公司融资活动 - 渤海租赁控股子公司Avolon通过其票据发行主体AvolonFunding，于2月23日非公开发行总额15亿美元的优先无抵押票据 [1] - 本次发行分为两期，每期金额均为7.5亿美元，其中一期票面利率为4.200%，于2029年4月15日到期；另一期票面利率为4.850%，于2033年4月1日到期 [1] - 本次发行所募集的资金将用于企业一般用途 [1] 公司财务规划与额度管理 - 本次15亿美元票据发行被纳入公司2025年度不超过105亿美元的贷款额度计划内 [1] - 为支持本次发行，Avolon及其下属子公司提供了总额15亿美元的连带责任保证担保，此项担保被纳入公司2025年度不超过105亿美元的担保额度计划内 [1] 公司担保情况 - 截至公告发布日前12个月，公司累计对外担保金额为608.37亿元人民币 [1] - 该累计担保金额占公司2024年度经审计总资产的比例约为21.24% [1]

交易核心信息 - 公司控股子公司Avolon向ACGAircraftLeasing Ireland Limited出售24架附带租约的飞机租赁资产 [1] - 交易资产市场价格约15.89亿美元，按汇率1:6.9608折合约110.61亿元人民币，实际售价在此基础上协商确定 [1] 交易资产详情 - 出售资产包括18架窄体机（2架A320CEO、4架B737-800、7架A320NEO、5架A321NEO）和6架宽体机（3架A350-900、3架A330NEO） [2] - 截至2026年2月1日，上述飞机平均机龄约4.5年，平均剩余租期约8.9年 [2] 交易目的与影响 - 交易旨在优化公司资产结构，提升机队资产质量，并增强公司在全球飞机租赁市场的竞争力 [1]

融资情况 - Avolon Funding 非公开发行 15 亿美元优先无抵押票据，分两期利率不同[1] 贷款与担保 - 2025 年 Avolon 贷款额度不超 105 亿美元，已用 50.95 亿美元[2][3] - Avolon 及子公司为 15 亿美元票据提供连带责任担保[4] - 2025 年对下属担保额度不超 105 亿美元，已用 50.95 亿美元[9][10] - 本次担保后累计担保占 2024 年总资产约 21.24%[11][12] 业绩情况 - 2024 年末总资产 2269.62 亿元、负债 1693.32 亿元等[5] - 2024 年度营收 309.73 亿元、利润总额 57.44 亿元等[5]

资产出售情况 - 公司出售24架附带租约飞机租赁资产，市场约15.89亿美元，折合110.61亿元[2][12] - 2026年第一次临时董事会全票通过出售议案[3] - 2026年2月13日签署相关交易协议[12] 交易对方情况 - 截至2024年12月31日，对方母公司总资产121.05亿美元、负债85.35亿美元、净资产35.70亿美元[5] - 2024财年，对方母公司收入12.42亿美元，税前利润1.76亿美元、净利润1.63亿美元[5] 交易标的详情 - 24架含18架窄体机和6架宽体机，平均机龄约4.5年，剩余租期约8.9年[6] - 14架直接转让所有权，6架通过信托转让，4架转让收益权[9][10][11] 交易安排 - 定价基准日2026年2月1日，价格依转让时间调整[12] - 2026年9月30日前完成交割，价款转指定账户[12] - Avolon Aerospace Leasing Limited为交易担保[12] 交易影响及文件 - 利于优化公司飞机资产结构[13] - 备查文件含2026年第一次临时董事会决议[14]

证券代码：000415 证券简称：渤海租赁 公告编号：2026-005 渤海租赁股份有限公司 2026 年第一次临时董事会决议公告 ㈠审议并通过《关于公司控股子公司 Avolon Holdings Limited 之下属 SPV 向 ACG Aircraft Leasing Ireland Limited 出售飞机租赁资产的议案》 表决结果：9 票同意、0 票弃权、0 票反对，表决通过。 为优化公司资产结构，提升机队资产质量，提升公司在全球飞机租赁市场的 竞争力，董事会同意公司控股子公司 Avolon Holdings Limited（以下简称"Avolon"） 通过下属子公司或享有经济利益的公司与 ACG Aircraft Leasing Ireland Limited 签署相关协议，与其开展 24 架附带租约的飞机租赁资产出售业务。 为保证上述项目的顺利实施，董事会授权 Avolon 经营管理团队签署相关法 律文件。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 渤海租赁股份有限公司（以下简称"渤海租赁"或"公司"）于 2026 年 ...

公司资产出售交易 - 渤海租赁控股子公司Avolon Holdings Limited的下属子公司及相关主体出售24架附带租约的飞机租赁资产 [1] - 交易对手方为ACG Aircraft Leasing Ireland Limited [1] - 出售资产市场价格约为15.89亿美元，折合人民币约110.61亿元 [1] - 实际出售价格将在市场价格基础上由双方协商确定 [1]

核心观点 - 渤海租赁控股子公司Avolon Holdings Limited 2025年业绩表现强劲，多项财务指标实现增长，并获得国际评级机构上调评级，同时公司运营活跃，机队规模持续扩大并计划进行股份回购以回报股东 [1][3][5][6][7] 财务业绩 - **资产与权益增长**：截至2025年末，Avolon总资产达344.18亿美元，较2024年末增长2%，净资产达87.12亿美元，亦增长2% [5] - **收入与利润增长**：2025年实现租赁收入27.51亿美元，总收入30.00亿美元，均较去年同期增长7%（剔除涉俄飞机保险和解款项影响），净利润达5.91亿美元，较去年同期大幅增长29%（剔除涉俄飞机保险和解款项影响） [6] - **现金流强劲**：2025年经营活动现金流量净额为21.44亿美元，较去年同期增长7% [6] - **流动性充裕**：截至2025年末，可用流动性总额为106.59亿美元，包括6.16亿美元非受限现金、75亿美元可使用贷款额度及25亿美元飞机销售合约 [6] - **杠杆与资产状况**：截至2025年末，净债务与权益比为2.4倍，无抵押债务占债务总额的77%，拥有约230亿美元的未抵押资产 [6] 运营情况 - **机队交付与销售**：2025年全年共接收168架飞机（含Castlelake持有的106架），其中第四季度接收21架，全年完成95架飞机销售（第四季度26架），出售飞机平均机龄约10年，截至年末已同意出售但尚未交割的飞机为72架 [8] - **新租约与融资**：2025年全年达成59架新技术飞机的租约安排（第四季度10架），并在公开或非公开市场完成合计66亿美元的无担保债务融资 [9][10] - **新订单与机队规模**：2025年7月，向空中客车公司订购90架飞机（75架A321NEO及15架A330NEO），计划于2033年底前陆续交付，截至2025年末，自有、管理及订单机队总规模达1,132架，包括自有飞机596架、管理飞机36架、订单飞机500架，服务于全球61个国家的139家航空公司客户 [10] 股东回报与评级 - **现金分红**：Avolon拟派发2025年下半年现金股利1.51亿美元，渤海租赁按持股比例将收到约1.06亿美元，使得Avolon 2025财年合计派发现金股利2.97亿美元，渤海租赁获得约2.08亿美元 [6] - **股份回购计划**：Avolon拟使用6亿美元于2026年第一季度等比例回购股东部分股份，渤海租赁对应将获得4.2亿美元，回购完成后，渤海租赁仍持有Avolon 70%股权 [7] - **评级上调**：2025年5月，惠誉将Avolon主体评级从“BBB-”上调至“BBB”，穆迪从“Baa3”上调至“Baa2”，展望均为“稳定”，标普将Avolon主体评级展望上调至“积极” [7]

公司财务表现 - 截至2025年12月31日，公司子公司Avolon总资产为344.18亿美元，较2024年末增长2% [1] - 截至2025年12月31日，公司子公司Avolon净资产为87.12亿美元，较2024年末增长2% [1] - 2025年度，Avolon实现租赁收入27.51亿美元，较去年同期增长7% [1] - 2025年度，Avolon实现总收入30.00亿美元，较去年同期增长7%（剔除涉俄飞机保险和解款项影响） [1] - 2025年度，Avolon实现经营活动现金流量净额21.44亿美元，较去年同期增长7% [1] - 2025年度，Avolon实现净利润5.91亿美元，较去年同期增长29%（剔除涉俄飞机保险和解款项影响） [1]

公司财务表现 - 截至2025年12月31日，公司子公司Avolon总资产为344.18亿美元，较2024年末增长2% [1] - 截至2025年12月31日，Avolon净资产为87.12亿美元，较2024年末增长2% [1] - 2025年度，Avolon实现租赁收入27.51亿美元，较去年同期增长7% [1] - 2025年度，Avolon总收入为30.00亿美元，较去年同期增长7%（剔除涉俄飞机保险和解款项影响） [1] - 2025年度，Avolon实现经营活动现金流量净额21.44亿美元，较去年同期增长7% [1] - 2025年度，Avolon实现净利润5.91亿美元，较去年同期增长29%（剔除涉俄飞机保险和解款项影响） [1]

财务数据 - 2025年末可用流动性总额106.59亿美元，较2024年末降14%[4] - 2025年末总资产344.18亿美元，较2024年末增2%[5] - 2025年末净资产87.12亿美元，较2024年末增2%[7] - 2025年租赁收入27.51亿美元，较去年同期增7%[6] - 2025年调整后总收入30.00亿美元，较去年同期增7%[7] - 2025年经营活动现金流量净额21.44亿美元，较去年同期增7%[6] - 2025年调整后净利润5.91亿美元，较去年同期增29%[7] - 2025财年Avolon派发现金股利2.97亿美元，公司获约2.08亿美元[7] - 截至2025年末，净债务与权益比为2.4倍，无抵押债务占77%，有230亿美元未抵押资产[8][9] 业务运营 - 2025年Avolon拟用6亿美元回购股份，公司获4.2亿美元，完成后仍持70%股权[9] - 2025年接收168架飞机，完成95架飞机销售，达成59架新技术飞机租约安排[10] - 2025年完成66亿美元无担保债务融资，7月向空客订购90架飞机[11] 用户数据 - 截至2025年末，机队规模达1132架，服务61个国家139家航空公司客户[11]