公司业务布局 - 公司核心主业国际工程业务主要市场位于一带一路沿线国家和地区 [1] - 公司未参与雅鲁藏布江下游水电站项目建设 [1] 发展战略 - 未来将持续关注一带一路沿线重点基础设施项目发展动态 [1] - 将发挥自身优势并积极评估潜在机会 [1] - 承诺依法依规及时履行信息披露义务 [1]

融资交易情况 - 7月29日融资买入额0.22亿元 居两市第1354位 [1] - 当日融资偿还额0.25亿元 净卖出299.63万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额分别为0.39亿元(25日)、0.27亿元(26日)、0.22亿元(29日) 呈现逐日递减趋势 [1] 融券交易情况 - 7月29日融券卖出0.24万股 [2] - 当日融券净卖出0.01万股 [2]

公司合同总体情况 - 公司披露2025年第二季度工程业务经营情况 包括合同总体数据和重大项目进展 [1] 重大项目情况 - 2025年第二季度新签重要工程项目情况已通过特定表格形式披露 [1] - 2025年第二季度在执行重大投资项目情况已通过特定表格形式披露 [1] 数据说明 - 披露数据为阶段性数据且未经审计 与未来定期报告数据可能存在差异 [1] - 数据披露遵循深交所股票上市规则和行业信息披露指引规定 [1]

股价表现 - 北方国际股价报11.25元，较前一交易日下跌0.71% [1] - 盘中最高触及11.37元，最低下探至11.18元 [1] - 成交量为149928手，成交金额1.68亿元 [1] 主营业务 - 公司主营业务为国际工程承包、国内建筑工程、房地产开发等 [1] - 所属行业为工程建设板块 [1] - 业务覆盖多个国家和地区 [1] 新签项目 - 2025年第二季度新签项目5个，合同金额合计3.87亿美元 [1] - 刚果（金）拉米卡源网荷储一体化项目金额6660万美元 [1] - 埃及亚历山大阿布基尔地铁车辆项目金额2.88亿美元 [1] 项目储备 - 截至6月底，公司累计已签约未完工项目78个 [1] - 总金额136.77亿美元 [1]

仕佳光子业绩与产品进展 - 上半年营业收入9.93亿元，同比增长121.12%，净利润2.17亿元，同比增长1712% [1] - 1.6T光模块用AWG芯片及组件进入客户验证阶段，MT-FA产品实现批量出货 [1] - 成功开发数据中心和AI算力用高功率CWDFB激光器、硅光用耐高温FAU器件等新产品，部分送样或小批量出货 [1] 中国长安汽车股权变更 - 兵器装备集团分立后，中国长安汽车通过辰致集团间接持有湖南天雁37.25%股份 [1] - 中国长安汽车通过辰致集团间接持有东安动力50.93%股份（2.38亿股） [2] - 两家上市公司实际控制人仍为国务院国资委 [1][2] 万通智控智能领域合作 - 获深明奥思半导体Fellow 1大模型芯片板卡5年独家授权，涉足具身智能大模型域控领域 [3] 药明康德股份回购调整 - 拟将A股回购价格上限从90.72元/股上调至114.15元/股 [4] 新亚电子业务说明 - 高频高速铜缆连接线收入占比仅3.31%，董事及高管已完成减持计划 [5] 华勤技术股权投资 - 拟以23.93亿元受让晶合集成6%股份（1.2亿股，单价19.88元/股），将提名一名董事 [6] 方邦股份产品说明 - 可剥铜产品上半年销售收入占比不足0.3%，CoWoP技术路线落地存在不确定性 [7][8] 企业业绩表现 - 国邦医药净利润同比增长12.60%，宏发股份净利润9.64亿元（+14.19%） [11] - 凯美特气扭亏净利5584.61万元，恩华药业净利7亿元（+11.38%） [11] - 光智科技扭亏净利2399.88万元，星华新材预计净利增12.37%-27.36% [11] - 南亚新材净利预增44.69%-71.82%，绿地控股房地产销售338.95亿元（+6.46%） [11] - 陆家嘴净利同比下降7.87%，赛恩斯净利预减57.53%-60.13% [11] 投资与合作协议 - 诚邦股份Q2新签合同1598.93万元，北方国际Q2新签3.87亿美元合同 [11] - *ST海华子公司拟4300万元收购鲁新鼎盛100%股权 [11] - 安徽建工联合中标36.14亿元高速公路项目，天铁科技孙公司签订4亿元采购合同 [11] - 道氏技术签订人形机器人战略合作协议，亿田智能与SMEG、思美科签署经销协议 [13] 医药领域进展 - 津药药业腹膜透析液通过一致性评价，万孚生物子公司获产品注册证 [13] - 立方制药盐酸丙美卡因原料药获批，福元医药联苯苄唑溶液获注册证书 [13] - 智翔金泰斯乐韦米单抗注射液获临床批件，新天地维格列汀片获注册证书 [13] - 华北制药获腺苷钴胺胶囊证书，华润双鹤DC50292A片获FDA临床许可 [13] - 尖峰集团子公司获恩格列净原料药批件，长春高新苯磺酸氨氯地平口服液获FDA批准 [13] 其他重要事项 - 蜀道装备与蜀道集团、丰田汽车设立合资公司完成工商登记 [12] - 江龙船艇预中标长岛"蓝色粮仓"项目，宁波能源拟投1500万元压缩空气项目 [13] - 平煤股份拟申请13.44亿元贷款用于煤矿智能化改造 [13] - 滨化股份筹划港股上市，华能水电、爱旭股份定增获证监会批复 [13] - 万华化学福建工业园复产，海南发展光伏玻璃子公司停窑减产 [13]

北方国际工程业务 - 公司2025年第二季度新签项目合同金额达3 87亿美元 [1]

工程业务新签合同 - 2025年第二季度新签项目合同金额合计3.87亿美元 [1]

项目签约 - 2025年第二季度新签项目合同5个，金额38,651.15万美元[1] - 截至2025年6月30日累计已签约未完工项目合同78个，金额1,367,727.20万美元[1] - 2025年第二季度新签刚果（金）拉米卡源网荷储一体化项目，金额6,660.27万美元[3] - 2025年第二季度新签埃及亚历山大阿布基尔地铁车辆项目，金额2.88亿美元[3] 项目进展 - 截至2025年6月30日，孟加拉博杜阿卡利燃煤电站项目EPC工程建设形象进度完成99.40%[4] 业务数据 - 2025年1 - 6月，蒙古矿山一体化项目采矿板块完成采运量1,990万方[5] - 2025年1 - 6月，蒙古矿山一体化项目物流运输板块完成运量200万吨[5] - 2025年1 - 6月，克罗地亚塞尼风电项目累计上网电量2.15亿度[5]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市，维持此前评级 [5] 报告的核心观点 - 本周CS建筑板块上涨7.1%，沪深300板块上涨1.2%，建筑板块跑赢大盘5.9pct，受雅下水电站开工等影响，基建建设、专业工程以及民爆板块涨幅靠前 [1] - 反内卷政策预期持续加强，可从“价格弹性”、供需格局优化、“转型升级”、下游盈利改善及资本开支四个角度把握建筑板块投资机遇 [2] - 本周水泥出货率和石油沥青装置开工率环比回落，Q2央国企订单数据仍较乐观，中西部地区基建投资机会值得重视 [3] 根据相关目录分别进行总结 反内卷行情持续升温，把握建筑板块投资机遇 - 高级别会议密集发声，反内卷政策预期持续加强，建筑行业响应号召，多个部委发文整治“内卷式”竞争，大宗商品价格大幅回升 [13][14] - 可从四个角度把握建筑行业反内卷：“价格弹性”角度，包括资源开发或贸易、资源生产、资源加工类型企业；供需格局优化，反内卷有望缓解建筑行业价格内卷，改善央企报表质量；“转型升级”角度，建筑行业有望受益于科技型基建需求高景气；下游盈利改善和高质量发展角度，若反内卷政策推动钢铁、水泥等行业盈利改善，下游企业产线升级改造需求有望反弹 [15][17][21][23] - 石油沥青开工率及水泥出货率小幅下滑，Q2央国企订单数据仍较乐观，中西部地区基建投资机会需重视 [24][26] 本周行情回顾 - 本周（0721 - 0725）建筑指数上涨7.1%，沪深300板块上涨1.2%，建筑板块跑赢大盘5.9pct，基建建设、建筑设计及服务、专业工程及其他板块涨幅靠前，个股中深水规院、西藏天路等涨幅居前 [29] 投资建议 - 基建预期边际回暖及反内卷投资主线：关注基建产业链实物工作量转化节奏，重点关注水利、铁路等重大交通领域及四川、浙江等区域性机会，推荐区域高景气的弹性地方国企和建筑央企；把握四条反内卷投资主线，推荐不同类型企业 [36][37] - 重视核电板块、建筑板块转型及新兴业务方向的景气度提升：推荐核电、算力、洁净室等板块相关企业 [38] - 关注重大水电工程、深海经济、低空经济等主题性投资机会：推荐相关基建、资源开采等领域企业及设计院、机场投资建设运营企业 [39][40]

中国企业国际化发展 - 中国北方国际合作股份有限公司在克罗地亚承建塞尼风电项目和科尔拉特光伏项目，助力当地清洁能源发展 [1] - 公司通过项目实践培养当地人才，如克罗地亚工程师马丁娜·罗吉奇从助理工程师成长为首席土木工程师 [1] - 公司支持外籍员工赴华交流学习，安排参观高铁枢纽、大型桥梁等现代化工程，促进技术经验共享 [2] 克罗地亚能源项目进展 - 科尔拉特光伏项目是克罗地亚目前最大的光伏项目，由中国企业承建 [1] - 塞尼风电项目和科尔拉特光伏项目为克罗地亚的清洁能源生产和绿色转型提供重要助力 [2] 中外技术合作与人才培养 - 中国企业团队为外籍员工提供执业资格考试支持，帮助其通过克罗地亚注册施工工程师资格考试 [1] - 外籍工程师通过参与中企项目迅速积累经验，全面负责施工组织与协调工作 [1] - 外籍员工表达继续参与更多中企绿色能源项目的意愿，希望把清洁电力送往克罗地亚各地 [2]