信用与债券 - 公司主体与债券信用等级均为AA -，评级展望稳定[7][109] - 债券发行规模不超过10亿元，期限6年[8] - 公司拟发行可转换公司债券规模不超过10.00亿元[21] 业绩数据 - 2024年公司新能源连接器销量4050.95万套，营业收入21.80亿元[16] - 2024年公司营业收入增速高达55.29%，净利润增速为30.27%[79] - 2025年1 - 3月营业收入7.61亿元，较2024年的24.15亿元下降68.49%[94] 财务指标 - 2025年3月末总资产45.21亿元，总债务12.89亿元，资产负债率51.13%[9] - 2024年总债务/总资本32.69%，FFO/净债务 - 84.08%，销售毛利率22.12%[9] - 截至2025年3月末，应收款项占比31.68%[16] 产能与项目 - 拟在建项目预计总投资20.14亿元，设计产能3196万套[16] - 高频高速连接系统改建升级项目投资6.69亿元，建成后新增产能556万套[28] - 智慧能源连接系统改建升级项目投资2.79亿元，建成后新增产能670万套[28] 股权结构 - 截至2025年3月末，控股股东和实控人吴世均先生持有公司29.46%股权[20] - 截至2025年3月末，马剑持股3.90%，吴世均持股13.04%，黄博持股23.63%等[97] - 瑞可达（泰州）电子科技有限公司注册资本20000万元，公司直接持股比例100%[99] 产品与业务 - 2025年1 - 3月新能源连接器产品收入7.02亿元，占比93.71%，毛利率24.33%[49] - 2024年新能源连接器产品产量4,641.80万套，销量4,050.95万套，产销率87.27%，均价53.82元/套[65] - 2024年通信连接器产品产量1,243.54万套，销量1,069.27万套，产销率85.99%，均价10.42元/套[65] 现金流 - 2025年3月经营活动现金流净额为0.53亿元，自由现金流为 - 0.75亿元[85] - 2025年3月经营活动产生的现金流量净额为0.53亿元，较2024年的0.57亿元下降7.02%[94] - 2025年3月投资活动产生的现金流量净额为 - 2.34亿元，较2024年的 - 2.74亿元有所改善[94] 研发情况 - 截至2024年末公司累计已获得国内外专利328项，其中20项为发明专利[51] - 2024年研发费用1.47亿元，占营业收入的比例6.09%[52] 其他 - 2022 - 2024年公司在职员工数量分别为1394人、1809人和2129人[81] - 2025年3月公司现金短期债务比及速动比率呈下降趋势，但现金类资产对短债债务形成足额覆盖[87] - 从2022年1月1日至2025年4月16日，公司本部不存在未结清不良类信贷记录[90]

可转债发行信息 - 拟发行规模100,000.00万元，数量1,000,000手（10,000,000张）[5] - 每张面值100元，按面值发行[6] - 期限2025年11月14日至2031年11月13日[7] - 票面利率逐年递增，第一年0.20%到第六年2.00%[8] - 初始转股价格73.85元/股[14] 转股及赎回回售条件 - 转股期自2026年5月20日起至2031年11月13日止[13] - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正转股价格[18] - 到期按债券面值112%（含最后一期利息）赎回未转股债券[22] - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元可赎回[23] - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%可回售[24] 配售与股权信息 - 股权登记日为2025年11月13日，原股东优先配售认购及缴款日为2025年11月14日特定时段[33] - 原股东每股配售0.004883手可转换公司债券，优先配售上限1000000手[33][34] - 发行人现有总股本205674335股，扣除库存股905000股后，可参与优先配售股本为204769335股[34] 其他信息 - 公司主体和可转换公司债券信用评级均为AA -，评级展望稳定[28] - 可转换公司债券转股股份全部来源于新增股份[35] - 公司将申请可转换公司债券在上海证券交易所科创板上市[35] - 经2024年年度股东大会授权，将开设募集资金专项账户并签署监管协议[38]

债券发行 - 拟发行可转换公司债券规模100,000.00万元，数量1,000,000手（10,000,000张）[5] - 每张面值100元，按面值发行[6] - 债券期限自2025年11月14日至2031年11月13日[7] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[8] 转股相关 - 转股期自2026年5月20日起至2031年11月13日止[13] - 初始转股价格为73.85元/股[14] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[18] 赎回与回售 - 到期按债券面值112%（含最后一期利息）赎回全部未转股债券[22] - 转股期内满足条件或未转股余额不足3000万元，公司有权赎回[23] - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%，持有人有权回售[24] 信用评级 - 公司主体信用评级和本次可转换公司债券信用评级均为AA -，评级展望稳定[28] 股东配售 - 股权登记日为2025年11月13日，原股东优先配售认购及缴款日为2025年11月14日9:30 - 11:30，13:00 - 15:00 [30][33] - 原股东每股配售0.004883手可转换公司债券，不足1手部分按精确算法取整[33] - 发行人现有总股本205,674,335股，扣除库存股905,000股后，可参与优先配售股本为204,769,335股[34] - 原股东可优先配售的可转换公司债券上限总额为1,000,000手[34] 其他事项 - 转股股份全部来源于新增股份[35] - 董事会将申请可转换公司债券在上海证券交易所科创板上市[36] - 授权办理与本次发行的上市、交易等相关具体事宜[36] - 开设募集资金专项账户并签署资金监管协议[38] - 授权办理开设账户和签署协议等具体事宜[38]

决策通过 - 审议通过向不特定对象发行可转换公司债券方案[1] - 审议通过可转换公司债券在上海证券交易所科创板上市议案[1] - 审议通过开立可转换公司债券募集资金专项账户并签署资金监管协议议案[2]

公司融资活动 - 公司第四届第二十五次董事会会议于2025年11月11日以现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议审议了《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券上市的议案》等文件 [1] 公司财务与业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入构成为连接器占比98.54% 其他业务占比1.46% [2] - 截至发稿公司市值为140亿元 [2]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会现场会议11月17日14:30在苏州召开[9] - 网络投票11月17日进行，交易系统和互联网平台有不同时段[9] - 采取现场和网络投票结合方式表决[6] 议案相关 - 审议取消监事会等及修订公司治理制度等议案[12][9][10] - 12项议案已通过董事会、监事会审议[14] - 部分议案为特别决议，需三分之二以上表决权通过[12][15]

财务业绩 - 2025年前三季度公司营业收入23.2亿元，同比增长46.0%，归母净利润2.3亿元，同比增长119.9% [1] - 2025年第三季度单季营业收入7.96亿元，同比增长26.1%，环比增长4.3%，归母净利润0.76亿元，同比增长85.4%，环比下降6.6% [1] - 公司盈利能力显著提升，前三季度毛利率22.32%，同比提升0.31个百分点，净利率10.19%，同比提升3.42个百分点 [1] 增长驱动因素 - 业绩增长主要系订单量持续增加带动收入增长，以及墨西哥和美国工厂产能持续爬坡，海外工厂运营能力提升 [1] - 海外产能爬坡及运营效率提升是盈利能力改善的关键因素 [1] AI产品布局 - 公司针对AI应用提供完整产品解决方案，包括高速铜缆产品和电源连接器等，并持续研发高速背板系统、BP线缆系统、CABLE TRAY系统 [2] - 高速铜缆112G、224G等项目按进度推进，目前处于客户验证及小批量交付阶段 [2] - 公司电源线产品涵盖POWER WHIP和BUSBAR，并作为NVIDIA生态系统合作伙伴在2025年Computex亮相 [2] 战略合作与市场拓展 - 公司借助与旭创的合作，有望加速切入海内外AI算力供应链，从而贡献显著业绩增量 [3] - 公司前瞻性布局人形机器人新兴赛道，与全球头部具身机器人公司有广泛合作，未来有望受益产业进程加速 [4] 行业前景与公司定位 - 人形机器人有望在2026年逐步开启量产元年，2030年进入商业化元年，特斯拉预计于2026年第一季度展示Optimus V3原型机，并计划年产100万台 [4] - 公司可为客户提供丰富全面的产品和解决方案，在人形机器人领域占据有利位置 [4] 未来展望 - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.9亿元、3.8亿元、4.6亿元，同比增长66.9%、29.3%、22.6% [5] - 对应2025-2027年市盈率分别为54倍、42倍、34倍 [5]

融资计划与资金用途 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券获证监会同意注册，拟募集资金总额不超过10亿元 [1] - 募集资金中5亿元将用于高频高速连接系统改建升级项目，项目总投资6.69亿元，旨在新增556万套年生产能力，达产年度预计销售收入为12.77亿元 [2] - 募集资金中2亿元将用于智慧能源连接系统改建升级项目，项目总投资2.79亿元，旨在新增670万套年生产能力 [2] - 另有3亿元募资计划用于补充流动资金，以提高公司偿债能力和抗风险能力 [3] - 本次募投项目围绕公司主营业务，投向科技创新领域，旨在提升智能制造和客户配套能力，为新能源汽车、储能和AI等行业提供更丰富产品 [2] 财务业绩表现 - 2025年前三季度公司营收同比增长46.04%至23.21亿元，归母净利润同比激增119.89%至2.33亿元 [1][4] - 2025年第三季度单季实现营收7.96亿元，同比增长26.15%，归母净利润为7602万元，同比增长85.41% [4] - 公司盈利质量优化，2025年前三季度毛利率为22.32%，净利率提升至10.19% [4] - 2020年至2024年，公司营收从6.1亿元增长至24.15亿元，期间增幅达295.9%，归母净利润从7363万元增长至1.75亿元，期间增幅为137.67% [4] 业务增长驱动因素 - 营收大幅增长得益于产品在新能源汽车、储能、工业机器人、轨道交通、工业控制、汽车自动驾驶及基站通信等多个领域渗透率的持续提升 [5] - 海外市场扩张贡献增长，墨西哥及美国工厂产能持续爬坡，运营能力提升，进一步推动海外市场份额扩大 [6] - 公司是同时具备光、电、微波、高速数据、流体连接器产品研发和生产能力的企业之一，连接器产品应用领域不断拓展 [1][4] 研发投入与成果 - 作为国家级专精特新"小巨人"企业，2020年至2025年前三季度研发费用累计高达5.33亿元 [1][6] - 研发费用逐年稳步增长，具体为2020年3066.55万元、2021年4628.93万元、2022年8814.71万元、2023年1.16亿元、2024年1.47亿元和2025年前三季度1.05亿元 [6] - 持续的研发投入转化为丰硕成果，截至2025年6月30日，公司及子公司累计拥有国内外专利384项，其中发明专利21项、实用新型专利327项、外观设计专利36项 [1][6] - 公司参与多项标准制定，包括国家标准修订11项、行业标准修订5项、团体标准和地方标准制定18项 [6]

股价表现与市值 - 截至2025年10月31日收盘，公司股价报收于76.9元，较上周72.0元上涨6.81% [1] - 本周股价最高达81.62元，最低为72.8元 [1] - 公司当前最新总市值为158.16亿元，在所属其他电子板块中市值排名第6位，在全部A股中排名第1199位 [1] 股本与股东结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.73万户，较2025年6月30日增加1165户，增幅为7.2% [2][5] - 户均持股数量由上期的1.27万股下降至1.19万股，户均持股市值为89.09万元 [2] 财务业绩 - 2025年前三季度，公司主营收入为23.21亿元，同比增长46.04% [3] - 2025年前三季度，公司归母净利润为2.33亿元，同比增长119.89%，扣非净利润为2.19亿元，同比增长119.26% [3] - 2025年第三季度单季，公司主营收入为7.96亿元，同比增长26.15% [3] - 2025年第三季度单季，公司归母净利润为7601.62万元，同比增长85.41%，扣非净利润为7099.27万元，同比增长77.01% [3][5] - 公司负债率为50.43%，毛利率为22.32%，财务费用为1699.87万元，投资收益为-273.23万元 [3] 公司治理与资本运作 - 公司第四届监事会第二十二次会议于2025年10月29日召开，审议通过了2025年第三季度报告，并提议取消监事会设置，相关职责拟由董事会审计委员会承担，该议案尚需股东大会审议 [4] - 公司收到中国证监会批复，同意其向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请，批复有效期为12个月 [4][5]

股价与交易表现 - 截至2025年10月31日收盘，公司股价报收于76.9元，较前一交易日微涨0.05% [1] - 公司当日股价波动区间为75.36元至81.62元，开盘价为78.0元 [1] - 当日成交额达到9.71亿元，换手率为5.98% [1] - 公司最新总市值为158.16亿元 [1] 公司融资活动 - 公司收到中国证监会关于同意向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复（证监许可〔2025〕2410号） [1][2] - 证监会批复同意公司的可转换公司债券发行注册申请 [1] - 该批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 公司董事会将根据相关法律法规及批复要求办理本次发行事宜 [1]