公司上市与发行概况 - 公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册 [1] - 本次发行2500万股新股，占发行后总股本的25%，发行后总股本达到1亿股 [1] - 每股发行价格为55.95元，募集资金总额为13.99亿元，募集资金净额为12.82亿元 [1] 募集资金用途与战略配售 - 募集资金将用于机器视觉产品产业化基地等项目 [1] - 公司高管与核心员工通过资产管理计划参与战略配售，认购162.31万股 [1] - 本次发行的保荐人子公司参与跟投，认购100万股 [1]

新股申购：通领科技 - 公司是一家专注于汽车内饰件研发、生产及销售的高新技术企业，为国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域 [1] - 公司发行价为29.62元/股，发行市盈率为14.47倍，低于行业市盈率30.47倍，可比公司岱美股份、新泉股份、常熟汽饰的动态市盈率分别为39.78倍、47.96倍、14.46倍 [2] - 公司2022年至2025年上半年研发费用分别为3667.58万元、3993.97万元、3834.49万元及2078.09万元，占营业收入比例分别为4.11%、3.94%、3.60%及4.28% [3] - 公司已进入一汽大众、北美大众、比亚迪、捷豹路虎、一汽丰田等30余家国内外主机厂的供应链体系 [3] - 2022年至2025年上半年，公司内饰件中国市场的占有率分别为15.44%、10.95%、9.02%及9.40%，最近三年国外市场占有率分别为2.09%、2.45%、2.43% [4] - 2022年至2025年上半年，公司外销收入分别为1.49亿元、3.78亿元、4.44亿元和2.48亿元，占主营业务收入比例分别为16.74%、37.56%、41.87%和51.26%，呈现上升趋势 [4] - 公司募集资金主要用于武汉通领沃德汽车内饰件生产项目（拟投入1.27亿元，占比30.91%）、上海通领智能化升级项目（拟投入1.10亿元，占比26.77%）、研发中心升级项目（拟投入0.79亿元，占比19.23%）及补充流动资金（拟投入0.95亿元，占比23.09%） [2][3] 新股上市：易思维 - 公司专注于汽车制造机器视觉设备的研发、生产及销售，为国内绝大多数整车及零部件企业供应商，是该领域国内市占率第一的国家重点“小巨人”企业 [4][7] - 公司是国内最早规模化为汽车制造提供机器视觉设备的企业之一，打破了国外厂商的长期垄断，核心技术形成的收入占比在2022年至2025年上半年分别为100.00%、98.77%、96.97%及98.19% [7] - 公司终端客户覆盖主流合资品牌、传统自主品牌、新势力品牌、国际车企及知名汽车零部件企业，包括一汽-大众、比亚迪、蔚来、理想、小米、B公司、沃尔沃、Rivian、本特勒、拓普等 [7] - 公司募集资金主要用于机器视觉产品产业化基地项目（拟投入7.05亿元，占比58.07%）、机器视觉研发中心项目（拟投入4.09亿元，占比33.70%）及补充流动资金（拟投入1.00亿元，占比8.24%） [7] - 汽车制造业为资本密集型产业，对经济环境变化高度敏感，经济增速放缓时，整车厂可能缩减资本开支，延缓新产线建设及设备采购，终端市场消费信心波动也会传导至上游设备供应商，因此汽车制造机器视觉行业的发展与宏观经济周期呈现显著联动性 [8][9]

资本市场动态 - 易思维（股票代码：688816.SH）于今日正式上市交易 [1] - 通领科技（股票代码：920187.BJ）于今日启动新股申购 [1]

公司发展历程与里程碑 - 公司于2月11日成功登陆科创板，是其发展的一个重要里程碑[3] - 公司从天津大学的实验室起步，由20多位同窗共创，实现了从0到1的突破[3][4] - 公司通过真诚沟通与执着争取，获得了首个“天使客户”的现场试验机会，并保持长期合作[4][5] 市场定位与竞争策略 - 公司专注于汽车制造领域的机器视觉应用，初期拒绝其他行业诱惑，坚持聚焦战略[6] - 汽车制造是工业机器视觉中体量最大、最适合标准化的场景，市场空间大、行业壁垒高、应用可批量复制[6][7] - 公司直面曾被国际巨头绝对垄断的市场，致力于成为一家价格合适、服务好、产品能力过关的本土企业[4] 核心技术优势与产品 - 公司构建了三大核心技术壁垒：自研视觉传感器、核心算法、以及将机器视觉与具体汽车制造工艺深度融合的能力[8] - 公司的产品能够实现高度标准化交付，无需为每个客户定制开发代码，降低了交付成本与复杂度[8] - 在国内年产5万辆以上的46家主流乘用车企中，有42家已成为其客户[8] 战略布局与运营调整 - 公司将总部从天津迁至杭州，以靠近长三角汽车产业核心区并利用当地计算机视觉人才生态[8] - 公司通过收购一家德国小型机器视觉公司，成功打入欧洲高端汽车品牌（如奔驰、宝马、大众）的核心供应链[9] - 公司已在美国、德国、西班牙设立子公司，以直面国际巨头在其本土市场的竞争[9] 行业现状与市场机遇 - 国内汽车制造中机器视觉的渗透率还不高，教育市场、提升渗透率是公司从存量中挖掘增量的关键[8] - 公司的主要国际竞争对手（伊斯拉、伯赛和Quiss）已被并购，从竞争走向联合[9] - 人形机器人进入工厂的趋势为公司带来机遇，其业务本质是为自动化设备提供“眼睛”和“视觉大脑”，逻辑相通[9] 未来发展规划 - 公司未来三到五年的战略围绕三大方向：持续深耕汽车制造机器视觉并提升海内外市场份额；在打磨抛光等其他汽车制造关键设备领域寻求突破；将轨道交通培育成第二增长曲线[10] - 上市后，公司致力于保持更规范的治理、更透明的披露，并承载投资者的期待[10]

上市信息 - 公司股票于2026年2月11日在上海证券交易所科创板上市，简称“易思维”，代码“688816”[5][29][30] - 发行后总股本为10000万股，发行股票数量2500万股[31] - 本次上市无流通限制及限售安排的股票数量为1928.4242万股，占比19.28%；有流通限制或限售安排的为8071.5758万股，占比80.72%[10][31] 财务业绩 - 报告期内，公司营业收入分别为22321.70万元、35486.50万元、39242.06万元和12525.32万元，2022 - 2024年复合增长率为32.59%，2025年1 - 6月同比增长13.01%[17] - 报告期内，公司净利润分别为510.42万元、5776.48万元、8451.53万元和 - 653.69万元，2022 - 2024年复合增长率为306.92%，2025年1 - 6月亏损同比收窄37.33%[17] - 预计2025年度营业收入43264.98 - 45211.91万元，同比增长10.25% - 15.21%[89][90] - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润7899.20 - 9151.87万元，同比变动 - 7.77% - 6.86%[89][90] - 预计2025年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7009.36 - 8262.02万元，同比增长13.24% - 33.47%[90] 发行情况 - 本次发行价格55.95元/股，对应2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为90.39倍[12] - 募集资金总额139875.00万元，净额128208.29万元[83][84] - 发行费用总额11666.71万元，包括保荐及承销费用8432.50万元、审计及验资费用1900.00万元等[83][84] 股权结构 - 发行前易实思远直接持有公司35.08%股份，为控股股东；郭寅直接持有公司12.27%股份，合计控制公司56.13%股份，为实际控制人[36][37] - 发行后易实思远直接持有发行人26.31%的股份，为第一大股东；郭寅直接持有公司9.20%股份，合计控制公司42.08%股份[39] - 本次战略配售发行数量446.3982万股，占发行数量的17.86%[65] 股东承诺 - 若上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年净利润下滑50%以上，控股股东和实控人将延长所持股份锁定期，每次延长12个月[23] - 控股股东、实际控制人等对减持股份有锁定期、减持比例、减持价格、减持方式及披露等相关承诺[102][103][104][105][106][107][108] - 若股价连续20个交易日低于每股净资产，将采取稳定股价措施，包括公司回购、股东增持等[148][150][151][152][153][154] 其他信息 - 募集资金投资项目全部建成后，预计每年新增折旧摊销金额在2869.61万元至3616.02万元之间[18] - 公司已与保荐人及商业银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》，开设4个募集资金专户[93]

上市信息 - 易思维股票2026年2月11日在科创板上市[1] - 首次公开发行股票2500万股，全部为新股[2] - 发行后总股本10000万股[3] 股票数据 - 科创板涨跌幅限制20%，前5日不设限[4] - 上市初期无限售流通股1928.4242万股，占比19.28%[5] 市盈率 - 仪器仪表制造业近一月平均静态市盈率44.28倍[6] - 可比公司2024年扣非前后市盈率均值146.06倍、211.56倍[7] - 本次发行价对应2024年扣非后摊薄市盈率90.39倍[8] 其他 - 科创板股票上市首日可作为融资融券标的[9] - 发行人及保荐人联系电话0571 - 85378319、0755 - 81682750[10]

公司基本信息 - 公司注册资本为人民币75,000,000元[11] - 公司住所为浙江省杭州市滨江区滨安路1197号3幢495室[10] - 公司设立和已发行股份总数为7500万股，每股金额1元[20][21] 股东信息 - 杭州易实思远科技有限公司认购股份26,311,907股，持股比例35.0825%[19] - 郭寅认购股份10,034,133股，持股比例13.3788%[19] - 杭州易实唯诚企业管理合伙企业（有限合伙）认购股份4,653,422股，持股比例6.2046%[19] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%[21] - 股东会可授权董事会三年内决定发行不超过已发行股份50%的股份[23] - 公司董事、高级管理人员在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%[31] 股东权利与诉讼 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可书面请求查阅公司会计账簿、会计凭证[40] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可书面请求审计委员会或董事会对违规董事、高管提起诉讼，特定情况可自己名义直接诉讼[44] - 公司全资子公司相关人员违规或他人侵犯其权益，连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可按规定诉讼[45] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[56] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[59][63] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案[66] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中职工代表董事1名，独立董事3名，设董事长1人[124] - 董事会每年至少召开两次会议，每次会议召开前至少10日应向全体董事发出书面通知[133] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者审计委员会可提议召开董事会临时会议，董事长应在接到提议后10日内召集和主持[134] 各委员会相关 - 审计委员会成员由3名董事组成，独立董事应过半数并担任召集人，主任委员应为会计专业人士[139][143] - 提名委员会委员不少于3名，独立董事应过半数并担任召集人[144] - 薪酬与考核委员会委员不少于3名，独立董事应过半数并担任召集人[145] 管理层相关 - 公司设总经理1名，副总经理2名，董事会秘书1名，财务负责人1名[151] - 总经理每届任期3年，连聘可以连任[153] - 董事会秘书负责公司股东会和董事会会议筹备、文件保管等事宜[157] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上时可不再提取[161] - 除特殊情况外，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，任意连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年年均可分配利润的30%[164] - 重大投资计划或重大现金支出指累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%[165] 其他事项 - 公司聘用会计师事务所聘期1年可续聘，审计费用由股东会决定[176][177] - 公司合并支付价款不超净资产10%可不经股东会决议[183] - 持有公司10%以上表决权的股东，可请求法院解散经营管理严重困难的公司[192]

发行情况 - 首次公开发行股票2500万股，占发行后总股本25%，发行后总股本10000万股[2] - 每股发行价格55.95元，发行市盈率90.39倍，发行市净率3.20倍[2][3] - 发行前每股净资产17.51元，每股收益0.62元[3] 募集资金 - 募集资金总额139875.00万元，净额128208.29万元[3] - 投资项目包括产业化基地70509.94万元、研发中心40921.52万元、补充流动资金10000.00万元[3] 发行费用 - 保荐费用40.00万元、承销费用8392.50万元等多项费用[3][4] 战略配售 - 高管与核心员工参与战略配售162.3055万股，占6.49%，获配9080.99万元，限售12个月[4] - 保荐人子公司参与战略配售100.00万股，占4%，获配5595.00万元，限售24个月[4] 上市进程 - 首次公开发行股票并在科创板上市申请获上交所审核通过，获证监会同意注册[1]

发行情况 - 发行价格为55.95元/股，发行股份数量为2500.00万股[2] - 初始战略配售数量为500.00万股，占比20.00%，最终战略配售数量为446.3982万股，占比17.86%[2] - 战略配售回拨后，网下发行数量为1453.6018万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的70.78%；网上发行数量为600万股，占比29.22%[2] - 网上初步有效申购倍数为6044.48倍，启动回拨机制，205.40万股由网下回拨至网上[3] - 网下最终发行数量为1248.2018万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的60.78%，占本次发行总量的49.93%；网上最终发行数量为805.40万股，占比39.22%，占本次发行总量32.22%[3] - 网上发行最终中签率为0.02220760%[3] 认购情况 - 战略配售投资者获配金额合计249759792.90元，国证投资获配100.0000万股，占4.00%，获配金额55950000.00元[5][6] - 网上投资者缴款认购股份数量为8022206股，金额为448842425.70元，放弃认购股份数量为31794股，金额为1778874.30元[8] - 网下投资者缴款认购股份数量为12482018股，金额为698368907.10元，放弃认购股份数量为0股[8] 限售与包销 - 网下比例限售6个月的股份数量为1251776股，占网下发行总量的10.03%，占扣除最终战略配售数量后发行数量的6.10%[9] - 保荐人（主承销商）包销股份数量为31794股，包销金额为1778874.30元，占扣除最终战略配售后的发行数量的比例为0.15%，占总的发行数量的比例为0.13%[10] 发行费用 - 承销及保荐费8432.50万元，审计及验资费1900.00万元，律师费817.43万元，信息披露费471.70万元，发行手续费及其他费用45.08万元[11] - 各项发行费用均为不含增值税金额，含税金额=不含税金额×（1 + 6%），将印花税纳入发行手续费及其他费用[11] - 税税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%[12] 其他信息 - 发行人是易思维（杭州）科技股份有限公司[12] - 保荐人（主承销商）是国投证券股份有限公司[12] - 公告日期为2026年2月6日[12]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为22321.70万元、35486.50万元和39242.06万元，年均复合增长率为32.59%[12] - 2022 - 2024年公司净利润分别为510.42万元、5776.48万元和8451.53万元，年均复合增长率为306.92%[12] - 2025年1 - 6月公司营业收入12525.32万元，净利润 - 653.69万元，亏损同比收窄37.33%[34] - 2025年全年预计营业收入43264.98 - 45211.91万元，同比增长10.25 - 15.21%[102] 用户数据 - 公司客户包括中汽工程、巨一科技等，终端客户有奇瑞汽车、零跑汽车等[25][26] - 产品已批量应用于主流合资、传统自主、新势力品牌及知名汽车零部件企业[67][68] 未来展望 - 募集资金投资项目全部建成后，预计每年新增折旧摊销金额在2869.61万元至3616.02万元之间[35] - 2025年全年预计利润总额7573.26 - 8825.92万元，变动率 - 10.17 - 4.69%[102] - 2025年全年预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7009.36 - 8262.02万元，同比增长13.24 - 33.47%[102] 新产品和新技术研发 - 子公司杭州禹奕开发的漆面缺陷自动打磨抛光系统与检测系统落地“检测 + 磨抛”完整工艺闭环解决方案[69] - 轨交运维领域研发的产品已通过检测认定，并在杭州、广州地铁等地交付[69] 市场扩张和并购 - 截至报告期末，公司拥有4家境外子公司负责欧美市场开拓和维护[116] - 2018年3月收购天津易思维，增强盈利能力，减少关联交易[181] - 2020年1月完成对德国EHR股权收购，完善产品布局，拓展客户资源[191] - 2019 - 2022年参股并增持杭州禹奕，业务可协同[192] 其他新策略 - 本次公开发行2500万股，占发行后总股本25%，发行后总股本10000万股[16] - 每股发行价格55.95元，发行市盈率90.39倍，发行市净率3.20倍[46] - 募集资金总额139875万元，净额128208.29万元，投资于机器视觉产品产业化等项目[46] - 高级管理人员与核心员工、保荐人相关子公司等参与战略配售[47]