换电连接器行业核心观点 - 换电连接器是换电模式中的核心组件，在换电站中实现动力电池的快速更换，有效缓解电动汽车补能焦虑 [1] - 2024年中国换电连接器行业市场规模达50亿元，同比增长35.7%，预计2025年将增至64.2亿元 [1][15] - 行业应用领域广泛，涵盖乘用车、商用车等新能源汽车及能源、工业等多个领域 [1][15] 行业定义与分类 - 换电连接器属于高压连接器，由插头和插座组成，通过精密对接机制实现电池组稳定连接与断开 [3] - 主要功能包括电力传输、安全保障、高效稳定、智能控制和适应性强等特性 [3] - 汽车连接器分为低压连接器（<14V）、高压连接器（60V-380V）和高速连接器，分别应用于传统汽车三电系统、新能源汽车动力系统和智能化场景 [5][6] 政策支持 - 2023年《关于推动能源电子产业发展的指导意见》提出推动基础元器件等重点领域突破 [6][8] - 2023年《制造可靠性提升》工程聚焦提升核心基础元器件可靠性水平 [8] - 2024年《深入实施新型城镇化战略》要求加快居住区充电设施和换电站建设 [8] 产业链分析 - 上游：主要包括金属材料（如铜材）、塑料材料和电镀材料，2024年中国铜材产量达2350.3万吨 [9][11] - 中游：换电连接器生产制造商，包括永贵电器、瑞可达等上市公司 [1][18] - 下游：应用于换电站和电动汽车领域，截至2025年5月中国换电站保有量达4819座 [13] 市场现状 - 行业受益于新能源汽车市场繁荣和换电模式普及，市场需求迅猛增长 [15] - 主要上市企业包括永贵电器（2024年车载与能源信息板块收入11.7亿元，+52.24%）、瑞可达（2024年新能源连接器收入21.8亿元，+59.46%）等 [18][20] 竞争格局 - 国际品牌如泰科、安费诺、莫仕占据技术领先地位 [17] - 国内品牌如中航光电、航天电器、永贵电器和四川华丰在中高端市场占据一席之地 [17][18] 发展趋势 - 技术创新：引入新型导电材料和高耐腐蚀材料，提升产品性能 [22] - 标准化：推动不同品牌和车型间的换电兼容性 [23] - 智能化：开发智能控制系统实时监测电池状态 [24] - 环保化：采用低碳环保材料，提高能效比 [25]

业绩总结 - 鉴证报告涵盖2025年1 - 3月、2024 - 2022年度非经常性损益情况[4] - 2025年1 - 3月非经常性损益总额2,671,433.95元，2024年度14,508,496.13元等[16] - 2025年1 - 3月非经常性损益净额2,232,763.79元，2024年度12,130,341.87元等[16] - 2025年1 - 3月归属于普通股股东非经常性损益2,162,611.73元等[16] - 2025年1 - 3月非流动性资产处置损益 - 93,465.49元等[16] - 2025年1 - 3月计入当期损益政府补助1,456,662.14元等[16] - 2025年1 - 3月金融资产和负债公允价值变动631,918.60元等[16] - 2025年1 - 3月应收款项减值准备转回683,858.19元等[16] - 2023年度取得子公司等投资收益1,333,200.00元[16] - 2025年1 - 3月其他营业外收支 - 7,539.49元等[16] 其他 - 证书编号为10140323450[22] - 证书编号为10140320181[24] - 金额为16.46美元[22]

主力成本分析 - 当日主力成本为45.40元 [1] - 5日主力成本为46.13元 [1] - 20日主力成本为43.72元 [1] - 60日主力成本为39.13元 [1] 周期内涨跌停情况 - 过去一年内涨停2次 [1] - 过去一年内跌停1次 [1] 北向资金数据 - 北向资金持股量为126.30万股，占流通股0.79% [1] - 昨日净买入0.29万股，增仓比0.002% [1] - 5日增仓比为-0.017% [1] - 20日增仓比为-0.016% [1] 技术面分析 - 短期压力位为48.20元 [2] - 短期支撑位为43.95元 [2] - 中期压力位为48.20元 [2] - 中期支撑位为38.34元 [2] - 短线趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2][3] - 中期趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2][3] 资金流数据 - 主力资金净流出5851.74万元，占总成交额-11% [2][3] - 超大单净流出3386.46万元 [2][3] - 大单净流出2465.27万元 [2][3] - 散户资金净流入84.41万元 [2][3] 关联行业/概念板块 - 电子元件涨幅1.54% [2][3] - 5G概念涨幅1.74% [2][3] - 特斯拉涨幅1.50% [2][3] - 军工涨幅2.10% [2][3] 财务数据 - 每股收益为0.48元 [2][3] - 营业利润为0.86亿元 [2][3] - 销售毛利率为23.742% [2][3] - 净利润为76,352,684.46元 [2][3]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额为40,554万元，扣除发行费用5,570.66万元后，实际募集资金净额为34,983.34万元 [1] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额为68,300万元，扣除发行费用1,255.06万元后，实际募集资金净额为67,044.93万元 [2] - 截至2025年5月31日，首次公开发行股票募集资金累计投入35,462.73万元，超出募集资金净额479.39万元，主要系利息收入及理财收益 [2] - 2022年向特定对象发行股票募集资金累计投入49,208.95万元，利息收入累计2,193.32万元，募集资金可用余额为20,028.97万元 [2] 募集资金管理 - 公司制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督做出了明确规定 [3] - 公司设立募集资金专用账户，并与银行及东吴证券签署三方监管协议 [4][5] - 截至2025年5月31日，首次公开发行股票募集资金账户均已注销 [5] 募集资金使用情况 - 首次公开发行股票募集资金承诺投资2个项目：高性能精密连接器产业化项目和补充流动资金 [7] - 2022年向特定对象发行股票募集资金承诺投资3个项目：新能源汽车关键零部件项目、研发中心项目和补充流动资金项目 [8] - 由于实际募集资金净额小于拟投入金额，公司对部分募集资金投资项目投资金额进行了调整 [8][9] - 高性能精密连接器产业化项目因不可抗力因素延期至2023年12月 [10] - 新能源汽车关键零部件项目和研发中心项目因审批进度延迟，项目达到预定可使用状态日期相应延期 [11][12] 募集资金投资项目效益 - 高性能精密连接器产业化项目建成后，第一年达产率80%，可实现年新增净利润3,878.03万元 [13] - 新能源汽车关键零部件项目尚未达到预定可使用状态，尚未产生效益 [14] - 补充流动资金项目实现的效益体现为缓解公司流动资金压力，提高公司经营抗风险能力 [12] 闲置募集资金管理 - 公司使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理，最高额不超过3.5亿元 [12] - 截至2025年5月31日，公司已将现金管理的暂时闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户 [12]

前次募集资金使用情况 首次公开发行股票募集资金 - 2021年7月公开发行2700万股，每股发行价15.02元，募集资金总额4.0554亿元，扣除发行费用5570.66万元后净额3.4983亿元 [3][4] - 截至2025年5月31日累计投入3.5463亿元，超出净额479.39万元，主要来自利息及理财收益 [4] - 募集资金承诺投资项目为高性能精密连接器产业化项目和补充流动资金，实际募集净额低于拟投入金额，调整后投入金额为3.4983亿元 [8][9] 2022年向特定对象发行股票募集资金 - 2022年发行515.7052万股，每股132.44元，募集资金总额6.83亿元，扣除发行费用1255.06万元后净额6.7045亿元 [4][5] - 截至2025年5月31日累计投入4.9209亿元，剩余可用余额2.0029亿元（含利息收入2193.32万元） [5] - 承诺投资项目为新能源汽车关键零部件项目、研发中心项目和补充流动资金，实际募集净额低于拟投入金额，调整后投入金额为6.7045亿元 [10] 募集资金管理 - 设立专项账户并签署三方/四方监管协议，协议履行无问题 [6] - 截至2025年5月31日，首次公开发行募集资金账户已注销，2022年定向发行资金余额2.0029亿元存放于工行高新支行（1.4665亿元）和招行苏州分行（5363.77万元） [6][7] 募集资金使用调整及延期 - 高性能精密连接器产业化项目因公共卫生事件、限电等因素延期至2023年12月 [11] - 新能源汽车关键零部件项目和研发中心项目因审批进度延迟，调整预定可使用状态日期 [12] - 2024年8月批准使用不超过3.5亿元闲置募集资金进行现金管理 [13] 项目效益实现 - 补充流动资金项目效益体现为提升资金周转能力和抗风险能力，无法单独核算 [14] - 其他项目实现效益情况详见专项报告附件，计算口径与承诺一致 [14] - 前次募集资金使用情况与公开披露信息无差异 [15]

股东大会召集与召开程序 - 公司2025年第二次临时股东大会由第四届董事会第二十一次会议决定召开并于2025年6月4日通过上海证券交易所网站发布会议通知 会议通知载明召开时间、地点、方式、审议事项及股权登记日等关键信息 [2] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 现场会议于2025年6月20日在苏州吴淞江科技产业园召开 网络投票通过上交所系统在9:15-9:25时段进行 实际召开情况与通知内容完全一致 [3] 参会人员构成与资格 - 会议召集人为公司董事会 符合公司法及公司章程规定 现场与网络投票股东合计139人 代表股份82,686,242股 占公司有表决权股份总数的40.3802% [3][4] - 除股东及代理人外 公司董事、监事及高级管理人员亦出席会议 参会人员资格经上证所系统认证及律师查验确认合法有效 [3][4] 议案表决结果 - 《关于变更注册资本及修订公司章程的议案》获82,660,443股同意票 占比99.971% 反对票24,052股(0.029%) 弃权票1,747股(0.0023%) 议案经出席股东所持表决权三分之二以上通过 [4] - 表决过程由律师与股东代表、监事共同监督 现场票与网络票合并统计后公布 中小投资者表决情况单独计票并披露 [4] 法律程序合规性 - 律师确认会议召集召开程序符合公司法、证券法及上市公司股东会规则 表决程序与结果合法有效 法律意见书将随会议决议一并公告 [1][5]

董事会会议情况 - 公司第四届董事会独立董事专门会议第三次会议于2025年6月20日召开，应到委员3名，实到3名，会议由独立董事俞雪华主持 [1] - 会议召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定，全体委员以举手表决方式通过相关议案 [1] 前次募集资金使用情况 - 公司前次募集资金使用情况专项报告经审核内容真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏 [1] - 募集资金存放和使用符合证监会、上交所规定及公司《募集资金管理制度》，无违规情形 [1] - 容诚会计师事务所出具鉴证报告（容诚专字2025230Z1612号），董事会全票通过该议案（3票同意/0反对/0弃权） [1] 非经常性损益情况 - 公司编制的2022-2025年非经常性损益明细表真实反映财务状况，符合法律法规要求 [2] - 容诚会计师事务所出具鉴证报告（容诚专字2025230Z1636号），董事会全票通过该议案（3票同意/0反对/0弃权） [2]

非经常性损益情况 - 鉴证报告涵盖2025年1 - 3月、2024、2023、2022年度非经常性损益[4] 各项目非经常性损益金额 - 2025年1 - 3月非流动性资产处置损益 - 93,465.49美元，2024年 - 20,384.98美元等[13] - 2025年1 - 3月与经营相关政府补助1,456,662.14美元，2024年11,649,021.82美元等[13] - 2025年1 - 3月金融资产公允价值变动损益631,918.60美元，2024年2,288,022.04美元等[13] - 2025年1 - 3月单独进行减值测试的应收款项减值准备转回683,858.19美元，2024年665,754.47美元等[13] - 2023年度企业取得子公司等投资收益1,333,200.00美元[13] - 2025年1 - 3月其他营业外收支 - 7,539.49美元，2024年 - 73,917.22美元等[13] - 2022年度其他符合非经常性损益定义的损益项目25,575.10美元[13] 非经常性损益总额 - 2025年1 - 3月非经常性损益总额2,671,433.95美元，2024年14,508,496.13美元等[13] 归属于普通股股东非经常性损益 - 2025年1 - 3月归属于公司普通股股东非经常性损益2,162,611.73美元，2024年11,904,944.29美元等[13]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额40,554.00万元，净额34,983.34万元，发行费用5,570.66万元[13] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额68,300.00万元，净额67,044.93万元，发行费用1,255.06万元[15] 资金投入与余额 - 截至2025年5月31日，首次公开发行股票募集资金累计投入35,462.73万元，超出净额479.39万元，可用余额为0[14] - 截至2025年5月31日，2022年向特定对象发行股票募集资金累计投入49,208.95万元，可用余额20,028.97万元[17] 账户情况 - 截至2025年5月31日，首次公开发行股票募集资金账户均已注销[19][20] - 截至2025年5月31日，工行高新支行等三账户合计余额200,289,745.50元[24] 项目投入调整 - 首次公开发行高性能精密连接器等项目调整后拟投入金额[25][27] - 2022年向特定对象发行新能源汽车等项目调整后拟投入金额[28][30] 项目进度 - 高性能精密连接器产业化项目延期至2023年12月达预定可使用状态[30] - 新能源汽车关键零部件等项目延期至2025年9月达预定可使用状态[31][32] 投资差异原因 - 首次发行股票募集资金投资超承诺因利息及理财收益[34] - 2022年向特定对象发行股票投资未达承诺因部分项目在建[36] 资金使用情况 - 2024 - 2025年1 - 5月首次公开发行使用8,107.31万元[48] - 2024 - 2025年1 - 5月向特定对象发行使用9,500.00万元[50] 项目效益 - 截至2025年5月，性能精密连接器产业化项目达产率97.80%，累计效益7,106.32万元[53] - 能源汽车关键零部件项目内部收益率17.59%，未产生效益[57] - 研发中心项目收益率12.58%，未产生效益[57] - 补充流动资金项目未产生效益[57]

募集资金情况 - 2021年首次公开发行股票2700万股，每股15.02元，募资40554万元，净额34983.34万元[1] - 2022年向特定对象发行股票515.7052万股，每股132.44元，募资68300万元，净额67044.93万元[4] - 截至2025年5月31日，首次募资累计投入35462.73万元，超净额479.39万元[2][3] - 截至2025年5月31日，2022年募资累计投入49208.95万元，利息2193.32万元，手续费0.33万元，余额20028.97万元[5] 项目投资计划 - 首次募资承诺投资高性能精密连接器产业化和补充流动资金项目[13] - 2022年募资承诺投资新能源汽车关键零部件、研发中心和补充流动资金项目[13] - 高性能精密连接器产业化项目调整后拟投入25000万元，补充流动资金拟投入9983.34万元[13][15] - 新能源汽车关键零部件项目计划用募资39500万元，占比58.92%；研发中心项目计划用9500万元，占比14.17%[19] 项目进度与效益 - 高性能精密连接器产业化项目延期至2023年12月，因全球公共卫生事件[17] - 新能源汽车关键零部件和研发中心项目延期至2025年9月，因基础设施前置审批延后[19] - 高性能精密连接器产业化项目截止日产能利用率97.80%，2023 - 2025年1 - 5月累计效益7106.32万元[41] - 新能源汽车关键零部件项目所得税前投资财务内部收益率17.59%，税后15.21%[42] - 新能源汽车关键零部件项目投资回收期所得税前6.75年，税后7.36年[42] 资金使用与差异 - 2022 - 2025年1 - 5月各年度使用募资分别为12638.85万元、11853.35万元、19057.55万元、5659.20万元[38] - 新能源汽车关键零部件项目承诺投资39500万元，实际投资26670.02万元，差额 - 12829.98万元[38] - 研发中心项目承诺投资9500万元，实际投资4435.97万元，差额 - 5064.03万元[38] - 补充流动资金承诺投资18044.93万元，实际投资18102.96万元，差额58.03万元[38] 其他情况 - 2021年7月开设首次募资专项账户，截至2025年5月31日已注销[7][8] - 2022年9月开设向特定对象发行股票募资专项账户[9] - 公司使用不超3.5亿元闲置募资和不超2亿元闲置自有资金现金管理，截至2025年5月31日已归还[26] - 补充流动资金实际投资超承诺16.55万元，源于利息收入[35]