上市审议结果 - 北交所和上交所于11月21日召开审议会议，共审议4家企业的IPO申请，4家企业均获通过 [1] 爱得科技发展股份有限公司 - 公司主要从事以骨科耗材为主的医疗器械的研发、生产与销售，主要产品包括脊柱类、创伤类、运动医学等骨科医用耗材以及创面修复产品 [2] - 公司是国家高新技术企业，获“江苏省专精特新中小企业”等认定，其椎体成形系统在国内厂商中排名第三 [2] - 控股股东及实际控制人为陆强与黄美玉夫妇，二人合计控制公司79.07%的股份 [4] - 报告期内（2022-2025年6月），公司营业收入分别为2.86亿元、2.62亿元、2.75亿元、1.49亿元，归母净利润分别为9327.94万元、6356.86万元、6713.05万元、3814.93万元 [5] - 公司毛利率保持相对稳定，报告期内分别为62.45%、57.80%、58.05%、58.89% [5] - 此次IPO拟募集资金1.97亿元，用于骨科耗材扩产项目及研发中心建设项目 [6] - 公司选择北交所上市标准一，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [7] - 公司产品已全面覆盖骨科脊柱、创伤、关节、运动医学四大领域，拥有128项产品备案或注册证 [8] 通领汽车科技股份有限公司 - 公司致力于汽车内饰件的研发、生产及销售，主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等 [10] - 公司是国家级专精特新小巨人企业，已获取专利127项，其中发明专利44项，并入选上海市100家智能工厂名单 [10] - 公司已进入一汽大众、北美大众、比亚迪、捷豹路虎等30余家国内外主机厂的供应链体系 [10] - 控股股东为项春潮，实际控制人为项春潮及其子项建武、项建文 [11] - 报告期内（2022-2025年6月），公司营业收入分别为8.92亿元、10.13亿元、10.66亿元、4.86亿元，归母净利润分别为6456.36万元、1.12亿元、1.31亿元、8720.56万元 [12] - 公司毛利率呈现持续上升趋势，报告期内分别为23.18%、26.31%、28.93%、31.77% [12] - 此次IPO拟募集资金4.11亿元，用于武汉内饰件生产项目、上海智能化升级项目、研发中心升级及补充流动资金 [13][14] - 公司选择北交所上市标准一，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [15] - 公司积极推进智能工厂建设，已完成生产制造执行MES系统、高级排产APS系统等多个系统的部署 [16] 兢强电子科技股份有限公司 - 公司主要从事电磁线的研发、生产及销售，是国内主要的铝基电磁线产品供应商之一，产品主要应用于家用电器和变压器领域 [18] - 公司被认定为国家专精特新小巨人企业、高新技术企业，其技术中心被认定为“安徽省企业技术中心” [18] - 控股股东及实际控制人为曾东文，其直接和间接持有公司股份比例为33.27%，能够控制公司有表决权的股份比例为44.76% [20] - 报告期内（2022-2025年6月），公司营业收入分别为10.76亿元、12.17亿元、15.59亿元、7.82亿元，归母净利润分别为5160.15万元、6259.07万元、7758.35万元、3991.16万元 [22] - 公司毛利率水平相对较低但稳步提升，报告期内分别为9.18%、9.76%、10.10%、10.20% [22] - 此次IPO拟募集资金3.30亿元，用于年产25,000吨特种电磁线项目及补充流动资金 [23] - 公司选择北交所上市标准一，即预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [23]

通领科技IPO过会核心信息 - 北京证券交易所上市委员会于2025年11月21日审议通过上海通领汽车科技股份有限公司首发申请，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 此次过会是2025年第33次审议会议结果，通领科技成为当年第80家过会企业 [1] - 公司保荐机构为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表人为王睿、毛豪列，此为长江保荐2025年保荐成功的第2单IPO项目 [1] 公司业务与产品 - 通领科技致力于汽车内饰件的研发、生产及销售，是一家集产品研发设计、模具自主开发、产品生产及销售为一体的高新技术企业 [1] - 公司主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，主要应用于乘用车领域 [1] 股权结构与实际控制人 - 公司控股股东为项春潮，直接持有公司14.15%股份 [2] - 项春潮与23位一致行动人合计持有公司75.88%股份，项春潮在股东大会层面可控制75.88%股份对应的表决权 [2] - 公司实际控制人为项春潮、项建武、XIANG JIANWEN（项建文），其中项建武和项建文为项春潮之子 [2] 发行方案与募资用途 - 公司拟公开发行股份不超过1,560万股（未考虑超额配售选择权）或不超过1,794万股（全额行使超额配售选择权） [2] - 超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的15.00%（即不超过234万股） [2] - 公司拟募集资金41,143.91万元，用于武汉通领沃德汽车内饰件生产项目、上海通领智能化升级项目、研发中心升级项目及补充流动资金 [2] 上市委问询问题 - 审议会议提出关于业绩稳定性的问询，要求说明是否存在因新能源汽车快速发展、市场结构调整导致的经营业绩下滑风险 [3] - 要求说明境外收入占比较高的原因及可持续性，是否存在因国际贸易政策等原因导致的业绩下滑风险及应对措施 [3] - 要求说明墨西哥工厂的建设进展情况，并请保荐机构核查发表意见 [3] - 提出关于股权清晰的问题，要求说明原第一大股东江德生转让股权并退出发行人的过程及商业合理性 [3] 2025年IPO市场情况 - 2025年上交所和深交所共有47家企业过会，保荐机构包括中信建投、中信证券、国泰海通等 [4][5][6][7][8] - 2025年北交所共有33家企业过会，保荐机构包括国投证券、平安证券、长江保荐等 [9][10][11]

上市审议与公司概况 - 公司将于2025年11月21日接受北交所上市委员会审议，当天共4家企业上会 [1] - 公司2024年利润为1.28亿元，在4家上会企业中业绩最好 [1] - 公司成立于2007年，是一家集研发设计、模具开发、生产销售为一体的汽车内饰件高新技术企业 [1] - 主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域 [1] 行业市场前景 - 中国汽车销量已连续15年全球第一，但千人汽车保有量仍低于美国、德国、日本等传统汽车强国，显示长期增长空间 [2] - 中国新能源汽车销量从2020年的132.98万辆提升至2024年的1285.90万辆，市场从政策驱动转向市场拉动 [2] - 在智能座舱、人机交互等新需求驱动下，中国汽车内饰件市场规模有望从2024年的2311亿元增长至2029年的2765亿元 [3] - 汽车内饰件除装饰作用外，还承担阻燃、耐光、减震、隔热及吸音等功能，是整车造型设计和消费者选购的重点考虑因素 [1] 公司市场地位与竞争优势 - 报告期内，公司内饰件中国市场占有率分别为15.44%、10.95%、9.02%及9.40%，国外市场占有率分别为2.09%、2.45%、2.43%，在充分竞争行业中拥有较高份额 [3] - 公司已获得127项专利，其中44项为发明专利，并在模具设计开发、IMD/INS等工艺领域积累丰富经验 [4] - 公司2019年开始研发透光内饰技术以满足新能源汽车对氛围灯饰件的需求，并成功研发真木、真铝等工艺 [4] - 公司获得“国家级专精特新小巨人企业”、“上海市制造业单项冠军企业”等多项称号 [4] 客户与财务表现 - 公司产品已进入一汽大众、比亚迪、赛力斯、蔚来汽车、北美通用等约40家国际国内大型汽车厂家供应链 [5] - 2022年至2024年，公司营业收入从8.92亿元增长至10.66亿元，复合增长率为9.29% [5] - 2022年至2024年，公司扣非后归母净利润从6215.39万元增长至1.28亿元，复合增长率高达43.38% [5] - 2025年上半年，公司实现营业收入4.86亿元，扣非后归母净利润8461.23万元 [5] 本次IPO募资用途 - 公司拟公开发行不超过1560万股股票，占发行后总股本的25% [6] - 募集资金将用于“武汉通领沃德汽车内饰件生产项目”、“上海通领智能化升级项目”、“研发中心升级项目”等 [6]

IPO基本信息 - 公司将于11月21日（周五）接受北交所上市委员会审议[1] - 本次IPO拟募集资金总额为4.11亿元[1] - 募集资金计划用于武汉内饰件生产项目、上海智能化升级项目、研发中心升级及补充流动资金[1] 上市历程与募资调整 - 公司上市历程曲折，2015年挂牌新三板，2017年上交所IPO未获通过，2022年拟冲击深交所创业板未果，2024年调整至北交所并于1月进入问询阶段[3] - 相较于早期申报稿，募集资金总额从5.16亿元减少至4.11亿元[3] - 原募投项目“上海通领汽车门板总成生产”被直接取消[3] - 武汉内饰件生产项目拟投入金额减少至1.27亿元，降幅达21.73%[13] 业务与产品概况 - 公司成立于2007年，致力于汽车内饰件的研发、生产及销售，为高新技术企业[5] - 主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域[5] - 已进入一汽大众、北美通用、比亚迪、福建奔驰等30余家国内外主机厂供应链[5] - 截至招股书签署日，公司拥有专利127项，其中发明专利44项[5] 财务表现 - 报告期内（2022年至2025年上半年）营收持续增长，分别为8.92亿元、10.13亿元、10.66亿元和4.86亿元[7] - 同期归母净利润显著提升，分别为6456.36万元、1.12亿元、1.31亿元和8720.56万元[7] - 毛利率呈现上升趋势，从2022年的23.18%提升至2025年上半年的31.77%[8] - 加权平均净资产收益率在2023年和2024年均超过20%[8] - 研发投入占营业收入的比例报告期内维持在3.60%至4.28%之间[8] 客户与市场结构 - 报告期内前五大客户营收占比呈下滑趋势，但仍较高，分别为63.34%、61.79%、61.15%和52.4%[9] - 2025年上半年对前五大客户的应收账款合计约2.49亿元，占应收账款期末余额合计数的60.20%[9] - 公司营收严重依赖燃油车内饰件，新能源领域销售收入占比在报告期内有所下滑[5][6] - 境外收入占比大幅提升，从2022年的16.74%飙升至2025年上半年的51.26%[10] - 美国市场成为重要收入来源，其销售收入占比从2022年的3.07%升至2025年上半年的25.89%[10] 产能与募投项目 - 上海工厂产能利用率报告期内持续小幅下滑，分别为88.75%、87.86%、85.67%和83.34%[14] - 公司解释2025年上半年产能利用率下滑主要因汽车零部件行业上半年订单量较下半年偏少[15] - 交易所关注新增产能消化问题，要求说明募投项目达产后是否有足够市场支撑[15] 公司治理与内控 - 控股股东项春潮与23名一致行动人合计持有公司75.88%的股份[4][18] - 公司实控人为项春潮及其子项建武、项建文[18] - 财务内控存在多项不规范情形，包括体外发放奖金、会计差错更正、资金占用、第三方回款等[17] - 2024年进行过两次会计差错更正，影响各期净利润比例分别为-5.51%、-11.70%、1.63%和-5.30%[17] 行业与风险提示 - 公司输美产品自2025年11月起适用关税税率高达62.97%[12] - 招股书提示，若贸易政策变动或美国进一步加征关税，可能导致产品丧失成本优势，进而影响经营业绩[12]

公司荣誉与资质 - 公司被评选为上海市制造业单项冠军企业，该奖项旨在评选长期专注于制造业特定细分领域且市场占有率位居全球或国内行业前列的企业，首批共有129家企业获此殊荣 [1] - 公司最新获得国家知识产权局授予的三项发明专利权，截至2024年末公司已获取专利118项，其中发明专利41项 [5] 核心产品与市场定位 - 公司主要从事汽车内饰件的研发、生产及销售，主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域 [1] - 荣获单项冠军的相关产品为乘用车车内智能集成面板 [1] - 公司工艺全面，拥有喷涂、IMD、INS、IML、TOM、包覆、真木及真铝等八大工艺，可适配燃油车及新能源车，满足从低端到高端的各类内饰配置需求 [2] 技术创新与研发实力 - 公司成功研发双色免铣削INS注塑工艺、双色IMD注塑工艺、电镀级喷涂工艺等，以匹配市场对汽车内饰件智能化、轻量化、信息化和美观的要求 [2] - 公司自主研发自动修边、自动剪浇口、自动焊接及自动取放件等工装，提升生产效率及产品质量稳定性 [3] - 公司在原有真木饰件基础上，结合短波雕刻技术成功研发透光真木饰件（附带触控功能）、附花纹的真木饰件（烫金效果）等 [3] - 最新获得的三项发明专利名称分别为：多方向多种类自动装夹工艺、一种双色注塑模内装饰成型工艺、一种避免双色注塑INS零件表面应力痕的方法 [5] 智能化与数字化建设 - 公司自2017年开始筹建智能化工厂，已完成前三期建设，成功入选上海市100家智能工厂名单及国家级2023年绿色制造名单 [4] - 公司已完成生产制造执行MES系统、高级排产APS系统、产品生命周期管理PLM系统、报价和供应链SCM系统及仓库管理系统的建设 [4] - 目前公司处于第四期AI智能检验、智能化预警及大数据驱动的升级过程中，实现生产过程信息化、可视化，提升生产效率并降低运营成本 [4] 客户关系与市场拓展 - 公司已进入约40家国际国内大型汽车厂家的供应链，包括一汽大众、比亚迪、赛力斯、零跑汽车、蔚来汽车、鸿华科技、北美通用、上汽大众、上汽通用等 [5] - 公司不仅在传统汽车领域拥有广泛稳定的客户群，在新能源汽车领域也备受青睐 [5] 行业发展趋势 - 汽车智能化、低碳化、网联化趋势日益明显，汽车内饰件的多样化、轻量化、智能化亦成为主要发展趋势 [2] - 公司始终顺应行业发展趋势进行积极技术创新 [2]

公司业务与概况 - 公司全称为上海通领汽车科技股份有限公司，主要从事汽车内饰件的研发、生产及销售 [1] - 公司业务模式为集产品研发设计、模具自主开发、产品生产及销售为一体的高新技术企业 [1] - 主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，主要应用于乘用车领域 [1] 股权结构与股东变化 - 报告期内江德生曾为公司第一大股东，其持股比例从2021年1月1日的28.0301%降至2024年12月23日的0% [3] - 江德生之子江经纬持股比例从报告期初的0.3417%降至2024年12月23日的0.0777% [4] - 江德生之配偶顾秀花及江经纬之配偶陈桓在报告期内持股比例始终维持在0.0002% [4] - 2024年12月，江德生将其持有的全部公司股份转让给江苏博华，转让价格明显高于前期交易价格 [1][3] 公司治理与人员任职 - 江德生曾担任公司董事，于2021年9月25日卸任，此后未在公司担任任何职务 [5] - 江经纬曾担任公司董事及副总经理，相关职务分别于2022年8月13日和2022年7月6日卸任，此后未在公司任职 [5] - 江德生其他近亲属在报告期内未在公司任职 [5] 监管问询焦点 - 北交所要求公司说明报告期内未将原第一大股东江德生认定为共同实际控制人的原因及合理性、合规性 [2] - 要求结合江德生及其亲属对外投资企业情况，说明是否存在通过实际控制人认定规避同业竞争、关联交易等监管要求的情形 [2] - 要求说明江德生历次股份转让价格差异较大的原因及合理性，以及是否存在股份代持等未披露事项 [2]

公司业务与上市进展 - 通领科技主要从事汽车内饰件的研发、生产及销售，产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域 [1] - 公司及保荐机构已披露针对北交所第二轮审核问询的回复，内容涉及收入确认合规性等事项 [1] 历史不规范奖金发放情况 - 2020年及2021年，公司基于避税目的，通过购买购物卡方式向关键管理人员发放奖金，总额分别为724万元和717.95万元，两年合计1442万元 [2][4] - 2020年奖金发放对象共5人，包括董事长项建武（332万元）、前董事兼前总经理江德生（150万元）、前董事长项春潮（150万元）、前董事兼前副总经理江经纬（53.26万元）及市场营销总监张靖军（38.74万元） [4] - 2021年奖金发放对象共4人，包括项建武（187.90万元）、江经纬（130.05万元）、项春潮（200万元）及江德生（200万元） [3] 不规范事项的整改与内控完善 - 公司表示相关资金用途为家庭消费、逢年过节人情往来等个人合理用途，未发现款项流向客户或供应商，因此不存在体外资金循环、代垫成本费用或商业贿赂的风险 [3][4] - 相关个人已缴纳完毕购物卡奖金所涉及的个人所得税 [2] - 公司自2021年11月起已进行整改，停止通过购物卡发放奖金的行为，并完善了薪酬制度，添加了禁止变相发放薪酬的条款 [2][5] - 自2021年11月至问询回复出具日，公司未再新增变相发放奖金的情形，相关内控已完善并有效运行 [5]