公司基本信息 - 公司注册资本为1,071,385,874元[10] 财务数据 - 2022 - 2025年1 - 6月资产总计分别为2,481,604.91万元、2,445,133.27万元、2,375,954.20万元、2,208,000.44万元[18] - 2022 - 2025年1 - 6月营业总收入分别为1,343,327.31万元、2,148,789.96万元、1,907,992.54万元、673,451.36万元[20] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润分别为80,350.15万元、95,369.32万元、102,592.01万元、30,156.27万元[20] - 2022 - 2025年1 - 6月毛利率分别为13.74%、10.32%、12.82%、13.09%[23] - 2022 - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率分别为8.98%、11.32%、11.71%、3.14%[23] - 2022 - 2025年1 - 6月基本每股收益分别为0.67元/股、0.92元/股、1.05元/股、0.29元/股[23] - 2022 - 2025年1 - 6月资产负债率分别为61.24%、60.88%、58.21%、56.24%[23] - 2022 - 2025年1 - 6月归属母公司股东净利润分别为63,615.93万元、91,806.48万元、104,951.25万元和30,891.68万元[45] - 最近一期归属母公司股东净利润同比下降42.71%[45] 项目情况 - 克罗地亚风电项目装机容量156MW，老挝南湃水电站BOT项目总装机容量86MW[14] - 募集资金投资项目“波黑科曼耶山125MWp光伏项目”25年运营期内合计新增折旧摊销75,456.74万元，平均每年3,018.27万元[57] 境外业务 - 报告期各期境外收入占主营业务收入比重分别为56.84%、59.31%、56.90%和45.59%[35] - 报告期各期主营业务中境外收入金额分别为760,328.40万元、1,269,147.56万元、1,080,812.57万元和305,717.46万元[43] 资金相关 - 报告期各期汇兑损益分别为 -39,624.40万元、 -21,967.51万元、 -14,934.28万元和4,199.07万元[43] - 报告期各期汇兑损益及外汇衍生品交易对利润总额影响合计为21,241.34万元、21,838.61万元、13,169.50万元和 -4,110.16万元[43] - 报告期各期汇兑损益及外汇衍生品交易对利润总额影响占比分别为22.00%、19.60%、11.34%及 -10.26%[43] - 剔除汇兑损益及外汇衍生品交易影响后利润总额分别为75,311.77万元、89,564.31万元、102,980.81万元及44,161.16万元[43] 财务指标 - 报告期各期末应收账款及长期应收款账面余额合计分别为619,301.05万元、723,537.66万元、816,110.92万元及841,567.15万元[42] - 报告期各期末公司流动比率分别为1.62、1.49、1.16和1.30，速动比率分别为1.51、1.35、1.03和1.18，短期有息负债金额逐年上升，流动比率、速动比率逐年下降[46] - 报告期各期末公司货币资金余额分别为498,094.70万元、409,204.41万元、460,024.64万元和454,848.65万元[47] - 报告期各期末公司于兵工财务的存款余额分别为203,399.45万元、143,645.93万元、187,478.78万元和152,138.63万元[47] - 报告期各期末公司存货账面余额分别为96,512.69万元、137,669.38万元、162,325.96万元和132,203.50万元，存货跌价准备分别为2,757.30万元、1,376.04万元、5,899.64万元和2,812.84万元[48] - 报告期各期末公司预付款项账面余额分别为198,402.43万元、186,719.28万元、163,484.15万元和171,328.49万元，占总资产的比例分别为8.99%、7.86%、6.69%和6.90%[49] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名）[65] - 本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[66] - 本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元[63] - 本次发行采取向特定对象发行股票的方式，公司将在获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册的决定后，在规定的有效期内选择适当时机发行[64] - 本次向特定对象发行股票数量不超过105,032,822股，且不超过发行前公司总股本的30%[68] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过96,000.00万元[75] - 募集资金用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目72,435.78万元和补充流动资金23,564.22万元[76] - 本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[70] - 本次发行决议有效期为自股东大会通过相关议案之日起十二个月[74] 时间节点 - 2024年10月31日，九届四次董事会审议通过向特定对象发行相关议案[78] - 2025年5月29日，九届十次董事会审议通过调整发行方案等相关议案[79] - 2025年6月11日，2025年第三次临时股东大会表决通过发行相关议案并授权董事会办理[81] 其他 - 截至2025年6月30日，保荐人及其关联方合计持有发行人4,093,798股A股股票，占总股本0.38%[85] - 公司已取得国务院国资委关于本次向特定对象发行股票的批复[80] - 中信证券同意保荐北方国际2024年度向特定对象发行A股股票并上市[97] - 持续督导期为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后一个完整会计年度[94] - 保荐人将协助发行人完善防止大股东等违规占用资源、董监高损害利益、保障关联交易公允合规等制度[94] - 保荐代表人将审阅发行人信息披露文件及提交的其他文件[94] - 保荐人将建立与发行人信息沟通渠道，监管募集资金使用和投资项目实施[94] - 保荐人将关注发行人为他人提供担保等事项并发表意见[94] - 保荐人将定期或不定期对发行人进行回访和实地专项核查[94] - 发行人应配合保荐人提出的整改建议并限期纠正[95] - 中信证券认为北方国际具备向特定对象发行A股股票并上市的条件[97] - 本次发行募集资金到位后有利于提升公司业务规模和竞争力[97]

公司基本信息 - 公司注册资本为1,071,385,874元人民币[18] - 公司核心业务为工程建设与服务，专注国际市场多领域[19] 项目情况 - 克罗地亚风电项目装机容量为156MW[21] - 老挝南湃水电站BOT项目总装机容量为86MW[21] - 波黑科曼耶山125MWp光伏项目总投资75,453.94万元，拟投入募集资金72,435.78万元[72] 股份情况 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份数量为96,423,586股，占比9.00%[24] - 截至2025年6月30日，无限售条件流通股份数量为974,962,288股，占比91.00%[24] - 截至2025年6月30日，普通股股份总数为1,071,385,874股，占比100.00%[24] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股669,819,391股，占总股本比例62.53%[25] - 截至2025年6月30日，北方公司合计持有北方国际52.01%股份，为控股股东和实际控制人[26] 财务数据 - 2025年6月30日，公司资产总计2,481,604.91万元，负债合计1,395,767.34万元，股东权益合计1,085,837.57万元[30] - 2025年1 - 6月营业总收入673,451.36万元，营业总成本638,548.65万元，营业利润40,017.79万元[32] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额14,747.12万元，投资活动净额 - 53,440.94万元，筹资活动净额33,374.97万元[34] - 2025年6月30日毛利率13.09%，加权平均净资产收益率3.14%，基本每股收益0.29元/股[35] - 2025年6月30日流动比率1.30倍，速动比率1.18倍，资产负债率56.24%[36] 发行情况 - 2025年3月24日北方国际合作股份有限公司向特定对象发行A股股票项目通过中信证券内核委员会审议[46] - 2025年6月11日，公司召开2025年第三次临时股东大会，表决通过向特定对象发行A股股票相关议案[60] - 本次发行对象不超过35名（含35名）[67] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[68] - 本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%[71] - 公司本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过96,000.00万元[71][77] 市场与行业趋势 - “一带一路”未来十年光伏发电和风力发电装机量预计达120GW，需投资730亿美元[121] - 沙特阿拉伯计划安装41GW太阳能发电设备和13GW风力发电设备[121] - 中国企业在“一带一路”可再生能源投资中参与度从五年前的7%上升至2024年的60%以上，2030年可能达80%[121] - 2025年新增光伏发电量预计为493GW（直流）[121] 风险与挑战 - 公司业务与宏观经济运行紧密相关，宏观经济波动等会影响公司经营[86] - 公司海外业务面临众多国际知名工程承包企业和部分国内企业竞争[87] - 工程建设与服务合同执行存在不确定性，会影响公司经营业绩[90] 未来展望 - 本次发行募集资金到位后筹资活动现金流入将大幅增加，项目产生收益后经营活动现金流入将增加，现金流状况将改善[135]

北京市嘉源律师事务所 关于北方国际合作股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（二） 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 中国·北京 二〇二五年十月 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 致：北方国际合作股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于北方国际合作股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（二） 嘉源（2025）-01-422 敬启者： 根据发行人与本所签订的《专项法律顾问协议》，发行人聘请本所担任其 本次发行的专项法律顾问，为本次发行提供与中国境内法律法规相关的法律服 务，包括但不限于就本次发行出具律师工作报告及法律意见书。本所就公司申 请本次发行出具了嘉源（2025）-01-274 号《北京市嘉源律师事务所关于北方国 际合作股份有限公司向特定对象发行 A 股股票之律师工作报告》、嘉源 （2025）-01-275 号《北京市嘉源律师事务所关于北方国际合作股份有限公司向 特定对象发行 A 股股票之法律意见书》、嘉源（2025）-01-381《北京市嘉源律 ...

财务数据 - 报告期各期末短期借款账面价值分别为75,441.13万元、90,372.58万元、97,029.06万元和114,076.10万元[6] - 报告期各期末一年内到期的非流动负债分别为27,607.47万元、1,848.30万元、286,656.61万元和299,327.17万元[6] - 报告期各期末货币资金余额分别为498,094.70万元、409,204.41万元、460,024.64万元和452,183.85万元[6] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为363,120.44万元、365,623.02万元、380,667.46万元和450,332.05万元[6] - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为134.33亿元、214.88亿元、190.80亿元和67.35亿元[176] - 2022 - 2025年1 - 6月归属母公司股东的净利润分别为6.36亿元、9.18亿元、10.50亿元和3.09亿元，最近一期同比下降42.71%[176] 业务情况 - 2025年1 - 3月焦煤市场价格下跌致焦煤供应链业务收入及毛利率下降[7] - 2025年1 - 6月焦煤供应链业务收入160,113.45万元，2024年为592,170.28万元，2023年为650,166.07万元，2022年为257,987.46万元[148] - 2024年北山公司完成ETT采矿量4,539万方[154] 偿债能力 - 报告期各期末公司流动比率分别为1.62、1.49、1.16和1.30，速动比率分别为1.51、1.35、1.03和1.18，资产负债率分别为61.24%、60.88%、58.21%和56.24%[12] - 公司未来拟通过股权融资优化资本结构、加强应收账款回收管理、推动战略转型升级提升盈利能力来提高偿债能力[14][15][16] 应收账款 - 2025年末RNPL应收账款余额162,365.45万元，占总余额31.32%[77] - 截至2025年6月30日，公司应收账款余额为518,386.89万元，其中1年以内（含1年）占比70.17%，金额363,731.34万元[91] 长期应收款 - 报告期各期末，公司长期应收款（含一年内到期）账面余额分别为313,122.07万元、401,285.98万元、353,617.89万元和356,182.80万元，占总资产比例分别为14.18%、16.89%、14.46%和14.35%[113] - 截至2025年7月末，采矿设备项目累计回款14,492万美元[124][125] 存货 - 2025年6月30日存货账面余额132,203.50万元，2024年12月31日为162,325.96万元，2023年12月31日为137,669.38万元，2022年12月31日为96,512.69万元[156] - 2022 - 2025年1 - 6月焦煤销售收入分别为257,987.46万元、650,166.07万元、592,170.28万元、160,113.45万元[162] 金融衍生品 - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年远期外汇合约交割金额分别为7836.59万元、10.55亿元、35.16亿元、23.10亿元，占境外收入比例分别为2.56%、9.76%、27.70%、30.38%[178] - 公司针对期货套期保值建立内控制度和风险控制体系[200]

信息披露 - 公司2025年7月21日收到深交所《审核问询函》[3] - 2025年8月7日在巨潮资讯网披露《审核问询函》回复及更新申请文件[3] 文件处理 - 公司根据审核意见和半年报对申请文件进行补充、修订和数据更新[3] 股票发行 - 向特定对象发行股票需经深交所审核和证监会注册[4] - 能否通过审核和获得注册及时间不确定，将及时披露信息[4]

业绩数据 - 2024年度合并主营业务收入189.96亿元，销售商品收入102.01亿元占比53.70%，工程承包业务收入75.31亿元占比39.65%[8] - 2024年末资产总计244.51亿元，2023年末为237.60亿元；2024年末所有者权益合计102.18亿元，较上年增长9.93%[23][25] - 本期营业总收入19,079,925,410.56元，上期为21,487,899,585.26元；本期净利润1,025,920,069.12元，上期为953,693,161.32元[32] - 合并报表经营活动现金流入小计本期为203.46亿元，上期为218.10亿元；期末现金及现金等价物余额本期为445.61亿元，上期为387.82亿元[38] 财务状况 - 截至2024年12月31日，合并应收账款账面价值为38.07亿元，占合并资产总额的15.57%[10] - 2024年末流动负债合计118.76亿元，较上年增长25%；非流动负债合计23.57亿元，较上年下降52.49%[25] - 期末库存现金余额为1915898.21元，上年年末余额为2617341.62元；货币资金期末合计余额为4,600,246,387.65元，上年年末余额为4,092,044,058.82元[193][194] 公司基本信息 - 公司于1998年6月5日在深圳证券交易所上市，股票代码为000065，所属行业为土木工程建筑类[48] - 公司主要经营各类工程建设项目施工总承包、境外工程承包等业务，最终控制方为中国北方工业有限公司[49] 会计政策 - 财务报表以持续经营为基础，按照企业会计准则及相关规定编制，会计期间为公历1月1日至12月31日[50][51][54] - 同一控制下企业合并以合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财报账面价值计量，非同一控制下企业合并成本为付出资产等公允价值[57] 关键审计事项 - 销售商品收入因销售量大、客户多且分布广、金额对财报影响重大，被列为关键审计事项[8] - 工程承包收入确认涉及管理层重大判断估计，且合同预计总收入会变化，被列为关键审计事项[8] - 应收账款减值因涉及管理层重大会计估计和判断，且对财报整体重要，被列为关键审计事项[11]

股价表现 - 截至2025年9月19日收盘价11.11元 较上周下跌0.71% [1] - 本周最高价11.43元（9月15日） 最低价10.98元（9月18日） [1] - 总市值119.03亿元 在专业工程板块市值排名7/39 全市场市值排名1599/5153 [1] 公司战略布局 - 董事会全票通过设立广州分公司议案（9票同意 0票反对 0票弃权） [1] - 分公司注册地位于广州市黄埔区保利鱼珠南三街5号华美国际中心 负责人吴少坤 [1] - 经营范围涵盖进出口贸易 新能源产品（光伏设备/新能源汽车整车） 机械设备销售及技术服务 [1] 组织管理架构 - 分公司实行归口和职能穿透管理制度 [2] - 存续期与协同业务经营期同步 终止后依法注销 [2] - 授权经营管理层办理工商登记等事宜 [2]

市场扩张 - 公司拟在广州设分公司，暂定名称为北方国际合作股份有限公司广州分公司[2] - 分公司注册地为广东广州，经营场所为黄埔区保利鱼珠南三街5号华美国际中心401房[2] - 分公司负责人为吴少坤，经营范围包括货物进出口等[2][3] 决策安排 - 2025年9月19日九届十三次董事会会议表决通过设分公司议案[2] - 董事会授权经营管理层办理分公司审批和登记注册事宜[3]

公司治理动态 - 公司于2025年9月19日以通讯会议形式召开九届十三次董事会会议[1] - 会议审议《公司拟在广州设立分公司》等文件[1] 财务结构分析 - 2025年1至6月营业收入构成：工程建设与服务占比46.02%[1] - 货物贸易收入占比39.54%[1] - 金属包装容器销售占比9.19%[1] - 发电收入占比4.83%[1] - 其他业务收入占比0.42%[1] 市值数据 - 截至发稿时公司市值为119亿元[1]

公司信息披露与业务策略 - 公司严格按照相关规定履行信息披露义务 相关情况以公司公告为准[2] - 公司在蒙古市场长期开展业务 将结合业务优势持续关注相关领域的项目机会[2]