2025 年第一次临时股东大会决议公告 股票简称：北方国际 股票代码：000065 公告编号：2025-005 转债简称：北方转债 转债代码：127014 北方国际合作股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、会议召开情况 1、会议的通知：北方国际合作股份有限公司（以下简称"公司"或"北方 国际"）于 2024 年 12 月 28 日在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）刊登了《关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知》 （2024-072）。 2、召开时间： 现场会议召开时间为：2025年1月16日下午14:30 网络投票时间为： （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025年1月 16日上午9:15至9:25、9:30至11:30，下午13:00至15:00； （2）通过深圳证券交易所互联网投票的具体时间为：2025年1月16日9:15至 15:00。 3、现场会议召开地点：公司会议室（北京石景山区政达路6号院 ...

2024 年第四季度可转债转股情况公告 证券简称：北方国际 证券代码：000065 公告编码：2025-001 转债简称：北方转债 转债代码：127014 北方国际合作股份有限公司 2024 年第四季度可转债转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 经中国证券监督管理委员会《关于核准北方国际合作股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可【2019】1444 号）核准，公司于 2019 年 10 月 24 日公开发行了 578.21 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 57,821.00 万元。 经深交所"深证上[2019]735 号"文同意，公司 57,821.00 万元可转换公司债 券于 2019 年 11 月 21 日起在深交所挂牌交易，债券简称"北方转债"，债券代码 "127014.SZ"。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定和《北方国际合作股份有 限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，北方转债自 2020 年 4 月 2024 年第四季度可转债转股情况公告 30 日起开始转股，初始转股 ...

北方国际合作股份有限公司 董事会战略投资与 ESG 委员会工作细则 第一章 总 则 第一条 为进一步规范北方国际合作股份有限公司（以下简 称"公司"）董事会战略投资与 ESG 委员会工作，提升董事会"定 战略、作决策、防风险"能力，提高投资决策科学性，根据《中 华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治 理准则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件及《北方国际 合作股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定， 公司特设立董事会战略投资与 ESG 委员会，并制定本工作细则。 第二条 本规则适用于董事会战略投资与 ESG 委员会及本 规则中涉及的有关部门和人员。 第三条 公司董事会设立战略投资与 ESG 委员会作为董事 会下设的专门工作机构，为董事会决策提供咨询意见和建议，对 董事会负责。 第二章 人员组成 第四条 战略投资与 ESG 委员会委员由三名董事组成。 1 第五条 战略投资与 ESG 委员会委员由公司董事长提名，并 由董事会选举产生。 第六条 战略投资与 ESG 委员会设主任委员 1 名，由董事长 担任，负责 ...

关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 股票简称：北方国际 股票代码：000065 公告编号：2024-072 转债简称：北方转债 转债代码：127014 北方国际合作股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司决定于 2025 年 1 月 16 日召开 2025 年第一次临时股东大会。现将有关 事项通知如下： 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次 2025 年第一次临时股东大会 2、会议召集人 北方国际合作股份有限公司董事会 3、会议召开的合法、合规性 本次股东大会会议召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件、深圳证券交易所业务规则和公司章程等的规定。 4、会议召开的日期、时间 现场会议召开日期、时间为：2025年1月16日14:30开始 网络投票时间为： （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025年1 月16日上午9:15至9:25、9:30至11:30，下午13:00至15:00； （2）通过深圳证券交易所互联网投票的具体时间为：2025年1 ...

九届五次董事会决议公告 北方国际合作股份有限公司 九届五次董事会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 北方国际合作股份有限公司（以下简称"公司"或"北方国际"）九届五次董事 会会议通知已于2024年12月23日以电子邮件和传真方式送达公司全体董事。本次 会议于2024年12月27日以通讯表决形式召开，应参与审议表决的董事9名，实际 参与审议表决的董事9名。董事长纪巍主持本次会议。会议召开程序符合《公司 法》及《公司章程》的有关规定，会议合法有效。经全体参会董事审议： 此议案已经独立董事专门会议审议通过。本议案具体内容详见公司同日刊登 在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关 于增加 2024 年度日常关联交易预计额度的公告》。 二、会议审议通过了关于《变更董事会战略与投资委员会名称并修订其议事 规则》的议案。 | 股票简称：北方国际 | 股票代码：000065 | 公告编号：2024-070 | | --- | --- | --- | | 转债简称：北方转债 | 转债代码：12701 ...

股票简称：北方国际 股票代码：000065 公告编号：2024-071 转债简称：北方转债 转债代码：127014 关于增加 2024 年度日常关联交易预计额度的公告 北方国际合作股份有限公司 关于增加 2024 年度日常关联交易预计额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、增加日常关联交易概述 北方国际合作股份有限公司（以下简称"公司"）八届三十三次董事会、2024 年第二次临时股东大会审议通过了《公司 2024 年日常关联交易预计》的议案， 预计了 2024 年公司及控股子公司与关联方发生的各类日常关联交易及金额，其 中，预计 2024 年度公司向中国北方工业有限公司（以下简称"北方公司"）出售 商品的关联交易金额为 3,153 万元，具体内容公司全资子公司中国北方车辆有限 公司（以下简称"北方车辆"）向北方公司销售车辆、文化创意项目等；预计 2024 年度公司向北方公司提供劳务的关联交易金额为 2,545 万元，具体内容公司控股 子公司北方万邦物流有限公司（以下简称"北方物流"）为北方公司提供国际货 物运输代理服务。 现根据公司子公 ...

一、公司及行业概况 1. **公司定位及战略**：北方国际是宾夕集团下属的国际民品国际化经营平台，主要业务包括工程板块、投资板块和国内专业化民营板块。公司致力于成为国际化工程公司，通过投资带动业务发展，实现规模和效益增长。[doc id='1'][doc id='3'][doc id='4'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 2. **业务板块**： - **工程板块**：主要提供技术服务和管理服务，以总包商形式参与国际项目，包括EPC业务和投资驱动型EPC业务。[doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] - **投资板块**：以投资驱动业务发展，主要投资领域包括发电、矿产资源、交通等，已累计投资35亿美元。[doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] - **国内专业化民营板块**：包括贸易业务、重型装备出口贸易、物流自动化设备系统集成服务等。[doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 3. **市场布局**：主要市场包括东南亚、中亚、中东欧、中东和非洲市场。近年来，公司在中东欧市场取得突破，特别是克罗地亚项目成功后，带动了其他项目的机会。[doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 二、核心观点及论据 1. **投资业务转型**：公司正从传统的工程业务向投资业务转型，通过投资带动业务发展，实现规模和效益增长。[doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 2. **投资领域**：公司主要投资领域包括发电、矿产资源、交通等，已累计投资35亿美元。[doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 3. **市场机会**：公司看好欧洲、东南亚、中东欧等地区的电力投资机会，认为全球新能源需求增长，为中国企业走出去提供机遇。[doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 三、其他重要内容 1. **蒙古项目**：蒙古项目包括采矿、运输、物流和销售业务，受焦煤价格下跌影响，但整体规模和效益基本达到预期目标。[doc id='1'][doc id='2'][doc id='3'][doc id='4'][doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 2. **孟加拉项目**：孟加拉燃煤电站项目已进入收尾阶段，明年上半年陆续投入运营，发电科罗地亚项目已完成国家验收。[doc id='1'][doc id='2'][doc id='3'][doc id='4'][doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc id='13'][doc id='14'][doc id='15'][doc id='16'][doc id='17'][doc id='18'][doc id='19'][doc id='20'][doc id='21'][doc id='22'][doc id='23'][doc id='24'][doc id='25'][doc id='26'][doc id='27'][doc id='28'][doc id='29'][doc id='30'][doc id='31'][doc id='32'][doc id='33'][doc id='34'][doc id='35']] 3. **科罗地亚项目**：科罗地亚项目是市场化电价，受欧洲能源危机影响，电价波动较大。[doc id='1'][doc id='2'][doc id='3'][doc id='4'][doc id='5'][doc id='6'][doc id='7'][doc id='8'][doc id='9'][doc id='10'][doc id='11'][doc id='12'][doc 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一、公司及项目概况 1. **克罗地亚赛尼封建项目**：156兆瓦投资项目，中国企业在克罗地亚投资建设的第一个大型电力项目，近几年来克罗地亚实施的规模最大的电力项目。九月份成为克罗地亚电力市场永久参与方，未来可实现永久商业运营。[1] 2. **蒙古矿山一体化项目**：19年底启动，针对焦煤产业链上下游投资不同境内外子公司，补足从坑口采矿到中盘运输再到清关仓储再到境内销售整个链条。[1] 3. **波黑光伏运营项目**：投资额约1亿欧元，收购项目公司80%股权，进行EPC工程建设，运营期25年，预计ROE约12%。[20] 二、公司战略及转型升级 1. **转型升级方向**：从传统EPC转向投资运营一体化和产业链一体化。[7] 2. **投资运营一体化**：如老挝南派水电站项目和克罗地亚赛尼封建项目。[7] 3. **产业链一体化**：如蒙古矿山一体化项目。[8] 4. **孟加拉项目**：预计明年上半年完成两个基础COD，切换成投资收益，与电力公司签署PPA，收益稳定，风险可控。[11] 三、盈利及风险 1. **盈利构成**：2023年命运类项目利润构成已超过一半，预计孟加拉项目明年贡献较大。[9] 2. **蒙古项目**：2023年整体经营效率大幅提高，利润比去年更好，是公司利润核心支撑。[14] 3. **EPC项目**：2023年EPC收入约16亿美元，利润暂无具体数据。[12] 四、一带一路及市场展望 1. **一带一路政策**：政策层面依旧支持，未来机会多，从基础设施逐步布局到新能源和战略资源获取。[22] 2. **中东地区项目**：伊拉克炼厂和油矿项目，阿联酋轨道交通项目。[24] 3. **明年展望**：明年一带一路大年，公司机会显著。[25]

公司概况 - 北方国际自2001年起作为北方公司下属民品国际工程上市平台，深耕海外市场，是服务国家"一带一路"建设和国际产能合作的骨干先锋企业 [1] 标志性项目 - 公司在"一带一路"沿线开展了多个标志性项目，涵盖轨道交通、电力建设、市政房建、矿业等领域 [1] - 巴基斯坦拉合尔轨道交通橙线项目："一带一路"和中巴经济走廊框架下首个正式启动的大型轨道交通项目，公司目前承担着该项目的运营和维护工作 [1] - 亚吉铁路项目：连通东非国家埃塞俄比亚和吉布提的跨国铁路，是非洲第一条现代电气化铁路 [1] - 尼日利亚金矿项目：尼日利亚首个规模化开发矿业项目，公司也承接了该金矿的采矿服务项目 [1] - 埃塞俄比亚输电线项目、老挝沙湾拿吉公路项目等近年来完工的EPC项目也为当地经济和社会发展做出了重要贡献 [2] 未来展望 - 公司将继续践行"一带一路"高质量发展要求，夯实基础设施"硬联通"，加快布局新能源与低碳项目，推动绿色理念贯穿项目全生命周期 [2] - 深化规则标准"软联通"，通过提升管理能力、设计能力和技术创新能力，强化"软实力"输出 [2] - 进一步完善产业链能力建设，优化资源获取与配置，充分发挥在战略资源、绿色能源领域的优势，助力实现经济效益与社会效益双提升 [2] 克罗地亚塞尼风电项目 - 今年前11个月，平均电价约为81€/MWh，仍高于项目可研水平 [2] - 今年9月，该项目成为克罗地亚电力市场的永久参与方，实现永久商业运营 [2] - 10月，塞尼风电项目加入的虚拟电厂正式启动第一次服务，后续将不断通过提供绿电附加收入进一步优化盈利 [2] - 近期公司签署克罗地亚99MW光伏总承包合同，成为克罗地亚最大光伏发电项目EPC总包商，彰显公司在中东欧市场的竞争力 [2]

报告投资评级 - 投资评级：买入丨维持[5] 报告核心观点 - 公司Q1 - 3业绩实现双位数增长，运营项目稳中向好。Q1 - 3实现营业收入141.22亿元，同比减少3.48%；归属净利润7.58亿元，同比增长9.70%；扣非后归属净利润7.44亿元，同比增长5.17%[5] - 3季度公司营收同比下滑，但业绩实现双位数增长。Q3公司营业收入同比减少12.32%，但归属净利润同比增长15.90%。业绩增速大幅高于收入，主要原因为：1）毛利率提升（16.23%，同比提升4.07pct）；2）资产+信用减值损失明显减少（同比减少3649万元），主因应收款项回收性良好，导致计提的坏账准备减少[8] - Q3毛利率有所提升，期间费用提升，资产+信用减值损失减少，归属净利率有所提升。公司Q1 - 3综合毛利率11.70%，同比提升1.58pct，单3季度来看，公司综合毛利率16.23%，同比提升4.07pct；费用率方面，公司Q1 - 3期间费用率5.29%，同比提升2.47pct，其中，销售、管理、研发和财务费用率分别同比变动0.14、0.48、0.00、1.86pct至2.55%、2.01%、0.35%和0.38%，单3季度期间费用率9.64%，同比提升5.41pct，其中，销售、管理、研发和财务费用率分别同比变动0.66、0.81、-0.05、3.98pct至3.24%、2.43%、0.47%和3.50%。减值损失方面，3季度资产+信用减值损失2112.21万元，同比下降3648.65万元。综合来看，公司Q1 - 3归属净利率5.36%，同比提升0.64pct，扣非后归属净利率5.27%，同比提升0.43pct；单3季度归属净利率5.89%，同比提升1.43pct，扣非后归属净利率5.83%，同比提升0.97pct[9] - Q3经营现金流转为流出，收现比下降明显。公司Q1 - 3经营活动现金流净流出4.57亿元，同比多流出2.08亿元，收现比100.56%，同比提升4.65pct；单3季度来看，经营活动现金流净流出0.73亿元，同比转负，收现比102.39%，同比下降20.92pct；公司资产负债率同比提升1.10pct至58.99%，应收账款周转天数同比增加6.27至73.59天[10] - 公司运营项目稳中向好，在建项目扎实推进。如蒙古矿山一体化工程项目、克罗地亚塞尼风电项目、南部非洲跨境物流项目、老挝南湃水电站、巴基斯坦橙线地铁运维项目、尼日利亚金矿项目等运营情况良好，孟加拉燃煤火电站EPC项目、孟加拉48MW光伏电站项目、刚果（金）矿建项目群、蒙古国在建项目等在建项目进度顺利[11] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - Q1 - 3实现营业收入141.22亿元，同比减少3.48%；归属净利润7.58亿元，同比增长9.70%；扣非后归属净利润7.44亿元，同比增长5.17%[5] - 公司Q1 - 3综合毛利率11.70%，同比提升1.58pct，单3季度来看，公司综合毛利率16.23%，同比提升4.07pct[9] - 公司Q1 - 3期间费用率5.29%，同比提升2.47pct，单3季度期间费用率9.64%，同比提升5.41pct[9] - 3季度资产+信用减值损失2112.21万元，同比下降3648.65万元[9] - 公司Q1 - 3归属净利率5.36%，同比提升0.64pct，扣非后归属净利率5.27%，同比提升0.43pct；单3季度归属净利率5.89%，同比提升1.43pct，扣非后归属净利率5.83%，同比提升0.97pct[9] - 公司Q1 - 3经营活动现金流净流出4.57亿元，同比多流出2.08亿元，收现比100.56%，同比提升4.65pct；单3季度经营活动现金流净流出0.73亿元，同比转负，收现比102.39%，同比下降20.92pct；公司资产负债率同比提升1.10pct至58.99%，应收账款周转天数同比增加6.27至73.59天[10] 项目进展 - 公司运营项目稳中向好，如蒙古矿山一体化工程项目上半年采矿、运输、销售等各板块进展顺利，克罗地亚塞尼风电项目上半年发电1.78亿度，南部非洲跨境物流项目积极拓展运输路线，老挝南湃水电站上半年发电2.64亿度，巴基斯坦橙线地铁运维项目平均客运量同比增加30%，尼日利亚金矿项目实现黄金稳产等[11] - 在建项目扎实推进，如孟加拉燃煤火电站EPC项目总体进度完成94.6%，孟加拉48MW光伏电站项目第一批光伏组件和支架已安装完成，刚果（金）矿建项目群各子项目进度顺利，蒙古国在建项目原油管道项目总体进度完成60%，蒙古洗煤厂项目举行竣工投产仪式等[11]