投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议，时间是 2025 年 4 月 2 日下午 15:00 - 17:00，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有广发证券、中信证券等多家证券机构及红筹投资 [1] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书、财务总监倪静及董办工作人员 [1] 主营业务调整 工程建设与服务 - 包括国际工程、国际物流服务及国内工程，国际工程承包是核心业务，聚焦四大工程打造产业生态 [1] - 控股子公司北方万邦物流提供跨境综合物流服务 [1] - 国内承接市政供热管线建设、危改小区建设等项目 [1] 资源与设备供应链 - 涵盖焦煤资源获取与销售、重型装备出口、物流自动化设备系统集成服务等 [1] - 在蒙古开展一体化综合运作，通过子公司开展焦煤销售和口岸仓储业务 [2] - 子公司从事重型装备及物流自动化系统等出口业务 [2] 电力运营 - 包括克罗地亚塞尼风电项目、老挝南湃水电站项目，将在重点区域拓展新能源投建营业务 [2] 工业制造 - 控股子公司深圳华特容器从事马口铁包装容器生产和销售业务 [2] 应对工程技术市场风险 - 市场变化使国际工程传统基建利润空间狭窄，数智化建筑项目兴起，带来市场风险 [3] - 公司实现数智化转型至关重要，有 EPC 项目管理经验，可结合央企资源引入先进技术 [3] 分红政策及计划 - 2024 年度拟以 3 月 28 日股本总数 1,063,456,232 股为基数，每 10 股派发现金红利 1.49 元（含税），预计分配股利 158,454,978.57 元，现金分红总额较上一年度提高 72% [4][5] - 未来重视投资者分红回报，将海外投资作为重点发展方向，统筹资金规划，平衡长期战略与股东回报 [5] 其他信息 - 本次投资者活动未发生未公开重大信息泄密情况 [6]

文章核心观点 2024年北方国际在复杂国际环境中通过深化市场布局等实现质效双升 向市场交出稳健增长答卷 [1] 业绩表现 - 2024年1 - 12月公司实现营业收入190.80亿元 净利润10.50亿元 同比增长14.23% 扣非净利润达10.55亿元 同比增长16.43% [2] - 公司在2024年全球国际承包商（ENR）250强榜单中名列第66位 较前一年提升9位 [2] - 公司拟以1,063,456,232股为基数 向全体股东每10股派发现金红利1.49元（含税） 预计共分配股利1.58亿元 [2] 市场拓展与项目运营 签约生效项目 - 2024年签约并生效主要项目有蒙古国ETT公司采矿合同（续签）等 巩固资源开发与清洁能源领域优势 [3] - 乌兹别克斯坦钢轨供货项目等年内正式生效 为未来业绩增长奠定基础 [3] 运营项目 - 聚焦运营项目精细化管理 蒙古矿山一体化项目等多个项目实现突破性进展 [3] - 2024年10月签署波黑125MW光伏投资项目股权收购协议 年底完成股权交割 采用BOO模式 对扩大新能源投资规模等有重要意义 [4] 在建项目 - 坚持相关原则稳步推进在建项目 孟加拉燃煤火电站项目等完成验收 艾哈代布油田穿管项目累计完工80%提前完成年度目标 [5] 子公司业务发展 - 重型装备出口业务发挥品牌优势 推进海外维保体系建设 加强集团民品海外布局 [5] - 物流自动化业务市场投标中标金额同比增长153%创历史新高 [6] - 金属包装容器业务海外市场多点开花 拉丁美洲市场零突破 双仓罐和超高罐销量同比增长379% 谋划海外设厂推动业务转型 [6] 战略规划与经营计划 - 依托集团产业优势 坚持“一、二、三、四、五”总体发展战略 努力建设世界一流国际工程公司 [6] - 大力推进市场开拓 促进项目成交生效 提升运营项目能力 推进在建项目 发挥链式发展优势 [6]

文章核心观点 公司因股票收盘价触发“北方转债”赎回条款，决定行使提前赎回权，提醒持有人在限期内转股，介绍赎回实施安排及相关情况 [2][7][8] 分组1：“北方转债”基本情况 - “北方转债”于2019年10月24日公开发行578.21万张，每张面值100元，发行总额57,821.00万元，票面利率逐年递增 [2] - 2019年11月14日在深交所上市，债券简称“北方转债”，债券代码“127014.SZ” [3] - 转股期为2020年4月30日至2025年10月23日，初始转股价格为8.84元/股，经多次调整，截至目前转股价格为7.65元/股 [3][4] 分组2：“北方转债”赎回条款与触发情况 - 转股期内，公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，或未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回 [4] - 此前多次触发赎回条款，公司均决定不提前赎回，并设定未来一定期限内不行使提前赎回权 [5][6][7] - 2025年2月13日至3月6日，公司股票15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，触发赎回条款 [7] 分组3：赎回实施安排 - 赎回价格为100.90元/张，扣税后以中国结算核准价格为准，公司不代扣代缴所得税 [8] - 赎回对象为截至2025年4月3日收市后在中国结算登记在册的全体“北方转债”持有人 [8] - 2025年4月3日为最后转股日和赎回登记日，4月7日为赎回日，赎回完成后“北方转债”将在深交所摘牌 [8][9] - 咨询地址为北京市石景山区政达路6号院北方国际大厦，联系人是北方国际董事会办公室，电话010 - 68137370 [9] 分组4：相关人员交易情况 - 公司实际控制人、控股股东中国北方工业有限公司在赎回条件满足前六个月内有交易“北方转债”情况 [9][10] - 公司其他持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员不存在持有“北方转债”情形 [10] 分组5：其他需说明的事项 - 持有人通过托管证券公司进行转股申报，具体操作咨询开户证券公司 [10] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股，不足1股的余额在转股日后5个交易日内现金兑付 [10] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通并享有同等权益 [10] 分组6：备查文件 - 公司九届七次董事会决议 [10] - 北京市嘉源律师事务所关于可转债提前赎回事宜之法律意见书 [10] - 广发证券股份有限公司关于提前赎回北方转债的核查意见 [10]

文章核心观点 公司董事会于2025年3月6日同意行使“北方转债”提前赎回权，截至2025年4月3日收市后仍未转股的“北方转债”将被强制赎回，同时公告2025年第一季度可转换公司债券转股及公司股份变动情况 [1] 可转债发行上市基本情况 - 2019年10月24日公司公开发行578.21万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额57,821.00万元 [1] - 2019年11月21日，57,821.00万元可转换公司债券在深交所挂牌交易，债券简称“北方转债”，债券代码“127014.SZ” [1] 北方转债转股价格调整情况 - 2020年4月，“北方转债”转股价格由8.84元/股调整为8.75元/股 [2] - 2021年6月25日，因公司实施2020年度权益分派方案，“北方转债”转股价格由8.75元/股调整至8.65元/股 [2] - 2022年4月14日，因公司实施配股对“北方转债”转股价格进行调整，转股价格由8.65元/股调整至7.86元/股 [2] - 2023年7月7日，因公司实施2022年度权益分派方案，“北方转债”转股价格由7.80元/股调整为7.74元/股 [2] - 2024年6月21日，因公司实施2023年度权益分派方案，“北方转债”转股价格由7.74元/股调整为7.65元/股 [2] 北方转债转股及股份变动情况 - 有限售条件股份期初数96,423,586股，占比9.41%，期末数96,423,586股，占比9.01% [3] - 无限售条件股份期初数928,557,310股，占比90.59%，本期因公积金转股增加44,826,026股，期末数973,383,336股，占比90.99% [3] 其他 - 投资者如有疑问可拨打公司董事会办公室电话010 - 68137370咨询 [4] - 备查文件为截至2025年3月31日中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的发行人股本结构表（按股份性质统计） [4]

文章核心观点 - 24年公司利润延续高增，25年孟加拉项目进入运营期将带动业绩持续增长，持续看好公司电力运营和蒙煤业务发展前景，维持“买入”评级 [1] 公司业绩情况 - 24年公司实现营收190.8亿，同比-11.21%，归母净利润10.5亿，同比+14.32%，扣非归母净利润10.55亿，同比+16.43% [1] - 单24Q4实现营收49.58亿，同比-27.7%，归母净利润2.92亿，同比+28.33%，扣非归母净利润3.11亿，同比+56.54% [1] - 预计25 - 27年公司归母净利润为11.2、12.4、14亿元（25 - 26年前值为11.5、13.8亿元） [1] 分业务情况 - 24年工程建设与服务/资源设备供应链/电力运营/工业制造分别收入83.6/89.7/4.4/12.4亿，同比分别-7%/-16.9%/-18.1%/+12.4% [2] - 工程建设与服务/资源设备供应链/电力运营/工业制造业务毛利率分别同比+3.6/+2.6/-9.7/+0.1pct [2] 具体运营项目情况 - 工程业务截至24年末已生效正在执行的项目合同为63.9亿美元（折合459.6亿元），约合当期收入的2.4倍 [2] - 蒙古矿山一体化项目24年累计采矿5056万方，同比+17.6%，销售焦煤512万吨，同比-3.6% [2] - 克罗地亚风电24年发电3.85亿度，同比-16.3%，目前已全面满足欧盟及克罗地亚最严格标准要求，完成虚拟电场服务协议签署以及发电绿证登记 [2] - 老挝南湃水电站24年发电4.16亿度，同比-7.1% [2] 盈利质量情况 - 24年综合毛利率12.82%，同比+2.5pct，Q4单季度毛利率为16.01%，同比+5.26pct [3] - 24年期间费用率上浮1.05pct至4.27%，销售、管理、研发、财务费用率分别为2.46%、2.08%、0.35%、-0.63%，分别同比变动+0.34pct、+0.47pct、+0.04pct、+0.2pct，财务费用较上年同比-32.6% [3] - 资产及信用减值损失为4.7亿元，同比增加0.7亿元 [3] - 净利率为5.38%，同比+0.94pct [3] - 24年CFO净额为6.53亿元，同比少流入0.49亿元，收付现比分别为100.66%、104.61%，分别同比+6.53pct、+7.18pct [3] 在建项目情况 - 孟加拉燃煤火电站项目已于24年底完成97.2%的EPC工程建设，预计今年开始贡献运营收益，该项目预计年发电量85.8亿度，满负荷发电后预计产生约43亿元发电收入 [1]

可转债发行 - 2019年10月24日公开发行578.21万张可转换公司债券，总额57,821.00万元[7] - 存续日期为2019年10月24日至2025年10月23日，票面利率第六年为2.00%[7] 转股价格 - “北方转债”初始转股价格为8.84元/股，截至目前为7.65元/股[8][9] 赎回信息 - 最后转股日为2025年4月3日，收市后未转股将按100.90元/张强制赎回[3] - 赎回条件满足日为2025年3月6日，登记日为4月3日，赎回日为4月7日[5] - 停止交易日为2025年4月1日，停止转股日为4月7日[5] - 赎回资金到账日为2025年4月10日，赎回款到持有人账户日为4月14日[5] - 赎回类别为全部赎回[6] 触发条款 - 2025年2月13日至3月6日，15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%触发赎回[6] - 转股期内满足条件公司有权赎回[10] 过往决策 - 2022 - 2023年多次触发赎回条款，公司决定不提前赎回[11][12][13] - 2024年5月31日、10月28日决定不行使提前赎回权[14][15] 股东持有情况 - 公司实际控制人、控股股东期初持有154.5万张，期末持有0张[19] 转股规则 - 转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[20] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[20]

债券发行与转股 - 2019年10月24日公司发行57,821.00万元可转换公司债券[2] - 北方转债初始转股价8.84元/股，2024年6月21日调为7.65元/股[4] - 2025年Q1北方转债余额因转股减少342,928,600元，转股44,826,026股[5] - 截至2025年3月31日，北方转债余额13,379,600元[5] 股份情况 - 2025年Q1限售股期初、期末均为96,423,586股，占比从9.41%降至9.01%[7] - 2025年Q1无限售股期初928,557,310股，本期增44,826,026股，期末973,383,336股，占比90.99%[7] - 2025年Q1股份总数期初1,024,980,896股，本期增44,826,026股，期末1,069,806,922股[7] 赎回情况 - 2025年3月6日公司董事会同意行使“北方转债”提前赎回权[2] - 截至2025年4月3日未转股的“北方转债”将被强制赎回[2] 转股起始 - 北方转债自2020年4月30日起开始转股[4]

文章核心观点 该文档为北方国际合作股份有限公司2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表，展示了公司与不同关联方的资金往来详情，包括资金占用和往来的金额、性质及形成原因等 [1][2]。 非经营性资金占用情况 - 控股股东、实际控制人及其附属企业、前控股股东、实际控制人及其附属企业、其他关联方及其附属企业的非经营性资金占用小计和总计金额均为“ - ”，无相关占用情况 [2] 其他关联资金往来情况 与中国北方工业有限公司所属企业的经营性往来 - 应收账款方面，往来资金余额42,233.21万元，2024年度发生金额93,655.07万元，累计发生金额116,346.52万元，偿还金额19,541.76万元，因销售商品、提供劳务形成 [2] - 应收账款/长期应收款方面，往来资金余额4,621.88万元，2024年度发生金额6,659.84万元，累计发生金额8,775.35万元，偿还金额2,506.37万元，因销售商品、提供劳务形成 [2] - 其他应收款方面，往来资金余额22.39万元，2024年度发生金额1,278.08万元，累计发生金额876.37万元，偿还金额424.10万元，因押金保证金形成 [2] - 合同资产方面，往来资金余额62,359.10万元，2024年度发生金额30,184.12万元，累计发生金额44,089.31万元，偿还金额48,453.91万元，因工程质保金、工程承包服务、销售商品、提供劳务形成 [2] - 预付款项方面，往来资金余额405.31万元，2024年度发生金额455.84万元，累计发生金额849.84万元，偿还金额11.31万元，因采购商品形成 [2] - 其他非流动资产方面，往来资金余额6,698.92万元，2024年度发生金额6,698.92万元，累计发生金额13,397.84万元，因购房款形成 [2] - 该类企业经营性往来小计：往来资金余额116,340.81万元，2024年度发生金额138,931.87万元，累计发生金额181,978.58万元，偿还金额73,294.10万元 [2] 与子公司的非经营性往来 - 辉邦集团有限公司等多家子公司通过其他应收款、一年内到期的非流动资产、其他非流动资等科目产生往来款、借款、委托贷款等非经营性往来，涉及金额较大，如辉邦集团有限公司其他应收款往来资金余额207,504.29万元等 [2][4] - 该类子公司非经营性往来小计：往来资金余额277,139.70万元，2024年度发生金额332,041.54万元，累计发生金额465,501.68万元，偿还金额11,300.87万元 [4] 与其他关联方及其附属企业的经营性往来 - 涉及内蒙古北方重工业集团有限公司附属企业、北方特种能源集团有限公司附属企业等多家企业，通过应收票据、应收账款、合同资产、预付款项等科目，因销售商品、提供劳务、采购商品等形成经营性往来，如内蒙古北方重工业集团有限公司附属企业应收票据往来资金余额231.93万元等 [4][5] - 该类企业经营性往来小计：往来资金余额75,614.30万元，2024年度发生金额240,284.43万元，累计发生金额216,897.66万元，偿还金额99,001.07万元 [5] 总体情况 - 其他关联资金往来合计：往来资金余额469,094.81万元，2024年度发生金额711,257.84万元，累计发生金额553,856.67万元，偿还金额637,796.85万元 [5]

资金往来 - 中国北方工业有限公司所属企业2024年期初往来资金余额116340.81万元，累计发生138931.87万元，偿还181978.58万元，期末73294.10万元[2] - 辉邦集团有限公司2024年期初其他应收款往来资金余额207504.29万元，发生90966.60万元，偿还104825.72万元，期末193645.17万元[3] - 上市公司子公司及其附属企业2024年期初往来资金余额277139.70万元，发生332041.54万元，利息11300.87万元，偿还154980.43万元，期末465501.68万元[3] 应收款项 - 内蒙古北方重工业集团有限公司附属企业应收票据2024年期初期末余额分别为231.93万元、775.00万元，发生1238.57万元，偿还695.50万元[3] - 北方特种能源集团有限公司附属企业应收账款2024年期初期末余额分别为119.87万元、32.40万元，偿还87.47万元[3] - 中国北方工业有限公司所属企业应收账款2024年期初期末余额分别为42233.21万元、19541.76万元，往来累计发生93655.07万元，偿还116346.52万元[2] 其他应收及资产 - 中国北方工业有限公司所属企业应收账款/长期应收款2024年期初期末余额分别为4621.88万元、8775.35万元，往来累计发生6659.84万元，偿还2506.37万元[2] - 中国北方工业有限公司所属企业其他应收款2024年期初期末余额分别为22.39万元、876.37万元，往来累计发生1278.08万元，偿还424.10万元[2] - 中国北方工业有限公司所属企业合同资产2024年期初期末余额分别为62359.10万元、44089.31万元，往来累计发生30184.12万元，偿还48453.91万元[2] 预付款项 - 中国北方工业有限公司所属企业预付款项2024年期初期末余额分别为405.31万元、11.31万元，往来累计发生455.84万元，偿还849.84万元[2] - 北奔重型汽车集团有限公司预付款项期初2197.24，累计发生26076.31，期末2068.47[4] 其他关联资金 - 2024年其他关联资金往来期初余额469094.81，累计发生711257.84（不含利息），利息11300.87，偿还553856.67，期末637796.85[5] 其他应收相关 - 内蒙古北方重工业集团有限公司附属企业应收账款期初113.10，累计发生1488.09，期末387.54[4] - RPCL - NORINCO Inti Power Limited (RNPL)应收账款期初62247.97，累计发生207484.06，期末94571.97[4] - 上海日陆北方物流有限公司应收账款累计发生138.71，期末10.33[5] - 轨道车辆制造公司（TWM）应收股利期初149.48，累计发生3.93，期末153.41[5]

可转债基本信息 - 2019年10月24日公司发行578.21万张可转换公司债券，总额57,821.00万元[6] - “北方转债”初始转股价格8.84元/股，目前为7.65元/股[7][8] - 可转债赎回价格100.90元/张，含当期息税，年利率2.00%[4] 赎回相关情况 - 最后转股日2025年4月3日，收市后未转股的“北方转债”停止转股，按100.90元/张强制赎回[3] - 2025年2月13日至3月6日，公司股票15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，触发赎回条款[5][14] - 赎回对象为截至2025年4月3日收市后登记在册的全体“北方转债”持有人[16] 时间安排 - 2025年4月1日起“北方转债”停止交易，4月7日起停止转股，4月7日为赎回日[16] - 2025年4月10日公司资金到账，4月14日赎回款到达持有人资金账户[17] - 公司将在赎回结束后7个交易日内刊登赎回结果和可转债摘牌公告[17] 股东情况 - 公司实际控制人、控股股东期初持有“北方转债”154.5万张，期间卖出，期末持有0张[18] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股，不足1股的余额5个交易日内现金兑付[19] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[19]