证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-055 藏格矿业股份有限公司 | 8 | 广发证券股份有限公司 | 14,156,583 | 0.90% | | --- | --- | --- | --- | | 9 | 申万宏源证券有限公司 | 13,151,629 | 0.83% | | 10 | 浙江浙期实业有限公司 | 12,500,000 | 0.79% | 注：以上股东的持股数量为合并普通账户和融资融券信用账户后的持股数量。 二、前十名无限售条件的股东持股情况 关于回购股份事项前十名股东 和前十名无限售条件股东持股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 9 日召开第九届 董事会第十四次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，公司拟以 1. 5 亿元（含）—3 亿元（含）、回购价格不超过 35.90 元/股回购公司部分股份用于 注销以减少公司注册资本。具体内容详见公司于 2024 年 8 月 10 日在巨潮资讯网 （http://www.cn ...

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-054 藏格矿业股份有限公司 关于召开2024年第一次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第十四次会议决 定于 2024 年 8 月 26 日（星期一）在成都市高新区天府大道北段 1199 号 2 栋 19 楼会议室以现场与网络表决相结合的方式召开 2024 年第一次临时股东大会，具 体内容详见公司于 2024 年 8 月 10 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知》（公告编号：2024-047）。 为维护广大投资者的合法权益，方便公司各位股东行使股东大会表决权，现将公 司召开 2024 年第一次临时股东大会的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年第一次临时股东大会。 2、会议召集人：公司第九届董事会。 3、会议召开的合法、合规性：公司第九届董事会第十四次会议审议通过了 《关于召开公司 202 ...

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"增持"[5] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入17.62亿元,同比下降37.0%;实现归母净利润12.97亿元,同比下降36.0%[2] - 2024年二季度公司收入和利润环比显著改善,收入11.5亿元,同比下降19.4%,环比增长86.8%;归母净利润7.7亿元,同比下降30.6%,环比增长45.1%[2] - 上半年公司子公司藏格钾肥补税共4.8亿元,包含资源税等,对上半年业绩构成拖累[2] 主要业务表现 - 氯化钾二季度销量环比大幅修复,2024年上半年实现收入11.2亿元,同比下降32.7%;销量54.0万吨,同比下降8.4%;2024年二季度销量40.1万吨,环比增长186.9%[3] - 碳酸锂业务2024年上半年实现收入6.3亿元,同比下降43.4%;销量7630吨,同比增长56.8%;平均价格9.4万元/吨,同比下降63.9%[3] - 公司2024年上半年从巨龙铜业取得投资收益8.6亿元,同比增长46.1%[3] 在建项目进展 - 麻米错盐湖项目目前已完成生产车间选址、前期土地平整、部分矿企公路修建等工作,正在有序推进采矿权证的办理[4] - 老挝盐湖项目公司向老挝政府提交的勘探报告已获批,估算该盐湖探明+控制+推断钾盐矿石总量62.85亿吨,其中氯化钾资源总量9.7亿吨[4] - 西藏藏青基金正有序推进西藏国能矿业发展有限公司34%股权的交易进程[4] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为34.7亿元、36.9亿元和43.4亿元;归母净利润分别为25.9亿元、28.7亿元和39.9亿元,对应EPS分别为1.64元、1.82元和2.52元,对应PE分别为13.9倍、12.5倍和9.0倍[11]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[15] 报告的核心观点 锂业务 1) 2024年上半年碳酸锂产量和销量同比均有较大增长,成本优势显著。[11] 2) 2024年第二季度碳酸锂价格和成本环比有所上升,但仍保持较大优势。[11] 钾业务 1) 2024年上半年钾肥产销量环比大幅提升,下半年价格有望回暖。[12] 铜业务 1) 2024年上半年铜价上涨带来投资收益丰厚。[13] 2) 公司参股公司巨龙铜业二期改扩建项目将于2026年一季度试生产,达产后铜年产量将提高至30-35万吨。[13] 其他 1) 公司中期分红提升股东回报,回购计划彰显管理层信心。[14] 2) 由于锂价持续下跌,公司2024-2026年盈利预测有所下调。[15]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [1] 报告的核心观点 钾锂产品 - 2024年上半年公司氯化钾产量52.28万吨,同比增长1.47%;销量54.01万吨,同比下降8.41% [2] - 2024年上半年公司碳酸锂产量5809吨,同比增长28.89%;销量7630吨,同比增长56.83% [2] - 氯化钾和碳酸锂的平均售价均有所下降,分别下降26.52%和63.90% [2] 铜矿投资收益 - 2024年前两季度公司持有的巨龙铜业产铜8.1万吨,实现营收61.17亿元,净利润27.78亿元 [2] - 公司取得巨龙铜业投资收益8.55亿元,占公司归母净利润的65.94%,同比增加2.7亿元,增幅46.10% [2] - 巨龙铜业持续扩大铜精矿产能,预计2026年一季度实现试生产,达产后年矿产铜将达30-35万吨 [3] 新项目进展 - 西藏麻米错盐湖项目已完成前期工作,正在推进采矿权证办理 [3] - 老挝万象市钾盐矿项目已完成勘探报告编制,估算探明+控制+推断钾盐矿石总量62.85亿吨,其中氯化钾资源总量9.7亿吨 [3] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为35.15、39.50、49.80亿元,归母净利润分别为27.05、29.37、34.67亿元 [4] - 由于碳酸锂及氯化钾价格下滑,公司营收和净利润同比有所减少 [4] - 但考虑到公司盐湖提锂成本优势、麻米错盐湖未来放量、巨龙铜矿扩产等因素,预计公司远期业绩将继续增长 [4]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 1) 2024年上半年,公司实现营收17.62亿元,同比减少37.0%;实现归母净利润12.97亿元,同比减少36.0% [3] 2) 氯化钾及碳酸锂价格下跌,导致公司毛利率同比下降22.1pct至49.1% [4] 3) 参股公司巨龙铜业实现净利润27.78亿元,同比增长46.1%,带动公司投资收益显著增长 [4] 4) 公司持续加大钾与锂资源布局,夯实经营实力 [5] 公司投资评级 1) 维持公司24-26年的盈利预测,预计24-26年公司归母净利润分别为25.15、30.28、43.69亿元 [6] 2) 维持公司"增持"评级 [8] 公司财务数据 1) 2024年上半年,公司氯化钾及碳酸锂业务分别实现营收11.22亿元和6.34亿元,分别实现销量54.01万吨和7630吨 [4] 2) 2024年上半年,公司取得投资收益8.55亿元,同比增加2.7亿元,增幅高达46.1% [4] 3) 公司24-26年营业收入分别为3,498、3,637、4,230百万元,净利润分别为2,515、3,028、4,369百万元 [16] 4) 公司24-26年毛利率分别为52.7%、51.4%、52.1% [16] 5) 公司24-26年ROE分别为17.5%、18.2%、21.7% [16]

关于回购股份事项前十名股东 和前十名无限售条件股东持股情况的公告 证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-053 藏格矿业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 注：以上股东的持股数量为合并普通账户和融资融券信用账户后的持股数量。 二、前十名无限售条件的股东持股情况 | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占总股本的比例 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 西藏藏格创业投资集团有限公司 | 361,588,493 | 22.88% | | 2 | 宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限 | 271,921,719 | 17.21% | | | 公司 | | | | 3 | 肖永明 | 155,643,647 | 9.85% | | 4 | 四川省永鸿实业有限公司 | 72,042,679 | 4.56% | | 5 | 香港中央结算有限公司 | 24,589,772 | 1.56% | | 6 | 浙江弘悦私募基金管理有限公司－弘悦晟 | 18,602,258 | 1.18% ...

公司概况 - 藏格矿业是一家从事盐湖资源开发和有色金属矿产开采的上市公司，主要产品包括碳酸锂和氯化钾 [2][3] - 公司在盐湖提锂方面处于领先地位，具有丰富的盐湖资源开采经验和成本控制优势 [5] 生产经营情况 - 2024年公司计划生产氯化钾100万吨，销售104万吨；上半年实现产量52.28万吨，销量54.01万吨，完成全年目标的52.28%和51.83% [3] - 2024年公司计划生产和销售碳酸锂10,500吨，上半年实现产量5,809吨，销量7,630吨，完成全年目标的55.32%和72.67% [3][4] 项目进展 - 麻米措项目的采矿权证正在有序推进，待自治区审议通过后即可核准 [3] - 老挝钾盐矿项目已完成勘探报告评审，后续将推进可行性研究报告和环评报告的编制工作，整体建设周期36个月，预计拿到采矿证后动工 [4] - 巨龙铜业二期改扩建工程已获批准，2024年全面开工建设，2025年底建成投产，2026年一季度试生产，达产后年采选矿石量将超过1亿吨，年矿产铜将达30-35万吨 [3] 其他问题 - 公司目前还没有开展碳酸锂的套期保值业务 [3] - 老卤的销售价格按照碳酸锂市场价格动态调整 [4] - 公司注重投资者回报，在满足项目资金需求和公司正常经营发展的前提下，积极回馈投资者 [4] - 二季度碳酸锂成本上升主要是由于老卤水调价和补记一季度价格差异调整 [5]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年碳酸链、绿化甲等主要产品的产销情况,全年产销目标 [1][2][8] - 公司重点项目如马米错、老挝甲烟矿等的进展情况 [2][5][6][19][20][21] - 公司实施中期现金分红和股份回购的情况 [3] - 公司未来发展战略和对行业市场的预判 [22][26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 - 碳酸链产品成本和价格走势,公司是否有套期保值业务 [4][10][11][12] - 巨龙铜矿二期和三期的建设进度及预期产能 [13][14][31] - 公司海外矿产项目的安全性和稳健性 [29][30] - 公司补缴资源税的情况及与同行业的差异 [30][31] - 公司未来三年在老挝、马米错等项目的资本投入计划 [34][35] - 国际甲肥价格下跌和老挝出口关税对公司的影响 [36]

会议主要讨论的核心内容 公司经营业绩 - 2024年上半年公司实现规模净利润12.97亿元,扣除非经常性损益后净利润12.78亿元 [1] - 二季度公司实现营业收入11.47亿元,环比提升85.86%;规模净利润7.68亿元,环比提升45.13% [1] 主要业务板块表现 1. 同业投资业务 - 巨龙同业上半年贡献投资收益8.55亿元,产量同比增加1万吨 [2] - 巨龙农业新增铜金属资源量1472万吨,累计资源量达2588万吨 [2][3] 2. 碳酸铁业务 - 碳酸铝产量同比增加28.89%,平均销售成本下降0.44% [2] - 碳酸铁销量同比增加56.83% [2] 3. 绿化钾业务 - 上半年实现绿化钾产量52.28万吨,销量54.01万吨 [3] - 二季度绿化钾产销量环比大幅提升 [3] - 2024年国内绿化钾价格有望达到2400元/吨 [3] 重点项目进展 1. 马米错项目 - 正在推进采矿证办理,已完成前期工作 [4] 2. 老挝甲烟矿项目 - 已完成勘探报告,资源量达62亿吨,其中氯化钾资源9.7亿吨 [4][5] - 计划2025年开工建设,2028年建成投产 [23][24] 3. 收购果仁矿业34%股权 - 已完成前两期款项支付,正在推进后续工作 [5] 股东回报 - 2024年上半年拟派发现金红利4.08亿元 [6] - 启动1.5-3亿元股份回购计划 [6] 问答环节重要提问和回答 1. 碳酸铁成本下降空间 - 公司持续进行工艺优化,未来成本下降空间有限 [36][37] 2. 老挝甲烟矿项目进展及投资计划 - 已完成勘探,正在推进后续工作,计划2025年开工,总投资约50亿元 [38][39] 3. 国际地缘政治风险对海外项目的影响 - 公司审慎评估风险,老挝项目所在国家与中国关系友好,风险可控 [32][33] 4. 绿化钾价格及成本预期 - 国内供给有限,需求持续增长,价格有望维持高位 [30][31] - 公司成本优势明显,未来下降空间有限 [36][37] 5. 资源税补缴对比同行差异 - 补缴时间和资源耗用量等因素导致差异 [34][35]