和归属限制性股票[30][33] - 激励对象归属限制性股票前须满足12个月以上任职期限[34] 业绩考核目标 - 2025年营业收入或净利润增长率不低于15%为第一个归属期业绩考核目标之一[35] - 2026年营业收入或净利润增长率不低于30%为第二个归属期业绩考核目标之一[35] - 2027年营业收入增长率不低于45%为第三个归属期业绩考核目标之一[35] - 2026年营业收入或净利润较2024年增长率不低于30%[36] - 2027年营业收入或净利润较2024年增长率不低于45%[36] - 2028年营业收入或净利润较2024年增长率不低于60%[36] - 2029年营业收入或净利润较2024年增长率不低于75%[36] 个人考核 - 激励对象个人考核评价分A、B、C、D四级，归属比例分别为100%、100%、50%、0%[39] 其他规定 - 激励计划选用营业收入与净利润作为公司层面业绩考核指标[40] - 公司业绩未达目标，激励对象对应考核当年计划归属的限制性股票不得归属并作废[37] - 激励对象不包括单独或合计持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女[49] - 截至激励计划草案公布日，公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公司股本总额的20%[51] - 截至激励计划草案公布日，任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量累计未超过公司股本总额的1%[52] - 激励计划的会计处理符合《企业会计准则第11号——股份支付》《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定[54] - 激励计划的实施将对上市公司持续经营能力和股东权益产生正面影响[55] - 激励计划中激励对象的资金来源为自筹资金，公司不为激励对象提供财务资助[56] - 激励计划不存在明显损害上市公司及全体股东利益的情形[57] - 激励计划的实施尚需瑞可达股东大会审议通过[63]

公司基本信息 - 2014年6月5日由苏州瑞可达连接系统有限公司整体变更为股份有限公司[10] - 2021年7月20日股票在上交所科创板上市，证券简称“瑞可达”，代码“688800”[10] - 注册资本为人民币15,841.9873万元[11] - 经营期限为2006年1月11日至无固定期限[11] 激励计划进展 - 2025年1月2日薪酬与考核委员会审议通过激励计划相关议案[16] - 2025年1月6日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[16][17] - 激励计划尚需经出席股东大会股东所持有效表决权2/3以上通过方可实施[19][27] 激励计划相关情况 - 首次授予激励对象共计239人，包括外籍员工[22] - 激励对象不包括独立董事等特定人员[22] - 激励对象资金为自筹，公司不为其提供财务资助[24][26][28] 程序与合规 - 公司具备实行激励计划主体资格[12][13][14] - 激励计划拟订、审议和公示等程序符合规定[31] - 公司需按规定履行相应程序和信息披露义务[31]

财务数据 - 2024年9月30日资产总额27682.88万元，负债10259.57万元，所有者权益17423.31万元[8] - 2024年1 - 9月营业收入15499.18万元，净利润1257.61万元[8] 担保情况 - 拟对子公司提供不超3000万美元（或等值人民币）担保额度[1] - 已对美国瑞可达提供不超7100万元担保，占净资产及总资产比例分别为3.60%、2.08%[12] 股权结构 - 美国瑞可达注册资本500万美元，RECODEAL INC持股60%，新加坡瑞可达持股36%[3][5] - 墨西哥瑞可达注册资本3000美金，新加坡瑞可达持股99.99%[6] 审批进展 - 担保事项通过董事会和监事会审议，尚需股东大会审议，有效期12个月[13] - 保荐机构对本次担保事项无异议[15]

激励计划股份情况 - 2025年限制性股票激励计划拟授予500.00万股，占股本总额3.16%[2][9] - 首次授予410.00万股，占股本总额2.59%，占拟授予总数82.00%[2][9] - 预留90.00万股，占股本总额0.57%，占拟授予总数18.00%[2][9] - 2022年向150名激励对象授予80万股第二类限制性股票，未归属[5] - 2022年限制性股票激励计划所涉标的股票数量为100.00万股[10] - 全部有效期内激励计划所涉标的股票数量为600.00万股，占股本总额3.79%[10] 人员与资金相关 - 首次授予激励对象239人，占2023年12月31日员工总数13.21%[14] - 核心骨干人员获授410.00万股，占拟授出全部权益数量82.00%，占股本总额2.59%[16] - 2023年10月9日累计回购股份905,000股，资金为自有资金[7] 激励计划规则 - 采取第二类限制性股票激励形式，标的股票来源为定向发行和/或二级市场回购[2][6][7] - 单个激励对象获授公司股票累计不超股本总额1%，全部有效期内股权激励计划涉及标的股票总数累计不超20%，预留权益比例不超激励计划拟授予权益数量20%[17] - 激励对象公示期不少于10天，公司将在股东大会审议前5日披露监事会审核及公示情况说明[18] - 激励计划有效期最长不超72个月[22] - 经股东大会审议通过后，公司将在60日内首次授予权益，预留部分授予日在12个月内确认[22] 归属规则 - 首次授予的限制性股票自授予日起12个月后按约定比例分次归属，第一个归属期归属比例24%，第二至五个归属期归属比例均为19%[24] - 若预留部分限制性股票在2025年9月30日（含）前授予，各归属期归属比例均为20%[24] - 若预留部分限制性股票在2025年9月30日后授予，各归属期归属比例均为25%[25] 价格相关 - 首次授予限制性股票的授予价格为每股51.03元[27] - 授予价格占草案公布前1个交易日交易均价的88.82%，前20个交易日的98.20%，前60个交易日的111.06%，前120个交易日的120.83%[28] - 预留部分限制性股票授予价格与首次授予相同[29] 业绩考核目标 - 2025年营业收入或净利润增长率不低于15%[39] - 2026年营业收入或净利润增长率不低于30%[39][40] - 2027年营业收入或净利润增长率不低于45%[39][40] - 2028年营业收入或净利润增长率不低于60%[39][40] - 2029年营业收入或净利润增长率不低于75%[40] 费用与成本 - 预计首次授予的权益费用总额为4,209.52万元[68] - 2025 - 2030年限制性股票成本摊销分别为1,680.51万元、1,110.93万元、727.51万元、450.50万元、223.03万元、17.03万元[69] 其他规则 - 激励对象资金来源为自筹资金[76] - 激励对象行使权益后离职，2年内不得从事相同或类似工作，否则需返还收益并承担违约金[77] - 公司在股东大会审议前变更激励计划，需董事会审议通过；审议后变更，方案应提交股东大会，且不得提前归属和降低授予价格[80] - 公司在股东大会审议前终止激励计划，需董事会审议通过并披露；审议后终止，应提交董事会、股东大会审议并披露[81] - 公司最近一个会计年度财务报告或内控被出具否定或无法表示意见审计报告，激励计划终止[82] - 公司上市后最近36个月内未按规定进行利润分配，激励计划终止[82]